易实精密 836221 江苏易实精密科技股份有限公司 EC PRECISION TECHNOLOGY (JIANGSU) CORPORATION 年度报告 2024 1 公司年度大事记 公司募投项目完成工程竣工验收备案， 2025 年度可以正式投入运营使用，这为公司 产能的进一步扩大提供了良好的条件。 报告期内，公司新增 22 项专利，其中发明 专利 6 项，截至 2024 年 12 月 31 日，公司拥有 各项专利共 108 项，其中发明专利 18 项。同时 公司通过了研发管理体系贯标认证。 公司 2024 年度被江苏省工业和信息化 厅评定为江苏省绿色工厂，标志着公司在绿 色循环和低碳可持续发展道路上又迈出坚 实的一步。 报告期内，公司完成能源管理体系贯标认 证，通过了两化融合管理体系 AA 级评定，同 时通过了江苏省级智能车间的验收，为下一步 省级智能工厂的建设打下良好基础。 2 | 第一节 | 重要提示、目录和释义 4 | | --- | --- | | 第二节 | 公司概况 6 | | 第三节 | 会计数据和财务指标 8 | | 第四节 | 管理层讨论与分析 11 | | 第五节 | 重大事件 38 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [3] - 活动时间是2025年3月20日，地点在武汉费尔蒙酒店 [3] - 参会单位及人员有汇添富基金、浙商证券、开源证券、华源证券，上市公司接待人员为董事会秘书张文进 [3] 公司合作情况 - 公司与浙江孔辉汽车科技有限公司于2024年底签署《战略合作框架协议》，并于2024年12月13日披露相关公告 [3][4] - 当前合作项目为空气悬架用扣押环、支撑环，后续拓展项目有空气悬架控制器、阀泵、横向稳定杆等金属零件 [4] 海外业务开拓情况 - 公司积极开拓海外市场，近期会有海外布局安排，尤其加大对欧洲及其周边地区市场拓展力度 [4] 募投项目情况 - 募投项目于2024年底完成建筑工程竣工验收备案手续，在建工程陆续转固，新购设备安装调试、产线合理化调整等工作有序开展 [4] - 募投项目竣工投入使用将为公司产能增长提供基础条件，新项目持续开发推进，有望保持业绩增长 [4]

市场合作 - 2024年12月13日与浙江孔辉汽车签署《战略合作框架协议》[4] - 当前合作项目为空气悬架用扣押环、支撑环[4] - 后续拓展项目为空气悬架控制器等金属零件[4] 募投项目 - 2024年底完成建筑工程竣工验收备案手续[4] - 在建工程已陆续转固[4] - 新购设备安装调试等工作正在开展[4] 投资者关系活动 - 2025年3月20日在武汉费尔蒙酒店举办[3] - 参会单位有汇添富基金等[3] - 接待人员为董事会秘书张文进[3]

股东减持 - 股东陆毅减持前持股7,798,100股，比例8.0642%[2] - 已减持797,400股，比例0.8246%，总额16,643,203.21元[3] - 当前持股7,000,700股，比例7.2396%[3] - 减持价格14.80 - 27.98元/股，方式为集中竞价[3] - 减持期间2025年1月16日至3月18日，计划实施完毕[3]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（下调） [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年业绩快报，预计营收3.22亿元（+16.80%），归母净利润0.55亿元（+7.53%），受汽车行业年降影响下调2024 - 2026年盈利预测，看好与孔辉汽车合作，空悬件有望成第二增长曲线，因估值下调至“增持”评级 [3] 相关目录总结 公司概况 - 当前股价26.71元，一年最高最低为26.71/10.36元，总市值25.83亿元，流通市值11.02亿元，总股本0.97亿股，流通股本0.41亿股，近3个月换手率332.5% [1] 行业情况 - 2024年中国汽车产销3128.2万辆和3143.6万辆，同比增3.7%和4.5%，新能源汽车年产销首破1000万辆，销量占比超40%，预计2026年汽车零部件行业规模达5.5万亿元 [4] - 2023年我国空气悬架市场规模超200亿元，同比增51.7%，预计2028年达近600亿元 [5] 公司合作 - 2024年12月公司与孔辉汽车围绕汽车空气悬架零部件签署《战略合作框架协议》，合作项目包括空气弹簧扣压环等，孔辉2023年交付量25万套，市占率44.50%，空悬件业务有望成公司第二增长曲线 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|232|276|322|408|519| |YOY(%)|52.3|18.8|16.8|26.6|27.2| |归母净利润(百万元)|38|52|55|65|90| |YOY(%)|34.2|36.2|7.5|16.8|38.8| |毛利率(%)|29.7|31.7|29.6|28.1|29.8| |净利率(%)|16.3|18.7|17.2|15.9|17.3| |ROE(%)|17.6|14.0|13.2|13.6|16.0| |EPS(摊薄/元)|0.39|0.53|0.57|0.67|0.93| |P/E(倍)|68.3|50.1|46.6|39.9|28.8| |P/B(倍)|12.3|7.1|6.3|5.5|4.6| [6] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率、每股指标、估值比率等预测 [10]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（下调） [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年业绩快报，预计营收3.22亿元（+16.80%），归母净利润0.55亿元（+7.53%），受汽车行业年降影响下调2024 - 2026年盈利预测，看好与孔辉汽车合作，空悬件有望成第二增长曲线，因估值原因下调至“增持”评级 [3] 各部分总结 公司基本信息 - 当前股价26.71元，一年最高最低为26.71/10.36元，总市值25.83亿元，流通市值11.02亿元，总股本0.97亿股，流通股本0.41亿股，近3个月换手率332.5% [1] 行业情况 - 2024年中国汽车产销3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，新能源汽车年产销首破1000万辆，销量占比超40%，预计2026年汽车零部件行业规模达5.5万亿元 [4] - 2023年我国空气悬架市场规模超200亿元，同比增长51.7%，预计2028年达近600亿元，2023年孔辉汽车交付量25万套，市占率44.50% [5] 公司合作情况 - 2024年12月公司与孔辉汽车围绕汽车空气悬架零部件签署《战略合作框架协议》，合作项目包括空气弹簧用扣压环、支撑环及后续拓展项目 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|232|276|322|408|519| |YOY(%)|52.3|18.8|16.8|26.6|27.2| |归母净利润(百万元)|38|52|55|65|90| |YOY(%)|34.2|36.2|7.5|16.8|38.8| |毛利率(%)|29.7|31.7|29.6|28.1|29.8| |净利率(%)|16.3|18.7|17.2|15.9|17.3| |ROE(%)|17.6|14.0|13.2|13.6|16.0| |EPS(摊薄/元)|0.39|0.53|0.57|0.67|0.93| |P/E(倍)|68.3|50.1|46.6|39.9|28.8| |P/B(倍)|12.3|7.1|6.3|5.5|4.6| [6] 财务预测摘要 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率、每股指标、估值比率等预测 [10]

报告公司投资评级 - 投资评级为增持（下调） [1] 报告的核心观点 - 公司发布2024年业绩快报，预计2024年实现营业收入3.22亿元，同比增长16.80%；归母净利润为0.55亿元，同比增长7.53%；扣非净利润0.52亿元，同比增长18.19% [3] - 受汽车行业年降影响，下调2024 - 2026年盈利预测，预计2024 - 2026年归母净利润分别为0.55（原0.69）/0.65（原0.90）/0.90（原1.17）亿元 [3] - 看好公司与孔辉汽车签署《战略合作框架协议》，空悬件有望成为第二增长曲线，因估值原因，下调至“增持”评级 [3] 行业情况 - 2024年中国汽车产销累计完成3128.2万辆和3143.6万辆，同比分别增长3.7%和4.5%，产销量再创新高，新能源汽车年产销首次突破1000万辆，销量占比超40% [4] - 中国汽车零部件企业积极参与全球业务布局，与国际一流整车配套企业差距缩小，预计2026年汽车零部件行业规模达5.5万亿元 [4] - 2023年中国空气悬架市场规模超200亿元，同比增长51.7%，预计2028年达近600亿元 [5] 公司合作情况 - 2024年12月公司与浙江孔辉汽车科技有限公司围绕汽车空气悬架用零部件合作事宜签署《战略合作框架协议》，合作项目包括空气弹簧用扣压环、支撑环及后续拓展项目 [5] - 2023年孔辉汽车交付量达25万套，市占率为44.50%，随着国内企业扩大份额，空悬件业务有望成公司第二增长曲线 [5] 财务摘要和估值指标 |指标|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|232|276|322|408|519| |YOY(%)|52.3|18.8|16.8|26.6|27.2| |归母净利润(百万元)|38|52|55|65|90| |YOY(%)|34.2|36.2|7.5|16.8|38.8| |毛利率(%)|29.7|31.7|29.6|28.1|29.8| |净利率(%)|16.3|18.7|17.2|15.9|17.3| |ROE(%)|17.6|14.0|13.2|13.6|16.0| |EPS(摊薄/元)|0.39|0.53|0.57|0.67|0.93| |P/E(倍)|68.3|50.1|46.6|39.9|28.8| |P/B(倍)|12.3|7.1|6.3|5.5|4.6| [6] 财务预测摘要 资产负债表（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |流动资产|201|295|290|376|457| |现金|35|53|128|134|234| |应收票据及应收账款|81|90|71|111|97| |存货|72|72|59|88|74| |非流动资产|143|187|223|225|225| |固定资产|90|110|151|162|168| |资产总计|344|482|513|601|682| |流动负债|109|98|81|105|99| |负债合计|120|105|89|114|107| |归属母公司股东权益|210|364|410|471|557| |负债和股东权益|344|482|513|601|682| [10] 利润表（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入|232|276|322|408|519| |营业成本|163|188|227|293|364| |营业利润|44|56|62|73|102| |利润总额|44|61|64|76|105| |净利润|39|53|56|66|92| |归属母公司净利润|38|52|55|65|90| |EPS(元)|0.39|0.53|0.57|0.67|0.93| [10] 现金流量表（百万元） |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |经营活动现金流|34|82|99|42|138| |投资活动现金流|-60|-143|-4|-29|-33| |筹资活动现金流|44|79|-20|-7|-6| |现金净增加额|18|18|75|6|99| [10] 主要财务比率 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |成长能力 - 营业收入(%)|52.3|18.8|16.8|26.6|27.2| |成长能力 - 营业利润(%)|41.4|25.5|11.7|17.9|38.8| |成长能力 - 归属于母公司净利润(%)|34.2|36.2|7.5|16.8|38.8| |获利能力 - 毛利率(%)|29.7|31.7|29.6|28.1|29.8| |获利能力 - 净利率(%)|16.3|18.7|17.2|15.9|17.3| |ROE(%)|17.6|14.0|13.2|13.6|16.0| |ROIC(%)|15.4|13.2|12.9|13.3|15.6| |偿债能力 - 资产负债率(%)|34.9|21.7|17.4|18.9|15.8| |偿债能力 - 净负债比率(%)|9.5|-4.1|-24.4|-23.4|-37.4| |偿债能力 - 流动比率|1.9|3.0|3.6|3.6|4.6| |偿债能力 - 速动比率|1.1|2.2|2.8|2.7|3.8| |营运能力 - 总资产周转率|0.8|0.7|0.6|0.7|0.8| |营运能力 - 应收账款周转率|3.6|3.2|4.0|4.5|5.0| |营运能力 - 应付账款周转率|4.6|3.8|4.5|4.9|5.2| |每股指标 - 每股收益(最新摊薄)|0.39|0.53|0.57|0.67|0.93| |每股指标 - 每股经营现金流(最新摊薄)|0.36|0.84|1.02|0.43|1.43| |每股指标 - 每股净资产(最新摊薄)|2.17|3.77|4.24|4.88|5.76| |估值比率 - P/E|68.3|50.1|46.6|39.9|28.8| |估值比率 - P/B|12.3|7.1|6.3|5.5|4.6| |估值比率 - EV/EBITDA|45.3|32.9|31.4|26.1|18.7| [10]

公司情况 - 截至9:41，易实精密股价创出历史新高，上涨29.98%，报26.71元，成交量583.37万股，成交金额1.49亿元，换手率14.13%，A股总市值达25.83亿元，A股流通市值11.02亿元 [1] - 3月14日两融余额为1179.02万元，融资余额为1179.02万元，近10日增加505.87万元，环比增长75.15% [1] - 前三季度公司实现营业收入2.35亿元，同比增长26.35%，实现净利润4600.87万元，同比增长40.85%，基本每股收益为0.4800元，加权平均净资产收益率11.98% [1] 行业情况 - 易实精密所属汽车行业整体涨幅为0.38%，行业内股价上涨的有144只，涨停的有3只，股价下跌的有136只，跌幅居前的斯菱股份、嵘泰股份、苏奥传感跌幅分别为7.47%、5.45%、4.84% [1]

股份数据 - 本次股票解除限售数量110,832股，占总股本0.1146%，2025年3月20日可交易[2] - 南通众利本次解除限售110,832股，未解除889,168股[3] - 无限售股份41,385,057股，占比42.7974%[5] - 高管股份54,425,775股，占比56.2831%[5] - 其他法人限售股份889,168股，占比0.9195%[5] - 有限售股份合计55,314,943股，占比57.2026%[5] - 公司总股本96,700,000股[5] 合规情况 - 申请解除限售股东无未履约承诺[6] - 无申请解除限售股东对公司非经营性资金占用[6] - 无公司对申请解除限售股东违规担保等损害利益行为[6]

证券代码：836221 证券简称：易实精密 公告编号：2025-003 江苏易实精密科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法 律责任。 江苏易实精密科技股份有限公司（以下简称"公司"）2021 年度员工持股 计划（以下简称"本持股计划"或"员工持股计划"）锁定期于 2025 年 2 月 22 日届满。根据《北京证券交易所上市公司持续监管指引第 3 号—股权激励和员工 持股计划》《江苏易实精密科技股份有限公司 2021 年员工持股计划（草案）（第 二次修订稿）》的相关规定，现将相关情况公告如下： 一、员工持股计划的基本情况 （一）员工持股计划的批准情况 公司于 2021 年 12 月 13 日召开第二届董事会第十四次会议、第二届监事会 第九次会议和 2021 年第一次职工代表大会，2021 年 12 月 30 日召开 2021 年第 五次临时股东大会，审议通过《2021 年员工持股计划（草案）》《2021 年员工 持股计划管理办法》等相关议案。具体内容详见公司于 2021 年 12 月 14 ...