上市基本信息 - 公司于2025年11月25日至11月28日招股，预计2025年12月3日在港交所挂牌上市，国元国际和民银资本担任联席保荐人[3] - 全球发售2430万股H股，占发行后总股本的25%，其中90%为国际发售，10%为公开发售，另有15%超额配股权[4] - 每股发售价7.30港元，每手500股，入场费3686.82港元，募资金额约1.77亿港元，上市市值约7.10亿港元[4] 发行与募资细节 - 招股采用机制B，公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制，上市总开支约5310万港元，包括2.6%承销佣金和0.8%酌情奖金等[5] - 引入4名基石投资者，合计认购7621.93万港元股份，包括平煤香港认购2969.64万港元、创力香港认购2484.70万港元、金源香港认购1088.795万港元、德高矿山认购1088.795万港元[5][6] - 募资净额约1.24亿港元，70.8%用于莫来石基铝硅系材料深加工项目，20.6%用于建立硅铝新材料工程技术研究中心，0.6%用于偿还银行贷款，8.0%用于营运资金及一般企业用途[6] 股权结构与行业地位 - 上市后股东架构中，安徽国资委通过淮北矿业集团及皖淮投资合计持股45.09%，淮北市国资委通过淮北交投持股29.91%，H股股东持股25%[6][7] - 公司成立于2012年，拥有从采矿到销售的全价值链整合能力，2024年按收入计在中国煤系煅烧高岭土公司中排名第五，市场份额5.4%[7] - 公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，2024年市场份额为19.1%[7]

招股信息 - 公司于11月25日启动全球招股，计划全球发售2430万股股份，其中国际发售2187万股，香港公开发售243万股 [3] - 招股价确定为每股7.3港元，在扣除发行开支且超额配股权未行使情况下，预计募集资金净额约1.243亿港元 [3] - 香港公开发售时间为11月25日至11月28日，最终发售价及股份分配结果预计于12月2日公布，股份计划于12月3日在香港联交所主板开始买卖，股份代号2693，每手500股，入场费约3686.82港元 [3] - 募集资金约70.8%用于莫来石基铝硅系材料深加工项目，约20.6%用于建立硅铝新材料工程技术研究中心 [3] 投资者参与 - 本次发行获数家基石投资者参与，包括平煤香港、创力集团旗下创力香港、金源香港和德高矿山 [3] - 基石投资者已承诺在满足相关条件后，按发售价认购总金额7620万港元的发售股份 [3] 业务与价值链 - 公司在中国专营煤系高岭土，拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链整合能力 [4] - 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，是精铸型壳和耐火材料的重要材料，同时销售生焦生粉供客户进一步加工 [4] 资源储备与产品优势 - 截至2025年5月31日，公司拥有和经营的朔里高岭土矿估计资源总量约为1864.9万吨，估计总矿石储量约为606.2万吨 [4] - 公司高岭土矿石的耐火度、硬度和化学稳定性均高于行业平均水平，适用于生产高端莫来石材料，已成为钢铁、水泥及玻璃行业高温应用的首选材料 [4] 财务表现 - 2022年至2024年及2025年1-5月，公司收入分别为1.9亿元、2.05亿元、2.67亿元、1.05亿元 [4] - 同期，公司期间溢利及全面收益总额分别为2442.3万元、4361.7万元、5260.2万元及1803.2万元，呈现营收与利润稳步增长态势 [4]

发售信息 - 全球发售股份总数为2430万股H股，香港发售243万股，国际发售2187万股[7] - 发售价为每股H股7.30港元，每股另加相关费用[7] - 香港公开发售2025年11月25日开始，预计H股12月3日上市[19][22] 市场份额 - 2024年按煤系煅烧高岭土公司收入计，公司市场份额5.4%，排名第五[37][70] - 2024年按收入计，公司是中国最大精铸用莫来石材料生产商，市场份额19.1%[38][70] 产量数据 - 2022 - 2025年5月精铸用莫来石材料产量有波动，耐火用莫来石材料产量总体增长[38] - 2025年6 - 12月各产品有不同产量，2026 - 2032年各产品产量有规划[55] 业绩数据 - 2022 - 2025年5个月公司收入和净利润总体呈增长趋势[43] - 各产品收入占比、毛利及毛利率2022 - 2025年有变化[77][81] 资源情况 - 截至2025年5月31日，朔里高岭土矿有相关资源储量及矿石储量[42] - 采矿许可证许可生产规模、面积、深度及有效期情况[49] 成本数据 - 2022 - 2025年有资本成本、运营现金成本等相关数据[50][53] - 各产品有单位现金运营成本及业务运营现金成本数据[54][56] 客户与市场 - 截至2025年5月31日，销售和市场营销团队10人，40个客户维持超5年业务关系[65][67] - 2024年中国煅烧高岭土及煤系煅烧高岭土产品有市场规模数据[70] 资金用途 - 全球发售所得款项净额用于莫来石基铝矽系材料深加工等项目[96] 风险因素 - 公司面临采矿事故、行业竞争、业务集中等多种风险[98] 股权结构 - 截至最后实际可行日期，淮北矿业集团和淮北交投有投票权比例，全球发售完成后有变化[99][100] 上市开支 - 公司估计上市开支约4840万元，有相关构成及扣除情况[106]

发售股份情况 - 全球发售2430万股H股，香港发售243万股，国际发售2187万股[6] - 香港公开发售占全球发售约10.0%，国际发售占约90.0%[16] 价格及费用 - 发售价为每股H股7.30港元，另加多项费用[6] - 每手500股合共3,686.82港元[17] 时间安排 - 稳定价格行动及稳定价格期于2025年12月28日结束[3][4] - 香港公开发售2025年11月25日开始，11月28日截止申请[18][19] - 2025年12月2日前公布最终发售结果等信息[25] - 预计H股2025年12月3日上午九时正开始在联交所买卖[20][24][26] 申请方式 - 公司采用全电子化申请程序，可在指定网站查阅招股章程[8] - 可通过网上白表eIPO服务或香港结算EIPO渠道申请[10] 其他 - H股面值为每股人民币1.00元，股份代号为2693[6] - H股上市后将获香港结算接纳，T+2交收[22]