美股市场表现 - 美股三大指数集体高开 纳指一度大涨1.55%创历史新高 标普500指数盘中刷新最高纪录 [1] - Meta股价盘中大涨超12%创历史新高 总市值增加2044亿美元 微软股价大涨超8%创历史新高 总市值一度站上4万亿美元 [1] - Roblox股价暴涨超20%创历史新高 甲骨文股价大涨超3%创历史新高 总市值达7200亿美元 [3] 科技巨头业绩表现 - Meta二季度营收475.2亿美元同比增长22%超预期 净利润183.4亿美元同比增长36% 连续第十个季度超预期 [3] - Meta广告营收465.6亿美元同比增长22% 千次展示成本同比增长15% 超过400万个广告主采用AI投放工具Advantage+ 投放回报提高22% [3] - 微软2025财年第四财季营收764.4亿美元同比增长18%创三年最快增速 净利润272.3亿美元同比增长24%超预期 [3] - 微软智能云业务营收298.8亿美元同比增长26%超预期 Azure云服务收入同比增长39% AI服务贡献16个百分点增长 [3] - Roblox提高业绩指引 预计全财年营收43.9亿至44.9亿美元 此前预期42.9亿至43.7亿美元 [3] AI基建投资 - Meta将2025年资本支出预期从640亿-720亿美元上调至660亿-720亿美元 计划投资数千亿美元建设超大规模数据中心 [4] - 预计2026年Meta资本支出超1000亿美元 同比增长46% [4] - 微软计划2025年投入800亿美元用于AI智算中心建设 二季度资本支出242亿美元同比增长27% [4] - 微软预计本财季资本支出及融资租赁资产超300亿美元 显著高于预期的242.3亿美元 拥有3680亿美元合同积压订单 [4] 行业资本开支趋势 - 2025年四大云服务商Meta、微软、亚马逊、Alphabet合计资本开支预计超3200亿美元 同比增长超35% [5] - AI驱动下基础设施投入高速增长 形成"技术投入-业务增长-利润反哺"正向循环 预计未来5-10年持续主导科技产业格局 [5]

美股市场表现 - 纳斯达克100指数期货(2409合约)涨1.40%，标普500指数期货涨0.96%，道指期货涨0.26% [1] - 标普500指数已有25个交易日涨跌幅未超过1% [1] - 微软盘前涨9%，Meta盘前涨11.13%，两家公司盘前市值共增加5376亿美元(约3.86万亿元人民币) [1] - 苹果和亚马逊即将发布财报，两家公司总市值达5.5万亿美元 [3] 科技巨头动态 - 微软宣布已在AI基建上领先，即将迈入4万亿美元市值俱乐部 [1] - Meta因强劲财报和"超级智能"AI愿景推动股价大涨 [1] - 特斯拉在加州上线"阉割版"Robotaxi服务，配备安全驾驶员而非完全自动驾驶 [7] - Figma登陆纽交所，IPO定价提高至33美元，认购超额倍数翻倍 [6][7] 行业及公司财报影响 - 福特预警全年业绩将受30亿美元关税冲击，第二季度已受8亿美元影响 [7] - 莫德纳宣布全球裁员10%以应对疫苗销售下滑 [7] - 百威英博第二季度销量下降超预期，盘前跌超10% [9] - 高通盘前跌4.5%，因苹果转向自研调制解调器将失去大客户 [9] - Arm盘前跌超7%，因加大自有芯片投资且财报令投资者失望 [9] 医药行业进展 - 礼来Mounjaro试验显示可降低心血管风险8%，但改善不及预期致股价一度跌5% [8] - Trulicity专利将在2027年到期，礼来推动Mounjaro成为2型糖尿病首选处方药 [8] 大宗商品与关税 - 纽约铜期货连续两天暴跌，完全回吐相较伦铜差价 [4] - 麦克莫兰铜金等美国本土铜生产商股价跳水 [4] - 美国将对加拿大、墨西哥、印度分别征收35%、30%、25%关税 [4] - 美国联邦巡回上诉法院将就特朗普关税案进行口头辩论 [4] 经济数据与事件 - 美国6月PCE物价指数同比上升2.6%，核心PCE同比上升2.8% [3] - 美国50%进口铜关税及"对等关税"将于8月1日生效 [10]

Meta财报表现与AI战略 - 广告业务增长强劲带动总营收同比大增22% 净利润达183亿美元同比增长36% 连续10个季度超预期 [2] - AI技术快速落地广告系统 超过400万个广告主采用AI投放工具Advantage+ 投放回报提高22% [2] - 公司提出"个人超级智能"构想 未来AI助手可能通过眼镜形态实现全天候互动 计划斥资143亿美元收购Scale AI 49%股份并组建超级智能实验室 [3] - 预计2025年资本支出达660亿至720亿美元 重点投入数据中心建设和AI人才招募 技术人员薪酬总额超2亿美元 [3] 微软财报表现与AI布局 - 总营收764亿美元同比增长18% 净利润272亿美元同比增长24% 股价盘后大涨9% 市值突破4万亿美元 [4] - Azure全年营收首次突破750亿美元同比增长34% 微软云营收467亿美元同比增长27% [4] - 预计2025财年资本支出超800亿美元 重点建设AI数据中心和支持AI服务扩展 今年裁员1.5万人被定义为"转型性调整" [4] 科技巨头AI产业化趋势 - Meta和微软财报显示AI已成为核心增长引擎 前者侧重未来场景探索 后者聚焦基础设施变现 [2][3][4] - 两家公司2025年合计资本支出规划超1460亿美元 反映行业对AI基础设施的巨额投入共识 [3][4] - AI技术商业化路径分化 Meta通过广告系统验证短期回报 微软依托云服务实现规模化收入 [2][4]

财务表现 - 第四财季营收764.41亿美元 同比增长18% [2] - 第四财季净利润272.33亿美元 同比增长24% [2] - 第四财季每股摊薄收益3.65美元 同比增长24% 超出市场预期 [2] - 2025财年全年营收2817.24亿美元 同比增长15% [3] - 2025财年全年净利润1018.32亿美元 同比增长16% [3] 云业务表现 - Azure云业务营收首次突破750亿美元 同比增长34% [2] - 微软云收入达467亿美元 同比增长27% [2] - 智能云部门收入298.78亿美元 同比增长26% [3] - 服务器产品和云服务营收同比增长27% [3] - Azure和其他云服务营收同比增长39% [3] 业务部门表现 - 生产力和业务流程部门营收331.12亿美元 同比增长16% [2] - 微软365商用产品和云服务营收同比增长16% [2] - 微软365商业云服务营收同比增长18% [2] - 微软365个人产品和云服务营收同比增长21% [2] - 微软365个人云服务营收同比增长20% [2] - LinkedIn营收同比增长9% [2] - Dynamics产品和云服务营收同比增长18% [2] - Dynamics 365营收同比增长23% [2] - 更多个人计算业务营收134.51亿美元 同比增长9% [3] - Xbox内容和服务营收同比增长13% [3] 市场表现 - 股价单日涨幅超6% 市值达4万亿美元 [3] - 成为继英伟达后第二家市值达4万亿美元的公司 [3] 战略方向 - 云和人工智能被定位为行业变革核心驱动力 [2] - 公司在整个技术堆栈进行创新以支持客户转型 [2]

Meta预计，2025年，其资本支出将在660亿至720亿美元之间，其中大部分将用于基础设施，如数据中 心的建设和不断增长的技术人员。 如果说Meta在描绘未来，那微软则是AI变现路径清晰的"稳健派"之一。 我们先看Meta——一边赚钱，一边烧钱。 广告业务增长强劲，带动总营收同比大增22%，净利润高达183亿美元，同比增长36%，连续10个季度 超预期。 这些亮眼数据背后，是AI技术在广告系统中的快速落地。 Meta表示，旗下超过 400万个广告主已采用AI投放工具Advantage+，投放回报提高22%，也就是说，他 们的AI能让广告"花得更值"。 但Meta的野心远不止于广告。 在当地时间7月30日发布在Meta网站上的一份备忘录中，Meta首席执行官马克·扎克伯格概述了他 对"Personal Superintelligence（个人超级智能）"的大胆设想。虽然没有提供太多细节阐述什么是"个人 超级智能"与标准人工智能的区别，但根据他的表述，未来的AI助手可能通过眼镜形态存在，"因为它们 可以看到我们所看到的，听到我们所听到的"，成为能够全天候互动的"私人AI助理"。 围绕这个构想，Meta正从多个维 ...

美东时间周三，微软发布了2025财年第四财季及全年财报：当季在AI云增长爆发的带动下，微软第四财季营收764.4亿美元，同比增长18%，预估738.9亿美 元，其中智能云业务（含Azure）营收298.8亿美元，同比增长26%，预估291亿美元。第四财季净利润达272亿美元，同比增长24%，每股收益3.65美元，上 年同期2.95美元。摩根士丹利将微软目标价从530美元上调至582美元。摩根大通将微软目标价从475美元上调至565美元。 北京时间7月31日晚，美股三大指数集体高开，截至发稿前，道指涨0.30%，纳指涨1.26%，标普500指数涨0.82%。 大型科技股多数上涨。 微软股价开盘上涨8%，市值突破4万亿美元，成为全球第二家市值突破4万亿美元的公司，达到4.1万亿美元。截至发稿前，微软涨幅收窄至5.08%。 热门中概股涨跌不一。阿里巴巴、哔哩哔哩涨超2%，小鹏汽车、理想汽车、蔚来、爱奇艺微涨，京东、微博、唯品会下跌。 | 15.020 -0.40% -0.06 唯品会 | | | | | --- | --- | --- | --- | | us VIPS 15.100 盘前 | | 0.13% | ...

市值突破 - 微软股价开盘上涨8%，市值突破4万亿美元，成为全球第二家市值突破4万亿美元的公司，现涨5.01% [1] - 微软当前股价为538.930美元，市值为40060亿美元 [2] 财报表现 - 微软2025财年第四财季营收764.4亿美元，同比增长18%，超出预估738.9亿美元 [1] - 智能云业务（含Azure）营收298.8亿美元，同比增长26%，超出预估291亿美元 [1] - 第四财季净利润达272亿美元，同比增长24%，每股收益3.65美元，上年同期2.95美元 [1] 机构评级 - 摩根士丹利将微软目标价从530美元上调至582美元 [1] - 摩根大通将微软目标价从475美元上调至565美元 [1] 市场数据 - 微软股本为74.33亿股，市盈率为39.3 [2] - 市净率为11.66 [2] - 当日换手率为0.17% [2] - 当日成交量为1268.26万股 [2]

来源：视频滚动新闻 周四，微软(MSFT.US)开盘涨超6%，续创历史新高，市值突破4万亿美元，成为继英伟达后第二家站上 4万亿美元市值的公司。分析指出，微软的表现极为出色，实现了强劲的双位数增长，其营收较此前的 庞大基数增长了 18%，这一增长主要得益于 Azure 业务营收的 39%大幅增长。运营杠杆效应使得利润 率有所提升，这也是每股收益较一年前增长超过 20%的原因。尽管过去一个季度的资本支出达到 170 亿美元，但自由现金流依然颇具吸引力。 ...

美东时间7月30日美股盘后，微软公布2025财年第四财季财务报告（2025年4月1日至2025年6月30日，下称"二季度"）。财报显示，微软二季度营业收入 764.4亿美元，同比增长18%；净利润272亿美元，同比增长24%，普遍超出市场预期。 | 471.030 | | -8 2206 / 1:34 546.410x | 200 | | --- | --- | --- | --- | | 成交量 | 739万股 | 21:34546.4201 | 300 | | 269万 | | 21:34546.435个 | 100 | | | | C 21:34546.380J | 100 | | | | 21:34546.4201 | 200 | | | | 21:34546.4401 | 300 | | | | 21:34546.450个 | 131 | | MACD | DIF:143.748 DEA:85.720 M:116.056 | | | | | | 21:34 546.4701 | 200 | | 143.748 | | 21:34546.4901 | 100 | | | | 21:34546.500个 ...

微软股价上涨8.2%，成为全球第二家市值突破4万亿美元的公司。 来源：第一财经 ...