股东会信息 - 2025年第二次临时股东会12月16日14点在天津创业环保大厦5楼召开[3] - 网络投票12月16日进行，交易系统9:15 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[6][7] - 审议修订《募集资金管理制度》和部分募投项目终止议案[9] 登记信息 - 股权登记日为2025年12月10日[15] - 现场会议出席登记12月15日9:30 - 17:00，在大厦16楼董事会办公室[19] 公司信息 - 公司办公地址在天津创业环保大厦，邮编300381[20] - 联系人齐丽品、朱凡，电话86 - 22 - 23930128等[20]

会议表决 - 2024年职业经理人及高级管理人员经营业绩考核结果议案8票同意通过[3] - 2024年度职业经理人及其他高级管理人员绩效年薪兑现情况议案8票同意通过[6] - 与关联方签订服务合同议案6票同意通过[9] - 提名八位人士为第十届董事会董事候选人议案9票同意通过[13] - 第十届董事会董事薪酬议案9票同意通过[16] - 召开2025年第三次临时股东会的议案9票同意通过[20] 人员津贴 - 建议第十届董事会独立董事津贴标准为12万元/年，按月发放[15] 人员任职 - 执行董事唐福生52岁，2024年1月起任公司董事、董事长[23] - 执行董事聂艳红51岁，2024年1月起至今任公司执行董事[24] - 王永威44岁，2024年1月起任公司非执行董事[25] - 刘韬41岁，2021年11月11日起任公司非执行董事[27] - 刘飞46岁，2023年6月1日起任公司独立非执行董事[28] - 薛涛52岁，2022年9月9日起任公司独立非执行董事[29] - 王尚敢61岁，2022年9月9日起任公司独立非执行董事[30] 人员经验 - 李晓广52岁，有丰富跨境资本运作与投融资管理经验[26] - 刘韬有丰富投资及集团化经营管理经验[27]

公司业绩表现 - 2025年1-9月公司实现营业收入34.47亿元，同比上升1.70% [1] - 2025年1-9月公司净利润为7.02亿元，同比上升3.59% [1] - 2025年1-9月公司扣非净利润为5.98亿元，经营现金流净额为5.21亿元 [1] - 2025年第三季度公司贡献营收12.69亿元，较上年同期增长8.36% [1] - 2025年第三季度公司净利润为2.95亿元，同比增长2.22%，扣非净利为2.01亿元 [1] 公司战略规划 - 公司正在进行"十五五"战略规划，强化战略指引功能，进行中长期发展规划专题研究 [1] - 公司坚持以高质量发展为目标，以市场拓展为重点，稳定推进发展战略及年度经营计划的实施 [1] - 2025年以来公司以"三新""三量"为抓手，"战略引领、深化改革、经营创效、科技赋能、风险防控"等工作取得显著成效 [1]

公司业绩表现 - 2025年1-9月公司实现营业收入34.47亿元，同比增长1.70% [2] - 2025年1-9月公司净利润为7.02亿元，同比增长3.59% [2] - 2025年1-9月公司扣除非经常性损益的净利润为5.98亿元 [2] - 2025年1-9月公司经营活动产生的现金流量净额为5.21亿元 [2] - 2025年第三季度公司实现营业收入12.69亿元，同比增长8.36% [2] - 2025年第三季度公司净利润为2.95亿元，同比增长2.22% [2] - 2025年第三季度公司扣除非经常性损益的净利润为2.01亿元 [2] 战略发展与业务转型 - 公司以分布式光伏发电、用户侧储能和新能源供冷供热业务为核心，作为战略新业务方向重点培育 [1] - 战略新业务在盈利能力、经济附加值、投资回收期等方面与基础水务业务形成互补，旨在优化公司整体业务结构 [1] - 公司持续向“城市综合环境服务商”转型发力 [1] - 2025年以来公司坚持以“三新”“三量”为抓手，“战略引领、深化改革、经营创效、科技赋能、风险防控”等工作取得显著成效 [1] 公司运营与外部环境 - 公司高度重视中央生态环境保护督察进驻天津的相关环保治理工作 [1] - 公司长期坚持“安全、稳定、达标、高效”的运营能力 [1] - 公司运行态势稳中向好 [1]

公司业绩表现 - 2025年前三季度营业收入34.47亿元，同比增长1.70% [2] - 2025年前三季度净利润7.02亿元，同比增长3.59% [2] - 2025年前三季度扣非净利润5.98亿元 [2] - 2025年前三季度经营活动现金流净额5.21亿元 [2] - 第三季度单季营业收入12.69亿元，同比增长8.36% [2] - 第三季度单季净利润2.95亿元，同比增长2.22% [2] - 第三季度单季扣非净利润2.01亿元 [2] 战略规划与业务布局 - 公司正在进行十五五战略规划 [1] - 未来将聚焦优势区域，实施“一个项目一座城”策略 [1] - 构建“一重一轻一产业”的业务结构 [1] - 全国发展布局持续，深入研究行业政策及宏观经济 [1] 在建工程项目 - 天津市主城区再生水管网连通工程第二批项目 [1] - 克拉玛依市南郊污水处理厂项目 [1] - 天津市金钟河大街南侧片区城市更新能源站项目 [1] - 咸阳路污水处理厂迁建二期工程，新建规模15万吨/日 [1] - 项目类型涵盖中水、污水处理、新能源供冷供热等业务 [1] 公司运营管理 - 2025年公司以“三新”、“三量”为抓手推进工作 [1] - 在战略引领、深化改革、经营创效、科技赋能、风险防控方面取得显著成效 [1] - 公司运行呈现稳中向好态势 [1]

业绩说明会概况 - 天津创业环保集团于2025年11月20日举行2025年第三季度业绩说明会 [1] - 公司代总经理、总会计师、董事会秘书等管理层出席 [1] - 投资者提问14个问题，公司答复率为100% [1] 财务状况与应收账款管理 - 2025年三季度末长期应收款为51.6亿元 [2] - 公司正通过现金回款、探索厂网一体化、延长特许经营期及潜在项目资产注入等多种措施解决应收账款问题 [2] - 公司已组织子公司申报政府化债系统，个别公司已收到政府通过化债模式拨付的应收账款 [3] - 公司通过置换存量贷款等方式优化债务结构，预计2025年整体融资成本较上年略有下降 [3] - 公司计提工作分季度进行并与年终审计师评估相结合，而非全部集中在第四季度 [4] 业务发展与战略规划 - 公司正在进行“十五五”战略规划，聚焦优势区域，实施“一个项目一座城”，构建“一重一轻一产业”的业务结构 [3] - 公司以高质量发展为目标，以市场拓展为重点，稳定推进发展战略 [4] - 公司积极探索扩大市场占有率的可能性 [2] - 污水处理价格一般根据特许经营协议进行调价 [2] 新业务与增长曲线 - 公司以分布式光伏发电、用户侧储能和新能源供冷供热业务为核心，作为战略新业务方向重点培育 [2] - 此类新业务在盈利能力、经济附加值、投资回收期等方面与基础水务业务形成互补，旨在优化公司整体业务结构 [2] 项目储备与在建工程 - 公司始终将新项目储备作为可持续发展的动力，积极关注新的市场机会 [3] - 当前在建项目包括天津市主城区再生水管网连通工程第二批项目、克拉玛依市南郊污水处理厂项目、天津市金钟河大街南侧片区城市更新能源站项目、咸阳路污水处理厂迁建二期工程（新建15万吨/日）等项目 [4] - 天津市主城区再生水管网连通工程项目具有投资额大、回报周期长但收益稳定的特点，其收益率符合公司内部投资收益率要求 [4] 股东回报与市值管理 - 公司管理层重视股东回报，2024年分红比例为33.07%，未来将继续探索稳步提升分红比例和每股分红的可能性 [4] - 公司对股份回购计划正在进行研讨，后续会根据市场情况推出市值管理相关措施和方案 [4] - 公司大股东高度重视市值管理工作，重点围绕价值创造、价值经营和价值实现展开，研究探讨优化分红方案、资产注入、股份回购及股权激励方案设计等多方面举措 [4] 外部环境与运营能力 - 公司作为天津本土核心环保企业，长期坚持“安全、稳定、达标、高效”运营能力，并持续向“城市综合环境服务商”转型 [2] - 在PPP新规下，公司的全国发展布局并未止步，通过深入研究行业政策来适应新规 [3]

董事会决议核心观点 - 公司董事会于2025年11月14日召开会议，审议通过了五项议案，涉及两个污水处理特许经营项目的终止、一个新项目的设立、一项对子公司的借款以及召开临时股东会的安排 [1] 终止恩施市污水处理特许经营项目 - 公司决定终止恩施市大沙坝一期、二期（谭家坝）污水处理厂及配套管网工程特许经营项目，该项目由公司与武汉市政组成的联合体于2023年4月10日中标 [1] - 项目终止源于2024年2月4日接到恩施市政府通知，需依据国家新规进行整改，政府以终止特许经营方式报送了整改方案 [1] - 根据拟签署的终止协议，项目公司清算总金额可保障累计投入资金，实现投资平衡，不会对公司经营发展产生影响 [1][2] - 该议案获董事会全票通过，9票同意，0票反对，0票弃权 [3] 终止赤壁市污水处理TOT项目 - 公司决定终止赤壁市陆水工业园污水处理厂及配套管网特许经营TOT项目，该项目于2024年7月29日中标 [4] - 项目终止原因为其在建设阶段实施了TOT转让，不符合特许经营TOT模式要求，未能通过国家发改委审核，于2025年6月12日收到解除协议函件 [4] - 按照终止协议约定，可有效保障收回转让款，前期费用已通过其他方式实现投资平衡，终止不会对公司发展产生影响 [4] - 该议案获董事会全票通过，9票同意，0票反对，0票弃权 [5] 设立宁国合资公司开展新项目 - 董事会同意与安徽省宁国建设投资集团有限公司共同出资设立宁国经开创环水务有限公司，开展宁国经济技术开发区城市基础配套设施运营项目 [5][6] - 项目合作范围包括港口园区污水处理厂（1万立方米/日）、化工园区污水处理厂（0.15万立方米/日）、河沥园区工业污水处理厂（在建，5万立方米/日）的委托运营，以及未来新增设施运营、污泥和再生水业务 [5] - 合资公司注册资本为2000万元人民币，公司现金出资1200万元，持股60%；宁国建投现金出资800万元，持股40% [6] - 该议案获董事会全票通过，9票同意，0票反对，0票弃权 [7] 对控股子公司提供运营借款 - 董事会同意向控股子公司河北国津天创污水处理有限责任公司提供总额不超过4000万元人民币的借款，期限不超过3年，用于补充项目日常运营资金 [8] - 借款原因为该子公司自2020年10月商业运营以来，当地污水处理服务费回款金额不足，存在运营资金缺口 [8] - 由于涉及关联方，三名关联董事回避表决，该议案获6票同意，0票反对，0票弃权通过 [9][10] 召开临时股东会安排 - 董事会同意召开2025年第二次临时股东会，审议关于部分募投项目终止及修订《募集资金管理制度》两项议案 [11] - 两项议案已分别经公司第九届董事会第六十四次和第六十二次会议审议通过 [11] - 该议案获董事会全票通过，9票同意，0票反对，0票弃权 [12]

行业定义与技术概述 - 电解锰废渣是电解金属锰生产过程中产生的酸渣，含有大量有害物质，若处理不当会对地下水、地表水、土壤、空气及人体健康构成威胁[3] - 处理方式按利用级别分为安全堆存、无害化处理及资源化利用三个层次，从技术角度可细分为安全堆存技术、干法处理技术、火法处理技术以及湿法处理技术四大类别[3] 电解锰行业发展现状 - 电解锰工业属高能耗、重污染行业，国际产能集中于中国和南非，中国凭借锰矿和电力资源、劳动力优势及广阔国内市场具备有利发展条件[5] - 在供给侧改革和环保要求提高背景下，行业落后产能持续出清，2022年中国电解锰产量降至85.2万吨（近年来最低谷），2024年产量回升至135.5万吨，同比上涨19.4%[5] - 每生产1吨电解金属锰会产生9至11吨废渣，2024年中国电解锰废渣产量达1219.5万吨，同比上涨19.4%[5] 电解锰废渣处理行业发展现状 - 冶金、航空航天、化工等行业迅猛发展推动电解锰需求量增加，进而带动电解锰废渣产生量上升，处理行业需求日渐增多[1][6] - 政府部门加强行业扶持与监管，推出一系列政策措施改善政策环境，技术进步推动处理效果快速提高[1][6] - 2024年中国电解锰废渣处理行业市场规模达43.39亿元，同比上涨2.6%[1][6] 政策环境 - 2023年7月发布《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》，提出推动固体废弃物处置及综合利用设施建设，提升处置及综合利用能力[4] - 2025年4月发布《关于开展2025年国家鼓励发展的重大环保技术装备推荐工作的通知》，将固体废物处理技术装备列为重点推荐领域[4] 行业竞争格局 - 行业需求增加吸引更多企业进入，市场竞争加剧，企业为抢占份额不断提高竞争力[6] - 主要企业包括北京万邦达环保技术股份有限公司、中电环保股份有限公司、天津创业环保集团股份有限公司、中原环保股份有限公司、启迪环境科技发展股份有限公司、宁夏天元锰业集团有限公司、南方锰业集团有限责任公司等[2][6] 重点企业案例 - 北京万邦达环保技术股份有限公司主营业务包括新材料生产销售、危固废处理、水务工程及运营，2024年固废处理服务营业收入1.85亿元，同比上涨17.95%[7][8] - 南方锰业集团有限责任公司计划新建电解金属锰锰渣煅烧脱硫生产线，年处理锰渣约150万吨，采用火法工艺路线实现无害化处理，2025年上半年营业收入29.12亿元（同比下降49.12%），归母净利润1.73亿元（同比上涨206.09%）[8] 行业发展趋势 - 行业技术水平不断提高，受"双碳"目标、环保政策收紧与产业需求升级驱动，企业需升级处理技术以满足合规要求并提升资源化价值[9] - 行业整合加速，具有技术优势和市场影响力的企业将通过并购重组、战略合作扩大份额，技术落后、竞争力弱的企业面临淘汰，行业集中度有望提升[10][11] - 资源化利用成为未来重要方式，电解锰废渣含矿物元素具有资源价值，可通过蒸压制砖、作肥料、铺路材料、水泥缓凝剂及生产水泥等途径实现经济效益[12]

项目终止与业务调整 - 董事会决议终止恩施市大沙坝一期、二期（谭家坝）污水处理厂及配套管网工程特许经营项目，该项目于2023年4月10日由公司与武汉市政组成的联合体中标，但恩施市政府于2024年2月4日通知要求按新机制整改并终止特许经营，经分析终止可实现投资平衡且不影响公司经营发展 [1] - 同意恩施市创环水务有限公司签署解除协议，清算总金额可保障累计投入资金（含应付未付款项），实现投资资金平衡 [2] - 董事会决议终止赤壁市陆水工业园污水处理厂及配套管网特许经营TOT项目，该项目于2024年7月29日中标，但因建设阶段实施TOT转让不符合模式要求未能通过国家发改委审核，赤壁创环公司于2025年6月12日收到解除协议函件，终止后可有效收回转让款且前期费用已通过其他方式实现投资平衡 [4] 新项目投资设立 - 董事会同意与安徽省宁国建设投资集团有限公司共同出资设立宁国经开创环水务有限公司，开展宁国经济技术开发区城市基础配套设施运营项目，合作范围包括港口园区污水处理厂（1万m³/d）、化工园区污水处理厂（0.15万m³/d）、河沥园区工业污水处理厂（在建，5万m³/d）的委托运营及未来新增业务 [6] - 新公司注册资本2000万元，公司现金出资1200万元、占比60%，宁国建投现金出资800万元、占比40%，首笔实缴注册资本800万元在营业执照签发后1个月内按比例实缴，剩余资金根据运营需求足额实缴 [7] 关联交易与资金支持 - 董事会同意向控股子公司河北国津天创污水处理有限责任公司提供借款，总额不超过4000万元，期限3年，用于补充项目日常运营资金，因当地污水处理服务费回款不足导致运营资金缺口 [8] - 该借款构成关联交易，因公司间接控股股东天津城投持有河北国控津城公司40%股份，而河北国控津城公司持有河北国津天创公司30%股权，使河北国津天创成为关联附属公司，关联董事唐福生、安品东、王永威回避表决 [8][9] 临时股东会议程 - 董事会同意将部分募投项目终止议案及修订《募集资金管理制度》议案提交2025年第二次临时股东会审议，两项议案已分别经第九届董事会第六十四次和第六十二次会议通过 [11] - 股东会召开时间、地点等事项将另行通知 [12]

公司决策 - 天津创业环保股份于2025年11月14日召开第九届董事会第七十次会议 [1] - 董事会审议通过终止恩施市大沙坝一期、二期(谭家坝)污水处理厂及配套管网工程特许经营项目的议案 [1] - 终止项目的原因是受PPP新机制政策调整影响 [1] 项目影响评估 - 公司分析认为终止该项目能够实现投资平衡 [1] - 项目终止不会对公司的经营发展产生影响 [1]