孔子"穿越"时空上演历史对话；智能机械臂精准分选产品；产业大脑实现全链条智能决策……这些都是 第十七届中国（济南）国际信息技术博览会上真实可触的未来场景。 11月26日，第十七届中国（济南）国际信息技术博览会（以下简称"信博会"）在济南舜耕国际会展中心 启幕。行业大模型竞相绽放，智能体深入千行百业，从"看一看"的惊奇到"试一试"的融入，人工智能 在"信博会"上变得越来越可感可及。 "一展、一会、N活动" 勾勒山东AI从技术到产业全景图 以"人工智能 赋能未来"为主题，这场为期两天的科技盛会构建起"一展、一会、N活动"的立体化格局， 汇集了来自全国各地的300多家知名企业，集中展示人工智能领域的前沿成果。 在展会区域，记者注意到，AI技术已深度渗透制造、交通、能源、金融、建筑、医疗等重点行业。从 国资央企到地方龙头，从科技巨头到跨界新锐，各家企业纷纷展示其在AI领域的核心技术与标杆应 用。 "从信息化到智能化，从基础技术到'人工智能+'，信博会主题的演变正是国内AI产业落地发展的缩 影。"山东财经大学中国经济研究院教授董彦岭指出，这不仅是一次人工智能产业领域的集中检阅，更 展现出山东AI产业从技术突破到商业应用 ...

市场主导地位与用户偏好 - 超过九成用户在服务选择上青睐国产大模型 [1][7] - 国产生成式人工智能大模型已成为用户首选，反映出在人工智能核心技术领域已赢得市场主导权 [1] - 国产大模型在体验、性价比与可用性上已形成稳定优势，偏好加速“应用-反馈-迭代”的正循环 [7] 产业规模与备案情况 - 截至2025年8月底，累计有538款生成式人工智能服务完成备案，263款应用或功能完成登记 [3] - 生成式人工智能被广泛应用于智能搜索、内容创作、办公助手、智能硬件等多种场景 [3] - “十四五”期间，中国人工智能企业数量和产业规模持续增长，创新成果不断涌现 [1] 区域产业格局 - AI大模型产业形成京津冀、长三角、珠三角“三极鼎立”格局，三大区域约占全国产业总量的84% [4] - 京津冀占比35.3%，以“技术策源+区域协同”为特色，北京市在备案数量（132个）和基础研究方面全面领先 [4][6] - 长三角占比33.9%，以“生态构建+工业赋能”为特色，上海市（82个）实施“模塑申城”计划 [4][6] - 珠三角占比15%，以“产业应用+硬核支撑”为特色，广东省备案数量为66个 [4][6] 行业应用案例与成效 - 百度文心大模型支持国家电网推出光明电力大模型，推广无人机巡检，年巡检杆塔500万基，减少人工登塔次数40% [2] - 中国移动九天大模型在鞍钢集团智慧车间应用，具备复杂动作理解、指令式图像生成与编辑等高阶视觉能力 [2] - 行业专用大模型在农业生产、工业制造、科学研究等领域落地应用取得初步成效 [1][3] 技术优势与竞争壁垒 - 国产大模型已形成技术成熟度与场景适配力“双重”护城河，在中文语义理解、政策合规性上更具优势 [7] - 国产大模型更懂当地需求，在国内商业逻辑适配、垂直行业解决方案的定制化程度上具有天然优势 [7] - DeepSeek、通义千问等国产大模型引领全球开源创新生态建设 [1] 未来发展趋势 - 下一阶段发展有望在模型集成、开源社区、具身智能、智能体、完善治理五个方面形成新成果 [3] - 未来应建立数据确权、分级分类等机制，构建合规高质量数据体系，降低垂直大模型落地门槛 [8] - 需围绕行业知识、流程与合规做深做透，从“大而全”转向“专而精”，推动算力、模型、应用全链条协同 [8]

大会核心信息 - 中国移动于2025年10月10日至12日在广州保利世贸博览馆举办全球合作伙伴大会 [1] - 大会主题为“碳硅共生 合创AI+时代” 旨在展示AI赋能生活、生产、治理等领域的解决方案 [1] 数字基础设施与算力 - 公司围绕“连接+算力+能力”新型信息服务体系构建AI+时代的数字底座 [1] - 联合产业界打造“国芯国连”超节点AI算力集群 为大模型训练和推理等数据密集型应用提供算力支撑 [3] - 自研“芯合”异构超融合技术 实现智算应用的一键式跨架构迁移 有效统一中国智算软件生态 [3] 人工智能模型与技术 - 公司自研九天大模型 涵盖语言、视觉、多模态、结构化数据和语音等多种形态 [5] - 基于九天大模型基座 在二十余个重点领域打造行业专用大模型 实现多类场景智能化应用 [5] AI赋能生产与治理 - 在新型工业化领域 AI+柔性制造依托智能体与底座大模型能力 可实现AI基准生成与研发过程中的图纸审核 [7] - 柔性制造实践实现“研产供销服”全流程数字化转型 能灵活响应多样化生产需求并及时处置生产异常 [7] AI赋能生活与服务 - “移动爱购”数智生活商城以“连接+应用+权益+硬件”为核心 提供覆盖衣、食、住、行、娱、教、医、养的多元服务 [9] - 展区无人餐厅内多个机器人自主协作为观众提供服务 四足机器狗“灵犀”具备陪聊陪玩、陪伴运动及自主取快递等功能 [11] - 灵犀终端智能体作为智能助理 可通过语音指令一站式提供通信、娱乐、出行等服务 并能智能规划行程及生成金融分析与行业报告 [13] 未来战略规划 - 公司将继续推进“BASIC6”科创计划、“AI+”行动计划以及“两个新型”升级计划 [15] - 未来战略旨在加速AI技术创新突破 壮大高质量AI应用供给 携手全球合作伙伴共绘智能时代新图景 [15]

港股市场回顾 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国企指数收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交额减至827.99亿港元 [1] - 另一交易日恒生指数跌1.52%至25889.48点，恒生科技指数跌1.82%，恒生中国企业指数跌1.45%，大市成交4903.66亿港元，南向资金大幅加仓198.04亿港元 [1][5] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中港股通(沪)净流入2.83亿港元，港股通(深)净流入2.01亿港元 [1] - 板块表现方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，医药及科网股普遍下挫，药明康德及小米集团跌超5%，而黄金股及小金属行业逆市走强，赣锋锂业涨逾8% [1][5] - 自主可控概念股表现强劲，金山软件涨超13%，华虹半导体涨8% [1][5] 美股市场表现 - 美股周一收高，道指涨1.29%至46067.58点，纳指涨2.21%至22694.608点，标普500指数涨1.56%至6654.72点，三大股指均挽回上周五的部分跌幅 [2] - 市场情绪受美国贸易政策信号影响，美国总统特朗普暗示不会实施大幅提高关税，副总统万斯释放希望谈判的信号 [2] - 美股财报季将在本周正式拉开帷幕，但市场面临美国政府停摆已延续至第十三天等担忧 [2] 市场热点与投资机会 - 港股通成分股金力永磁大涨13.1%，主因稀土巨头再度宣布提价，中兴通讯继上周大涨16.4%后周一逆势上涨3.0%，得益于其Co-Sight超级智能体海外首发 [3] - 报告强调国产GPU芯片正担当国产算力主流应用，相关产业链景气度有望持续保持，中兴通讯作为估值较低的硬核科技龙头受关注 [3] - 以中国资产为核心的港股配置价值凸显，建议关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块，以及低估值高股息的央国企龙头 [3] - 建议关注受益于美联储降息预期且中报业绩较好的上游有色金属板块，以及受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司 [3] 重点公司动态 - 中远海控宣布A股回购方案，计划3个月内回购5000万至1亿股A股，约占公司总股本的0.32%至0.65%，按回购价格上限每股14.98元人民币测算，资金总额上限为14.98亿元，回购的A股将全部用于注销并减少注册资本，同时拟同步实施H股回购 [9] - 中国移动发布"AI+"行动计划升级，计划到2028年底持续加大对AI领域投入力度，总体投入翻一番，目标建成内地规模最大、技术领先的智算基础设施，探索十万卡智算集群建设，全国产智能算力规模突破100 EFLOPS [9] - 中国联通2025年上半年算网数智业务收入达454亿元，同比增长4.3%，占主营业务收入比重升至26%，联通云收入376亿元，同比增长18.6%，数据中心收入144亿元，同比增长9.4%，AIDC签约金额同比增长60% [10] - 中国联通2025年上半年研发费用同比增长16%，科技创新人才占比超40%，总规模达4.7万人，归母净利润145亿元，同比增长5%，近五年平均股息率超过6% [10] 财经要闻与行业数据 - 内地即日起对美国船舶收取特别港务费，国家商务部称此为必要被动防御行为 [11] - 内地三家运营商已获批开展eSIM商用试验 [11] - 内地9月以人民币计出口按年增8.4%，进口增7.5%，贸易顺差6454.7亿元 [11] - 海关总署数据显示中国9月稀土进口6864.7吨，8月稀土进口5020.8吨 [11] - 海关总署称首三季出口工业机器人增长54.9%，跨境电商出口升6.6% [11] - 国家电网首九个月完成固定资产投资逾4200亿元人民币 [11] 公司信息与新股资讯 - 中国移动物联网与华为签署5G视联网合作备忘 [12] - 小米集团回购400万股，涉资1.97亿元 [12] - 招金矿业首三季多赚1.4倍 [12] - 新华保险料首三季归母净利润按年升45%至65% [12] - 蔚来接入高德企业用车AI解决方案，员工用车成本降15% [12] - 当期招股新股包括广和通、聚水潭、海西新药、云迹科技及轩竹生物-B [13]

公司战略升级 - 中国移动在2025中国移动全球合作伙伴大会上宣布升级“AI+”行动计划并成立“AI+”生态联盟，标志着其发展重心从“5G+”全面转向“AI+”[1] - 公司致力于成为AI的供给者、汇聚者和运营者，业务模式从“卖资源”升级为“卖能力”，以提升在AI产业价值链中的地位[2][5] - 公司提出“碳硅共生”理念，将“九天”大模型及其智能体作为实现硅基智能与碳基生命协同、向“世界一流信息服务科技创新公司”战略转型的核心引擎[5] 战略目标与投入 - 到2028年底，公司对人工智能领域的总体投入将翻一番，建成国内规模最大、技术领先的智算基础设施[1][3] - 具体目标包括探索十万卡智算集群建设，全国产智能算力规模突破100 EFLOPS，并带动形成千亿级市场规模的产业新生态[1][3] - 2025年公司整体资本开支计划为1512亿元，其中算力投资计划为373亿元，占总支出25%，近两年在AI领域直接投资规模超过120亿元，2024年同比增长超10倍[10] 技术能力建设 - 公司将强化AI+能力供给，一体推进5G-A与6G新技术，完善云智一体、训推一体算力资源体系，推动云计算向“云智算”升级[2] - 重点建设以安全可信为特色的“九天”大模型，目标跃升国际一流阵营，提供“模型即服务”，并强化15个行业高质量数据集的供给能力[3][7] - 自智网络将实现L3向L4级跃迁，加速灵犀智能体用户规模突破2亿，打造全场景智能服务入口[3][7] 应用场景与商业化 - 公司将开放百大战略性高价值场景，实现研发设计、网络运营、营销服务、经营管理等全场景智能应用[3] - 计划落地超3000个AI+DICT项目，推动AI在新型工业化、政务、农业等10余个行业领域深度赋能，并推动AI优质能力出海[3][7] - AI业务从2024年才开始产生收益，未来将通过规模化、商业化路径进一步推动AI变现[10] 生态联盟构建 - 公司打造“1+3+N舰队矩阵”生态链，其中“1”为云计算、5G网络、大数据等基础设施核心基座[8][9] - “3”指三大专业舰队：第一算力攻坚舰队（含摩尔线程等6家投资企业）、第二模型中枢舰队（含科大讯飞等4家合作企业）、第三场景赋能舰队（11家投资企业聚焦九大场景）[9] - “N”象征AI技术赋能千行百业的无限可能[9] 行业背景与财务表现 - 随着5G网络大规模建设完成，行业部署红利释放，6G技术尚未到来，行业进入代际平台期，AI被视为突破增长瓶颈的关键变量[4][5][11] - 2025年前8个月电信业务收入累计完成11821亿元，同比增长0.8%，较去年同期2.7%显著下滑，传统通信需求日趋饱和[4] - 公司2025年上半年营收5437.69亿元，同比下滑0.5%，为六年来首次营收下滑，经营活动现金流净额838.32亿元，较2024年同期1313.77亿元大幅下滑36.2%[1][11]

行业投资评级 - 通信行业投资评级为“增持”（维持）[9] - 通信设备制造子板块投资评级为“增持”（维持）[9] 核心观点 - 中国移动全球合作伙伴大会的召开是行业核心事件，大会围绕“连接+算力+能力”体系发布多项成果，并计划在2028年底实现AI投入翻番，探索十万卡智算集群[1][13] - AI算力、新质生产力（如卫星互联网、低空经济、量子科技）是当前科技主线，正进入规模化落地阶段，建议关注国产算力及其配套产业链[1][2][13] - 全球电信设备市场在2025年上半年出现复苏迹象，总收入同比增长4%，中国以外市场收入同比增长8%，华为持续扩大市场领先优势[23] 市场表现与行情回顾 - 上周通信（申万）指数下跌1.60%，同期上证综指上涨0.37%，深证成指下跌1.26%[1][13] - 在通信子板块中，通信运营表现相对较好，通信设备制造表现相对较弱[5] - 上周涨幅前十的通信公司中，永鼎股份涨幅最高，达16.52%，中兴通讯涨幅为13.94%[11] - 上周跌幅前十的通信公司中，剑桥科技跌幅最大，为-14.63%[12] 中国移动合作伙伴大会专题 - 大会主题为“碳硅共生 合创 AI+时代”，展示了AI算力、具身智能、6G、空天地一体等领域成果[2] - 中国移动算网大脑3.0采用“1+N”架构实现超级智能体调度，联合打造“国芯国连”算力集群以支撑AI应用，其九天大模型已覆盖二十余个领域[2][14] - 中国移动提出到2028年AI投入翻番的目标，旨在以规模化供给夯实“AI+”行动计划的算力底座[14] 新质生产力生态布局 - 在空天地一体通信方面，海格通信展示了低轨卫星通信全产业链布局，其“星途”系列通信芯片采用22nm工艺，支持多模波形[17] - 在量子通信领域，中国移动联合十余家伙伴启动“点亮百城”量子试验网，旨在实现跨域互联、贯通百城及商用能力成熟[2][19] - 中国移动成功验证了30公里距离的“通量一体”传输及基于QKD的量子密话技术，推动量子通信技术应用发展[29] - 在低空经济领域，中移凌云低空平台深度融合5G-A、人工智能等技术，已在全国落地500+项目，覆盖全国31个省及香港并出海[1][21] 产业链动态与技术进步 - 中国电信城域云网MCN-Spine设备扩容集采结果公布，采购630台设备，由华为（328台）、中兴通讯（214台）、新华三（88台）中标[24] - 中兴通讯在海外首发Co-Sight超级智能体，具备“全栈开放、极效开发、生态共荣”优势，旨在降低AI Agent定制门槛[25] - 中国工程院院士邬贺铨指出，AI能有效解决卫星互联网的高时延、高误码等技术短板，优化星地融合性能[26] - AMD与OpenAI达成巨额算力供应协议，OpenAI将部署6吉瓦容量的AMD GPU，首批1吉瓦的AMD Instinct MI450 GPU计划于2026年下半年开始部署[27] - 中国联通主导的ITU-T Y.2502算力网络国际标准正式发布，系统性构建了算力网络资源认证与编排的技术架构体系[28] - 工信部发布通知，将组织开展为期两年的卫星物联网业务商用试验，鼓励企业构建卫星物联网星座，开展低速广域物联网连接服务[30] 重点公司推荐与观点 - 报告重点推荐AI算力链公司：新易盛（目标价392.77元）、中兴通讯（目标价62.76元）、锐捷网络（目标价98.13元）[3][10][47] - 报告重点推荐核心资产公司：中国移动（目标价126.30元）、中国电信（目标价9.11元）、中国联通（目标价7.56元）、亨通光电（目标价26.29元）[3][10][47] - 报告看好新质生产力赛道公司华测导航（目标价42.01元）[3][10][47] - 新易盛1H25营收同比增长283%至104.37亿元，归母净利润同比增长356%至39.42亿元，主要受益于全球400G、800G光模块需求高增长[49] - 锐捷网络1H25营收同比增长32%至66.49亿元，归母净利润同比增长194%至4.52亿元，增长主要受互联网AI数据中心需求带动[49] - 中国移动1H25营业收入同比微降0.5%至5437.7亿元，归母净利润同比增长5.0%至842.4亿元，并宣布派发中期股息2.75港元/股，同比增长5.8%[48]

大会概况与核心主题 - 中国移动于2025年10月10日至12日在广州举办全球合作伙伴大会 [1] - 大会主题为“碳硅共生 合创AI+时代”，旨在共建新秩序并推动人工智能赋能高质量发展 [1] - 大会展示了AI在生活、生产、治理等领域的“可触、可感、可体验”的解决方案 [1] 数字基础设施与AI技术基座 - 公司构建以“连接+算力+能力”为核心的新型信息服务体系，为AI应用筑牢数字底座 [1] - 基于九天大模型基座，公司在二十余个重点领域打造了行业专用大模型 [1] - 灵犀智能体通过语音对话、图文生成等方式提供沉浸式交互体验，展示了在日程管理、报告生成等场景的应用能力 [1] AI在工业与商业领域的应用 - AI+柔性制造实现了“研产供销服”全流程的数字化转型，能灵活响应多样化生产需求 [2] - 公司通过“移动智企”商客品牌为中小企业提供一站式AI解决方案，助力其智能化升级 [2] AI在社会治理与特定行业的应用 - 公司打造的黑龙江省数字政府项目实现了省级与13个市（地）运营中心联动，一屏统览全省政务运行态势 [2] - AI技术已应用于矿山安监、智慧医疗、智慧园区、智慧农业等多个领域 [2] 低空经济发展 - 公司推出“中移凌云低空综合能力平台”，融合5G-A与人工智能技术，提供9大核心能力 [2] - 该低空平台已在全国落地超过500个项目，为政府监管和行业应用提供支撑 [2] AI在消费端与智慧生活的应用 - 灵犀智能体可集成于AI定制手机，通过语音指令一站式提供通信、娱乐、出行等全场景服务 [3] - 灵犀2.0版本能深度处理用户意图、调度多个工具并执行复杂闭环任务 [3] - 在AI+新通话方面，公司为听障人士开发专属AI语音模型，助力无障碍沟通 [3] - 展区展示了无人餐厅机器人协作、四足机器狗“灵犀”陪玩陪伴等智慧家庭应用场景 [3]

大会概况 - 2025中国移动全球合作伙伴大会于10月10日至12日在广州保利世贸博览馆举办 [2] - 大会主题为“碳硅共生 合创AI+时代”，旨在共建碳硅共生新秩序，推动人工智能赋能高质量发展 [2][3] 展示的核心技术与解决方案 - 灵犀智能体通过语音对话、图文生成等方式，展示九大模型在日程管理、报告生成等场景的应用 [10][11] - 梧桐大数据通过热力图动态呈现展馆实时人流数据，有效预警拥堵情况 [12] - 柔性制造展示了AI在生产环节如何灵活响应多样化需求，体现碳基决策与硅基执行的深度融合 [13] - 无人餐厅内多个机器人自主协作为观众提供服务，户外四足机器狗“灵犀”能在露营、跑步等场景陪伴，成为智慧家庭一员 [17][18][19] 公司战略发布 - 中国移动在大会主论坛发布四项重要举措，涵盖量子通信、AI发展、数智消费、国际品牌四大领域 [21][22] - 公司董事长杨杰发表主旨演讲，表示人工智能是影响未来发展的关键变量，公司愿与全球合作伙伴打造要素高效汇聚、能力无缝协同、价值共生共创的共同体 [23][24][25]

公司AI战略升级 - 发布"AI+"行动计划升级暨"AI+"生态联盟 [1] - 计划到2028年底总体AI投入翻一番 [1] - 建成国内规模最大、技术领先的智算基础设施 [1] 智算基础设施目标 - 探索十万卡智算集群建设 [1] - 全国产智能算力规模突破100 EFLOPS [1] 大模型与服务发展 - 九天大模型目标跃升国际一流阵营 [1] - 提供泛在普惠的"模型即服务" [1] - 加速灵犀智能体用户规模突破2亿 [1] 数据与生态建设 - 强化15个行业高质量数据集的供给能力 [1] - 开放百大战略性高价值场景 [1] - 落地超3000个AI+DICT项目 [1] 行业应用与赋能 - 推动AI在新型工业化、政务、农业等10余个行业领域深度赋能 [1] - 助力打造覆盖亿级用户的智慧城市服务 [1] - 自智网络实现L3向L4级跃迁 [1] 全球化与社会责任 - 推动AI优质能力出海 [1] - 帮助全球南方国家共享科技红利 [1] - 协同产业推动智能向善、安全可控发展 [1]

网络安全产品展示 - 中移羲和卫士提供识别预警、家人守护、兜底理赔三个必达功能 支持远程AI语音预警、挂断可疑来电及临时停机 并为超2400万用户构建防护网[1] - 反诈数字人具备一键联动报警、APP检测和场景体验功能 可快速识别涉诈APP 目前在北京、上海、云南等地投入试用[2] - 低空无人机监测反制系统实现5公里范围内自动预警和干扰 已在新疆等多地机场部署应用[3] 5G通信技术应用 - 哈勃一号5G无人机机载通信终端通过5G网络实现远距离稳定操控 摆脱传统遥控器限制 为应急救援提供新路径[3][6] AI安全技术突破 - 九天大模型采用双重标识机制使AI生成内容留痕可查 精准管控6类风险 依托15万+数据集和37个指标体系实现风险量化[6] - AI实时鉴伪技术通过多模态融合分析实现5秒内出具结果 音视频鉴伪准确率超95% 已在实名认证系统等全网业务试点[6]