导读：2025年第二季度，Meta与微软双双实现了超出市场预期的财务表现，虽然业务路径有所差别， Meta以社交媒体广告为主导，微软则以企业级云服务见长，但两家公司都证明了一个共同点：AI技术 已是实实在... 科技巨头Meta与微软再次成为全球资本市场的焦点。当地时间7月30日，微软公布2025财年第四财季 （2025年4月1日至2025年6月30日，下称"二季度"）财务报告。同日，Meta也公布2025年第二季度财 报。 微软财报显示，二季度营收达764.4亿美元，同比增长18%，创近三年最快增速；净利润为272.3亿美 元，较上年同期的220.4亿美元增长24%。 Meta营收达到475.2亿美元，同比增长22%，远超分析师此前预测的447.1亿美元；净利润同比增长36% 至183.4亿美元；营业利润率高达43%，盈利能力强劲。 背后共同的核心驱动力正是人工智能（AI）技术的深度应用与商业化落地。微软强调，AI技术推动微 软多个业务领域实现突破性增长，Meta也表示，AI对其核心的广告业务的提升效果尤为显著。 而在AI技术竞逐的背景下，两家公司均在加大投入。Meta预计2025年资本支出将达660亿美元 ...

1 中国7月财新制造业PMI公布 2国家发改委定于8月1日召开新闻发布会,解读 当前经济形势和经济工作 2025年8月1日 星期五 3 美国7月失业率公布 4 特朗普宣布8月1日起对进口半成品铜等产品征 收50%关税 5 香港《稳定币条例》 将于8月1日生效 1 李强主持召开国务院常务会议 国务院总理李强7月31日主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主 体贷款贴息政策，讨论并原则通过《中华人民共和国耕地保护和质量提升法（草案）》。（央视新闻） 2 隔夜市场 美股三大指数集体收跌，道指跌0.74%，纳指跌0.03%，标普500指数跌0.37%，热门科技股涨跌不一，Meta涨超11%，微软涨近4%，盘中一度突破4万亿美 元大关，最终收盘市值3.97万亿美元；Arm跌超13%，特斯拉跌超3%，谷歌、博通跌超2%；半导体设备与材料、减肥药概念股跌幅居前，诺和诺德跌近 6%，科磊跌近5%，阿斯麦跌超3%，礼来、辉瑞跌超2%；设计软件巨头Figma上市首日上涨256%。纳斯达克中国金龙指数涨0.66%，中概股多数上涨，蔚来 涨近8%，金山云涨超 ...

股指期货表现 - 纳斯达克指数期货下跌0.34% [1] - 标普500指数期货下跌0.26% [1] - 道琼斯指数期货下跌0.14% [1] - 罗素2000指数期货下跌0.2% [1] 科技股盘后交易 - 亚马逊股价下跌6.78% [1] - AMD股价下跌超过1% [1] - 英伟达股价下跌超过1% [1] - 微软股价上涨0.75% [1] - 苹果股价上涨2.11% [1]

亚马逊云端业务表现 - 亚马逊云端业务第二季度营收达309亿美元 同比增长18% 高于市场预期的308亿美元 [1] - 云端业务占亚马逊总营收的18% [1] - 亚马逊云服务(AWS)运营收入为102亿美元 低于预期的109亿美元 [1] - AWS仍是亚马逊最大利润中心 贡献总运营收入192亿美元中的102亿美元 [1] 行业竞争对手云端业务表现 - Alphabet云端运算业务营收为1362亿美元 同比增长32% [1] - 微软首次公布Azure及其他云端服务收入 超过750亿美元 环比增长39% [1]

微软则涨1.2%，苹果涨2.5%。 周五亚太盘初，纳指期货跌约0.2%。 科技股中，亚马逊目前（美股盘后）跌6.98%，AMD、英伟达、谷歌A、台积电ADR、特斯拉等至多跌 超0.8%。 ...

美股科技巨头股价表现 - Meta和微软股价在周四大幅上涨，两家公司合计市值一天内激增4000亿美元，相当于摩根大通或沃尔玛市值的七倍以上 [1] - 微软股价劲升近5%，市值一度突破4万亿美元大关，收盘市值达3.97万亿美元 [1] - Meta股价收涨11.25%，市值接近2万亿美元大关 [1] 财报与业绩增长 - 微软最新季度收入同比增长18%至760亿美元，未来三个月将投入逾300亿美元扩展云服务基础设施以支持AI需求 [1] - Meta季度营收同比暴增22%至近500亿美元，每日活跃用户数量接近35亿人 [2] - Meta预计2025年总支出在1140亿至1180亿美元之间，大部分用于AI投资及数据中心建设 [2] AI浪潮下的科技股表现 - 今年以来英伟达股价上涨30%，微软上涨27%，Meta涨幅达32% [2] - 苹果股价今年以来下跌18%，市场担忧其AI战略落后于微软和OpenAI等竞争对手 [2] - Alphabet年内股价仅上涨1.5%，外界担心生成式AI崛起影响Google搜索引擎使用率 [2] 市值对比 - 苹果、Alphabet、Meta和微软四家美国科技巨头合计市值达11.4万亿美元，几乎追平欧盟所有上市公司总市值（12.5万亿美元） [3]

宏观经济政策与数据 - 中国7月财新制造业PMI公布，国家发改委将于8月1日召开新闻发布会解读当前经济形势和经济工作[2] - 美国7月失业率公布，特朗普宣布8月1日起对进口半成品铜等产品征收50%关税[2][3] - 香港《稳定币条例》将于8月1日生效[3] - 国务院总理李强主持召开国务院常务会议，审议通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，部署实施个人消费贷款贴息政策与服务业经营主体贷款贴息政策，讨论并原则通过《中华人民共和国耕地保护和质量提升法（草案）》[4] - 国家发展改革委召开2025年上半年发展改革形势通报会，强调加大力度稳投资促消费，推动"人工智能+"行动走深走实，推进低空经济高质量发展，激发数字经济创新活力[9] - 商务部表示中美双方在瑞典斯德哥尔摩举行经贸会谈，就中美经贸关系、宏观经济政策等议题开展交流，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期90天[8] - 特朗普评价鲍威尔是"糟糕的美联储主席"，美联储宣布将联邦基金利率目标区间维持在4.25%至4.50%之间不变，这是连续第五次决定维持利率不变[12] - 特朗普表示加拿大对巴勒斯坦的立场不会影响关税协议达成，加拿大必须"支付一个公平的税率"[12] - 特朗普称美国与墨西哥的关税协议将延长90天，墨西哥将继续支付25%的芬太尼关税、25%的汽车关税以及50%的钢铁、铝和铜关税[14] 金融市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指跌0.74%报44130.98点，纳指跌0.03%报21122.45点，标普500指数跌0.37%报6339.39点[4][31] - 热门科技股涨跌不一，Meta涨超11%，微软涨近4%盘中一度突破4万亿美元大关，收盘市值3.97万亿美元，Arm跌超13%，特斯拉跌超3%，谷歌、博通跌超2%[4] - 半导体设备与材料、减肥药概念股跌幅居前，诺和诺德跌近6%，科磊跌近5%，阿斯麦跌超3%，礼来、辉瑞跌超2%[4] - 设计软件巨头Figma上市首日上涨256%[4] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.66%报7462.36点，中概股多数上涨，蔚来涨近8%，金山云涨超5%，阿里巴巴、哔哩哔哩、百度涨超2%，理想汽车跌超1%，名创优品跌超4%[4][31][32] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.31%报3342.30美元/盎司，COMEX白银期货跌2.51%报36.79美元/盎司[5] - 国际油价走低，美油主力合约收跌0.91%报69.36美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.86%报71.85美元/桶[6] - 欧洲主要股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.81%报24065.47点，法国CAC40指数跌1.14%报7771.97点，英国富时100指数跌0.05%报9132.81点[7] - 美元指数报100.07涨0.10%，美国10年期国债收益率报4.37%，VIX恐慌指数报18.11涨1.17%[31] - 人民币在岸报7.1998涨0.24%，人民币离岸报7.2096跌0.04%[31] 行业动态与公司事件 - 国家互联网信息办公室就H20算力芯片漏洞后门安全风险约谈英伟达公司，要求其对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料[17] - 东风柳州汽车有限公司发布声明，称某汽车品牌与乘龙卡车正面碰撞视频的行为构成严重侵权，涉嫌违反《反不正当竞争法》《广告法》及《民法典》等相关法律[18] - 工商银行召开2025年党建暨年中经营管理工作会议，要求落实落细稳经济各项存量和增量政策，坚持产品客户对位，带头整治"内卷式"竞争，有效防范化解重点领域风险[19] - 商务部回应长和集团出售海外港口资产，表示中国政府将依法进行审查监管，保护市场公平竞争，维护社会公共利益[20] - 太钢集团、中信泰富特钢与青拓集团联合发布声明，宣布暂停钼铁采购，以应对当前市场因非理性炒作引发的钼产业链乱象[20] - 比亚迪旗下仰望汽车宣布仰望U8L开启预售，预售价130万元[21] - 字节跳动全员会披露在职员工工龄的中位数是2.9年，首次回应社交媒体上关于"字节平均在职时间7个月"的说法[22] - 蔚来乐道L90正式上市，整车购买起售价26.58万元，采用BaaS电池租用方式购买起售价为17.98万元，比预售价低1.41万元[23] - 国家医保局支持脑机接口等新技术进入临床并收费，新增了100多项与医疗新技术相关的价格项目，包括"脑机接口置入费""脑机接口适配费"等[10] - 国家卫生健康委和国家中医药管理局发布基孔肯雅热诊疗方案（2025年版），目前我国尚无可供使用的基孔肯雅病毒疫苗[11] - 2025年暑期档电影票房破60亿元，《南京照相馆》持续领跑[12] 企业财报表现 - 亚马逊第二季度营收1677亿美元同比增长13%，经营利润191.7亿美元同比增长31%，净利润181.6亿美元同比增长34.7%，每股收益1.68美元[25] - 苹果第三财季营收940.4亿美元同比增长9.6%，iPhone收入445.8亿美元同比增长13%，服务收入274.2亿美元同比增长13%，大中华区营收153.7亿美元同比增长4.4%，净利润234.3亿美元同比增长9%[26] - 德国宝马汽车集团上半年实现销售收入677亿欧元同比下降8%，税后净利润40亿欧元同比下降29%[27] - 文远知行第二季度营收1.27亿元同比增长60.8%，Robotaxi业务营收4590万元同比增长836.7%，净亏损4.06亿元较上年同期略有收窄[28] - 中国石化预计上半年归母净利润同比下降39.5%[38] - 迈克生物上半年归母净利润3404.25万元同比下降83.12%[38] - 翔丰华上半年归母净利润亏损294.59万元[38] - 新光光电预计2025年上半年净亏损1900万元到2300万元[38] - 正丹股份2025年上半年归母净利润同比增长120.2%[38] - 道道全2025年上半年归母净利润同比增长563.15%[38] - 捷佳伟创上半年归母净利润同比预增38.65%~59.00%[38] - 青岛银行2025年上半年归母净利润30.65亿元同比增长16.05%[38] 资本市场活动 - 广东建科发行价格6.56元，动态市盈率26.52倍，中一签缴款金额3280元，上市板块创业板[35] - 济川药业曹飞完成要约收购交割，直接及间接控制56.07%股份[37] - 奥士康拟发行可转债募资不超10亿元，用于高端6板项目[37] - 长华化学拟定增募资不超2.3亿元，用于二氧化碳(一期)[37] - 思泉新材拟向特定对象发行股票募集资金不超过4亿元[37] - 汇绿生态武汉钧恒投建高速率光模块生产基地[37] - 国恩股份子公司拟投资9.6亿元建设PEEK（聚醚醚）材料项目[37] - 新铝时代拟以总投资额不低于5亿元建设年产80万化高强度新能源汽车零部件项目[37] - 山河药辅拟投资10.5亿元建设高端辅料智造基地[37] - 浙大网新子公司中标9427.12万元智能化工程项目[37] - 万里马预计中标金额4383.5万元南航采购项目[38] - 天府文旅关联方中选服务外包项目金额787.12万元[38] - 福龙马公司2025年7月预中标环卫服务项目首年金额1272.08万元[38] 股东行为与公司治理 - 江南奕帆董事兼总经理刘松艳拟增持5万~10万股[39] - 富安娜拟以5585万元~1.04亿元回购公司股份[39] - 白云电器董事长提议公司以1000万元~2000万元回购[39] - 派能科技融科创投拟减持不超1%股份[39] - 欣灵电气股东张彭春拟减持不超过0.4%股份[39] - 佳华科技股东共青城华云拟减持不超2%公司股份[39] - 万华化学股东拟减持不超0.54%公司股份[39] - 和远气体长江资本拟合计减持不超2%公司股份[39] - 洁雅股份明源基金及其一致行动人拟减持不超4.9%[39] - 味知香股东拟减持不超过0.43%公司股份[39] - 久盛电气董事徐铭拟减持不超过0.07%公司股份[40] - 浩瀚深度股东联创永钦拟减持公司不超2.17%股份[40] - 同大股份华盛百利拟减持不超过3%股份[40] - 尚太科技4董监高拟减持不超过0.2614%股份[40]

美东时间周四，尽管微软和Meta两大科技巨头大幅上涨，但关税阴云令股市承压，三大指数集体收跌。 特朗普周四宣布，美国与墨西哥的关税协议将延长90天。 "七巨头"中的微软和Meta分别上涨约4%和11%，此前两家公司公布的季度财报均超出预期。 微软表示，其云计算服务Azure的年度营收已超过750亿美元；Meta则发布了乐观的第三季度营收指引，同样高于华尔街预期。 得益于强劲的业绩，微软市值一度升至4万亿美元，成为继英伟达之后，第二家实现这一里程碑的公司。 截至收盘，道琼斯指数跌0.74%，报44,130.98点；标普500指数跌0.37%，报6,339.39点；纳斯达克指数跌0.03%，报21,122.45点。 标普500指数和纳指盘中均创下历史新高，但随后回落。 本周美联储政策会议后，投资者重新评估货币政策路径，加剧了市场不安，许多人开始质疑9月是否还会降息。此外，白宫定于周五对包括印度和巴西在内 的主要贸易伙伴加征更高关税，也打压了市场情绪。 苹果第三财季营收940.4亿美元，同比增长9.6%，市场预期893亿美元，其中iPhone收入445.8亿美元，同比增长13%，预估400.6亿美元，第三财季净利润 ...

美股指数表现 - 道琼斯工业平均指数下跌0.74% [1] - 纳斯达克综合指数下跌0.03% [1] - 标普500指数下跌0.37% [1] 公司股价表现 - Meta股价上涨超过11% [1] - 微软股价上涨近4% [1]

微软市值突破4万亿美元 - 公司股价在7月31日开盘后上涨8%，市值突破4万亿美元，成为全球第二家达到该市值的上市公司 [1] - 股价表现源于超预期的2025财年第四财季财报，营收764.4亿美元，同比增长18%，超出预期的738.9亿美元 [1] - 净利润达272亿美元，同比增长24%，每股收益3.65美元，较上年同期的2.95美元显著提升 [1] AI驱动云业务增长 - 智能云业务部门营收298.8亿美元，同比增长26%，超出预期的291亿美元 [2] - Azure云服务营收同比增长39%，增速较上一财季的33%加快，创两年半最高单季增速 [2] - 首次披露Azure全年营收突破750亿美元，同比增长34%，商业云业务营收467亿美元，同比增长27% [2] - 云业务总收入首次突破1680亿美元，同比增长23%，AI产品如Microsoft365Copilot和GitHubCopilot用户采用速度创纪录 [2] 资本支出与未来发展 - 第四财季资本支出242亿美元，同比增长27%，创单季最高纪录，不动产和设备相关现金支出171亿美元，同比增长23% [3] - 资本支出环比增长28亿美元，增幅13%，超出预期，预计下季度有望提升至300亿美元以上 [3] - 过去12个月新增超过2吉瓦数据中心容量，在全球70个地区运营超过400个数据中心，规模领先行业 [3] - 公司拥有3680亿美元已签约未交付订单，2026财年资本开支增速可能放缓，短期资产占比有望提升以满足AI算力需求 [3]