金十数据7月9日讯，近日，阿里资产挂拍了两间位于北京望京的写字楼，据标的物介绍，两处写字楼位 于北京市朝阳区望京东园523号楼2层分别是1021和1023，起拍价约为1869万、2102万，均是评估价的七 折，建筑面积共计1500多平米，8月1日开始竞价。据了解，北京市朝阳区望京东园523号楼就是北京市 融科望京中心，也是融创集团总部办公地址之一。而此次拍卖的写字楼二层包含了北京区域营销中心、 员工服务中心办公场地。 融创集团总部办公楼将被司法拍卖 ...

港股市场表现 - 恒生指数跌0.12%或28.23点至23887.83点，成交额1937.9亿港元，恒生国企指数跌0.01%至8608.54点，恒生科技指数涨0.25%至5229.56点 [1] - 华西证券指出恒生指数市盈率上升较快需消化，上半年涨幅偏大且机构拥挤的港股资产易回调，建议关注估值偏低、基本面好且受贸易冲击小的低位资产 [1] 蓝筹股表现 - 金沙中国涨3.85%至18.32港元，贡献恒指2.58点，澳门6月博彩收入同比增19%至211亿澳门元超预期，大摩预计7月收入204亿澳门元（同比增10%），全年2380亿澳门元（同比增5%） [2] - 华润置地涨3.45%至28.5港元（贡献恒指4.78点），理想汽车-W涨2.8%至106.6港元（贡献恒指6.35点），信义光能跌4.17%至2.76港元（拖累恒指0.9点），紫金矿业跌3.33%至20.35港元（拖累恒指6.28点） [2] 热门板块 稳定币概念 - 国泰君安国际涨10.77%至4.73港元，移卡涨9.87%至13.58港元，众安在线涨5.16%至17.52港元，华兴资本控股涨4.87%至5.17港元 [3] - 香港《稳定币条例》8月1日生效，金管局本月公布指引，牌照数量为个位数，目标年内发出，人民币挂钩稳定币需与其他司法权区协商 [3] 茶饮股 - 茶百道涨11.04%至10.66港元，古茗涨6.15%至27.6港元，蜜雪集团涨5.74%至543.5港元，沪上阿姨涨5.68%至141.3港元 [4] - 阿里美团外卖大战带动茶饮店爆单，美团当日餐饮订单超1亿单，饿了么淘宝闪购日订单超8000万单，茶饮因高频低客单价属性成流量红利受益者 [4] 内房股 - 融创中国涨4.58%至1.6港元，新城发展涨4.33%至2.41港元，华润置地涨3.45%至28.5港元，绿城中国涨3.06%至9.77港元 [4] - 住建部调研广东浙江要求多措并举稳定楼市，国金证券认为三季度为政策发力关键期，地产股估值回落或具备交易弹性 [5] 博彩股 - 澳博控股涨5.3%至2.78港元，金沙中国涨3.85%至18.32港元，新濠国际发展涨3.11%至4.97港元，美高梅中国涨2.38%至14.6港元 [6] - 花旗预计澳门博彩收入下半年同比增6%，大摩称6月收入211亿澳门元（同比增19%）因低基数及演唱会带动，预计7月收入204亿澳门元（同比增10%） [6] 电力股 - 大唐发电涨4.43%至2.12港元，华电国际涨3.76%至4.41港元，华能国际涨3.08%至5.02港元，中国电力涨1.97%至3.1港元 [6] - 全国7月4日最大电力负荷达14.65亿千瓦创历史新高（同比增1.5亿千瓦），湘财证券看好高温下电力供需改善及资产价值重估 [7] 黄金股 - 山东黄金跌5.96%至26.8港元，中国黄金国际跌4.22%至68.15港元，紫金矿业跌3.33%至20.35港元，赤峰黄金跌3.29%至24.95港元 [7] - 现货黄金失守3310美元/盎司（日内跌0.78%），宝城期货称美联储降息预期下降及关税谈判进展或使金价持续承压 [7] 热门异动股 - H&H国际控股跌7.14%至10.92港元，预计上半年纯利同比跌45%-65%，花旗指其缺乏短期催化剂 [8] - 吉宏股份涨11.62%至14.6港元，预计2025年上半年净利润1.3亿-1.37亿元（同比增97.25%-108.21%），吉喵云接入连连支付API [9] - 老铺黄金涨4.02%至1035港元创新高，浦银国际指其2025年PE 31倍显著高于同业，因增长潜力及盈利水平更高 [10] - 富卫集团首挂涨1.05%至38.4港元，发行价38港元募资29.53亿港元，为李泽楷创立的泛亚洲人寿保险公司 [11]

港股市场整体表现 - 7月7日港股三大指数震荡回升，恒生科技指数涨0.25%，恒生指数、国企指数分别小幅下跌0.12%及0.01%，市场呈现探底回升行情 [1] - 南下资金净买入港股超120亿港元，其中港股通（沪）净买入57.91亿港元，港股通（深）净买入62.76亿港元 [21] 行业板块表现 科技板块 - 大型科技股涨跌互现，快手、腾讯涨超1%，网易、小米小幅下跌 [4] - 理想汽车-W涨2.8%，小鹏汽车-W涨2.68%，携程集团-S涨1.97% [5] 博彩行业 - 濠赌股持续活跃，汇彩控股涨7.5%，澳博控股涨5.3%，金沙中国、新濠国际发展涨超3% [6] - 瑞银上调2025至26年澳门博彩总收入预测8至14%，次季增速超预期 [7] 房地产行业 - 内房股普遍上涨，融创中国、新城发展涨超4%，华润置地、绿城中国涨超3% [8] - 中指研究院预计7月楼市延续弱复苏走势，融创中国境内债务重组进入执行阶段 [10] 电力行业 - 电力板块活跃，大唐发电涨4.43%，华电国际电力涨3.76%，华能国际电力涨3.08% [12] - 全国用电负荷创历史新高，7月4日达14.65亿千瓦，同比增长1.5亿千瓦 [12] 饮料行业 - 饮料类股集体走强，茶百道大涨11.04%，古茗涨6.15%，蜜雪集团、沪上阿姨涨超5% [13] - 高温天气叠加外卖补贴推动饮料销量大增 [13] 黄金及有色金属 - 黄金股集体低迷，招金矿业跌6.48%，山东黄金跌5.96%，中国黄金国际跌4.22% [16] - 有色金属板块多数下行，江西铜业股份、中国铝业跌超3%，中国宏桥跌超2% [17] 生物医药 - 生物医药类股回调，诺诚健华、联邦制药、药明生物、绿叶制药跌超4% [18] 光伏太阳能 - 光伏太阳能板块回落，卡姆丹克太阳能跌8%，信义光能跌4.17%，福莱特玻璃跌3.88% [20] 后市展望 - 中国银河证券建议关注科技板块、消费行业及高股息标的，科技板块政策支持力度大，消费行业估值较低 [23]

港股内房股表现 - 港股内房股早盘持续走高 [1] - 融创中国(01918HK)涨超5% [1] - 中国金茂(00817HK)涨超4% [1] - 新城发展(01030HK) 富力地产(02777HK) 金辉控股(09993HK)等个股跟涨 [1]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为增持（维持）[1] 报告的核心观点 - 本周申万房地产指数涨幅低于沪深 300 指数，板块表现弱于大盘；一手房成交规模同比降环比略增，二手房成交规模同环比双降；土地供给和成交面积同比均增，成交金额同比大幅增长；房地产企业信用债发行同比大幅增加 [6][7][8][14] - 建议关注财务稳健、业绩良好的龙头房企，如越秀地产、华发股份、保利发展等；随着市场需求回升，物业管理公司有望迎来业绩和估值修复，可关注华润万象生活、中海物业等 [9] 各部分总结 一周行情回顾 - 申万房地产指数上涨 0.29%，沪深 300 指数上涨 1.54%，相对收益 -1.25%，板块表现弱于大盘 [6] - 申万房地产板块涨跌幅排名前 5 位个股为*ST 南置、南山控股、爱旭股份、珠江股份、皇庭国际；后 5 位为*ST 亚太、ST 数源、深振业 A、*ST 荣控、衢州发展 [14] 行业新闻追踪 - 住建部调研组赴广东、浙江调研，强调促进房地产市场平稳健康发展，各地要因城施策，巩固市场稳定态势，推动“好房子”建设 [16] - 海南省拟推商贷转公积金贷款新政，设置“带押直转”和“自筹结清”两种方式 [16] - 合肥市调整 2025 年度住房公积金缴存基数上限，缴存基数为职工 2024 年月平均工资，上限 30540 元 [17] 个股公告及新闻追踪 - 融创中国 2025 年 6 月合同销售金额 75.5 亿元，上半年累计 235.5 亿元 [20] - 保利发展 2025 年 6 月签约面积 152.33 万平方米，签约金额 290.11 亿元，同比分别降 26.20%、30.95% [20] - 越秀地产 2025 年 6 月合同销售金额 108 亿元，同比降 29.4%；上半年累计 615 亿元，同比升 11.0%；6 月在北京昌平获居住用地 [20] 行业基本面 重点城市一手房成交分析 - 本周（6.27 - 7.3）38 个重点城市一手房成交 39921 套，同比 -40.8%，环比 3.1%；成交面积 455.3 万平方米，同比 -33.3%，环比 21% [7][22] - 本月至今（7.1 - 7.3），38 个重点城市一手房成交 9926 套，同比 -41.7%，环比 72.1%；成交面积 105.1 万平方米，同比 -33.6%，环比 91.9% [26] 重点城市二手房成交分析 - 本周（6.27 - 7.3）16 个重点城市二手房成交 18203 套，同比 -13.7%，环比 -10.9%；成交面积 178.6 万平方米，同比 -13%，环比 -13.3% [7][36] - 本月至今（7.1 - 7.3），16 个重点城市二手房成交 8978 套，同比 -11.3%，环比 136.2%；成交面积 90.2 万平方米，同比 -8.3%，环比 149.9% [39] 重点城市库存情况分析 - 本周（6.27 - 7.3）17 个重点城市商品房库存面积 18754.4 万平方米，环比 -1%，去化周期 145.1 周 [7][48] 土地市场供给与成交分析 - 本周（6.23 - 6.29）供应土地 2786.4 万平方米，同比 33.6%；供应均价 1224 元/平方米，同比 -4.4% [8][58] - 本周成交土地 3168.3 万平方米，同比 31.5%；成交金额 711.7 亿元，同比 44.1%；成交楼面价 2246 元/平方米，溢价率 6.7% [8][58] 房地产行业融资分析 - 本周（6.27 - 7.3）房地产企业发行信用债 130.64 亿元，同比 794.79%，环比 161.28% [8][73] - 本月至今房地产企业发行信用债 93.53 亿元，同比 1733.92% [73]

港股放量个股数据 量比显著个股 - 阳光能源(00757)量比达2.35，成交额124.74万港元 [2] - 长城汽车(02333)量比2.21，成交额5.03亿港元 [2] - 郑煤机(00564)量比1.92，成交额6958.45万港元 [2] - 万国数据-SW(09698)量比1.83，成交额4.02亿港元 [2] - 映恩生物-B(09606)量比1.78，成交额1.24亿港元 [2] 中高量比个股 - 中国能源建设(03996)量比1.70，成交额9394.70万港元 [2] - 亚信科技(01675)量比1.60，成交额6904.85万港元 [2] - 中国飞鹤(06186)量比1.40，成交额2.62亿港元 [2] - 锦欣生殖(01951)量比1.40，成交额4.24亿港元 [2] - 泉峰控股(02285)量比1.36，成交额2471.78万港元 [3] 低量比个股 - 快手-W(01024)量比0.89，成交额23.03亿港元 [3] - 阿里巴巴-WR(89988)量比0.91，成交额1130.69万港元 [3] - 赣锋锂业(01772)量比0.63，成交额2.20亿港元 [4] - 天齐锂业(09696)量比0.50，成交额6196.99万港元 [4] - 香港中旅(00308)量比0.32，成交额5.76亿港元 [4] 特殊成交额个股 - 三生制药(01530)成交额10.69亿港元，量比0.88 [3] - 信达生物(01801)成交额18.62亿港元，量比0.67 [4] - 重庆钢铁股份(01053)成交额6.51亿港元，量比0.88 [3] - 洛阳钼业(03993)成交额5.25亿港元，量比0.84 [3] - 银河娱乐(00027)成交额4.99亿港元，量比0.71 [3] 备注 - 数据覆盖超100家港股公司，量比跨度从2.35至0.15 [1][2][3][4][5] - 金融、新能源、医药、消费等多行业个股均有放量现象 [2][3][4]

房地产市场表现 - 尽管房地产市场整体销售承压，优质项目仍实现现象级热销 [2] - 融创中国上半年销售额达235.5亿元，6月单月销售额超75亿元，合同销售均价约58530元/平方米 [2] - 上海壹号院半年累计销售额突破170亿元，登顶全国新房销售榜单第一 [3] - 北京融创壹号院两周内认购25套房源 [3] 融创中国经营状况 - 公司通过化债、保交付、盘活资产等系列动作加快走出低谷 [2] - 境外债务重组已获得足够支持，或将彻底化解集团层面债务 [5] - 公司配发及发行7.54亿股股份，用于偿付56亿元相关境内债券 [4] - 2024年末总土地储备近1.3亿平方米，70%分布在核心一二线城市 [5] 产品竞争力 - 上海壹号院1月开盘热销66亿元，5月、6月连续两次推盘热销 [3] - 北京融创壹号院是朝阳公园板块近十年来唯一在售新盘 [3] - 公司对TOP级项目实行12项一级管控节点，由集团与区域共同成立品控小组 [3] - 下半年将推出上海壹号院高层及合院产品，以及天津梅江壹号院、武汉桃花源等项目 [5] 市场认可度 - 上海壹号院、北京融创壹号院等项目印证公司核心班底稳定，产品能力受市场认可 [3] - 以上海外滩、老城厢，北京朝阳公园为代表的核心地块具备极强资产价值 [5] - 公司高端产品热销证明其具备过硬的产品营造能力 [2]

宏观动态 - 美方恢复向中国商飞供应喷气发动机，外交部回应称希望美方同中方相向而行维护经贸关系稳定 [1] - 美国已同意GE航空航天等企业恢复向中国供应飞机发动机等关键零部件，波音飞机也已重启交付中国航司 [14] 消费电子 - 5月国内市场手机出货量2371.6万部同比下降21.8%，其中5G手机2119.0万部同比下降17.0%占比89.3% [3] 家电行业 - 智能电冰箱国家标准修订发布，将于2025年12月1日实施，新增数据管理规范、智能化功能要求及测试方法 [4] - 标准强化控温精准度、节能效率优化、除菌保鲜等功能，并构建智能指数模型与星级评定体系 [5] 金融机构 - 西南证券副总经理李军辞职，将继续担任公司党委副书记、董事 [6] 市场数据 - A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.32%深成指跌0.25%创业板指跌0.36%，两市成交额14285.58亿元较前日放量1188.01亿元 [7] - 港股恒生指数跌0.64%恒生科技指数跌0.33%，光伏、创新药逆市走高 [8] 公司动态 - 特斯拉下调香港Model 3售价，部分车型税后折扣最高达18% [9] - 微信测试聊天记录备份优化功能，支持自动备份至外部存储设备 [10] - 哇唧唧哇宣布永久下架微短剧《偷偷藏不住之许你》并公开致歉 [11] - 融创中国通过股份发行预计偿还约56亿元债务以缓解流动性压力 [12][13]

债务重组进展 - 公司已与特殊目的公司订立认购协议 拟配发及发行754 468 943股股份用于偿付选择"股票选项"的境内债券持有人 涉及偿付金额约56亿元 [3][4] - 本次配发股份是公司154亿元境内债务重组方案的一部分 包括现金要约收购 股票兑付 以资抵债 留债展期四种选项 [4] - 选择股票选项的债权人较预期更多 原计划发行5亿股降债37亿元 实际发行规模扩大至7 54亿股 [4] 股权结构变化 - 本次配发7 54亿股新股相当于公告日已发行股本的7 04% 经配发扩大后占比6 58% [4] - 主要股东孙宏斌持股比例将从发行前的25 59%降至交割后的23 9% [5] - 公司披露主要股东持股明细 孙宏斌持有2 741 756 987股 其他高管持股量在261 000至17 177 000股之间 [7] 债务偿付条款 - 每100元面值境内债券可获13 5股处置收益权 相当于每股认购股份可偿付7 41元人民币(8 05港元)债券 [8] - 偿付价格较7月3日收盘价1 49港元溢价440 3% 较前五日均价1 464港元溢价449 9% [8] - 发行股份不会为公司带来资金流入 但可缓解流动性压力 助力长期业务恢复 [8] 境外债务重组 - 境外债务重组涉及95 5亿美元债务 拟全额债权转股权 分派两种新强制可转债作为对价 [8] - 每100美元新债券中约23美元将发行给主要股东 主要股东6年内仅获受限投票权 [8] - 现有75%境外债权人已加入重组协议 相关聆讯将于9月召开 [9]

公司债务重组 - 融创中国进行境内债务重组 [1] - 公司根据一般授权发行7 54亿股新股份 [1] - 新股份将向特殊目的公司发行 [1]