公司与微软合作深化 - 公司与微软扩大合作，计划在欧美部署的英伟达GPU总数量达到约20万枚 [1] - 未来12至18个月内，将为微软在美国得克萨斯州数据中心部署约10.4万枚GB300 GPU，并在葡萄牙Start Campus数据中心交付约1.26万枚GPU [3] - 此次是过去两个月内达成的第四笔此类交易，此前合作包括在英国打造最大AI超级计算机及在挪威启动项目 [3] 公司发展里程碑与融资进展 - 公司在过去一个月内筹集了15亿美元新资金，估值达到约30亿美元 [4] - 公司即将完成下一轮私募融资，原因是投资者需求过于强烈 [4] - 英伟达CEO宣布向公司投资5亿英镑，以加速部署多达30万颗GPU的计划 [4] 公司背景与战略定位 - 公司首席执行官表示有进入公开市场的雄心，目标在明年年底前完成上市 [3] - 公司两年前在伦敦成立，最初是可再生能源基础设施公司Arkon Energy的一部分，后为满足数据中心需求而剥离 [3] - 英伟达CEO称相信公司能成为英国AI基础设施的国家冠军 [4] 行业前景与市场需求 - 公司首席执行官不担心数据中心市场过热，认为投资有真实资产支撑，能保护下行风险 [5] - 未来市场放缓的原因可能不是需求不足，而是电力短缺 [5] - 公司未来12个月的产能几乎已售罄，并预计这种趋势将在下一轮GPU周期中继续 [5]

公司股价表现 - 甲骨文股价上涨2.6%至306.785美元 [1] 战略合作动态 - 甲骨文宣布与微软建立合作伙伴关系，旨在打造整合框架以提升制造商供应链效率和敏捷性 [1] - 合作内容为将甲骨文融合云端供应链与制造(SCM)与微软Azure物联网(IoT)营运及Microsoft Fabric相结合 [1] 技术与业务整合 - 合作框架通过捕捉来自工厂设备和传感器的实时数据，以自动化关键供应链流程 [1] - 整合旨在增强制造商的数据驱动决策能力 [1]

交易概述 - 由贝莱德、英伟达、微软联合成立的基金AIP牵头达成一笔价值400亿美元的数据中心行业收购交易，为有史以来规模最大的交易之一 [1] - 收购标的为麦格理资产管理旗下的数据中心巨头Aligned，买方财团包括贝莱德、AIP、阿布扎比基金MGX、英伟达、微软和xAI [1] - 交易预计将于2026年上半年完成，目前尚待监管部门批准 [1] - 此次收购是AIP联盟成立以来的首笔投资，为其后续资本部署确立了方向 [2] 被收购方Aligned业务概况 - Aligned总部位于达拉斯，为云计算和AI公司提供基础设施服务 [2] - 公司在美洲地区运营或正在开发约50个园区，总计拥有5吉瓦的运营及规划容量 [2] - AIP计划在未来几年快速扩张Aligned规模，将其中心园区数量增加一倍以上 [2] - 麦格理于2018年首次投资Aligned，在其持有期间，公司从两个站点发展为覆盖整个大陆的平台 [3] 投资联盟AIP的战略目标 - AIP全称为Artificial Intelligence Infrastructure Partnership，由贝莱德、全球基础设施合作伙伴、阿布扎比MGX、微软和英伟达共同创立 [2] - 联盟旨在扩大AI基础设施容量，并帮助塑造AI驱动的经济增长未来 [2] - 联盟目标筹集高达1000亿美元资金，用于扩建支持AI增长的数据中心和能源基础设施 [2] - MGX首席执行官指出，全球产能建设需求巨大，规模约为每年20吉瓦，其中约一半在美国 [2] 行业意义与市场背景 - 400亿美元的交易规模在数据中心行业并购史上排名前列，反映出市场对AI基础设施资产的强劲需求 [2] - 交易体现了数据中心资产在AI浪潮推动下的价值重估 [3]

公司与合作动态 - 数据中心开发商Nscale与微软达成在德克萨斯州建设数据中心的协议 这是双方在过去两个月内的第四笔类似协议 [1] - 新数据中心计划于2026年第三季度投入运营 电力容量高达240兆瓦 将部署约10.4万块英伟达GB300芯片 [1] - Nscale与微软上月达成一项为期五年 价值62亿美元的协议 在挪威建设数据中心 计划部署的英伟达GB300芯片数量约为德州站点的一半 [1] - 微软和Nscale周二宣布在葡萄牙建设新数据中心的计划 此前双方已就英国建设项目达成协议 [2] 公司背景与战略 - Nscale成立于2024年 是从一家加密货币矿企中剥离后成立的初创公司 利用计算资源需求激增 已成为最活跃的新型AI芯片租赁公司之一 [1] - Nscale首席执行官表示 公司正寻求最早在明年上市 [4] - 微软已与多家"新云运营商"达成数项交易 以弥补其自有服务器计算能力的不足 [3] 行业项目规模对比 - 计划的德州设施规模相对较小 电力容量为240兆瓦 [1][5] - OpenAI计划为其"星门"AI基础设施投资约4000亿美元开发五个站点 总容量约为7吉瓦 [5] - 微软目前正在威斯康星州建设一个容量至少为900兆瓦的数据中心 [5]

交易核心概述 - 英国初创公司Nscale与微软达成一系列巨额合作，新协议价值或高达140亿美元，标志着全球对人工智能基础设施的需求从美国加速蔓延至欧洲 [1] - 新协议建立在价值62亿美元现有合同基础上，涉及为微软部署总计超过116,600块英伟达最新GPU [1][3] - 交易表明尽管市场存在过热担忧，但大型科技公司仍在坚定不移地推进AI基础设施建设 [1] 具体部署细节 - Nscale将在未来12至18个月内，于美国得克萨斯州设施为微软部署约104,000块英伟达最新的GB300芯片 [1] - 公司还将在葡萄牙Start Campus数据中心为微软提供另外12,600块英伟达Blackwell Ultra GB300 GPU，该项目预计2026年初投入运营 [1][3] - 葡萄牙数据中心设计支持超过130kW的机柜功率密度，以满足先进AI工作负载对电力和冷却的严苛要求 [3] 公司背景与融资 - Nscale去年由一家澳大利亚比特币矿商分拆并重组为AI云服务提供商，在过去一个月内筹集15亿美元新资金，估值达到约30亿美元 [4] - 公司首席执行官Josh Payne表示有上市雄心，目标在明年下半年实现 [1] - 由于投资者需求旺盛，公司下一轮私募融资将很快完成，业务资本支出强度极高 [4] 英伟达的关键角色 - 英伟达既是芯片供应商，也是Nscale的重要投资者，其支持是公司迅速获得市场信任的关键 [2][5] - 英伟达首席执行官黄仁勋宣布向Nscale投资5亿英镑，以加速其部署多达30万块GPU，并预测运行这些芯片的AI设施未来六年内可创造高达500亿英镑收入 [5] - 英伟达采用投资客户的策略，还投资了Nscale的云竞争对手CoreWeave、Nebius以及OpenAI，旨在加速全球AI专用数据中心建设 [5] 欧洲市场战略与优势 - 欧洲凭借独特优势成为AI基础设施竞赛新战场，Nscale选择葡萄牙Sines的Start Campus部署欧洲AI设施，看中其战略位置、部署准备程度和可扩展性 [6] - 葡萄牙在可再生能源方面领先，2024年可再生能源占电力消耗的71%，2025年第一季度该比例上升至81%，能源价格在欧盟和欧元区内具备竞争力 [6] - Start Campus园区计划利用100%可再生能源，并采用海水进行冷却，以降低对稀缺淡水资源的依赖 [6] 市场需求与行业趋势 - Nscale首席执行官表示公司未来12个月的容量几乎已售罄，预计随着进入下一个GPU周期，需求将持续 [4] - 当前市场最大风险并非需求不足，而是电力短缺 [4] - 微软业务发展与风险投资总裁认为Nscale在提供规模化AI基础设施服务方面具有深厚专业知识 [3]

公司动态 - Nscale将为微软在美国得克萨斯州建造一座电力容量高达240兆瓦的数据中心 [1] - 该数据中心计划部署约10.4万个英伟达最新款GB300芯片 [1] - 该设施预计将于2026年第三季度投入运营 [1] 行业趋势 - 人工智能数据中心开发需求强劲，体现在大型科技公司委托建设专用设施 [1] - 高性能计算芯片（如英伟达GB300）是支持先进人工智能应用的关键基础设施组成部分 [1]

"外界对我们的关注度让我们备受鼓舞，"Nscale首席执行官兼创始人乔希.佩恩表示，"看到核心投资者 对Nscale的热情与信心，与我们自身对公司的期待相契合，这令人振奋。在B轮融资结束仅数日，投资 者便承诺参与我们的Pre-C轮SAFE融资，这强烈印证了我们的愿景——即为人工智能时代打造自主可 控、可扩展的基础设施。" Nscale是一家总部位于英国的超大规模算力服务商。上个月，该公司宣布与微软、英伟达及OpenAI达成 合作，计划在伦敦北部拉夫顿的园区内开发50兆瓦的人工智能算力设施。此外，Nscale在今年9月完成 了11亿美元的B轮融资，此次融资规模创下欧洲历史之最。在这一里程碑式的融资后不久，该公司又完 成了4.13亿美元的Pre-C轮SAFE融资，英伟达、戴尔(DELL.US)等企业均参与了此次投资。 据报道，微软(MSFT.US)计划从Nscale公司租赁数据中心算力，相关设施位于葡萄牙，且将搭载英伟达 (NVDA.US)的人工智能芯片。该数据中心位于里斯本南部，预计将于明年初投入运营，届时将部署 12600块英伟达Blackwell Ultra GPU。微软租赁部分算力，旨在满足自身日益增长的 ...

事件概述 - 微软自2025年10月14日起正式停止对Windows 10操作系统的所有支持服务 包括技术支持 功能更新和安全更新 [1] - 截至2025年9月 Windows 10的全球市场份额仍高达45.65% [1]

公司估值与重组 - 公司通过大规模股票出售将估值推升至5000亿美元 成为全球估值最高的初创公司 [2] - 公司向营利性公司转型的核心重组方案已基本落地 有望为未来进行首次公开募股铺平道路 [2] - 与最大投资者微软就转向更传统营利性公司的谈判是公司上市前的关键步骤 [2] 股权结构 - 重组后股权结构预计为 微软持股约30%成第一大股东 公司员工持股接近30% 非营利母公司持股约30% [5] - 剩余股权由软银 Khosla Ventures Thrive Capital及LoveFrom io股东等分占 [5] - 首席执行官山姆・奥特曼的股份需待转型完成后再谈判 埃隆・马斯克早期捐赠的4500万美元无股权 [6] 近期交易与运营动态 - 公司在过去不到1个月里先后与英伟达 AMD签署巨额合作协议 以推进部署1万亿美元算力的计划 [7] - 英伟达的1000亿美元投资方案意味着公司股权结构将随投资落地持续调整 [7] - 公司员工规模已从两年前增长近四倍至3000人 且仍在与Meta等企业竞逐人才 [7] 融资策略与股东权益 - 业内普遍担忧公司转型后的任何新融资轮都会进一步稀释现有股东权益 [7] - 新员工期权的持续发放也会不断削弱现有股东的持股比例 [7] - 公司高管认为若未来五年业务能保持三倍速增长 应继续加大投资而非追求收支平衡 以做大公司市值 [7]

这起拟议中的集体诉讼已向旧金山联邦法院提起。诉讼称，微软利用其与OpenAI签订的独家云计算合 作协议，限制了运行ChatGPT所需的计算资源供应。截至目前，微软对OpenAI的投资已超过130亿美 元。 智通财经APP获悉，微软(MSFT.US)正面临一起新的消费者集体诉讼。原告指控这家科技巨头通过与 ChatGPT开发商OpenAI达成秘密协议，非法抬高了生成式人工智能产品的市场价格。 诉讼指出，微软在OpenAI发展初期与其达成的这一合作协议，通过限制市场竞争、人为推高ChatGPT订 阅价格，同时损害数百万该AI平台用户的产品使用体验，违反了联邦反垄断法。 诉讼还提到，尽管对OpenAI的所谓限制后来有所放宽，但这些限制仍如"达摩克利斯之剑，被其主要竞 争对手之一悬于OpenAI头顶"。 微软在一份声明中表示，目前仍在审阅该诉讼，但"我们坚信，与OpenAI的合作关系有利于促进竞争、 推动创新，并助力负责任的AI技术发展"。 未被列为被告的OpenAI则拒绝置评。而代表11名原告消费者提起诉讼的律师团队，也未立即回应置评 请求。 据了解，2019年，微软首次宣布向总部位于旧金山的OpenAI投资10亿 ...