新能源汽车销量 - 2025年8月新能源汽车销量139.5万辆 同比增长26.82% 渗透率48.8% [1][2] - 2025年1-8月新能源汽车累计销量962万辆 同比增长36.7% 渗透率45.5% [1][2] - 行业对2025年新能源车市场发展保持积极乐观态度 [1][2] 动力电池装车量 - 8月动力电池总装车量62.5GWh 同比增长32% [2] - 1-8月动力电池累计装车量418GWh 同比增长43% [2] - 磷酸铁锂电池8月装车量51.6GWh 占比83% 同比增长47% [2] - 三元电池8月装车量10.9GWh 占比17% 同比减少9.9% [2] - 1-8月磷酸铁锂电池累计装车量340.4GWh 占比81% 同比增长65% [2] - 1-8月三元电池累计装车量77.2GWh 占比18% 同比减少10% [2] 龙头企业表现 - 宁德时代8月装车量26.45GWh 占比42% 同比增长26% [3] - 比亚迪8月装车量13.02GWh 占比21% 同比增长11% [3] - 宁德时代1-8月累计装车量178.2GWh 占比43% 同比增长33% [3] - 比亚迪1-8月累计装车量95.2GWh 占比23% 同比增长33% [3] 行业行情表现 - 电力设备行业本周涨跌幅0.53% 在申万一级行业中排名第22位 [4] - 细分行业中电机II涨幅10.76% 其他电源设备II涨幅3.73% 光伏设备跌幅3.28% [4] - 风电设备跌幅2.04% 电池涨幅1.28% 电网设备涨幅1.02% [4] 个股涨跌情况 - 周涨幅前五个股：天际股份 厦钨新能 科华数据 杉杉股份 卧龙电驱 [5] - 周跌幅前五个股：中环海陆 力佳科技 天宏锂电 德瑞锂电 武汉蓝电 [5] 投资策略 - 建议关注动力电池产业链中技术领先且话语权较强的公司 [5]

中国动力电池产业全球竞争格局 - 中国在全球动力电池领域占据重要地位 凭借产业链与制造优势[2] - 2024年中国电动汽车产业链企业海外投资约160亿美元 首次超越国内150亿美元的投资规模 动力电池领域成为海外投资核心力量 占比高达74%[3] - 2025年上半年全球动力电池装机量前十企业中 中国企业占据6席 装车量总计346.7GWh 市场份额达68.7% 宁德时代与比亚迪合计占比55.7%[4] 中国企业海外布局进展 - 宁德时代2019年开启海外征程 在德国 匈牙利 泰国 印尼等地规划产能 德国图林根工厂2022年投产 初期产能14GWh 匈牙利工厂规划产能100GWh[3] - 欣旺达在匈牙利 摩洛哥 越南 泰国建设海外工厂 匈牙利基地2024年10月动工 预计2026年下半年投产 泰国基地投资逾14亿美元 计划2025年投产[3] - 亿纬锂能重点布局东南亚与欧洲 马来西亚工厂总投资超30亿元 规划产能20GWh 泰国拟建合资电池生产基地 2024年5月宣布在匈牙利建设电池工厂[4] 技术竞争力分析 - 国内企业凭借完整产业链与成本控制优势 产品性价比突出 在中低端市场具备强大竞争力[5] - 国际老牌企业在高端技术 品牌认知度及早期客户资源积累上有优势 LG新能源在圆柱电池技术突出 松下长期服务特斯拉 在电池一致性 安全性方面技术口碑良好[5] - 宁德时代在高镍三元 磷酸铁锂等技术领域不断突破[5] 出海面临的主要挑战 - 面临政策壁垒与知识产权风险两大核心困境[8] - 美国市场通过"大而美法案"针对中国供应链 收缩补贴并明确规避中国供货商参与[8] - 欧洲市场政策平稳但与美国协同 对中国企业布局持观望态度[8] - 欣旺达与LG新能源专利纠纷败诉 暴露海外专利布局与风险应对短板[2][8] 未来发展策略 - 国家层面需通过WTO等国际平台对不平等政策进行申诉 为企业营造公平竞争环境[11] - 企业应避免强行抱团以防反垄断风险 可转向政策友好的东南亚和"一带一路"国家[12] - 需持续加码技术革新 掌握固态电池等下一代核心技术 形成差异化竞争优势[13]

动力市场 - 国内磷酸铁锂装机量占比达80% [1] - 海外车企逐步切换使用磷酸铁锂动力电池 [1] - 预计磷酸铁锂动力电池市场将持续增长 [1] 储能市场 - 全球市场需求全面爆发 [1] - 北美、欧洲、中东、东南亚、南美等市场快速增长 [1] 行业展望 - 预计明年磷酸铁锂市场维持高速增长 [1]

动力电池市场 - 国内磷酸铁锂装机量占比达80% [1] - 海外车企逐步切换使用磷酸铁锂动力电池 [1] - 预计磷酸铁锂动力电池市场将持续增长 [1] 储能市场 - 全球储能市场需求全面爆发 [1] - 北美 欧洲 中东 东南亚 南美等市场快速增长 [1] 行业前景 - 预计明年磷酸铁锂市场维持高速增长 [1]

中国动力电池产业全球竞争格局 - 中国在全球动力电池领域占据重要地位 面临市场挤压与知识产权壁垒的双重挑战[2] - 2025年上半年全球动力电池装机量前十企业中 中国企业占据6席 合计装车量达346.7GWh 市场份额达68.7% 其中宁德时代与比亚迪合计占比55.7%[4] - 韩国LG新能源市场份额从2024年同期的12.3%下滑至9.4% 日本松下市场份额与排名均出现下滑[4] 海外投资与产能布局 - 2024年中国电动汽车产业链企业海外投资约160亿美元 首次超越国内150亿美元投资规模 其中动力电池领域占比达74%[3] - 宁德时代在德国 匈牙利 泰国 印尼等地规划产能 德国图林根工厂2022年投产初期产能14GWh 匈牙利工厂规划产能100GWh 印尼投资近60亿美元[3] - 欣旺达在匈牙利 摩洛哥 越南 泰国建设海外工厂 匈牙利基地2026年下半年投产 泰国基地投资逾14亿美元计划2025年投产[3] - 亿纬锂能在马来西亚工厂总投资超30亿元规划产能20GWh 在匈牙利建设电池工厂为宝马供应圆柱电池[4] 技术竞争力分析 - 国内企业凭借完整产业链与成本控制优势 在中低端市场具备强大竞争力 宁德时代在高镍三元 磷酸铁锂等技术领域持续突破[5] - 国际企业在高端技术 品牌认知度和早期客户资源积累方面保持优势 LG新能源在圆柱电池技术突出 松下长期服务特斯拉且在电池一致性 安全性方面技术口碑良好[5] - 韩国LG新能源近期获得43亿美元磷酸铁锂动力电池订单 在中国传统优势领域加速布局[2] 出海面临的主要挑战 - 美国市场通过"大而美法案"针对中国供应链 收缩补贴并明确规避中国供货商参与 即便采取技术出海模式也被排除在补贴之外[7] - 欧洲市场政策平稳但与美国协同 对中国企业布局持观望态度 迫使企业转向东南亚市场形成政策导向型出海路径[8] - 欣旺达与LG新能源专利纠纷败诉 暴露中国企业在海外专利布局与风险应对上的短板 国内市场专利监管相对宽松 部分企业技术存在模仿或相似性且未及时申请国际专利[8] 突破策略与发展方向 - 需从国家层面通过WTO等国际平台对不平等政策进行申诉 为企业营造公平竞争环境[9] - 企业应避免陷入反垄断风险 可转向政策友好的东南亚市场及"一带一路"共建国家 这些地区政策支持力度大且新能源市场处于培育阶段[9] - 必须加码技术革新 掌握固态电池等下一代核心技术 形成差异化竞争优势 实现从产品出海到技术出海的升级[10]

新能源汽车销量 - 2025年7月新能源汽车销量126.2万辆 同比增长27.41% 渗透率48.7% [1][2] - 2025年1-7月累计销量822万辆 同比增长38.5% 渗透率45% [1][2] - 行业对2025年新能源车市场发展保持积极乐观态度 [1][2] 动力电池装车量 - 2025年7月动力电池装车量55.9GWh 同比增长34% [2] - 2025年1-7月累计装车量356GWh 同比增长45% [2] - 磷酸铁锂电池7月装车量44.9GWh 占比80% 同比增长49% [2] - 三元电池7月装车量10.9GWh 占比19% 同比减少4.4% [2] - 磷酸铁锂电池1-7月累计装车量288.8GWh 占比81% 同比增长69% [2] - 三元电池1-7月累计装车量66.3GWh 占比19% 同比减少10% [2] 龙头企业表现 - 宁德时代7月装车量23.1GWh 占比41% 同比增长19% [3] - 比亚迪7月装车量11.8GWh 占比21% 同比增长26% [3] - 宁德时代1-7月累计装车量151.7GWh 占比43% 同比增长35% [3] - 比亚迪1-7月累计装车量82.2GWh 占比23% 同比增长37% [3] 行业行情表现 - 电力设备行业本周涨幅5.84% 在申万一级行业中排名第4 [4] - 细分行业涨幅：电机II涨10.21% 其他电源设备II涨9.99% 电池涨6.65% 光伏设备涨5.80% 风电设备涨4.80% 电网设备涨2.41% [4] - 主要指数涨幅：创业板指涨8.58% 深证成指涨4.55% 沪深300涨2.37% 上证指数涨1.70% [4] 个股涨跌情况 - 周涨幅前五：欧陆通 壹石通 双一科技 华阳智能 铜冠铜箔 [5] - 周跌幅前五：金利华电 *ST沐邦 飞沃科技 *ST金刚 高测股份 [5] 投资策略 - 建议关注动力电池产业链中技术领先且话语权较强的公司 [6]

钠电行业峰会 - 第八届起点钠电高峰论坛暨第三届钠电正负极材料峰会将于2025年8月28日在深圳举办，主题为"全链条技术产能跃升 GWH级出货'真'元年"，预计规模超500人 [3][4] - 活动由起点钠电和起点研究院主办，金钠科技总冠名，赞助及演讲单位包括隐功科技、华钠芯能、维科技术等20余家钠电产业链企业 [4] 楚能新能源供应链布局 - 楚能新能源与杉杉科技签署战略合作协议，达成超百亿元负极材料采购合作，双方将在动力电池高低温性能、高倍率快充负极材料及储能电池长循环负极材料领域深度合作开发 [4] - 杉杉科技拥有11大研发生产基地，2025H1中国锂电池负极出货量126.9万吨（同比+34.7%），杉杉股份负极总出货量排名第二 [5] - 自2024Q4以来，楚能新能源已与8家头部企业签订长期供应协议，包括：友山科技（磷酸铁锂）、华创新材（15万吨锂电铜箔）、常州锂源（15万吨磷酸铁锂/50亿元）、江苏瑞德丰（2.5亿套结构件/30亿元）、九江天赐（55万吨电解液）、诺德股份（16万吨铜箔）、科达利（超百亿元结构件）[7][8][9] 楚能新能源业务进展 - 储能领域：与运达智储科技达成合作，中标中国电气装备集团2920MWh储能电池芯采购项目（最大标包），2024年储能电池出货量进入全球前十 [10] - 动力领域：为东风eπ007、东风风神E70等多款车型供货，持续供应一汽奔腾小马，磷酸铁锂动力电池装机量稳居国内前15 [10] 行业活动预告 - 2025年9月26日将举办行业首届户储及便携式储能电池技术论坛 [13] - 2025年11月8日将举办首届硫化物全固态电池国际峰会暨展览会 [13]

电池行业动态 - 孚能科技获得国内头部新能源商用车客户项目定点 采用SPS超级软包动力电池解决方案的磷酸铁锂电池 预计2026年开始供货 [2] - 南都电源民用锂电业务集中在换电和整车配电领域 下半年将推出半固态民用锂电产品 [3] - 太蓝新能源固态电池项目入选国家重点研发计划颠覆性技术创新重点专项 开发能量密度超400Wh/kg的富锂锰基正极固态电池系统 面向低空飞行器动力应用 [4][5] - 锂电池行业迎来最严监管 《强制性产品认证实施规则移动电源、锂离子电池和电池组(试行)》正式实施 未取得3C认证产品禁止生产、进口和销售 [5] 材料领域进展 - 我国首批进口锂离子电池用再生黑粉原料顺利通关 由中国资环旗下公司从海外引进20吨原料运抵宁波 [6][7] 海外资源开发 - 澳大利亚Tabba-Tabba锂矿项目被证实具有开发经济性 基于锂辉石价格1384美元/吨估算 内部收益率26.6% 税后投资回收期5.4年 预计税前自由现金流45.7亿澳元 税后净现值32.7亿澳元 [8][9] - 英国电池开发商Harmony Energy计划融资3亿英镑(折合4亿美元) 通过出让股权进军德国和意大利市场 拓展欧洲储能业务 [10][12]

并购与定增 - 康达新材拟以2.75亿元收购中科华微51%股权 纳入特种集成电路设计与检测领域资产 [1] - 科翔股份拟定增募资不超过3亿元 用于高端服务器用PCB产线升级及补充流动资金 [1] 股权变动与回购 - 中持股份第一大股东长江环保集团拟协议转让公司24.73%股份 [2] - 凯尔达股东通过询价转让5%公司股份 [3] - 重药控股首次回购0.2177%股份 支付金额1999.93万元 [3] - 纬德信息股东询价转让161万股股份 [3] 对外投资与经营进展 - 恒瑞医药子公司SHR-7782注射液获药物临床试验批准 [4] - 巨力索具拟投资1亿元设立全资子公司巨力索具海洋科技公司 [5] - 龙建股份子公司中标4.48亿元公路改扩建工程土建项目 [5] - 孚能科技获国内头部新能源商用车客户定点 采用磷酸铁锂动力电池方案 [5] - 广哈通信拟投资约3亿元建设智能指挥调度产业园 [6] - 赛轮轮胎拟投资2.91亿美元在埃及建设年产360万条子午线轮胎项目 [7] - 卧龙电驱向香港联交所递交H股发行上市申请 [8] - 健民集团鼻渊通窍颗粒获药物临床试验批准 [9] - 长江电力承诺未来五年每年现金分红比例不低于归母净利润70% [9] - 顺灏股份拟发行H股于香港联交所主板上市 [9] 业绩表现 - 阳普医疗上半年净利润1526.66万元 同比增长389.40% [10] - 步步高上半年净利润2.01亿元 同比增长357.71% [11] - 中光防雷上半年净利润1067.87万元 同比增长321.87% [12] - 锦浪科技上半年净利润6.02亿元 同比增长70.96% [13] - 中国电信上半年净利润230亿元 同比增长5.5% 拟派发每股0.1812元股息 [14] - 巨力索具上半年净利润935.08万元 同比增长137.21% [14] - 和而泰上半年净利润3.54亿元 同比增长78.65% [14] - 太辰光上半年归母净利润1.73亿元 同比增长118.02% [14]

业务合作 - 公司收到国内头部新能源商用车客户的项目定点通知 [1] - 将于2026年开始供货 [1] - 项目车型采用基于SPS超级软包动力电池解决方案设计的磷酸铁锂动力电池 [1] 产品与技术 - SPS超级软包动力电池解决方案获得市场认可度提升 [1] - 磷酸铁锂动力电池技术路线获得商用车客户采用 [1]