业绩总结 - 龙湖集团24年1-2月实现全口径销售额125.9亿元，同比减少55.2%[1] - 公司23年拿地总额约351亿元，拿地销售比约20.2%，拿地金额前三名城市分别为西安市、成都市、苏州市[1] - 公司成功发行两笔中票，合计发行23亿元，通过多次提前偿债，债务期限结构合理，短债压力相对可控[2] - 公司23-25年归母净利润预测下调至144.6/153.6/161.3亿元，维持“买入”评级[2] - 公司2023-2025年营业收入和归母净利润预测呈下降趋势，P/E比率逐年下降[3] 财务数据 - 龙湖集团2021年至2025年的净利润预测分别为238.54亿元、243.62亿元、144.62亿元、153.57亿元、161.25亿元[5] - 龙湖集团2021年至2025年的总股本分别为60.74亿股、62.82亿股、65.92亿股、67.67亿股、67.67亿股[5] - 龙湖集团2021年至2025年的现金流量表显示，2021年经营活动现金流为285.32亿元，2022年为99.61亿元，2023年为21亿元，2024年为76.39亿元，2025年为116.13亿元[5] 公司信息 - 光大证券股份有限公司成立于1996年，是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[10] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[10] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[10]

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 房地产 [ Table_Main[龙I Tnaf 湖bol]e 集_Ti团tle]（ 0960） [评Tab级le_：Inv est] 增持 当前价格（港元）： 9.17 业务结构逐步优化 2024.02.21 海 ——1 月经营数据点评 [ 交Ta易bl数e_M据a rket] 外 谢皓宇(分析师) 黄可意(研究助理) 白淑媛(分析师) 52周内股价区间（港元） 7.92-24.90 当前股本（百万股） 6,767 公 010-83939826 010-83939815 021-38675923 当前市值（百万港元） 62,056 司 xiehaoyu@gtjas.com huangkeyi028691@gtjas.com baishuyuan@gtjas.com 证书编号 S0880518010002 S0880123070129 S0880518010004 （ [ Table_PicQuote] 中 本报告导读： 52周内股价走势图 国 公司发布 1 月经营数据，开发业务表现与行业基本一致，即销售延续弱势但跌幅收 龙湖集团 恒生指数 香 窄，拿 ...

公司基本信息 - 龙湖集团控股有限公司的主席和首席执行官是陈序平先生[4] - 龙湖集团控股有限公司的首席财务官是赵逸先生[4] - 龙湖集团控股有限公司的非执行董事包括夏云鹏先生和独立非执行董事Frederick Peter Churchouse先生[4] - 龙湖集团控股有限公司设有审计委员会、薪酬委员会、提名委员会、环境、社会及治理委员会以及投资委员会[4] - 龙湖集团控股有限公司的核数师是德勤‧关黄陈方会计师行[4] - 龙湖集团控股有限公司的股份代号是00960[5] 项目信息 - 列车新城项目预计竣工日期为2026年11月，建筑面积为50,236平方米，仍未出售的建筑面积为99,183平方米[6] - 九里熙宸项目预计竣工日期为2023年11月，龙湖集团控股有限公司持有30%的权益[6] - 成都御湖境项目预计竣工日期为2023年12月，建筑面积为69,798平方米，已完工50%[7] - 贵阳观山湖区党校地块预计竣工日期为2027年11月，建筑面积为324,711平方米，公司持有51%的权益[7] - 东莞天曜城项目预计竣工日期为2025年11月，建筑面积为30,124平方米，公司持有100%的权益[7] 开发物业 - 龙湖集团控股有限公司的主要开发物业包括紫蓬路项目、春江天境、金山湖岛内外项目、春江彼岸、景粼原著等[9] - 龙湖集团控股有限公司在2024年11月完成了合肥紫蓬路项目，建筑面积为107,806平方米[9] - 惠州春江天境项目预计在2024年11月完成，已完成建筑面积为91,219平方米，总建筑面积为89,836平方米[9] 财务信息 - 龙湖集团核心权益后净利实现65.9亿元，每股分红0.32元[28] - 龙湖集团运营业务上半年实现超过人民币60亿元租金收入[31] - 龙湖集团商业航道开始贡献正向现金流[31] 股东信息 - 陈序平持有公司普通股约0.017%的权益[86] - Dragon Dynasty Asset Limited以信托形式持有公司股份[87] 其他信息 - 公司员工薪酬总额包括基本薪金、现金花红和以股份为基础的报酬[73] - 公司在截至2023年6月30日止期间未购买、出售或贖回任何上市证券[115]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部 或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 LONGFOR GROUP HOLDINGS LIMITED 龍湖集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限責任公司） 960 （股份代號： ） 截至二零二三年六月三十日止六個月之 未經審核中期業績公告 財務摘要 ‧ 合同銷售額為人民幣985.2億元，對應銷售總建築面積為579.9萬平方米。 ‧ 營業額為人民幣620.4億元。 ‧ 股東應佔溢利為人民幣80.6億元，剔除公平值變動等影響後之股東應佔核 心溢利同比增長0.6%至人民幣65.9億元。毛利額為人民幣139.0億元，毛利 率為22.4%。核心稅後利潤率為12.6%，核心權益後利潤率為10.6%。 ‧ 淨負債率（負債淨額除以權益總額）為57.2%，在手現金為人民幣724.3億元。 ...

公司高管任命 - 公司主席陈序平先生担任主席和首席执行官[3] - 公司财务总监赵毅先生担任首席财务官[3] 公司地域分布 - 公司在环渤海区域拥有14个城市[2] - 公司在华中区域拥有6个城市[2] - 公司在长三角区域拥有15个城市[2] - 公司在西部区域拥有7个城市[2] - 公司在华南区域及中国香港拥有18个城市[2] 项目竣工日期及建筑面积 - 列車新城项目预计竣工日期为2026/11，本集团拥有70%的建筑面积，其中已完工的建筑面积为50,529平方米[5] - 望泉寺项目预计竣工日期为2023/12，本集团拥有95%的建筑面积，规划中的建筑面积为146,218平方米[5] - 中关村环保科技园项目预计竣工日期为2023/06，本集团拥有100%的建筑面积，建筑面积为61,606平方米[5] - 成洛大道项目预计竣工日期为2024/06，本集团拥有94%的建筑面积，规划中的建筑面积为42,479平方米[5] - ...（未完，总数超过50个，无法一次性输出）

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負 責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部 或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 LONGFOR GROUP HOLDINGS LIMITED 龍湖集團控股有限公司 （於開曼群島註冊成立之有限責任公司） （股份代號：960） 截至二零二二年十二月三十一日止年度業績公告 財務摘要 ‧ 合同銷售額為人民幣2,015.9億元，對應銷售總建築面積為1,304.7萬平方米。 ‧ 營業額同比增長12.2%至人民幣2,505.7億元。 ‧ 股東應佔溢利為人民幣243.6億元，剔除公平值變動等影響後之股東應佔 核心溢利同比增長0.5%至人民幣225.4億元。毛利額為530.4億元，毛利率為 21.2%。核心稅後利潤率為12.3%，核心權益後利潤率為9.0%。 ‧ 淨負債率（負債淨額除以權益總額）為58.1%，在手現金為人民幣726.2億元。 ...