公司核心动态：跨界收购AI企业 - 公司宣布以约1.88亿港元代价，收购应用人工智能开发软件的公司Qucloud AI HK Limited的100%股权 [1][2] - 收购标的北京趣云是一家数据技术公司，使用AI模型为企业开发软件应用以分析客户行为、提升运营及营销效率，已服务汽车、快消品等多个行业 [2] - 公司认为此次收购可踏足新兴行业、扩充收入来源，并与现有业务产生协同效应，帮助公司向数据驱动型现代消费品集团转型 [1][3] 收购标的财务状况 - 标的公司北京趣云处于亏损状态，2024年收益约1.75亿元，亏损4144.90万元；2025年收益约1.10亿元，亏损2088.20万元 [2] - 截至2025年12月31日，北京趣云的未经审核负债净值约为603.10万元 [2] 公司历史业绩与近期表现 - 公司自2014年起连续10年亏损，主要受当年“毒明胶”事件及果冻市场增长放缓影响 [1][4] - 2025年上半年，公司实现营业收入5.16亿元，同比增长4.5%；净利润252.4万元，同比扭亏为盈 [4] 公司主营业务结构 - 公司业务分为果冻产品、甜食产品、饮料产品及其他休闲食品四个分部 [4][5] - 果冻产品是公司绝对主力业务，收入占比从2024年中期的86.9%升至2025年中期的91.2% [5] - 2025年上半年，甜食产品收入占比为5%，饮料产品收入占比仅为0.2% [5] 果冻行业现状与竞争格局 - 2024年中国果冻市场规模突破310亿元，预计未来几年将以14.8%的复合增长率持续扩张，2030年有望达到650亿元 [6] - 行业呈现健康化、功能化趋势，电解质果冻、咖啡风味果冻等针对特定场景和人群的产品涌现 [6] - 行业已进入存量竞争，普通果冻市场空间有限，健康化、功能化细分赛道有增长机会 [7] - 竞争对手溜溜果园在2024年中国天然果冻行业市场份额达45.70%，其梅冻产品2024年实现收入4.10亿元 [7] 市场观点与潜在挑战 - 业内人士指出，AI行业火热，但短期内难以直接为公司贡献利润，无法逆转果冻主业增长乏力的根本矛盾 [1] - 跨界整合需克服技术消化、人才储备与业务协同等多重挑战，食品与AI业务协同较弱，整合难度大 [1][3] - 休闲食品未来将走向健康化、功能化、数字化，聚焦主业与创新才是核心 [7]

核心交易 - 蜡笔小新食品以1.88亿港元收购Qucloud AI HK Limited 100%股权，向数据驱动型现代消费品集团转型 [1] - 收购对价通过发行2083.45万股代价股份（每股3.98港元，总值约8100万港元）及本金1.06亿港元的可换股债券（转换价每股4.62港元）支付 [1] - 交易完成后，公司将控股北京趣云科技有限公司，该公司使用AI模型为食品及消费品生产商开发软件应用以分析客户行为、提升运营及营销效率 [1] 收购标的财务状况 - 目标公司北京趣云目前处于亏损状态，2024年及2025年分别亏损4145万元和2088万元 [1] - 收购旨在利用北京趣云在智慧营销领域的技术能力与客户资源，扩充收入来源并与现有业务产生协同效应 [3] 公司主业经营状况 - 蜡笔小新食品主营业务为生产及销售果冻、甜食、饮料等休闲食品，2012年曾以12%的市场份额位居中国果冻市场第二 [2] - 公司自2015年起净利润连续多年亏损，2015年至2024年净利润均为负值，其中2016年亏损最高达-6.02亿元 [2] - 2024年上半年，公司营收同比增长4.5%至5.16亿元，净利润扭亏为盈，从上一年同期的-4364.5万元增长至252.4万元 [2] 战略动机与行业背景 - 公司表示收购将帮助其建立借助AI解决方案与客户精准互动的能力，加快向数据驱动型现代消费品集团转型 [3] - 全球头部食品企业如亿滋国际、雀巢均在布局AI营销，旨在削减营销成本或创建高质量数字内容 [3] - 行业观点认为，食品行业竞争已从产品力延伸至“数字运营力”，AI是提升边际效益的重要结构性趋势 [4] - 此次收购被视为公司在主业承压下的“自救”行为，试图以轻资产技术并购寻找高毛利突破口，并可能通过对外输出技术服务开辟第二增长曲线 [4]

核心交易 - 蜡笔小新食品以1.88亿港元收购Qucloud AI HK Limited 100%股权，向数据驱动型现代消费品集团转型 [1] - 收购对价通过发行代价股份及可换股债券支付：发行2083.45万股代价股份，每股3.98港元，总值约8100万港元，占交易前股本约9.54%；发行1.06亿港元可换股债券，转换价每股4.62港元，全数转换后将发行2284.82万股，占交易前股本约10.46% [1] - 收购完成后，公司将控股目标公司旗下的北京趣云科技有限公司，该公司主要使用AI模型为企业开发软件应用，以分析客户行为并提升运营及营销效率 [1] 收购标的状况 - 北京趣云目前处于亏损状态，2024年及2025年分别亏损4145万元及2088万元 [1] - 北京趣云的客户涵盖食品及消费品生产商，其AI模型已覆盖食品及消费品领域 [1][4] 公司主业与财务表现 - 蜡笔小新食品主营业务为生产及销售果冻、甜食、饮料及其他休闲食品，曾是中国果冻市场领先企业，2012年按零售销售额计算市场份额为12%，位居业内第二 [2] - 公司自2015年起净利润连续多年亏损，2015年至2024年净利润分别为-3.38亿元、-6.02亿元、-2.89亿元、-1.8亿元、-1.7亿元、-2940.3万元、-6520.4万元、-7532.8万元、-1.05亿元、-9346万元 [2] - 2024年上半年，公司营收同比增长4.5%至5.16亿元，净利润从上年同期的-4364.5万元增长至252.4万元，实现扭亏为盈 [2] 收购动因与战略转型 - 公司看重北京趣云在智慧营销领域的技术能力与客户资源，收购旨在踏足新兴行业、扩充收入来源并与现有业务产生协同效应 [3] - 公司正使用目标公司的智慧营销工具实现精准客户触达，以提升运营及营销效率以及品牌忠诚度，推广自身产品 [3] - 长远目标是建立借助AI解决方案与客户进行精准互动的能力，加快由传统制造企业向数据驱动型现代消费品集团转型 [3] - 此次收购被视为在业绩承压下，以轻资产技术并购替代重资产扩张，寻找高毛利突破口的“自救”行为 [4] - 通过整合AI技术能力，公司试图契合快消品行业由经验驱动向算法驱动演进的结构性趋势 [4] 行业趋势 - 将AI能力注入传统营销是当前食品行业公司的共同动作，反映出行业竞争已从产品力延伸至“数字运营力” [3][4] - AI可高效处理消费者行为数据，实现个性化推荐与库存优化，是提升边际效益的重要手段 [4] - 行业案例包括：亿滋国际联合埃森哲开发生成式AI工具，目标将营销内容制作成本削减30%—50%；雀巢与NVIDIA、微软合作，基于NVIDIA Omniverse创建AI驱动的内部服务以大规模创建高质量产品内容 [3] 潜在协同与增长前景 - 尽管北京趣云尚处亏损，但其客户资源与AI模型具备潜在协同价值 [4] - 公司可借助其工具提升自身营销投资回报率，并可能对外输出技术服务，开辟第二增长曲线 [4]

公司战略转型 - 蜡笔小新食品以1.88亿港元收购Qucloud AI HK Limited 100%股权，旨在向数据驱动型现代消费品集团转型 [2] - 收购对价通过发行2083.45万股代价股份（每股3.98港元）及本金1.06亿港元的可换股债券（转换价每股4.62港元）支付 [2] - 交易完成后，公司将控股目标公司旗下的北京趣云科技有限公司，该公司专注于使用AI模型为食品及消费品生产商开发软件应用，以分析客户行为并提升运营营销效率 [2] 收购标的与交易细节 - 北京趣云目前处于亏损状态，2024年及2025年分别亏损4145万元和2088万元 [2] - 代价股份占交易完成前公司股本约9.54%，交易后约8.71%；可换股债券若全部转换，将发行2284.82万股，占交易完成前股本约10.46%，交易后约8.72% [2] - 公司看重北京趣云在智慧营销领域的技术能力与客户资源，认为收购能扩充收入来源并与现有业务产生协同效应 [4] 公司主营业务与财务表现 - 蜡笔小新食品主营业务为生产销售果冻、甜食、饮料及其他休闲食品，2012年按零售销售额计在中国果冻市场份额为12%，位居行业第二 [3] - 公司自2015年起净利润连续多年亏损，2015年至2024年净利润分别为-3.38亿元、-6.02亿元、-2.89亿元、-1.8亿元、-1.7亿元、-2940.3万元、-6520.4万元、-7532.8万元、-1.05亿元、-9346万元 [3] - 2025年上半年，公司营收同比增长4.5%至5.16亿元，净利润从去年同期的-4364.5万元增长至252.4万元，实现扭亏为盈 [3] 行业趋势与收购动因 - 全球头部食品企业如亿滋国际、雀巢等正积极布局AI营销，以削减营销内容成本或大规模创建高质量产品内容 [4] - 行业竞争已从产品力延伸至“数字运营力”，AI成为提升边际效益的重要手段，是结构性趋势 [5] - 此次收购被视为公司在主业持续承压下的“自救”行为，试图以轻资产技术并购寻找高毛利突破口，并可能通过对外输出技术服务开辟第二增长曲线 [5]

境内并购交易 - 蜡笔小新食品以1.88亿港元全资收购趣云数据，交易全部以股权方式支付，不涉及现金，具体包括按每股3.98港元发行约2083.45万股（总值约8100万港元）及发行本金约1.06亿港元的零息可换股债券，若可转债全部转换将增发约2284万股，占现有股本10.46% [2] - 爱普股份拟分步收购挪亚圣诺（太仓）100%股权，首期以3.6亿元购买80%股权，目标公司100%股权预计价值不低于4.5亿元 [3] - 金富科技拟以现金合计不超过7.14亿元收购卓晖金属51%股权（对价不高于5.1亿元）及联益热能51%股权（对价不高于2.04亿元），两项交易不可拆分，公司将借此切入液冷散热赛道 [4] - 明德生物首期以现金3570.10万元，通过增资及股权收购方式取得湖南蓝怡51%股权，并约定在满足相关条件后进一步收购剩余股权 [5] - 海正药业为推进子公司事项解决，与相关方达成和解方案，需支付现金权益款约1.29亿元人民币，并以约231万元人民币对价收购开曼导明805,249股优先股，交易后其持股数将增至1,225,999股 [6][7] 境外并购交易 - 塞尔吉奥·拉莫斯及其合作伙伴正推进收购塞维利亚俱乐部约65%股份，新投资方承诺提供约4.5亿欧元资金支持，其中约8000万欧元注资款项可能转由其他方承担 [8] - Tether投资部门以1.5亿美元收购贵金属平台Goldcom约12%股权，并将把其黄金稳定币XAUt接入该平台，同时探索支持用户使用USDT及USAt购买实物黄金 [8] - 英飞凌以5.7亿欧元收购艾迈斯欧司朗的非光学模拟/混合信号传感器产品组合，被收购业务预计在2026年为英飞凌创造约2.3亿欧元营收，并有约230名员工加入 [8][9] 交易结构与战略意图 - 蜡笔小新食品通过发行股份及可转债完成收购，避免了直接消耗现金储备，截至2025年6月末公司现金及银行结余仅4748.1万元人民币 [2] - 爱普股份与金富科技的收购均采用分步或捆绑交易方式，爱普股份剩余股权收购将在业绩承诺期满后进行，金富科技的两项收购则互为前提、同步实施 [3][4] - 多家公司通过收购实现业务转型或切入新赛道，蜡笔小新食品从传统食品向AI驱动转型，金富科技切入液冷散热赛道，英飞凌则补充其在汽车、工业及医疗健康领域的传感器产品组合 [2][4][8][9]

交易概览 - 蜡笔小新食品以1.88亿港元全资收购Qucloud AI HK Limited（核心业务为“趣云数据”）[1][4] - 交易对价全部以股权方式支付，不涉及现金[1][4] - 交易对价由两部分构成：按每股3.98港元发行20,834,480股代价股份（总值约8100万港元）；发行本金约1.06亿港元的零息可换股债券（转换价每股4.62港元）[1][5] - 若可转债全部转换，公司将增发约2284万股，占现有股本10.46%[1][5] - 代价股份发行价较公告前一日收盘价4.62港元折让13.9%，可转债转股价与市价持平[1][5] - 交易预计于2026年上半年完成[3][7] 公司财务与业务背景 - 截至2025年6月末，公司现金及银行结余仅4748.1万元人民币，现金流并不充裕[1][5] - 2025年上半年，公司91.22%的收入来源于果冻产品，甜食、饮料等业务持续萎缩[2][5] - 2025年上半年，公司通过新渠道推动营收增长4.5%，但毛利率从27.5%降至25.5%[2][5] - 2025年上半年，公司销售及分销开支已缩减41.1%[2][6] 收购战略与协同效应 - 收购核心目的是摆脱对传统果冻业务的过度依赖[2][5] - 趣云数据的AI能力可直接赋能主业，其客户行为分析模型已帮助公司实现精准营销，提升复购率[2][6] - 短期协同效应聚焦降本增效，智慧营销工具可降低对线下渠道的依赖[2][6] - 长期计划共建“AI+食品”生态，通过数据分析预测消费趋势，反向指导产品研发与供应链调整[2][6] - 趣云数据跨行业客户资源（如汽车、教育）可为公司拓展B2B定制业务提供入口[2][6] - 收购完成后，公司将控股趣云数据旗下北京趣云科技有限公司，后者已为汽车、快消品、房地产及教育等行业提供AI营销解决方案[1][5] 整合计划与未来展望 - 公司计划保留趣云数据原有团队，逐步推进技术嫁接[3][7] - 若整合顺利，公司有望在2027年前将AI业务贡献度提升至总收入的15%-20%[3][7] - 若整合顺利，公司有望降低营销成本率约5个百分点[3][7] 行业趋势 - 2025年以来，多家食品企业尝试通过AI工具优化营销效率，但直接收购技术公司尚属首例[2][6] - 此次收购将为传统消费企业的数字化转型路径提供重要参考[3][7]

收购交易概览 - 蜡笔小新食品与卖方Qucloud AI Inc订立买卖协议，有条件同意收购目标公司Qucloud AI HK Limited全部股份 [1] - 收购代价为1.88亿港元，将通过配发代价股份及发行可换股债券偿付 [1] - 代价股份为20,834,480股新股份，发行价为每股3.98港元 [1] - 代价股份占公司公告日期已发行股本约9.54%，占经配发代价股份扩大后已发行股本约8.71% [1] 目标公司业务分析 - 目标公司Qucloud AI HK Limited为一家香港投资控股公司，其通过外商独资企业临海趣云持有北京趣云 [2] - 北京趣云为主要运营实体，主要从事使用人工智能模型为企业开发软件应用，以分析客户行为并提升营运及营销效率 [2] - 北京趣云的客户涵盖食品及消费品生产商 [2] - 目标公司在消费者及智慧营销方面拥有市场青睐的产品及服务，其解决方案已在汽车、快消品、房地产及教育等多个行业证明价值 [2] - 目标公司被描述为一间领先的数据技术公司，拥有强大的技术能力及清晰的增长路径 [2] 行业背景与市场机遇 - 全球范围内向数字化及AI解决方案的转变正不断产生需求 [2] - 所有企业均以效率、可扩展性及数据驱动的决策为优先考量，为数字平台及AI创造了巨大且具有增长潜力的市场 [2] 收购的战略意义与协同效应 - 收购将使集团踏足新兴行业，扩充集团收入来源 [3] - 收购与集团现有业务可产生协同效应，集团正使用目标公司的智慧营销工具实现精准客户触达，以推广自身产品 [3] - 收购旨在大幅提升集团营运及营销效率以及品牌忠诚度 [3] - 长远来看，收购有望帮助集团建立借助AI解决方案与客户进行精准互动的能力 [3] - 收购旨在加快集团由传统制造企业向数据驱动型现代消费品集团转型的步伐 [3]

收购交易概述 - 蜡笔小新食品拟以总代价1.8848亿港元收购Qucloud AI HK Limited全部已发行股本 [1] - 收购对价支付方式为配发2083.448万股代价股份（每股3.98港元）及发行本金约1.06亿港元的可换股债券 [1] - 可换股债券的转换价为每股4.62港元 [1] 收购标的业务情况 - 目标公司的直接全资附属公司北京趣云主要从事使用AI模型为企业开发软件应用，以分析客户行为并提升营运及营销效率 [1] - 目标公司的客户涵盖食品及消费品生产商 [1] - 目标公司在消费者及智慧营销方面拥有广受市场青睐的产品及服务，其解决方案已在汽车、快消品、房地产及教育等多个行业证明价值 [2] 收购动因与战略协同 - 收购将使集团踏足新兴行业，扩充收入来源，并与现有业务产生协同效应 [2] - 集团正使用目标公司的智慧营销工具实现精准客户触达，以提升营运及营销效率以及品牌忠诚度，推广自身产品 [2] - 收购有望帮助集团建立借助AI解决方案与客户进行精准互动的能力，加快其由传统制造企业向数据驱动型现代消费品集团转型 [2] - 目标公司拥有强大的技术能力及清晰的增长路径，是进行此次收购的重要原因 [2]

收购交易核心条款 - 蜡笔小新食品拟以1.8848亿港元的总代价，收购Qucloud AI HK Limited的全部已发行股本 [1] - 收购对价支付方式为：按每股3.98港元发行2083.448万股代价股份，以及发行本金约1.06亿港元的可换股债券 [1] - 可换股债券的转换价格为每股4.62港元 [1] 收购标的业务结构 - 目标公司通过其外商独资企业临海趣云在中国运营，临海趣云并无实质性业务营运 [1] - 北京趣云是临海趣云的全资附属公司，是主要的业务运营实体 [1] - 北京趣云主营业务是利用人工智能模型为企业开发软件应用，用于分析客户行为并提升营运及营销效率 [1] - 其客户群体涵盖食品及消费品生产商 [1] 目标公司的业务与技术能力 - 目标公司在消费者及智慧营销领域拥有广受市场青睐的产品及服务 [2] - 其解决方案已在汽车、快消品、房地产及教育等多个行业证明了价值与有效性 [2] - 公司拥有强大的技术能力及清晰的增长路径 [2] 收购的战略动机与协同效应 - 收购将使蜡笔小新食品集团踏足新兴行业，扩充收入来源 [2] - 收购能与集团现有业务产生协同效应 [2] - 集团正使用目标公司的智慧营销工具实现精准客户触达，以提升营运及营销效率以及品牌忠诚度，推广自身产品 [2] - 长远看，收购有助于集团建立借助AI解决方案与客户精准互动的能力 [2] - 此举将加快集团由传统制造企业向数据驱动型现代消费品集团转型的步伐 [2]

收购信息 - 公司将收购目标公司100%已发行股本，代价为1.8848亿港元[3][9] - 收购事项构成须予披露交易，须遵守申报及公布规定，豁免股东批准规定[6][46] - 买卖协议日期为2026年2月5日，卖方为独立第三方[8][50] 支付方式 - 通过发行20834480股代价股份及可换股债券偿付收购代价[3] - 代价股份发行价3.98港元，较买卖协议日期收市价折让约13.85%[21] - 可换股债券本金额1.055587696亿港元，无利息，到期日为发行日起36个月后[23] 股份情况 - 代价股份占公布日期已发行股本约9.54%，扩大后约8.71%[4] - 可换股债券转换后将发行22848218股转换股份，占现有已发行股本约10.46%[5] - 发行代价股份后Alliance Food持股占比35.14%，配发及转换后占比32.08%[43] 估值相关 - 收购代价参考北京趣云财务表现、2025年12月31日估值约1.9260852亿港元确定[10] - 估值师采用市场法对北京趣云估值，使用EV/S比率[10][14] - 可比较公司EV/S比率最低0.12倍，最高8.19倍，平均值约2.90倍[17] 目标公司业绩 - 北京趣云2024年收益为174,647千元，2025年为109,658千元[42] - 北京趣云2024年除税前亏损41,449千元，2025年为20,882千元[42] - 2025年12月31日，北京趣云未经审核负债净值约为6,031,000元[42] 其他信息 - 临海泊丰合伙持有临海数云约26.25%股权[37] - 执行董事有鄭育龍、鄭育雙、鄭育煥及吳瓊瑤[53] - 本公布可在公司网站及联交所网站阅览[53]