北水资金流向 - 北水成交净卖出180.92亿港元 港股通(沪)净卖出111.24亿港元 港股通(深)净卖出69.68亿港元 [1] - 北水净买入最多个股为阿里巴巴-W(09988) 英诺赛科(02577) 快手-W(01024) [1] - 北水净卖出最多个股为盈富基金(02800) 恒生中国企业(02828) 南方恒生科技(03033) [1] 个股买卖数据 - 盈富基金(02800)净卖出94.77亿港元 买入额372.81万港元 卖出额94.81亿港元 [2] - 恒生中国企业(02828)净卖出45.52亿港元 买入额5044.50万港元 卖出额46.02亿港元 [2] - 英诺赛科(02577)净买入2.80亿港元 买入额22.03亿港元 卖出额19.22亿港元 [2] - 腾讯控股(00700)净买入6.17亿港元 买入额15.44亿港元 卖出额9.27亿港元 [2] - 阿里巴巴-W(09988)净买入7.26亿港元 买入额14.07亿港元 卖出额6.81亿港元 [2] - 小米集团-W(01810)净卖出8450.67万港元 买入额8.82亿港元 卖出额9.67亿港元 [2] - 国泰君安(01788)净卖出1.91亿港元 买入额7.63亿港元 卖出额9.55亿港元 [2] - 中芯国际(00981)净买入1589.53万港元 买入额8.50亿港元 卖出额8.34亿港元 [2] 港股通活跃个股 - 中芯国际(00981)获净买入2.02亿港元 买入额5.52亿港元 卖出额3.50亿港元 [4] - 理想汽车-W(02015)获净买入4081.28万港元 买卖总额8.99亿港元 [4] - 康方生物(09926)净卖出3.23亿港元 买入额2.84亿港元 卖出额6.07亿港元 [4] - 阿里巴巴-W(09988)获净买入7.28亿港元 [4] 个股消息面分析 - 阿里巴巴获摩根士丹利看好 认为市场低估其AI赋能者地位 云计算收入加速增长成为催化剂 [4] - 英诺赛科加入英伟达800V直流电源供应商名单 富瑞估计AI数据中心氮化镓市场总额达25亿美元 预计2027年开始量产 [5] - 快手可灵AI多次亮相主流媒体 中金认为平台生态和商业化保持增长动力 利润率有望持续优化 [5] - 中芯国际受益于英伟达芯片安全事件 华西证券认为国产AI算力芯片将加速国产化进程 [6] - 理想汽车7月交付新车30,731辆 同比下降39.7% 环比下降15.3% 国联证券认为i8车型上市将推动销量提升 [6] 板块资金动向 - 港股ETF遭大幅抛售 盈富基金(02800)净卖出145.34亿港元 恒生中国企业(02828)净卖出63.25亿港元 南方恒生科技(03033)净卖出14.53亿港元 [7] - 东吴证券提示海外风险 美元资产上涨可能减少对中国资产关注 对等关税截止日临近影响市场心理 [7]

指数表现 - 中证香港内地股等权重指数报2226.67点 呈现低开高走态势 [1] - 近一个月上涨3.50% 近三个月上涨10.41% 年初至今累计涨幅达21.10% [1] - 指数以2005年12月30日为基日 基点设置为1000.0点 [1] 权重构成 - 前十大权重股合计占比23.19% 包括中国宏桥（2.7%）、中国人寿（2.51%）、翰森制药（2.41%）、药明生物（2.32%）、快手-W（2.3%）、中芯国际（2.28%）、京东健康（2.28%）、紫金矿业（2.26%）、中通快递-W（2.25%）、农夫山泉（2.18%） [1] - 全部成分股均在香港证券交易所上市 市场板块集中度达100.00% [1] 行业分布 - 可选消费行业占比最高达25.37% 金融行业占比16.30% 通信服务行业占比11.93% [2] - 医药卫生行业占比9.11% 信息技术行业占比8.24% 能源行业占比8.02% [2] - 房地产行业占比7.89% 原材料行业占比4.96% 主要消费行业占比4.12% [2] - 工业与公用事业占比较低 分别为2.25%和1.81% [2] 指数维护机制 - 样本调整频率为每半年一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整同步更新 定期调整日前保持固定不变 [2] - 特殊情况下实施临时调整 样本退市时立即从指数中剔除 [2]

北水资金整体流向 - 北水成交净卖出180.92亿港元 其中港股通(沪)净卖出111.24亿港元 港股通(深)净卖出69.68亿港元 [1] 个股净买入情况 - 阿里巴巴-W(09988)获净买入7.26亿港元 摩根士丹利认为公司近期盈利压力已反应在股价中 但市场低估其作为中国最佳人工智能赋能者的地位 云计算收入加速增长是催化剂 [2][4] - 英诺赛科(02577)获净买入2.80亿港元 富瑞报告显示公司加入英伟达800V直流电源供应商名单 AI数据中心氮化镓市场总额初步估计为25亿美元 量产预计2027年开始 [2][5] - 快手-W(01024)获净买入2.19亿港元 可灵AI多次亮相央视节目 中金认为平台生态和商业化保持增长动力 未来利润率有望持续优化 [1][5] - 中芯国际(00981)获净买入1589.53万港元 华西证券认为在美国芯片安全法案和英伟达H20约谈等催化下 国产AI算力芯片有望加速国产化进程 [2][6] - 理想汽车-W(02015)获净买入4081.28万港元 7月交付新车30,731辆同比下降39.7% 国联证券认为i8的高性价比和优质产品力有望成为销量提升关键 [4][6] - 腾讯控股(00700)获净买入6.17亿港元 [2][8] 个股净卖出情况 - 盈富基金(02800)遭净卖出94.77亿港元 [2][7] - 恒生中国企业(02828)遭净卖出45.52亿港元 [2][7] - 南方恒生科技(03033)遭净卖出14.53亿港元 [7] - 小米集团-W(01810)遭净卖出8450.67万港元 [2][8] - 国泰君安国际(01788)遭净卖出1.91亿港元 [2][8] 行业与市场动态 - 东吴证券表示市场担心海外风险上行 美元资产上涨或减少全球资金对中国资产的关注 对等关税截止日临近可能影响市场心理 [7] - 摩根士丹利预计内地外卖行业第2至3季总补贴额将分别达300亿及500亿元人民币 或达投资高峰且竞争持续 [4] - 英伟达算力芯片被曝存在严重安全问题 国家互联网信息办公室约谈英伟达要求对H20芯片漏洞后门安全风险进行说明 [6]

南向资金整体流向 - 8月4日南向资金成交总额1300.70亿港元，净流出180.92亿港元 [1] - 沪港股通净流出111.24亿港元，深港股通净流出69.68亿港元 [1] 个股资金净买入情况 - 阿里巴巴-W获净买入7.28亿港元，股价下跌0.60% [1][1] - 英诺赛科获净买入3.63亿港元，股价上涨30.47% [1][1] - 快手-W获净买入2.20亿港元，股价上涨3.22% [1][2] - 中芯国际获净买入2.18亿港元，股价上涨2.90% [1][3] - 腾讯控股获净买入5260.40万港元，股价上涨2.80% [1][4] - 理想汽车-W获净买入4081.28万港元，股价上涨0.70% [1][5] 个股资金净卖出情况 - 盈富基金遭净卖出145.35亿港元，股价上涨0.88% [1][5] - 恒生中国企业遭净卖出63.26亿港元，股价上涨1.00% [1][6] - 南方恒生科技遭净卖出14.53亿港元，股价上涨1.32% [1][6] - 康方生物遭净卖出3.23亿港元，股价下跌2.69% [1][7] 细分交易通道数据 - 阿里巴巴通过沪港股通净买入7.26亿港元，深港股通净买入228.97万港元 [1] - 英诺赛科通过沪港股通净买入2.80亿港元，深港股通净买入8236.66万港元 [1] - 中芯国际通过沪港股通净买入1589.53万港元，深港股通净买入2.02亿港元 [3] - 腾讯控股通过沪港股通净买入6.17亿港元，深港股通净卖出5.65亿港元 [4] - 盈富基金通过沪港股通净卖出94.77亿港元，深港股通净卖出50.58亿港元 [5] - 恒生中国企业通过沪港股通净卖出45.52亿港元，深港股通净卖出17.74亿港元 [6]

指数表现 - 中证沪港深互联互通信息产业指数报4228.35点 基日为2004年12月31日 基点为1000点 [1] - 近一个月上涨5.35% 近三个月上涨10.78% 年初至今上涨19.28% [1] 权重构成 - 十大权重股合计占比36.29% 腾讯控股(9.61%) 阿里巴巴-W(9.27%) 小米集团-W(5.76%) 中国移动(3.16%) 中芯国际(1.43%) 快手-W(1.33%) 中际旭创(1.21%) 立讯精密(1.2%) 新易盛(1.18%) 中芯国际(1.14%) [1] - 市场板块分布：香港交易所占比38.20% 深圳交易所占比36.19% 上海交易所占比25.61% [1] 行业分布 - 电子行业占比26.13% 半导体行业占比17.77% 传媒行业占比17.58% [2] - 计算机行业占比12.39% 零售业占比9.51% 通信设备及技术服务占比9.28% 电信服务占比7.34% [2] 指数调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整 特殊情况下进行临时调整 样本退市时从指数中剔除 [2]

财报发布安排 - 公司将于2025年8月21日港股收盘后公布2025年第二季度及上半年未经审计合并财务业绩 [1] - 财报电话会议定于北京时间2025年8月21日晚上7点（美东时间上午7点）举行 [2] - 提供中文普通话线路及英文同声传译（仅收听模式）两种参会方式 [2] 参会注册方式 - 中文线路注册链接：https://s1.c-conf.com/diamondpass/10048379-hy76t5.html [2] - 英文同传注册链接：https://s1.c-conf.com/diamondpass/10048376-gs71de.html [2] - 注册后将通过邮件获取会议拨入详情、访问密码及唯一注册ID [2] 会议回放与直播 - 中英文同传直播及录播可在投资者关系网站https://ir.kuaishou.com获取 [3] - 电话会议回放服务截至2025年8月28日 [3] - 提供中国大陆400 1209 216、香港800 930 639、美加1855 883 1031等多地拨入号码 [3] 公司业务定位 - 公司定位为全球领先的内容社区和社交平台 [4] - 以尖端AI技术为支撑，通过短视频和直播形式满足用户生活分享、商品服务发现及才艺展示需求 [4] - 业务覆盖娱乐、在线营销、电商、本地服务、游戏等多领域生态 [4]

会议安排 - 快手科技董事会将于2025年8月21日举行会议[4] - 会议将考虑及批准集团截至2025年6月30日止六个月未经审核综合中期业绩[4] 董事会构成 - 公告日期董事会包括执行、非执行和独立非执行董事[4]

指数表现 - 中证香港300休闲指数报2985.49点 基日为2004年12月31日 基点为1000.0点 [1] - 指数近一个月上涨4.76% 近三个月上涨12.93% 年初至今上涨15.70% [1] 指数构成 - 指数从中证香港300指数样本中选取银行、运输、资源、基建、物流和休闲等行业主题上市公司证券作为样本 反映香港市场不同主题上市公司证券整体表现 [1] - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 权重因子随样本定期调整而调整 [2] 权重分布 - 十大权重股包括：快手-W（11.55%）、腾讯控股（9.97%）、百度集团-SW（9.6%）、携程集团-S（9.56%）、网易-S（9.49%）、百胜中国（9.21%）、美团-W（7.95%）、银河娱乐（5.58%）、哔哩哔哩-W（3.42%）、金沙中国有限公司（3.07%） [1] - 持仓市场板块分布：香港证券交易所占比100.00% [1] 行业构成 - 休闲服务占比42.01% 数字媒体占比38.96% 文化娱乐占比11.40% 酒占比6.49% 营销与广告占比1.14% [2]

理想汽车-W - 高盛维持买入评级 目标价138港元 因公司正式推出首款纯电动SUV车型i8 起售价符合预期 预计月销量6000辆 与ES6/L8相当 推动销量增长 [1] 中国生物制药 - 招商证券(香港)维持优于大市评级 因公司作为中国领先制药公司在创新转型中取得显著成果 聚焦肿瘤学、肝/代谢、呼吸和手术/镇痛四大核心治疗领域 建立强大创新管线 包括多个具有全球授权潜力的资产 生物类似药产品快速销售增长 仿制药业务稳健增长 [1] 恒隆地产 - 摩根大通上调至增持评级 目标价由7.5港元升至10港元 因6.5%股息收益率在同行中具吸引力 内地租户销售回稳 同比跌幅收窄 管理层对下半年持审慎乐观态度 预期销售将持平或轻微增长 [2] 中海物业 - 里昂证券维持跑赢大市评级 但下调目标价至6.1港元 因尽管经营环境充满挑战 公司仍维持业务增长 但增速放缓 公司将重点从扩大规模转移到提升物业管理服务质量 里昂证券偏好物业管理公司而非房地产开发商 [3] 中国平安 - 瑞银华宝维持买入评级 目标价由60港元上调至66港元 因宏观环境改善及利差风险下降 预计中期税后经营利润同比增长3.5% 第二季增速加快至4.5% 主要受资产管理业务及财产险业务推动 预测第二季新业务价值同比增长43% 上半年增幅为38% 跑赢同行 预计中期股息轻微增加至每股0.94元人民币 全年股息回报率预计为5.1% 属同行最高 [4] 协鑫科技 - 瑞银华宝维持买入评级 目标价1.9港元 因公司可受惠于反内卷政策下的供应削减 生产成本较低且能源效率优于同行 市账率较A股同行低但资本回报率较高 预期公司在行业整合期间可展示超额收益能力 产品品质与纯度持续提升 技术研发扎实 长期表现可跑赢同行 [5] 普拉达 - 麦格理证券维持跑赢大市评级 但下调目标价至60港元 因公司上半年销售额按固定汇率计算同比上升9% 净利同比上升0.6% 但与预测相差7% 下调2025至27年各年净利预测 目标价由65港元下调8%至60港元 管理层预期至8月底日本及欧洲整体旅游客流量将平稳 公司将优先提升品牌价值 MiuMiu在许多国家的渗透率仍偏低 [6] 宁德时代 - 高盛维持中性评级 但上调目标价至436港元 因将2025至27年盈利预测分别下调1%、5%及3% 主要反映电池单位毛利预期下降 但目标价由411港元上调至436港元 [7] 快手-W - 高盛维持买入评级 目标价68港元 因世界人工智能大会调研显示人形机器人行业显著进步 公司展示灵境大模型升级成果 收入有望2025年达1.4亿美元以上 [8][9] 汇丰控股 - 摩根士丹利维持增持评级 目标价由90港元调高19%至107.1港元 因轻微上调2025-2027年度盈利预测 主要由于调高费用收入预测及股票回购高于预期 [9]

港股科网股市场表现 - 港股科技网络板块出现回升态势 [1] - 快手股价上涨超过3% [1] - 腾讯控股股价上涨超过3% [1] - 小米集团股价上涨超过2% [1] - 网易股价上涨超过2% [1]