境外债务重组方案进展 - 融创中国境外债重组计划获得债权人高票通过 赞成票人数占比达98.5% 对应债务金额支持率94.5% 已超过75%的金额门槛 [1] - 香港高等法院将于11月5日举行聆讯对重组方案作出最终裁决 公司距离重组方案彻底通关仅一步之遥 [1] - 重组方案针对总规模约95.5亿美元的境外债务 核心为全额债权转股权 覆盖公开市场债券及私募贷款等类型 [1] 重组方案具体条款 - 计划向债权人分派两个系列的新强制可转换债券作为债务对价 一类转股价6.80港元/股 可在重组生效日起转股 另一类转股价3.85港元/股 可在重组后18至30个月内转股 [1] - 为维持股权结构稳定 方案拟向主要股东提供附带条件的受限股票 债权人每获分配100美元本金的新强制可转换债券中 约有23美元的债券发行给主要股东或其指定方 [2] - 主要股东在6年内仅获得受限股票的投票权等极其受限的权利 正常不能处置、抵押或转让受限股票 [2] 重组成功后的影响 - 若境外债务重组成功 加上此前境内债务重组 预计融创整体偿债压力将压降近700亿元 每年利息支出可节约数十亿元 [2] - 截至2025年中期 公司有息负债仍有2548.2亿元 涉诉讼金额约1663.8亿元 [2] 行业债务重组现状 - 包括融创在内 当前境内外整体债务实现重组或接近成功的房企共3家 还包括旭辉集团和龙光集团 [2] - 此外 世茂集团、佳兆业等8家企业境外债重组成功 整体共计11家房企实现境内或境外部分的债务重组 [2] - 债务重组成功并不意味着企业恢复正常经营轨道 业内如旭辉控股表示公司距离真正站起来可能还需要三年时间 [2] 行业应对策略 - 出险房企的首要任务仍是与金融机构和债权人积极协商 适当延长债务期限以缓解当前压力 [3] - 未出险房企需要对土地储备进行结构性调整 加快滞重库存和低量级城市项目的去化 [3]

境外债务重组方案获得债权人高票通过 - 公司境外债重组计划会议获得债权人高票支持，共有1492名债权人投票，其中1469名赞成，赞成票人数占比达98.5%，对应债务金额支持率为94.5% [1] - 鉴于表决结果超过75%的金额门槛，方案已满足法院批准的核心要求，将进入法院批准流程 [1] - 香港高等法院将于11月5日举行聆讯，对重组方案作出最终裁决 [1] 境外债务重组方案具体内容 - 本次重组针对总规模约95.5亿美元的境外债务，覆盖公开市场债券、私募贷款等不同类型，旨在彻底化解上市公司层面的债务风险 [3] - 方案向债权人分派两种新强制可转债：一类转股价为6.80港元/股，可在重组生效日起转股；另一类转股价为3.85港元/股，可在重组后18-30个月内转股，该类总量不超过债权总额的25% [3] - 公司推出“股权结构稳定计划”，向主要股东提供附带条件的受限股票，主要股东在6年内仅获得投票权等受限权利，除非达到特定条件否则不能处置，以避免主要股东股权被过分稀释 [3] 债务重组进程回顾 - 公司是债务重组推进较快的大型房企，已于2023年1月完成160亿元人民币境内债的展期 [3] - 2023年11月，公司通过“债转股+发新票”方式完成了百亿美元级别的境外债务重组 [3] - 由于业绩恢复不及预期及遭遇债权人清盘呈请，公司不得不进行二次债务重组，其中境内债的二次重组已于2024年1月完成 [3] - 2024年3月，公司宣布将对境外债进行二次重组，寻求更全面的解决方案 [3]

融创中国境外债重组方案获高票通过 - 公司境外债重组计划获得债权人高票支持，共有1492名债权人投票，其中1469名赞成，赞成票人数占比达98.5%，对应债务金额支持率为94.5% [1] - 表决结果远超75%的法定金额门槛，满足法院批准核心要求，重组方案距离彻底完成仅一步之遥 [1] - 香港高等法院将于11月5日举行聆讯，对重组方案作出最终裁决 [1] 融创中国经营与重组影响 - 公司2025年9月实现合同销售金额约12.9亿元，截至2025年9月底累计实现合同销售金额约317.6亿元 [2] - 伴随重组方案最终落地，公司有望成为首家境外债基本清零的大型房企，对行业具有深远影响 [2] - 重组方案因创新性突出而备受市场关注 [2] 房地产行业债务重组进展与债权人态度 - 2024年第三季度以来，约有15家房企的债务重组或重整取得新进展 [1] - 例如，旭辉集团7笔境内债整体重组方案获通过，涉及金额约100.6亿元；佳兆业集团境外债务重组也取得关键性进展 [1] - 市场调整时间较长，债权人意识到房企债务偿还难度大，相较于破产清算导致的资产贬值，更倾向于接受重组方案以提高债务清偿率 [2] - 部分债权人因债务换手后持有成本较低，若重组方案的现金回收价值更具吸引力，则更愿意接受重组 [2] 债务重组方式与行业政策环境 - 房企通过债务展期、债转股、资产处置等方式对原有债务结构进行系统性优化 [1] - 分析认为，仅延长还款期限可能面临再次逾期风险，削减债务规模有助于房企改善资产负债表和信用表现，从而轻装上阵并增强可持续发展潜力 [2] - 2024年以来房地产融资端利好政策频出，包括融资协调机制、专项债收储、经营性物业贷款以及公募REITs条件放宽等，一定程度上缓解了房企流动性压力 [2] - 当前融资仍集中在头部房企，资金尚未有效惠及更多需要帮助的企业，需加快政策落地及通过市场化手段加速出险企业债务重组 [2]

融创中国境外债重组方案进展 - 境外债重组计划获得高票通过，赞成票债权人1469名，占比98.5%，对应债务金额支持率94.5% [1] - 方案已满足法院批准的核心要求，香港高等法院将于11月5日举行聆讯作出最终裁决 [1] - 公司9月实现合同销售金额约12.9亿元，截至2025年9月底累计实现合同销售金额约317.6亿元 [2] 房地产行业债务重组动态 - 今年三季度以来约有15家房企的债务重组或重整取得新进展 [1] - 旭辉集团7笔境内债整体重组方案获通过，涉及金额约100.6亿元 [1] - 佳兆业集团境外债务重组取得关键性进展，通过展期、债转股等方式优化债务结构 [1] 债务重组方案的特点与市场观点 - 融创方案因创新性突出备受关注，有望成为首家境外债基本清零的大型房企 [2] - 债权人态度转变，更倾向于接受重组方案以提高债务清偿率，部分债权人因持有成本低更愿接受现金回收价值具吸引力的方案 [2] - 削减债务规模有助于房企改善资产负债表和信用表现，增强可持续发展潜力 [2] 行业政策环境与融资现状 - 今年以来房地产融资端利好政策频出，包括融资协调机制、专项债收储等，一定程度上缓解了房企流动性压力 [2] - 当前融资仍集中在头部房企，资金未能惠及更多需要的企业 [2] - 需加快政策落地及企业出清速度，通过市场化手段让出险企业早日实现债务重组 [2]

境外债务重组方案投票结果 - 融创中国境外债重组计划获得高票通过 共有1492名债权人投票 其中1469名赞成 赞成票人数占比达98.5% 对应债务金额支持率为94.5% [1] - 投票结果远超75%的金额门槛 已满足法院批准的核心要求 方案将进入法院批准流程 [1] - 香港高等法院将于11月5日举行聆讯 对重组方案作出最终裁决 意味着方案距离彻底完成仅有一步之遥 [1] 重组方案的特点与影响 - 融创的境外债重组方案因创新性突出而备受关注 方案通过全额债转股、股权结构稳定计划、团队稳定计划等安排 旨在帮助企业走出债务困境并兼顾债权人权益 [1] - 方案为公司经营与债权人实现双赢局面提供了可行路径 [1] - 伴随重组方案最终落地 融创将成为首家境外债基本清零的大型房企 加速回归健康发展轨道 [2] 行业背景与意义 - 2023年第三季度以来 约有15家房企的债务重组或重整传出新进展 [1] - 融创的创新化债模式与高效执行力为房企化解债务风险、实现可持续经营提供了重要范例 对行业具有深远影响 [2]

公司债务重组进展 - 融创中国境外债重组计划获得债权人高票通过 共有1492名债权人投票 其中1469名投票赞成 赞成票人数占比达98.5% 对应债务金额支持率为94.5% [2] - 重组方案的表决结果远超75%的金额门槛 已满足法院批准的核心要求 [5] - 香港高等法院将于11月5日举行聆讯 对重组方案作出最终裁决 方案距离彻底完成仅有一步之遥 [5] 行业动态 - 2023年第三季度以来 约有15家房企的债务重组或重整传出新进展 [5]

境外债务重组方案投票结果 - 融创中国境外债重组计划获得债权人高票支持 共有1492名债权人参与投票 其中1469名投赞成票 赞成票人数占比达98.5% 对应债务金额支持率为94.5% [1] - 投票结果远超75%的金额门槛 已满足法院批准的核心要求 方案将进入法院批准流程 [1] - 香港高等法院将于11月5日举行聆讯 对重组方案作出最终裁决 标志着方案距离彻底完成仅一步之遥 [1] 重组方案特点与行业背景 - 融创的境外债重组方案因创新性突出而备受关注 其方案通过全额债转股、股权结构稳定计划、团队稳定计划等安排 [1] - 方案旨在立足经营角度帮助企业走出债务困境 同时兼顾债权人的权益和流动性诉求 为公司经营与债权人实现双赢提供了可行路径 [1] - 自2023年第三季度以来 约有15家房企的债务重组或重整传出新进展 融创是其中之一 [1]

境外债务重组方案投票结果 - 融创中国境外债重组计划会议于10月14日举行，合计共有1492名债权人参与投票 [1] - 投票债权人中有1469名赞成重组计划，赞成票人数占比高达98.5% [1] - 赞成票对应的债务金额支持率为94.5%，远超75%的法定批准门槛 [1] 重组方案批准与后续法律流程 - 重组方案已赢得所需大多数计划债权人批准，满足法院批准的核心要求 [1] - 香港高等法院将于11月5日举行聆讯，对重组方案作出最终裁决 [1]

重组方案投票结果 - 境外债重组计划获得债权人高票支持，共有1492名债权人参与投票，其中1469名投赞成票，赞成票人数占比高达98.5% [1] - 投票债权人对应的债务金额支持率为94.5% [1] - 重组方案已赢得所需大多数计划债权人批准 [1] 重组后续程序 - 香港高等法院定于11月5日举行聆讯，对重组方案作出最终裁决 [1] - 公司境外债重组方案距离彻底完成仅有一步之遥 [1] 行业意义 - 公司有望成为首家实现境外债基本清"零"的大型房企 [1]

投票情况 - 1492名合计持有约84.3亿美元投票计划债权的债权人出席并投票[3] - 1469名持有约79.6亿美元债权的债权人投票赞成计划[3] - 约98.5%出席会议并投票的债权人赞成，赞成债权占总额约94.5%[3] 计划进展 - 计划已获所需大多数债权人批准[4] - 寻求法院批准计划呈请2025年11月5日聆讯[5] 选择规则 - 2025年10月9日前作选择的债权人，若更改需在10月16日前进行[5]