市场表现 - 香港恒生指数收涨1 26% [1] - 恒生科技指数上涨0 88% [1] 行业板块 - 农业股和保险概念股涨幅居前 [1] - 保险行业中中国人寿和新华保险涨幅均超过4% [1]

行业发展趋势 - 保险行业竞争愈发激烈 以客户为核心的服务理念成为推动行业发展的关键力量 [4] - 深入理解和精准满足客户需求是提升客户满意度并在市场中脱颖而出的专业标准 [4] 个人职业发展 - 亓麦华从企业会计转型保险行业 凭借"天天出勤 每天至少6访"的执行力 14年时间成长为连续5年获得国际IDA铜龙奖的行业精英 2018年达成MDRT会员 [4] - 2025年以IDA"银龙奖"为目标 继续深耕保险行业 [11] 客户服务理念 - 诚信是保险服务的基石 从业者应坚守诚信原则 确保信息真实性 避免误导客户 [6] - 亓麦华拒绝隐瞒健康状况的客户投保申请 虽影响当期业绩但赢得长期信任并带来三个转介绍订单 [6] 服务创新实践 - 主导"保单大梳理""日新读书会"等活动 通过医院慰问、理赔协助等提升专业度 通过读书、观影、插花等增强客户归属感 [8] - 成功协助乳腺癌客户获得30.3万元全面理赔 涵盖多项保障 体现专业能力与人文关怀 [9] - 为5星级客户李先生快速提供检查加急速通、住院安排速通等五项服务 解决就医燃眉之急 [9] 团队建设与管理 - 以"诚信、专业、服务"为团队标准 注重提升服务质量并取得不俗业绩 [11] - 通过定期定向培养、考核激励等方式提升团队成员专业能力和服务水平 建立完善内部管理机制 [11]

新华保险私募基金投资 - 公司拟出资不超过150亿元认购国丰兴华鸿鹄志远三期私募证券投资基金1号份额，基金成立规模达225亿元，公司与中国人寿拟各出资112.5亿元 [1] - 基金存续期限为10年，可延长，主要投向中证A500指数成分股中符合条件的大型上市公司A+H股 [1] - 标的公司需满足公司治理良好、经营运作稳健、股息稳定、股票流动性好等条件，闲置资金可投资货币市场基金等现金管理类品种 [1] 投资背景与战略 - 投资符合国家推动中长期资金入市政策及公司长期投资、价值投资、稳健投资理念 [2] - 本次投资是第三批保险资金长期投资改革试点组成部分，试点始于2023年，由保险公司出资设立私募证券基金并长期持有 [2] - 2023年10月公司与中国人寿共同出资500亿元设立鸿鹄基金一期，截至2025年3月初500亿元已全部投资，业绩表现良好 [2] 历史投资情况 - 鸿鹄基金一期作为合营企业采用权益法核算，截至2024年底账面价值263.58亿元，2024年净利润9.17亿元，综合收益总额27.16亿元 [3] - 2024年4月公司拟出资不超过100亿元认购鸿鹄基金二期份额，基金规模200亿元，公司与中国人寿各出资100亿元 [3] - 鸿鹄基金三期获批规模400亿元，意向出资方包括公司、中国人寿及多家中小险企 [3] 会计处理与投资策略 - 长期投资改革试点模式下，基金以长期股权投资形式计入资产负债表，通过持股比例乘以基金损益进入利润表，减缓权益资产公允价值波动影响 [3] - 私募基金更偏向使用FVOCI会计计量方式，减小公允价值波动对盈利稳定性影响，预计更青睐高股息、高分红类资产 [4]

指数表现 - 中证ECPI ESG可持续发展40指数6月13日下跌0.22%，报1634.71点，成交额445.28亿元 [1] - 近一个月上涨0.09%，近三个月上涨0.34%，年至今下跌3.30% [1] - 指数基日为2010年06月30日，基点为1000.0点 [1] 指数构成 - 从上证180公司治理指数样本中选取ESG评级较高的40只上市公司证券作为指数样本 [1] - 十大权重股分别为：生益科技（3.1%）、兴业银行（3.07%）、新华保险（3.01%）、恒瑞医药（3.0%）、三一重工（2.86%）、巨化股份（2.82%）、华能国际（2.79%）、农业银行（2.77%）、大秦铁路（2.76%）、华电国际（2.76%） [1] - 持仓样本全部来自上海证券交易所，占比100.00% [1] 行业分布 - 工业占比34.32%、公用事业占比12.24%、金融占比11.44%、原材料占比9.60%、主要消费占比7.16%、可选消费占比6.90%、医药卫生占比5.62%、能源占比4.54%、信息技术占比3.10%、通信服务占比2.72%、房地产占比2.37% [2] 样本调整规则 - 样本每半年调整一次，调整时间为每年1月和7月的第二个星期五的下一交易日 [3] - 每次调整的样本比例一般不超过10%，除非被调出的老样本数量超过10% [3] - 评级相同的老样本若日均总市值排名在前60%将优先保留 [3] - 权重因子随样本定期调整而调整，特殊情况如ESG评级重大变动、样本退市等将触发临时调整 [3]

股权转让交易 - 新华保险通过协议转让方式受让澳洲联邦银行持有的3.3亿股杭州银行股份，交易总价43.2亿元，每股价格13.095元 [1][4] - 交易完成后新华保险合计持股比例达5.09%，成为杭州银行第四大股东，澳洲联邦银行完全退出 [1] - 本次转让不触及要约收购，杭州银行仍无控股股东和实际控制人 [4] 外资银行减持趋势 - 澳洲联邦银行退出是外资行减持中资银行趋势的一部分，该行CEO曾表示未来三年将60%新增资本投向澳大利亚本土业务 [5] - 2018年《商业银行股权管理暂行办法》出台后外资行合规成本上升，汇丰、花旗、西班牙对外银行等相继减持中资银行股权 [5] 新华保险投资动机 - 新华保险作为中国第四大寿险公司，管理资产规模超3万亿元，此次入股符合其资产配置需求 [5] - 在低利率环境下，险资对高股息、低波动资产需求迫切，2024年险资举牌次数达20次创近五年新高 [5][8] 杭州银行经营表现 - 2024年归母净利润169.83亿元同比增长18.07%，增速位列A股上市银行第五 [5] - 2025年一季度净利润增速达17.30%，在城商行中表现突出 [5] - 2024年分红比例提升至23.5%，但低于招商银行、平安银行等30%以上的水平 [7] 股权结构特征 - 杭州市财政局体系股东合计持股比例23.55%，前三大股东分别为杭州市财开投资集团(18.17%)、红狮控股集团(11.09%)、杭州市城建投资集团(6.85%) [5][6][7] - 股权分散导致战略连贯性受影响，不同股东风险偏好差异明显：国资注重区域金融稳定，险资倾向高分红与资产增值 [6][7] 行业动态 - 险资和地方国企正加速填补外资撤离后的空缺，通过举牌增加高股息股票投资以实现资产多样化配置和长期增长 [8]

保险资金长期股票投资试点最新进展 核心观点 - 保险资金长期股票投资试点第三批进展加快，新华保险与中国人寿拟各出资112.5亿元认购国丰兴华鸿鹄志远三期私募证券投资基金，该基金总规模225亿元 [2][3] - 试点总规模持续扩大，第三批试点金额600亿元，待全部批复后三批试点总金额将达2220亿元 [7][14] - 保险机构通过低频交易、长期持有策略投资优质上市公司，符合政策导向且有助于稳定资本市场 [4][15] 试点基金运作细节 - 投资策略：聚焦中证A500指数成份股中治理良好、股息稳定的大型上市公司A+H股，辅以现金管理类工具 [4] - 存续期限：初始10年并可延长，体现长期投资属性 [5] - 募集方式：非公开募集，最长募集期不超过三个月 [6] 三批试点规模与参与机构 - **首批试点**：2023年10月获批，中国人寿与新华保险各出资250亿元设立500亿元鸿鹄基金，2024年3月已完成全部投资 [8] - **第二批试点**：8家险企参与，总规模1120亿元，包括太保寿险（520亿元）、人保寿险等5家（600亿元） [8] - **第三批试点**：除国丰兴华鸿鹄三期（400亿元）外，中邮保险获批100亿元，多家中小险企参与意向明确 [7] 近期机构动态 - 泰康资产设立私募子公司泰康稳行，首期募资120亿元 [10] - 阳光保险子公司拟设立200亿元阳光和远私募基金 [11] - 平安资管设立恒毅持盈私募基金，首期规模300亿元聚焦优质上市公司 [12] - 中国太保推出总规模500亿元基金组合，含200亿元太保致远1号私募证券基金 [13] 行业影响 - 试点模式缓解险资权益投资波动，提升长期配置效率 [15] - 2220亿元增量资金入市将强化资本市场稳定器功能 [14][15]

险资投资动态 - 新华保险、国寿资产参与第三批保险资金长期投资改革试点 [1] - 平安资管受托平安人寿资金投资农业银行H股股票 [1] - 新华保险出资100亿元认购国丰兴华鸿鹄志远二期私募证券投资基金 [1] - 阳光资管发起设立阳光和远私募证券投资基金 [1] - 中国太保推出目标规模200亿元的"太保致远1号私募证券投资基金" [1] - 截至5月末7家保险公司共实施15次举牌接近2024年全年举牌数量银行和公用事业是重点投资方向 [1] 政策支持与监管优化 - 中央金融办等六部门提出2025年起大型国有保险公司每年新增保费的30%用于投资A股 [1] - 金融监管总局将部分档位偿付能力充足率对应的权益类资产比例上调5% [1] - 金融监管总局计划将股票投资风险因子调降10%鼓励保险公司加大入市力度 [2] - 推动完善长周期考核机制促进长钱长投 [2] 险资投资策略 - 险资需要锁定高分红资产实施长周期考核机制和推动金融工具创新 [2] - 举牌银行和公用事业标的具备稳定分红和低波动性契合险资长久期负债需求 [2] - 建议建立3年以上投资业绩评价体系重点配置科创和绿色产业 [2] - 构建"哑铃型"配置一端抓稳分红资产另一端拓高成长资产中间层以可转债和优先股作缓冲 [3] 制度创新建议 - 优化考核机制完善以长期业绩为核心的激励约束机制 [3] - 建立政策性长期债券供给机制扩容科创债和REITs底层资产 [3] - 调整FVOCI会计分类标准允许部分浮盈计入偿付能力 [3] - 打破"年度绝对收益"刚性约束引入风险预算模型允许阶段浮亏 [3]

宏观新闻 - 中国已依法批准一定数量的稀土相关物项出口许可合规申请 [2] - 央行、外汇局进一步加大金融支持海峡两岸融合发展力度 [3] - 中美经贸团队在伦敦举行首次会议，就落实两国元首共识达成原则一致，并在解决彼此经贸关切方面取得新进展 [5] - 中国人民银行与欧洲中央银行签署《合作谅解备忘录》，围绕经济金融形势、国际货币体系改革等议题深入交流 [6] 行业新闻 - 蚂蚁国际计划在香港申请稳定币牌照，待法案生效后提交申请 [4][8] - 中国人民银行、国家外汇局联合印发12条政策措施支持福建探索海峡两岸融合发展新路 [8][9] - 香港证监会研究调整每手交易股数方案，以提升高价股、碎股交易便捷性和市场流动性 [9] - 广西推出提振消费专项行动，支持汽车、家电、家装厨卫等以旧换新及购新补贴 [9] - 乌鲁木齐市谋划2025年文旅项目82个，总投资448.15亿元，重点引进高端酒店集群项目 [9] - 四川省体育局计划借鉴"苏超"经验完善"川超"联赛体系，推动群众足球与校园足球发展 [10] 公司新闻 - 新华保险拟出资不超过150亿元认购私募基金份额 [11] - 万科A累计出售7296万股A股库存股以补充流动资金 [12] - *ST工智被深交所终止上市 [13] - 易点天下表示泡泡玛特是其重要客户 [13] - ST金一股票撤销其他风险警示，6月16日复牌 [14] - 小方制药与上海皮肤病医院合作开发治疗脱发中药1.1类新药复方侧柏酊 [15] - 中国电建中标约107.7亿元海上风电EPC总承包项目 [15] - 青木科技仅为泡泡玛特天猫旗舰店提供电商代运营服务 [16] - 台基股份控股股东筹划控制权变更，股票停牌 [17] - 恒宝股份董事高强拟减持不超过19.75万股股份 [17] - 景津装备实际控制人、董事长兼总经理被留置 [18] - 菲林格尔完成核查，股票6月13日复牌 [19] 投资机会参考 - 泡泡玛特因IP热度攀升扩产能，但需求远超供应链反应速度，中泰证券看好IP行业投资价值，关注潮玩龙头、内容厂商和IP运营商 [22] - 德国核聚变初创公司ProximaFusion获1.3亿欧元融资，方正证券看好全球核聚变时间点提前 [23][24] - 中国商业航天领域前五个月融资超10亿元，专家称行业正迎来前所未有发展机遇 [25] - AI发展推动交换机需求，国金证券预计800G交换机将成重要推手，CPO、OCS、白牌等成战略高地 [26]

险资增持银行股概况 - 中国平安近期买入6353.4万股农业银行H股，持有农业银行H股增至46.58亿股，占比升至15.15%[1] - 平安人寿今年已两次举牌农业银行H股，从2月17日持股5%（15.39亿股）增至5月12日10.38%（31.91亿股），6月6日进一步增至39.44亿股[2] - 平安人寿对招商银行H股也进行两次举牌，从1月10日持股5.01%（2.3亿股）增至3月13日10.06%（4.62亿股），6月4日进一步增至6.47亿股（14.08%）[2] - 平安人寿对邮储银行H股同样进行两次举牌[3] - 新华保险通过协议转让获得杭州银行3.626亿股（5.09%），且5年内不得转让[3] 险资青睐银行股原因 - 银行股业绩稳定、股息率较高，符合险资长期配置需求[4] - 市场利率下行背景下，债券等固定收益类资产收益率受影响，保险公司需提升权益资产配置[4] - 银行板块静态股息率水平在所有行业中排名第三，相较无风险利率溢价持续高位[5] - 银保渠道协同作用对险企业务拓展具有战略意义[6] - 商业银行完善的股权监管制度使其成为险资加大权益投资的优先选择[6] 行业趋势与战略考量 - 保险公司普遍青睐银行股，今年举牌案例中银行股为主要标的[4] - 新华保险表示投资杭州银行可优化资产配置、促进银保协同、增强金融服务领域竞争力[4] - 监管政策推动中长期资金入市，保险资金有望成为银行板块持续增量来源[6] - 充足的拨备水平和政策关注有望夯实银行板块盈利基础，资本充足背景下分红率有望稳定[5]

保险资金长期股票投资试点最新进展 - 新华保险拟出资不超过150亿元认购国丰兴华鸿鹄志远三期私募证券投资基金1号份额 [1] - 该基金成立规模为225亿元，新华保险与中国人寿各出资112.5亿元 [2] - 基金存续期限为10年，可延长 [4] 基金投资策略与范围 - 采用低频交易、长期持有策略，目标为稳健股息收益 [3] - 投资范围为中证A500指数成份股中符合条件的大型上市公司A+H股 [3] - 闲置资金可投资货币市场基金、银行存款、国债逆回购等现金管理类品种 [3] 第三批试点整体情况 - 第三批试点金额为600亿元，其中国寿资产和新华资产联合成立的鸿鹄基金三期获批规模400亿元 [6] - 中邮保险及中邮保险资管获批参与试点，规模100亿元 [6] - 待第三批全部批复后，试点总金额将增至2220亿元 [13] 其他机构参与动态 - 泰康资产设立私募基金管理子公司，首期募集120亿元 [9] - 阳光资管发起设立阳光和远私募证券投资基金，阳光人寿拟出资200亿元 [10] - 平安资管设立恒毅持盈私募基金，首期规模300亿元 [11] - 中国太保发布太保致远1号私募证券投资基金，目标规模200亿元 [12] 试点背景与行业意义 - 试点旨在落实中长期资金入市政策，解决险资入市投资堵点 [14] - 研究机构认为试点有助于保险公司提升权益投资，发挥市场稳定器作用 [15]