内房股市场表现 - 富力地产(02777)涨6.86%报1.09港元 雅居乐集团(03383)涨5.95%报0.445港元 远洋集团(03377)涨4.65%报0.09港元 融创中国(01918)涨4%报1.56港元 [1] 广州公积金贷款政策调整 - 广州拟启动商转公贷款条件为住房公积金个贷率低于75% 个贷率达85%及以上时采取防控措施 90%及以上时暂停 [1] - 政策取消限售限价范围 降低首付比例和利率 传递宽松信号 对提振市场有重要作用 [1] 房企销售数据 - 2025年上半年TOP100房企销售总额18364.1亿元 同比下降11.8% 降幅较1-5月扩大1个百分点 [2] - 6月单月TOP100房企销售额同比下降18.5% 较5月降幅扩大1.2个百分点 [2] 行业政策展望 - 预计后续房地产政策保持积极温和 更多财政及货币政策将出台 [2] - 存量收储及城中村改造加速推进 改善住房供求关系 加快止跌回稳 [2]

港股房地产板块表现 - 港股房地产板块盘初呈现上扬趋势 [1] - 富力地产(02777 HK)涨幅超过10% [1] - 雅居乐集团(03383 HK)上涨9% [1] - 融创中国(01918 HK)涨幅超过5% [1] - 龙光集团(03380 HK)和中国奥园(03883 HK)股价均有所上涨 [1]

公司财务重组 - 雅居乐集团已委任财务顾问协助其重组境外借款 [1] - 集团将继续寻求机会出售其资产 [1]

交易概述 - 雅新投资(雅居乐集团全资附属公司)与省食出集团订立买卖协议，出售目标公司约3552.28万股股份(占21.1632%股权)，代价为人民币1.91亿元 [1] - 雅新投资与目标公司订立回购协议，以定向减资方式出售约794.94万股股份(占4.7360%股权)，代价为人民币4279.17万元 [1] 目标公司股权结构 - 目标公司为广东珠江桥生物科技股份有限公司，主营高盐稀态酱油、醋、复合调味料等调味品的研发、生产与销售 [2] - 公告日期时，省食出集团为目标公司控股股东，持股31.6440%，雅新投资持股25.8991%，其余42.4569%由5家企业和22名自然人股东分散持有 [2] - 交易完成后，雅居乐集团将不再持有目标公司任何股份 [2] 资金用途 - 出售事项所得款项人民币1.91亿元拟用于兑付"23番雅02"债券本息 [2] - 回购事项所得款项人民币4279.17万元拟用于集团日常经营管理 [2] 关联担保背景 - 2023年3月雅居乐地产发行"23番雅02"债券，由雅居乐集团和中盈盛达提供连带责任担保 [2] - 雅新投资持有的目标公司股权此前已质押给中盈盛达作为反担保 [2]

港A地产股市场表现 - 港股地产股集体大涨 金辉控股一度飙涨超80% 收盘涨36.18% 融创中国涨5.67% 世茂集团涨5.48% 雅居乐集团涨4.88% 远洋集团涨4.81% [1][2] - A股地产股同步上涨 合肥城建涨停9.99% 万通发展涨7.09% 渝开发涨5.68% 新黄浦涨5.58% 招商蛇口涨4.82% 新城控股涨4.32% 滨江集团涨4.23% [2][3] 政策利好推动 - 广州全面取消限购 限售 限价政策 降低贷款首付比例和利率 更好满足住房消费需求 [4] - 国常会强调推进"好房子"建设 在规划 土地 财政 金融等方面予以政策支持 [5] - 要求对全国房地产已供土地和在建项目摸底 优化政策 多管齐下稳定预期 激活需求 优化供给 化解风险 [6] 行业融资环境改善 - 新城发展发行3亿美元债券 簿记认购金额超8.8亿美元 票面利率11.88% 低于初始指导利率13.25% 成为首家重启美元债融资的民营房企 [7] - 民营房企重启境外融资显示融资环境改善 是行业困境缓和的积极信号 [7] 房地产市场数据改善 - 5月70个大中城市商品住宅销售价格同比降幅收窄 一 二 三线城市新建商品住宅价格同比降幅分别收窄0.4 0.4和0.5个百分点 [8] - 二手房销售价格同比降幅分别收窄0.5 0.4和0.5个百分点 商品房待售面积比4月末减少715万平方米 连续三个月减少 [8] 机构观点与配置方向 - 国金证券认为其他一线城市有望跟随推出类似政策 地产进入新一轮政策敏感期 [10] - 天风证券指出政策表态促进行业止跌企稳 基本面拐点或将近 市场"底部共识"增强 [10] - 配置方向建议关注非国央企困境反转 龙头房企周期韧性 区域型企业市占率提升 二手中介存量交易景气度提升 [10]

公司销售表现 - 5月合约销售额为9.30亿元 [1] - 上年同期合约销售额为16.5亿元 [1] - 同比下降43.6% [1]

比亚迪海外市场扩张计划 - 公司计划到2030年将一半的汽车销往中国以外的市场 [1] 碧桂园销售业绩 - 4月权益合同销售额约30.8亿元 [2] 华虹半导体财务表现 - 2025年第一季度净利润380万美元 [3] 融创中国销售数据 - 4月合同销售金额约11亿元 [4] - 合同销售面积约8.5万平方米 [4] - 合同销售均价约12940元/平方米 [4] 东风集团销量情况 - 1-4月累计汽车销量52.67万辆 [5] - 同比下降约20.8% [5] 招商银行投资计划 - 拟出资150亿元设立金融资产投资公司 [6] 中国奥园债券调整 - 将召开债券持有人会议 [7] - 拟调整"H20奥园2"本息兑付方案 [7] 雅居乐集团销售业绩 - 4月合约销售额4.90亿元 [8] - 1-4月累计合约销售额33.1亿元 [8]

销售业绩 - 4月单月合约销售额4.90亿元人民币 [1] - 1-4月累计合约销售额33.1亿元人民币 [1]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年营业额为433.46亿元，较2023年增长0.1%[7] - 2024年毛亏损为5.21亿元，较2023年减少0.6%，毛亏损率为 -1.2%[7] - 2024年净亏损为175.39亿元，较2023年增长37.3%，净亏损率为 -40.5%[7] - 2024年公司股东应占亏损为172.16亿元，较2023年增长24.7%[7] - 2024年每股基本亏损为3.412元，较2023年增长18.8%[7] - 截至2024年12月31日，总资产为1954.96亿元，较2023年减少19.2%[8] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为42.32亿元，较2023年减少51.0%[8] - 2024年短期借贷为383.27亿元，较2023年增长48.2%；长期借贷为105.90亿元，较2023年减少61.7%[8] - 截至2024年12月31日，股东权益为103.44亿元，较2023年减少62.3%[8] - 2024年集团整体营业额为433.46亿元，物业发展、物业管理及其他业务营业额分别为265.52亿元、136.05亿元及31.89亿元，占比分别为61.3%、31.4%及7.3%[26] - 2024年集团整体毛亏损额为5.21亿元，毛亏损率为1.2%；集团亏损及公司股东应占亏损分别为175.39亿元及172.16亿元[26] - 2024年末集团净负债比率为103.6%，现金及银行存款总额为71.89亿元[26] - 2024年集团经营亏损为112.10亿元，较2023年上升17.3%；净亏损为175.39亿元，较2023年上升37.3%；公司股东应占亏损为172.16亿元，较2023年上升24.7%[31] - 利息收入为1.55亿元，较2023年的2.67亿元下降1.12亿元[42] - 财务费用净额为6.49亿元，较2023年的8.51亿元下降23.7%，利息开支为43.31亿元，较2023年的45.46亿元下降4.7%[44] - 以权益法核算之投资的亏损所占份额为6.54亿元，较2023年的14.44亿元下降54.7%[45] - 所得税开支为50.26亿元，较2023年的9.26亿元上升442.6%[46] - 股东应占亏损为172.16亿元，较2023年的138.01亿元上升24.7%[47] - 2024年末总现金及银行结余为71.89亿元，2023年末为125.53亿元[48] - 2024年末总借款为489.16亿元，2023年末为535.54亿元[49][50] - 2024年末净负债比率为103.6%，2023年末为65.8%[52] - 2024年总借款成本为43.19亿元，较2023年的45.31亿元下降4.7%，实际借贷利率为8.02%，2023年为7.61%[55] - 2024年末未完结合同担保额为348.43亿元，2023年末为505.92亿元[56] 公司预售业务数据关键指标变化 - 2024年集团连同合营、联营公司等预售金额为155.1亿元，同比下降65.8%；预售建筑面积为116.1万平方米，同比下降61.8%；预售均价为每平方米13,359元，同比下降10.4%[26] - 年内，集团连同合营、联营及“雅居乐”品牌项目预售金额155.1亿元，预售面积116.1万平方米，均价13359元/平方米[67][75] - 2024年，华南、海南及云南、华东、西部、华北、华中和其他地区分别占预售面积31.5%、17.9%、16.5%、13.7%、10.9%、6.2%和3.3%[77] - 公司预售金额为155.1亿元，其中海南占比30.65%，广东占比22.73%[83] - 公司预售建筑面积为116.1万平方米，其中广东占比30.49%，江苏占比14.42%[84] 公司土地储备情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有预计总建筑面积3122万平方米的土地储备[2] - 2024年末集团于78个城市拥有预计总建筑面积约3,122万平方米土地储备，珠三角和长三角土地储备分别约为800万平方米和205万平方米，占比分别约为26%和7%[28] - 2024年12月31日，集团在78个城市拥有土地储备规划总面积3122万平方米[77] - 截至2024年12月31日，公司项目分布于78个城市，总土地储备为3122万平方米[86][91] - 公司项目总数为163个，预计总建筑面积为7980.6851万平方米，全口径土地储备为3122.2838万平方米[89][90] - 华南区域项目数48个，预计总建筑面积2968.9472万平方米，土地储备1015.1267万平方米[90] - 华东区域项目数42个，预计总建筑面积1197.1961万平方米，土地储备609.3491万平方米[90] - 西部区域项目数22个，预计总建筑面积745.2651万平方米，土地储备316.9984万平方米[90] - 华中区域项目数17个，预计总建筑面积591.7249万平方米，土地储备286.7607万平方米[90] - 海南区域项目数7个，预计总建筑面积898.5232万平方米，土地储备157.1954万平方米[90] - 云南区域项目数6个，预计总建筑面积761.459万平方米，土地储备402.9698万平方米[90] - 广州区域项目占地总面积240,122平方米，预计总建筑面积574,379平方米[92] - 中山区域项目占地总面积7,624,301平方米，预计总建筑面积14,811,638平方米[92] - 珠海区域项目占地总面积83,997平方米，预计总建筑面积206,494平方米[92] - 江门区域项目占地总面积58,629平方米，预计总建筑面积136,667平方米[92] - 广州雅居乐天际715项目应占权益100%，项目占地21,908平方米，预计总建筑面积91,298平方米，已于2021年12月30日竣工[92] - 广州雅居乐花都雅郡项目应占权益100%，项目占地67,260平方米，预计总建筑面积103,354平方米，于2024年7月30日竣工[92] - 中山凯茵新城项目应占权益100%，项目占地1,970,275平方米，预计总建筑面积1,889,961平方米，已于2014年12月30日竣工[92] - 中山雅居乐新城项目应占权益100%，项目占地1,476,285平方米，预计总建筑面积3,519,253平方米，预计2028年4月14日竣工[92] - 珠海雅居乐国际花园项目应占权益100%，项目占地83,997平方米，预计总建筑面积206,494平方米，已于2021年10月29日竣工[92] - 江门雅居乐雍逸庭项目应占权益51%，项目占地29,372平方米，预计总建筑面积63,525平方米，预计2025年6月30日竣工[92] - 广州区域项目占地总面积574,379平方米，总建筑面积242,791平方米，应占权益总面积240,122平方米[95] - 中山区域项目占地总面积14,811,638平方米，总建筑面积4,972,650平方米，应占权益总面积7,624,301平方米[95] - 珠海区域项目占地总面积206,494平方米，总建筑面积725平方米，应占权益总面积83,997平方米[95] - 江门区域项目占地总面积136,667平方米，总建筑面积41,969平方米，应占权益总面积58,629平方米[95] - 广州雅居乐天际715项目占地91,298平方米，总建筑面积22,811平方米，应占权益比例100% [95] - 广州雅居乐花都雅郡项目占地103,354平方米，总建筑面积5,639平方米，应占权益比例100% [95] - 中山凯茵新城项目占地1,889,961平方米，总建筑面积4,310平方米，应占权益比例100% [95] - 中山雅居乐新城项目占地3,519,253平方米，总建筑面积71,227平方米，应占权益比例100% [95] - 珠海雅居乐国际花园项目占地206,494平方米，总建筑面积725平方米，应占权益比例100% [95] - 江门雅居乐雍逸庭项目占地63,525平方米，总建筑面积40,133平方米，应占权益比例51% [95] - 佛山地区项目占地总面积1301897平方米，总建筑面积128514平方米[1] - 惠州地区项目占地总面积5374357平方米，总建筑面积2230526平方米[1] - 肇庆地区项目占地总面积714484平方米，总建筑面积385981平方米[1] - 粤东地区项目占地总面积4086365平方米，总建筑面积459767平方米[1] - 粤西地区项目占地总面积212414平方米，总建筑面积212758平方米[1] - 粤北地区项目占地总面积646691平方米，总建筑面积278692平方米[1] - 广西地区项目占地总面积1624087平方米，总建筑面积1196895平方米[1] - 华南区域项目占地总面积29689472平方米，总建筑面积10151267平方米[1] - 三水常乐府项目应占权益比例为33%，总面积79015平方米[1] - 顺德雅居乐花园项目应占权益比例为100%，总面积212410平方米[1] - 佛山地区项目占地总面积1301897平方米，应占权益总面积492180平方米[100] - 惠州地区项目占地总面积5374357平方米，应占权益总面积3322662平方米[100] - 肇庆地区项目占地总面积714484平方米，应占权益总面积287781平方米[100] - 粤东地区项目占地总面积4086365平方米，应占权益总面积1796625平方米[100] - 粤西地区项目占地总面积212414平方米，应占权益总面积86400平方米[100] - 粤北地区项目占地总面积646691平方米，应占权益总面积220031平方米[100] - 广西地区项目占地总面积1624087平方米，应占权益总面积723949平方米[100] - 华南区域项目占地总面积29689472平方米，应占权益总面积14936676平方米[100] - 三水常乐府项目应占权益比例为33%，应占权益面积79015平方米[100] - 顺德雅居乐花园项目应占权益比例为100%，应占权益面积212410平方米[100] - 南京雅居乐滨江国际项目应占权益100%，占地316,697平方米，预计总建筑面积910,561平方米，已竣工37,267平方米，竣工日期为2019年11月29日[101] - 南京雅居乐雅郡兰庭项目应占权益100%，占地63,132平方米，预计总建筑面积155,769平方米，已竣工6,577平方米，在建48,137平方米，竣工日期为2024年12月20日[101] - 扬州雅居乐国际项目应占权益100%，占地110,597平方米，预计总建筑面积436,858平方米，在建261,396平方米，竣工日期为26年四季度以后[101] - 徐州雅居乐富春山居项目应占权益50%，占地132,397平方米，预计总建筑面积175,912平方米，在建47,962平方米，竣工日期为2024年12月20日[101] - 合肥肥东工业项目应占权益100%，占地79,893平方米，预计总建筑面积111,073平方米，在建93,781平方米，持作未来发展17,292平方米，竣工日期为2024年9月30日[101] - 上海雅居乐佘山望项目应占权益30%，占地88,442平方米，预计总建筑面积103,678平方米，已竣工57,554平方米，竣工日期为2024年12月25日[101] - 嘉兴雅居乐光和城项目应占权益40%，占地31,163平方米，预计总建筑面积68,555平方米，已竣工5,942平方米，竣工日期为2022年9月30日[101] - 绍兴凤林西路项目应占权益100%，占地63,836平方米，预计总建筑面积108,418平方米，在建108,418平方米，竣工日期为2025年11月30日[101] - 常州雅居乐山湖城项目A应占权益100%，占地614,915平方米，预计总建筑面积297,309平方米，持作未来发展74,626平方米，竣工日期为26年四季度以后[101] - 无锡雅居乐中央府项目应占权益100%，占地214,664平方米，预计总建筑面积590,325平方米，持作未来发展129,303平方米，竣工日期为26年四季度以后[101] - 南京雅居乐滨江国际集团应占权益100%，项目占地总面积316,697平方米，预计总建筑面积910,561平方米[103] - 扬州雅居乐国际集团应占权益100%，项目占地总面积110,597平方米，预计总建筑面积436,858平方米[103]

港股内房股表现 - 融信中国股价上涨15 38% [1] - 远洋集团股价上涨12 21% [1] - 雅居乐集团股价上涨8 33% [1] - 富力地产股价上涨7 34% [1] 行业整体走势 - 港股内房股板块呈现集体走强态势 [1]