AI+行动计划升级 - 公司计划到2028年底将人工智能领域总体投入翻一番，建成国内规模最大、技术领先的智算基础设施，探索十万卡智算集群建设，全国产智能算力规模突破100 EFLOPS [3] - 九天大模型目标跃升国际一流阵营，提供泛在普惠的"模型即服务"，并强化15个行业高质量数据集的供给能力 [3] - 行动计划涵盖五大主线、16个方面、43项具体工作，包括智算底座建设、九天模型跃升、数据沉淀汇聚、安全治理能力建设、标准构建等 [3] - 公司发起"AI+"生态联盟，以资源共享、能力共建、价值共赢为导向，开放战略性高价值场景，与合作伙伴共同拓展解决方案超千个 [3] - 以"灵犀"为牵引，推动智能终端、智能网联汽车、智能机器人等信息消费"新三样"出货量突破千万，并促进AI能力与产品出海 [3] 国际品牌焕新与生态联盟 - 公司发布全新国际品牌CMobile，立足全球化战略布局，诠释以客户为中心、开放合作、创新筑基、智联全球的4C内涵 [5] - 公司倡议发起"国际生态联盟"，协同全球产业链上下游伙伴，构建全球数字协同网络 [5] 量子试验网与生态联盟 - "点亮百城"量子试验网将实现跨域互联，多区域中心完成密钥协同，攻克量子密钥跨区域调度难题 [7] - 量子网络将贯通百城，通过城域网、骨干网及星地网络协同规划，实现量子通信一张网，并在政务、金融等领域开展试点应用 [7] - 网络覆盖将逐步推广至全国31省区市，为数字经济提供量子安全保障 [7] - 量子生态联盟汇聚学术科研权威力量及十余家核心企业，覆盖设备制造、技术研发、行业应用全链条 [7] 数智生活商城生态 - "移动爱购"商城面向超10亿用户，以连接、应用、权益、硬件为核心，打造数智生活新入口，向衣、食、住、行、医、教、娱、养等生活场景拓展 [9] - 商城推出"AI豆"统一回馈体系，作为连接用户与商城的情感与价值纽带，是对原有积分体系的创新升级 [9] - 平台通过生态广度的资源整合、价值深度的AI豆体系、体验精度的灵犀服务，重新定义用户与平台的价值关系 [9]

行业投资评级 - 行业评级为看好（维持）[4] 核心观点 - 通信行业呈现“算力景气，红利稳健，战力将起”的格局[1] - 算力方面：全球AI高景气延续，应用侧持续发力，OpenAI发布Sora2，多模态应用迎来奇点时刻，Oracle、谷歌等头部大厂保持高投入，英伟达GB300等超节点方案加速发货，光模块、液冷等细分领域业绩增长最为明显[4] - 红利方面：国内运营商积极进行数智化转型，主营业务增速实现改善[4] - 战斗力方面：卫星互联网等新兴方向为行业发展注入新动能，带来新的业绩弹性[4] 电信运营商 - 受益于数字中国战略持续推动，运营商整体业务稳健增长，创新业务更高增速+占比提升，新动能持续壮大，同时资本开支占收比下降，利于利润释放，此外注重股东回报，持续提升分红比例[2] - 中国移动：预计Q3营收2451亿元-2460亿元，同比增长0.2%-0.5%，归母净利润321亿元-324亿元，同比增长4.6%-5.6%[2] - 中国电信：预计Q3营收1272亿元-1285亿元，同比增长1%-2%，归母净利润77.5亿元-80.5亿元，同比增长3.5%-7.5%[2] - 中国联通：预计Q3营收937亿元-946亿元，同比增长1%-2%，归母净利润24.1亿元-24.9亿元，同比增长4.8%-8.3%[3] - 中国铁塔：预计Q3营收249亿元-252亿元，同比增长2.9%-4.1%，归母净利润29.7亿元-30.5亿元，同比增长5.2%-8%[3] AI光模块等网络连接 - 光模块是国内稀缺的直接参与全球算力供应链体系的细分领域，在海外AI高速发展的背景下，800G光模块持续放量，1.6T产品进入批量阶段[3] - 国内相关企业是行业领军者，深度参与全球供应链，随着800G产能稳步扩张，1.6T带来新增量，季度业绩有望保持环比增长[3] - 中际旭创：预计Q3营收89亿元-96亿元，同比增长37%-47%，归母净利润29亿元-32亿元，同比增长108%-130%[3] - 天孚通信：预计Q3营收18亿元-21亿元，同比增长115%-150%，归母净利润6.5亿元-7.5亿元，同比增长102%-133%[5] - 源杰科技：预计Q3营收1.5亿元-2亿元，同比增长159%-245%，归母净利润0.4亿元-0.5亿元，同比扭亏为盈[5] - 瑞可达：预计Q3营收7.0亿元-8.5亿元，同比增长11%-35%，归母净利润0.65亿元-0.8亿元，同比增长59%-95%[5] - 意华股份：预计Q3营收22亿元-25.5亿元，同比增长40%-62%，归母净利润1.25亿元-1.45亿元，同比增长114%-149%[6] - 中瓷电子：预计Q3营收7.8亿元-8.2亿元，同比增长17%-23%，归母净利润1.8亿元-2亿元，同比增长15%-27%[6] AI液冷/电源 - AI服务器等设备功耗持续提升，海外及国内数据中心液冷散热趋势明显[6] - 英维克：预计Q3营收16亿元-18亿元，同比增长38%-55%，归母净利润2亿元-2.2亿元，同比增长18%-30%[6] - 申菱环境：预计Q3营收10亿元-12亿元，同比增长49%-78%，归母净利润0.9亿元-1.1亿元，同比增长179%-241%[7] - 科创新源：预计Q3营收3.5亿元-4.5亿元，同比增长61%-107%，归母净利润0.15亿元-0.25亿元，同比增长91%-219%[7] - 欧陆通：预计Q3营收10亿元-12亿元，同比-6%-+13%，归母净利润0.6亿元-0.8亿元，同比-15%-+14%[7] AI服务器 - 受益于国内数字经济和AI算力发展，AI服务器需求快速提升[7] - 中兴通讯：预计Q3营收310亿元-320亿元，同比增长12%-16%，归母净利润19.5亿元-21亿元，同比减少3%-10%[7] - 华勤技术：预计Q3营收470亿元-490亿元，同比增长28%-34%，归母净利润10.5亿元-11亿元，同比增长38%-45%[8] - 紫光股份：预计Q3营收250亿元-270亿元，同比增长20%-29%，归母净利润6.4亿元-7亿元，同比增长10%-20%[8] AIDC数据中心 - 国内AIDC上架持续，新项目陆续投产[8] - 润泽科技：预计Q3营收15亿元-20亿元，同比增长16%-55%，归母净利润6亿元-8亿元，同比增长10%-46%[8] - 科华数据：预计Q3营收24亿元-27亿元，同比增长44%-62%，归母净利润1.8亿元-2.3亿元，同比增长1347%-1748%[8] AI应用 - 端侧创新持续涌现，后续有望迎来发展奇点[8] - 亿联网络：预计Q3营收15亿元-17亿元，同比增长4%-18%，归母净利润6.5亿元-7亿元，同比减少1%-8%[8] - 移远通信：预计Q3营收58亿元-64亿元，同比增长16%-28%，归母净利润2.65亿元-2.85亿元，同比增长80%-94%[9] - 广和通：预计Q3营收21.5亿元-23亿元，同比增长0%-7%，归母净利润1.1亿元-1.4亿元，同比减少56%-65%[9] - 博实结：预计Q3营收4.8亿元-5.2亿元，同比增长26%-38%，归母净利润0.68亿元-0.8亿元，同比增长54%-81%[9] 军工通信&卫星互联网 - 地区摩擦加剧，国内国防建设有望持续加大投入，其中通信与信息化能力建设是国防重要投入方向[9] - 低轨卫星互联网成大国重器，星链系统在俄乌冲突中高调启用，对战争走势产生重大影响，国内低轨组网有望持续推进，相关标的业绩有望释放[9] - 长江通信：预计Q3营收2亿元-3亿元，同比增长20%-80%，归母净利润0.5亿元-0.7亿元，同比增长99%-179%[9] - 臻镭科技：预计Q3营收1.5亿元-1.6亿元，同比增长125%-141%，归母净利润0.45亿元-0.5亿元，同比增长409%-466%[10] - 上海瀚讯：预计Q3营收0.6亿元-0.8亿元，同比-14%-+14%，归母净利润-0.1亿元-+0.1亿元，同比有望扭亏[10] - 华测导航：预计Q3营收9.5亿元-10亿元，同比增长21%-28%，归母净利润1.75亿元-1.85亿元，同比增长26%-34%[10] - 海格通信：预计Q3营收11亿元-12亿元，同比-6%-+2%，归母净利润-0.1亿元-+0.1亿元[11] 通信新能源 - 中天科技：预计Q3营收160亿元-180亿元，同比增长24%-40%，归母净利润10亿元-12亿元，同比增长17%-41%[12] - 亨通光电：预计Q3营收180亿元-200亿元，同比增长14%-27%，归母净利润10亿元-11亿元，同比增长42%-56%[12]

大会核心主题 - 2025中国移动全球合作伙伴大会在广州召开，主题为“碳硅共生、合创AI+时代” [1] - 人类社会正全面迈向AI+新时代，呈现出“数智”化发展趋势 [1] 公司战略方向 - 公司将推动数智设施升级 [3] - 公司将推进5G-A与6G新技术的研发与应用 [3] - 公司将部署低空网联、通感一体、无源物联等新型连接能力 [3] 技术发展路径 - 公司计划推动云计算向“云智算”升级 [3] - 公司将探索建设十万卡级别的智算中心 [3] - 公司将在量子科技领域进行探索和布局 [3]

公司发展成就与定位 - 公司已成长为网络规模、客户规模、收入规模三个全球第一，并在创新能力、品牌价值、公司市值、盈利水平四个方面实现全球领先 [4] - 公司聚力实施5G+发展战略，建成双千兆网络，打造5G行业应用超5万个，助力我国5G实现全方位领先 [4] - 公司在AI+领域成功打造数万卡智算集群、数万亿Tokens高质量数据集和万亿参数AI大模型 [4] 行业发展趋势与特征 - 以AI为引领的新一代数智技术正加速融入实体经济全链条各环节，催生创新聚变、产业裂变、经济智变 [5] - 数字世界和物理世界加速融合，未来将形成与物理世界精确镜像、实时交互的数字世界 [5] - 碳基生命和硅基生命加速融合，AI持续释放技术能力和经济效益上的两个规模效应，推动碳硅融合共生成为重要趋势 [5] 公司未来战略规划 - 面向十五五，公司将全面升级AI+行动计划、BASIC6科创计划、两个新型计划，以AI+为战略着力点，当好AI供给者、汇聚者、运营者 [6] - 公司将全面推动数智设施升级，坚持适度超前原则，持续推进新型信息基础设施建设 [7] - 公司将全面推动数智应用升级，以新一代智能终端、智能体为发力点，加快AI规模化、商业化发展，推动AI赋能千行百业 [7] - 公司将全面推动数智合作升级，深化产业链上下游合作，构建开放合作生态，重点打造四类合作载体 [7]

行业趋势 - 人类社会正全面迈向AI+新时代，呈现出数智技术与实体经济加速融合、数字世界与物理世界加速融合、碳基生命与硅基生命加速融合的特征趋势 [1] - 以AI为引领的新一轮科技革命和产业变革正在深入发展 [1] 公司战略与投资 - 公司将推动数智设施升级，推进5G-A与6G新技术，部署低空网联、通感一体、无源物联等连接能力 [3] - 公司将推动云计算向“云智算”升级，并探索十万卡级智算中心及量子科技基础设施建设 [3] - 公司将规模拓展AI+DICT应用，并扩大AI+信息消费 [3] - 公司将运营AI开源开放社区，建设十大AI大模型产创基地，并运营好5G基金和链长基金 [3] - 公司将推动数智安全升级 [3]

公司AI战略升级 - 发布"AI+"行动计划升级暨"AI+"生态联盟 [1] - 计划到2028年底总体AI投入翻一番 [1] - 建成国内规模最大、技术领先的智算基础设施 [1] 智算基础设施目标 - 探索十万卡智算集群建设 [1] - 全国产智能算力规模突破100 EFLOPS [1] 大模型与服务发展 - 九天大模型目标跃升国际一流阵营 [1] - 提供泛在普惠的"模型即服务" [1] - 加速灵犀智能体用户规模突破2亿 [1] 数据与生态建设 - 强化15个行业高质量数据集的供给能力 [1] - 开放百大战略性高价值场景 [1] - 落地超3000个AI+DICT项目 [1] 行业应用与赋能 - 推动AI在新型工业化、政务、农业等10余个行业领域深度赋能 [1] - 助力打造覆盖亿级用户的智慧城市服务 [1] - 自智网络实现L3向L4级跃迁 [1] 全球化与社会责任 - 推动AI优质能力出海 [1] - 帮助全球南方国家共享科技红利 [1] - 协同产业推动智能向善、安全可控发展 [1]

人工智能发展趋势 - 人工智能成为影响未来发展的关键变量 [1][3] - 以AI为引领的新一轮科技革命和产业变革深入发展 [3] - AI持续释放技术能力和经济效益两个规模效应 [3] 数智时代融合特征 - 数智技术和实体经济加速融合，推动经济业态焕新升级 [3] - 数字世界和物理世界加速融合，推动社会形态演进变化 [3] - 碳基生命和硅基生命加速融合，推动文明范式革新重塑 [3] 公司战略方向 - 中国移动锚定世界一流信息服务科技创新公司定位 [3] - 公司将全面升级AI+行动计划和BASIC6科创计划 [3] - 公司愿与全球合作伙伴打造要素高效汇聚、能力无缝协同的利益共同体 [1][3]

公司战略方向 - 公司将全面推动数智设施升级并强化AI+能力供给 [1] - 公司坚持适度超前原则以持续推进新型信息基础设施建设 [1] - 公司致力于打造高效智算设施 [1] 算力资源体系发展 - 公司将完善云智一体和训推一体的算力资源体系 [1] - 推动云计算向“云智算”升级并加快算网大脑向“算网智脑”升级 [1] - 强化智算互联互通和供需对接 [1] 前沿基础设施规划 - 公司探索建设十万卡级别的智算中心 [1] - 公司推进量子科技基础设施建设 [1] - 公司推进算电协同以持续做优“通智超量”算力一体化供给 [1]

公司战略与成就 - 公司定位为世界一流信息服务科技创新公司，已实现网络规模、客户规模、收入规模“三个全球第一”以及创新能力、品牌价值、公司市值、盈利水平“四个全球领先” [3] - 公司建成全球规模最大的“双千兆”网络，打造5G行业应用超5万个，成功打造数万卡智算集群、数万亿Tokens高质量数据集和万亿参数AI大模型 [3] - 公司计划全面升级“AI+”行动计划、“BASIC6”科创计划、“两个新型”计划，以“AI+”为战略着力点，当好AI“供给者、汇聚者、运营者” [8] 行业技术趋势：数智技术与实体经济融合 - 5G-A、6G等新一代网络技术与AI、大数据、区块链深度融合，形成通智一体、通感一体、天地一体的融合技术体系，加速AI向通用人工智能（AGI）、超级人工智能（ASI）迈进 [4] - 数智技术催生AI内容创作、自动驾驶等新兴产业赛道，并助力产业打破边界、重构流程，提升全要素生产率，实现各行各业智能升级 [4] - AI通过实时感知生产、生活、治理全场景数据，精准匹配供需，驱动全社会创新速度指数级提升，推动数字经济向更高阶的智能经济跃迁 [4] 行业技术趋势：数字世界与物理世界融合 - 世界模型、量子计算等前沿技术使得数字世界可对物理世界进行高精度模拟和动态推演，极大提升人类认识世界的能力 [5] - 智能终端、智能体通过多样化设备载体实现对现实环境的实时感知和动态交互，能自主执行精密作业、高危救援等复杂任务 [5] - 智能眼镜、AR/VR等新型终端成为贯通数字与物理世界的关键入口，打造“沉浸式数实融合空间”，深刻改变人类社会运行方式 [6] 行业技术趋势：碳基生命与硅基生命融合 - 以传感器、处理器等为“躯体”，以计算智能、感知智能等为“神经中枢”的硅基生命将群体性涌现，AI智能终端、智能网联汽车等广泛普及，硅基个体规模将远超人类 [7] - 脑机接口、生物智能等技术推动碳基与硅基生命在生理、认知层面融合，催生外骨骼、赛博格、数字生命等新形态，诞生AI深度赋能的“增强人类” [7] - 组织形态加速向“人机协同”演进，“超级平台”、“一人公司”加快崛起，引发组织体系、伦理规范等系统性变革，全球将形成“人机共治”新模式 [7] 公司未来行动计划：基础设施与技术创新 - 公司计划一体推进5G-A与6G新技术，打造智慧光网，探索十万卡级智算中心、量子科技基础设施建设，推进算电协同 [9] - 公司将持续迭代多模态“九天”通用大模型性能，打造多模型和智能体聚合服务引擎“MoMA”，为客户提供高性能、低成本的推理服务 [9] - 公司将发挥九天人工智能研究院作用，攻坚智能体、单车智能与车路云协同发展、具身智能等关键领域，布局智能体网络、世界模型等前瞻方向 [10] 公司未来行动计划：应用推广与生态合作 - 公司将以新一代智能终端、智能体为发力点，规模拓展AI+DICT应用，推动制造业全要素智能联动、农业数智化转型、现代服务业向智向新发展 [11] - 公司将打造“灵犀”智能服务入口，加强智能终端、智能网联汽车、智能机器人等布局，提供丰富多元的消费体验，拓展情绪经济、体验经济 [11] - 公司将重点打造技术研发、应用转化、价值共享、资本协同四类合作载体，包括建设AI+新型工业化创新研究院、运营AI开源开放社区、发布数智生活商城、推动AI全链条投资布局 [13] 公司未来行动计划：安全治理 - 公司计划依托AI安全治理研究中心，加强关键核心技术研究，构建可信任、可度量、全周期“三位一体”安全架构，从源头规避模型黑箱、算法歧视等安全风险 [12] - 公司将深化与国际组织交流合作，推进大模型、具身智能、智能体安全等关键领域的共性标准建设，保障AI应用合规、透明、可信赖 [12]

大会概况 - 第13届中国移动全球合作伙伴大会于2025年10月10日至12日在广州保利世贸博览馆举行 [1] - 大会主题为“碳硅共生 合创AI+时代” [1] - 大会汇聚国内通信与数字科技领域众多优秀企业，共同探讨数字经济发展新机遇 [1] 公司参与情况 - 江波龙作为中国移动合作伙伴参与本届大会 [1] - 公司在大会集中展示面向AI、云计算及数据中心的企业级存储方案 [1] - 公司与产业链伙伴合创AI+时代 [1]