魏牌品牌现状与销量表现 - 魏牌作为长城汽车董事长魏建军姓氏命名的高端品牌，近期销量高速增长，2025年11月销量达12763台，同比增速81.14%，前11个月累计销量近9万辆，同比增速达93%，是长城汽车体系内增速最快的品牌[7] - 销量增长始于2024年6月MPV车型高山上市后，当月销量突破1万台，同比暴涨246.95%，蓝山车型累计销量已突破11万辆[7] - 目前魏牌在售车型仅四款，包括全新蓝山智能进阶版、全新高山、全新蓝山及新摩卡Hi4，依靠蓝山和高山两款车型，成交均价已逼近30万元[7][27] 公司战略与组织架构 - 长城汽车强调“质量经营”而非单纯市场份额，公司上半年单车收入超14万元，单车净利润超1万元，若只算国内市场平均售价达20万元[9] - 魏牌品牌定位与战略经历摇摆，从燃油时代红利到咖啡系列智能化尝试，再到全面转型新能源，旗下坦克系列爆火后独立拆分，品牌付出沉重代价[11] - 魏牌成立不到10年已多次换帅，其中任职最短仅4个月，最长1年6个月，2025年12月原CEO冯复之“休假”，由哈弗品牌总经理赵永坡接任[9] - 长城汽车调整销售渠道，2024年4月上线的直营渠道“长城智选”于2025年10月更名为“魏牌新能源直营”，坦克车型已从门店撤出[13] 技术路线与产品布局 - 长城汽车拒绝增程式技术路线，押注插电式混合动力，其Hi4（智能四驱电混技术）采用P2+P4双电机四驱架构，以两个电机实现四驱功能以控制成本[14][18] - 公司推出“全动力智能超级平台”，可兼容纯电、插混、燃油等5大动力形式，支持800V混联架构、纯电续航超400公里的混动6C电池及VLA大模型等技术[21] - 魏牌全新蓝山智能进阶版于2025年12月22日上市，指导价29.98万至32.68万元，限时价27.58万至30.28万元，是长城首款VLA大模型量产车，也是行业首款搭载VLA的大六座插混SUV[1][27] - 智能驾驶方面，长城汽车在内部毫末智行发展不及预期后，转而投资自动驾驶公司元戎启行1亿美元，全新蓝山智能进阶版即采用其方案[27] 市场竞争与行业环境 - 中国主流车企均将“向上突破”视为战略核心，高端化是技术、设计、用户运营与品牌叙事的综合较量，魏牌需更鲜明标签重返主航道[6] - 2025年上半年国内新能源汽车市场中，纯电份额60.9%，插混29.3%，增程9.8%，前11个月插混零售销量329.2万辆，高于增程的108.4万辆[16] - 在智能化高端车赛道，小鹏汽车已推出第二代VLA系统，计划于2026年第一季度全量推送，理想i8纯电版销量从8月2212辆涨至11月6719辆，竞争加剧[30][32] - 魏牌当前主力车型高山（MPV）虽销量破万，但细分市场容量有限，品牌需加快核心技术落地并覆盖更多主流细分市场以突破单一车型天花板[32][34] 品牌形象与行业地位 - 魏牌作为最早一批由传统车企推出的高端子品牌，其发展历程是中国自主品牌冲击高端化的一个缩影[4] - 在奇瑞星途品牌展示的致敬中国品牌PPT中，列出了理想、小鹏、蔚来等多个品牌，但未包含长城魏牌，引发外界关注[3] - 长城汽车董事长魏建军将品牌视为个人声誉的赌注，表示“只能成功，不能失败”[1]

公司专利动态 - 长城汽车股份有限公司于近期取得一项名为“一种门锁的控制方法、装置、车辆及存储介质”的专利 授权公告号为CN119507747B 该专利的申请日期为2023年8月 [1] 公司基本情况 - 长城汽车股份有限公司成立于2001年 总部位于保定市 主营业务为汽车制造业 [1] - 公司注册资本为855894.5933万人民币 [1] - 公司对外投资了75家企业 [1] - 公司参与招投标项目2894次 [1] 公司知识产权与资质 - 公司拥有商标信息5000条 [1] - 公司拥有专利信息5000条 [1] - 公司拥有行政许可640个 [1]

员工持股计划概要 - 公司于2025年12月24日公告通过2025年员工持股计划草案，计划设立规模不超过8000万元 [1] - 计划覆盖对象不超过50人，包括董事（不含独董）、高级管理人员及其他核心人员，其中董高监3人，其他核心人员不超过47人 [1][3] - 计划资金来源于公司激励基金与员工合法薪酬等共同出资，但具体配比及激励基金提取金额未披露 [3] 业绩考核目标 - 公司层面考核年度为2026年及2027年，考核指标为销量与净利润，权重各占50% [3] - 2026年业绩考核目标为：汽车销量不低于180万辆，净利润不低于100亿元 [1][3] - 2027年业绩考核目标为：汽车销量不低于216万辆，净利润不低于150亿元 [3] - 考核达成率≥100%时，公司层面解锁比例为100%；80%≤达成率<100%时，解锁比例按实际达成率确定；达成率低于80%则无法解锁 [3] - 个人层面解锁比例根据年度绩效评价结果确定，范围在0%至100%之间 [3] 公司近期经营表现 - 2025年前11个月，公司汽车总销量为119.97万辆，同比增长9.26% [1][4] - 分品牌看，哈弗品牌前11个月销量69.21万辆，同比增长11.13%；坦克品牌销量21.16万辆，同比增长1.18%；皮卡销量16.63万辆，同比增长3.40%；欧拉品牌销量4.02万辆，同比下滑31.4% [4] - 魏牌前11个月销量8.91万辆，同比大幅增长93.94%，增速领先于其他品牌 [4] - 2025年第三季度，公司营业收入为612.5亿元，同比增长20.51%；归母净利润为22.98亿元，同比下滑31.23% [5] - 2025年前三季度，公司营业收入为1535.82亿元，同比增长7.96%；归母净利润为86.35亿元，同比下降16.97% [1][5] - 2025年前三季度，公司销售费用为79.48亿元，同比增长55.52%，主要因加速构建直连用户的新渠道模式及加大新车型、新技术宣传投入所致 [5] 实现考核目标面临的挑战 - 文章认为，以2025年前11个月119.97万辆的销量为基础，要实现2026年180万辆的销量目标，公司面临不小压力 [2][4][6] - 公司高端化进程面临挑战，魏牌虽增长迅速，但公司董事长魏建军公开表示对中国品牌高端化现状并不满意，认为严格意义上中国尚无高端化品牌 [4][5] 计划目的与行业背景 - 公司表示，此次员工持股计划旨在完善公司治理结构，将核心人员与公司长期价值深度绑定，激发管理层与核心员工的积极性和创造力 [3] - 公司在设定业绩考核指标时，已考虑到2026年新能源汽车购置税政策调整、市场需求透支及行业竞争加剧等因素，因此认为本次指标较2023年相关激励计划更为科学合理 [3] - 魏牌的高增长部分得益于直营渠道建设，长城智选直营门店品牌于2024年5月开业，初期主销魏牌和坦克，后调整为仅销售魏牌蓝山、高山、摩卡和坦克700车型，2024年10月后坦克也撤出，直营店仅剩魏牌车型 [4]

公司高层观点与品牌战略 - 长城汽车董事长魏建军认为，中国严格意义上还没有高端化品牌，无论销量如何，目前都只能称为高端化产品，长城汽车也不例外 [1] - 魏建军指出，技术、实验室甚至质量都不是打造高端品牌的真正壁垒，一个被公众认可的高端品牌必须拥有正确的、被用户认可的精神层面价值主张和价值观 [3] - 魏建军表示，魏牌前CEO的更换并非公司辞退，而是其自身感到压力巨大，他强调运营一个汽车品牌需要极其全面的素质，涉及研发、生产、供应、销售、服务全链条，且CEO需具备面向C端的运营能力 [3] 管理层变动与品牌表现 - 魏牌新任CEO赵永坡回应压力问题时表示“不管在哪，干就完了”，并称来到拥有长城最好、最前沿技术的魏牌反而进入了舒适区，因其技术出身背景 [6] - 赵永坡在长城汽车任职超过20年，从基层技术岗位晋升至哈弗品牌管理层，曾主导多款主力SUV的技术升级 [6] - 长城汽车数据显示，今年前11个月，魏牌累计销量达8.9万辆，同比增长93%，成为长城汽车体系内销量增长最快的品牌 [6]

公司人事与战略调整 - 长城汽车旗下魏牌迎来第九次CEO任命，原哈弗品牌总经理赵永坡转任魏牌CEO [1] - 此次人事调整发生在公司智能化战略从“技术展示”进入“规模经营”的关键阶段，旨在平衡不同品牌的技术高度与商业效率 [3] 魏牌的技术验证角色与进展 - 过去一年，魏牌在公司内部承担了智能化试水与验证能力上限的角色 [1] - 以蓝山、高山为代表的车型在引入高阶智能辅助驾驶后产品力提升，销量走势趋稳 [1] - 蓝山车型搭载了视觉—语言—动作模型方案，并升级算力平台至英伟达Thor-U芯片，算力达700TOPS，在复杂场景处理和驾驶体验上显现差异化 [1] - 魏牌的阶段性表现使公司内部对高阶智能辅助驾驶的商业转化能力形成了更清晰的判断 [1] 哈弗品牌的智能化落地策略 - 智能化技术完成在魏牌的验证后，开始向核心销量品牌哈弗延伸 [2] - 哈弗猛龙将成为该品牌在智能辅助驾驶领域的重要节点车型 [2] - 猛龙项目采取了清晰的分层策略：顶配车型采用元戎启行的端到端方案以支撑高阶城区NOA能力；中低配车型采用Momenta方案，主要支持高速NOA与泊车功能 [2] - 该策略旨在通过配置分层，在控制成本的前提下扩大功能覆盖，高配车型拉高技术和产品标签，中低配侧重基础能力落地 [2][3] 技术路径与供应链合作 - 蓝山采用的视觉—语言—动作模型方案已成为高阶辅助驾驶重要技术方向之一，理想汽车、小鹏汽车等车企也在该方向投入 [1] - 相比传统端到端方案，视觉—语言—动作模型规模更大，更强调对长时序场景的理解与推理能力，但对算力要求更高 [1] - 哈弗猛龙顶配未采用视觉—语言—动作模型而选择端到端方案，主要源于成本与硬件考量，其搭载的英伟达Orin-Y芯片算力约为200TOPS，难以支撑完整视觉—语言—动作模型运行 [2] - 长城汽车与元戎启行合作关系深化，公司于2024年11月独家投资元戎启行1亿美元，哈弗猛龙顶配继续选用元戎方案是合作关系向走量品牌延伸的结果 [3] 公司整体智能化推进路径 - 长城汽车正形成清晰的智能化推进路径：由魏牌承担高阶技术探索，验证能力上限；再由哈弗在主流市场拆分功能、控制成本，推动规模化落地 [3] - 在15万级市场，高速NOA与泊车能力已开始成为新的基础竞争项，而城区NOA的全面普及仍需时间 [3]

皮卡市场总体表现 - 2025年11月皮卡市场销售5.6万辆，同比增长22%，环比增长17%，处于近5年高位水平[2][8] - 2025年1-11月皮卡市场累计销售51.9万辆，同比增长8%[8] - 2025年11月皮卡生产5.2万辆，同比增长8%，处于近5年中高位水平[2] - 2025年1-11月皮卡累计生产52.7万辆，同比增长14.5%[2] 皮卡出口市场 - 2025年11月全国皮卡出口3.2万辆，同比增长54%，环比增长19%[3][12] - 2025年1-11月皮卡累计出口26.8万辆，同比增长22%[3][12] - 皮卡出口占总销量比例持续提升，2024年占比为45%，2025年11月达到57%，2025年1-11月达到52%[3][12] - 皮卡已成为中国商用车出口中的最强品类[12] 新能源皮卡市场 - 2025年11月新能源皮卡销售0.8万辆，同比增长152%，环比增长40%[3][14] - 2025年1-11月累计新能源皮卡销售6.7万辆，同比增长335%，增速远超皮卡市场整体[3][14] - 2024年全国新能源皮卡销量2.12万辆，同比增长170%[14] - 11月新能源皮卡销量中，比亚迪皮卡海外销量3,594辆、吉利雷达电动皮卡2,057辆、长安增程皮卡898辆，郑州日产853辆[3] 市场竞争格局 - 长城汽车持续保持强势领军地位，国内外表现平稳，11月国内零售份额近50%[2][26][30] - 国内市场呈现“一超多强”格局，长城汽车、江铃汽车、郑州日产、江西五十铃等表现较好[2][26] - 出口市场表现突出厂商包括长城汽车、长安汽车、上汽大通、江淮汽车等[2][12][28] - 随着出口市场增长，中间企业挤压尾部企业销量的特征显现[23] 区域市场特征 - 皮卡市场主力区域在西南、西北，2025年11月两地需求合计占总体需求的46%[2][17] - 西南市场规模较大，2025年份额为22.9%[17] - 皮卡销售以中小城市和县乡市场为主，但电动化和乘用化皮卡推动大城市需求改善[19] - 2025年11月深圳等限购城市市场表现较好，县乡市场大幅走强[19] - 特大城市的皮卡市场逐步萎缩，但北京因牌照紧张表现较好[20] 市场驱动因素与趋势 - 皮卡属于生产资料车型，春节后3-4月为销售旺季，与房地产、工程项目需求相关[6] - 出口市场的快速活跃是皮卡市场走强的重要驱动力[8][9] - 中年群体潮玩文化、自驾游需求增长，带动皮卡私人消费[8] - 电动化是商用车获得路权的最佳提升方式，皮卡市场空间随电动化和乘用化发展而改善[3][18] - 随着中国老龄化加剧和农民工回乡趋势，带动小城市和县乡市场恢复[31]

【#魏建军谈长城为何不搬到一线城市#】12月25日，长城汽车创始人、董事长魏建军发布一则视频，在 视频中他谈到为什么长城汽车不搬到一线城市。魏建军表示，一线城市不等于核心实力："奔驰、保时 捷等品牌所在城市比保定还小。当然'闭门造车'肯定不行，走出去交流是非常必要的，所以今年要继续 参加CES向行业伙伴交流和学习。" ...

赵永坡表示："为什么这么说呢？因为魏牌有长城公司，最好的技术，最前沿的技术都汇聚在这儿。对 于我这一个技术出身的来说，应该说好像找到了自己的老本行。那我的任务就非常明确了，就是把长城 这些最好的技术转化成用户能够看得见、摸得着，最踏实、最聪明的一个产品体验。" 据媒体报道，长城汽车董事长魏建军首度公开回应魏牌CEO变动，表示："有人说我们(魏牌)换了不少 的CEO了，的的确确是这么回事，不是我们辞退人家，不让人家干了，是他们自己感觉到压力特别 大。" 凤凰网科技讯12月25日，长城汽车（601633）魏牌CEO赵永坡发视频透露，明年是魏牌10周年，将发布 公司的新技术平台和旗舰产品。 对于"从哈弗总经理转任魏牌CEO压力大吗"这一问题，他在视频中回应称："谈不上，在哈弗有哈弗的 乐趣，在魏牌有魏牌的挑战。我觉得来到魏牌对于我自己来说，反而进入了一个舒适区。" ...

公司产品升级与OTA推送 - 长城汽车魏牌于12月25日对23款蓝山和高山车型进行智能座舱系统OTA大升级，新增哨兵模式、灵控球、智能感光、四驱模式专属按钮等功能，并优化了影像记录仪、NOH最高车速等部分功能 [1] 不同车型配置与升级差异 - 25款蓝山（指2024年8月21日上市的全新蓝山）可通过软、硬件升级方式实现尾灯小蓝灯功能，但后视镜小蓝灯不能加装 [1] - 23款蓝山（指2023年4月13日上市的蓝山DHT-PHEV）因硬件系统限制，不支持升级小蓝灯功能 [1] - 25款、23款蓝山与全新蓝山智能进阶版（指2025年12月22日上市的蓝山）采用不同的辅助驾驶方案，因硬件差异不支持现有VLA大模型的移植 [1] 公司技术发展路径 - 公司表示将持续优化算法，为用户带来更佳的出行体验 [1]

中国汽车出口创历史新高并成为贸易顺差核心驱动力 - 2025年前11个月，中国货物贸易顺差达到1.08万亿美元，创下里程碑式成绩 [1] - 汽车出口是增速最快的板块之一，中国已稳居全球汽车出口第一大国 [2] - 2025年1-11月，中国乘用车市场整体销量增长6.1%，而出口增速达到17.2%，明显高于整体车市 [2] 车企海外销量占比快速提升，海外市场重要性凸显 - 奇瑞2023年海外销量占比达49.81%，2025年已稳定在50%以上 [3] - 长城汽车2025年11月海外市场销量占比首次超过40% [3] - 比亚迪2025年11月海外月销量超过13万辆，同比增长297%，在总销量中占比接近30% [3] - 摩根士丹利预测，2026年比亚迪的海外营收有望率先达到总营收的50% [3] 海外产能建设加速，规划产能规模巨大 - 2025年仅已投产的海外工厂，规划产能就超过120万辆 [4] - 主流车企海外整体布局产能远高于国内直接出口量 [5] - 比亚迪海外现有及规划产能合计超过180万辆 [8] - 奇瑞海外现有及规划产能合计超过200万辆 [9] - 长城汽车海外产能合计超过60万辆 [8] - 吉利汽车海外产能合计超过92万辆 [8][9] - 长安汽车海外产能合计超过86万辆 [9][10] 出海模式从出口转向本地化生产，策略日益成熟 - 过去以“整车出口+散件组装”为主，现在主流市场倾向于建立全工艺整车生产基地 [6] - 核心市场普遍采用独资模式以把控主动权 [11] - 新兴市场以合资或协议组装快速切入，降低市场风险 [11] - 欧洲、日韩等高门槛成熟市场，采用与当地品牌合资、技术合作等更深入的方式 [11] - 例如奇瑞在西班牙与Ebro-EV Motors合资建厂，吉利在巴西与雷诺合作共享产能 [11] 海外市场提供更高盈利水平，成为利润增长关键 - 高盛预测，未来三年比亚迪的盈利年均复合增长率将达到30%，主要看好其海外市场增长 [12] - 预测显示，比亚迪海外利润贡献度将从2024年的21%提升至2028年的60% [12] - 中国汽车在海外市场拥有更高溢价，例如比亚迪海鸥在泰国售价折合人民币16万元以上，远高于国内的6.98~8.58万元 [13] - 比亚迪2025年三季度海外市场毛利率为27.3%，显著高于国内市场的17.7% [13] - 长安汽车2025年三季度海外业务毛利率为26.2%，而国内业务毛利率仅为12.1% [13] - 在中南美洲、中东、非洲等新兴市场，中国车企的市占率和利润率已超过丰田、大众等跨国巨头 [13] - 2025年前10个月，中国车企在欧洲的市场份额实现了同比翻倍 [14] 面临贸易壁垒挑战，但亦是全球化布局契机 - 墨西哥宣布自2026年1月1日起，对来自中国的汽车及零部件最高加征50%的关税 [15] - 2025年，墨西哥已超过俄罗斯，成为中国汽车出口第一大目的地 [15] - 当前处境与20世纪80年代日系车企相似，贸易摩擦可能推动中国汽车产业从出口主导全面转向全球生产布局 [15]