房企债务重组进展 - 融创境外债重组已获得74%债权人支持 未偿还本金总额约74%的持有人已递交加入重组支持协议的函件 [1] - 融创将基础同意费截止时间延至6月20日 因部分债权人需更多时间完成内部程序 [1] - 债务重组专家预计融创重组通过无悬念 法院裁决仅需75%投票债权人赞成 目前支持率远超门槛 [1] - 融创境外债重组召集聆讯定于2025年9月15日在香港高等法院召开 计划会议将进行法庭投票 [1] - 重组完成后融创95.5亿美元境外债务将正式落地生效 或成行业首家境外债基本清零大型房企 [1] 行业债务与融资情况 - 2024年房企债到期规模4828亿元 2025年到期规模达5257亿元 [2] - 业内人士预计2025年房企化债工作将进一步提速 因今年仍是债务集中到期时间点 [2] - 超10家房企债务重组现积极进展 包括融创、碧桂园、旭辉、金科、龙光等 [2] - 5月房地产企业债券融资总额288.8亿元 同比增长23.5% [2] - 5月房企信用债融资111.7亿元（占比38.7%）同比增长5.8% ABS融资177.1亿元（占比61.3%）同比增长38.1% [2] - 5月债券融资平均利率2.35% 同比降0.43个百分点 环比降0.41个百分点 [2] 融资成本下降原因 - 宏观政策对楼市及房企支持力度加大 5月降准降息带动融资成本下降 [3] - 5月发债房企以央国企为主 其信用资质优、融资优势突出 推动融资成本结构性走低 [3]

融创中国：本公司将基础同意费截止日期由2025年6月6日香港时间下午五时正延长至2025年6月20日香 港时间下午五时正。 ...

智通财经6月6日电，融创中国延长境外债务重组基础同意费截止日期，将基础同意费截止日期延长至6 月20日。 ...

公开资料显示，两宗地块位于昌平区史各庄街道，东至生命园新贤街（福创路），南至生物医药街，西 至景创路，北至郝庄子南街，紧邻中关村生命科学园的核心区域。配套设置方面，地块临近地铁昌平线 生命科学园站，周边1.2公里有建筑面积达46万平方米、入驻品牌超过800家的北京超极合生汇商场，以 及万达广场、北大国际医院、北京一零一中学昌平实验学校等公共设施，交通便利、配套完善。 【1】海南：开展偿还异地住房公积金贷款约定提取业务 6月5日，海南省住房公积金管理局官网发布《海南省住房公积金管理局关于开展偿还异地住房公积金贷 款约定提取业务的通知（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）。 《征求意见稿》提出，缴存人家庭在外省有尚未结清的住房公积金贷款，且本年度已提取的住房公积金 总额尚未达到该笔贷款本年度还款总额度的，可向海南省住房公积金管理机构申请办理异地公积金贷款 约定提取业务。 【2】贝好家、越秀地产联合体23.95亿元竞得北京昌平两宗地块 6月5日，北京市昌平区中关村生命科学园三期及"北四村"棚户区改造和环境整治B地块项目CP01—0601 —0077、0078地块挂牌出让，总面积30729.07平方米，容积率≤2 ...

房企融资环境回暖 - 2025年5月房企债券融资总额288.8亿元 同比增长23.5% [1] - 信用债融资111.7亿元(占比38.7%) ABS融资177.1亿元(占比61.3%) 同比分别增长5.8%和38.1% [1] - 融资环境改善得益于政策支持销售数据好转及房企风险收敛 [1] 融资成本与结构变化 - 5月房企债券融资平均利率2.35% 同比降0.43个百分点 环比降0.41个百分点 [1] - 融资成本下降主因宏观政策支持(如5月降准降息)及央国企主导发债 [2] 房企债务重组进展 - 旭辉控股境外债重组预计减少债务52.7亿美元 占债权总额66% [2] - 金轮天地重组获多数债权人批准 龙光控股优化方案涉及29项增信资产转换 [3] - 融创中国等多家房企境外债重组已获债权人通过 [2] 行业资金与市场展望 - 2025年前4月房企开发到位资金同比降幅收窄但仍处下降通道 [3] - 重点城市新房销售环比增长同比持平 市场复苏将提振投资信心与融资需求 [3]

融创中国2025年5月销售业绩 - 2025年5月公司实现合同销售金额约人民币48亿元，合同销售面积约15.7万平方米，合同销售均价约人民币30570元/平方米 [1] - 截至2025年5月底公司累计实现合同销售金额约人民币160亿元，累计合同销售面积约59.2万平方米，合同销售均价约人民币27030元/平方米 [1] - 5月单月销售均价30570元/平方米较累计均价27030元/平方米高出13.1% [1]

公司动态 - 滨江集团拟使用不超过100亿元闲置自有资金进行委托理财 投资期限为一年 资金来源为公司及子公司闲置资金 不涉及募集或信贷资金 [1] - 融创中国境外债重组获重大进展 现有票据82%持有人已支持重组方案 整体债务64%债权人已加入支持协议 部分债权人仍在履行加入流程 [2] - 绿城中国联合贝好家以7.81亿元竞得佛山禅城区宅地 楼面价11846元/平方米 溢价率27.37% 为佛山2024年首宗溢价宅地 项目规划包含30%阳台率新规户型及1800平方米运动场 [4] - 绿城景丰等联合体以11亿元底价摘得杭州临平区两宗地铁上盖地块 总建筑面积27.7万方 楼面价分别为4544元/平方米和3624元/平方米 [5] 市场表现 - 上海三个楼盘同日"日光"：保利·海玥外滩序223套房源清盘 均价12.64万元/平方米 润雲金茂府36分钟销售额达14.5亿元 金茂棠前264套房源售罄 [3] - 杭州5月土拍收官 总成交金额92.99亿元 [5] 政策动向 - 河南出台提振消费方案 稳定住房消费措施包括：因城施策增量政策 加大购房优惠 落实低首付比例及契税减免 推行"以旧换新"模式 扩大公积金使用范围至房租及电梯改造 提高贷款额度上限20% 鼓励商转公及组合贷 [6]

光明地产对外担保情况 - 2025年4月对外担保总额达5 17亿元 占公司最近一期经审计净资产的99 91% [1] - 担保对象为3家资产负债率≥70%的下属企业 金额均为5 17亿元 [1] 融创中国境外债重组进展 - 95 5亿美元境外债重组方案获82%现有票据持有人支持 整体债务债权人支持率达64% [2] - 提供0 5%基础同意费激励剩余债权人在6月6日前加入重组协议 以新强制可转债形式支付 [2] 新城控股董事会变动 - 职工代表大会选举汤国荣为第四届董事会职工代表董事 完善公司治理结构 [3] - 新董事会由6名股东大会选举董事和1名职工代表董事共同组成 [3] 中国金茂中期票据兑付 - "22金茂MTN001"中期票据将于2025年6月1日兑付 债项余额8亿元 利率3 25% [4] - 该票据发行于2022年5月30-31日 期限3年 起息日为2022年6月1日 [4] 房地产市场成交结构 - 2025年1-4月30城中有20城120㎡以上住宅成交占比提升 南京等5城增幅超8% [5] - 北京千万级住宅成交占比达24 9% 同比提升8 7个百分点 改善需求持续释放 [5]

境外债重组进展 - 融创中国境外债重组方案获得现有票据约82%持有人支持 对整体债务而言约64%债权人已加入重组支持协议 [2] - 公司向债权人提供两种新强制可转债 一类转股价6.8港元/股可立即转股 另一类转股价3.85港元/股可在18-30个月内转股 后者不超过债权总额25% [2] - 6月6日前加入支持协议的债权人将获得债务本金总额0.5%的基础同意费 预计同意率将进一步提升 重组方案通过几无悬念 [2] 房企债务重组趋势 - 房企债务重组节奏明显加快 从以展期为主转向全面削债 主要通过折价赎回债券和强制转股等方式实现 [4] - 多数出险房企现金流紧张且资产价值缩水 "债转股"成为重组标配 需要系统性长期性措施化解债务风险 [4] - 债务重组成功原因包括强救市政策支持融资和资产处置 以及债权人降低预期的态度转变 [4] 行业发展趋势 - 房地产行业仍处于深度调整期 需政策、企业、金融系统多方协同化解风险 [5] - 短期最大挑战是现金流紧张和债务压力 中长期需通过供给侧改革和需求端刺激重建健康生态 [5] - 具备稳健现金流、聚焦核心城市、创新能力强的房企有望率先突围 [5]

中资美元债市场表现 - iBoxx中资美元债投资级指数上涨0.05，投机级下跌0.04 [2] - 投资级到期收益率上涨0.01%，投机级上涨0.02% [2] - 中资美元投资级别债券指数小幅上涨，高收益债券指数小幅下跌 [3] - 城投债表现相对稳定，中资美元城投债券指数小幅上行 [3] - 中资美元房地产高收益债券指数小幅下跌 [3] 国内宏观政策与数据 - 央行拟统一境外上市资金本外币管理政策，允许自主结汇和选择外汇风险管理途径 [2] - 1年期LPR降至3.0%，5年期以上LPR降至3.5%，均较上月下降10个基点 [2] - 4月规模以上工业增加值同比增长6.1%，环比增长0.22% [3] - 4月CPI同比下降0.1%，环比上涨0.1% [3] 公司动态与融资活动 - 太盟投资集团将组建500亿元基金收购万达旗下48家万达广场 [4][24] - 新城发展拟发行15-20亿元在岸债券 [4][25] - 万科以不超过60亿元资产质押获深铁集团42亿借款 [4][25] - 碧桂园超70%票据持有人加入重组支持协议 [4][25] - 旭辉控股推出100.6亿元境内债务重组方案 [25] - 佳兆业集团完成瑞景计划所有条件 [25] - 新世界发展获10家银行承诺参与875亿港元贷款再融资 [4][25] 债券发行与要约 - 上周16家公司发行20只离岸债，总规模超46亿美元 [9] - 建设银行香港分行发行5亿美元和10亿美元浮息债券，票息分别为SOFR+60bps和SOFR+52bps [9] - 淮安交控发行3亿美元可持续发展债券，票面利率4.78% [10] - 中国宏桥发行2.7亿美元债券，息票率6.925%，认购近12倍 [10] - 顺丰控股拟对两只债券发起最高3.5亿美元现金收购要约 [16][25] 评级变动 - 惠誉首次授予黄山旅游集团"BBB-"长期发行人评级，展望"稳定" [14][15] 二级市场交易 - 交投活跃债券包括中通快递、阿里巴巴、微博等可转债 [18] - 金融板块活跃债券包括保诚、友邦保险、中国人寿海外等 [18] - 产业板块活跃债券包括新奥能源、金沙中国、腾讯控股等 [18] - 地产板块活跃债券包括新世界发展、融创中国、万科企业等 [18]