股价与融资交易表现 - 9月5日股价下跌1.85% 成交额2.50亿元 融资净买入1044.09万元(融资买入2212.71万元 融资偿还1168.62万元) [1] - 融资融券余额合计1.24亿元 其中融资余额1.23亿元(占流通市值0.27%) 超过近一年70%分位水平 [1] - 融券余量1.10万股 融券余额9.33万元 低于近一年30%分位水平 [1] 公司基本情况 - 位于山东省青岛市 2013年11月成立 2019年1月上市 [2] - 主营业务包括集装箱/金属矿石/煤炭/原油等货物装卸及配套服务 物流及港口增值服务 金融服务 [2] - 收入构成:装卸及相关业务56.72% 物流及港口增值服务36.96% 港口配套服务(销售油电及其他3.25% 租金收入1.95% 工程等劳务1.13%) [2] 财务与股东数据 - 2025年1-6月营业收入94.34亿元(同比增长4.04%) 归母净利润28.42亿元(同比增长7.58%) [2] - 股东户数3.57万户(较上期增加14.46%) 人均流通股0股(较上期增加0.00%) [2] - A股上市后累计派现128.18亿元 近三年累计派现56.87亿元 [3] 机构持仓变动 - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A(008163)新进第八大流通股东 持股2262.29万股 [3] - 香港中央结算有限公司增持2.01万股至1928.39万股 位列第十大流通股东 [3] - 易方达稳健收益债券A(110007)退出十大流通股东行列 [3]

项目进展 - 青岛港董家口港区第二座40万吨级矿石码头工程于9月2日通过竣工验收现场核查 [1] - 项目核心建设1个30万吨级铁矿石泊位 水工结构按靠泊40万吨散货船设计 [1] - 设计年通过能力达1600万吨 同步新增堆场面积125万平方米 [1] 战略影响 - 项目将放大青岛港"大码头、大堆场、高效率、优服务"的核心优势 [1] - 推动形成"比翼双飞四十万 世界一流矿码头"的发展格局 [1] - 持续提升青岛港在全球铁矿石运输领域的国际竞争力 [1] 区域发展 - 项目为山东省重点工程项目 位于青岛西海岸新区 [1] - 为山东港口"三大建设"提供强力保障 [1]

青岛上市公司总体业绩表现 - 64家A股及部分港股上市公司总体表现稳健 40家公司实现营收增长 29家实现营收与净利润双增长 [1][15] - 海尔智家以1564.94亿元营收和120.33亿元净利润成为营收和盈利双料冠军 [1][15] - 乐舱物流净利润同比增长近9倍 为利润增速最快企业 [1][13] 先导产业：新一代信息技术与人工智能 - 海信视像营收272.31亿元（+6.95%）净利润10.56亿元（+26.63%） 在RGB-MiniLED、激光显示、芯片领域突破 布局AI/AR智能终端及机器人 [3][16] - 雷神科技营收13.88亿元（+13.19%）净利润0.14亿元（+69.31%） 构建"AIPC+AI智能眼镜+雷神AI智能体"生态 [4][16] - 创新奇智营收6.99亿元（+22.3%） "奇智孔明AInnoGC工业大模型"通过备案 探索RWA资产代币化 [4][17] - 纳真科技上半年营收42.16亿元（+124%） 向港交所递交IPO招股书 [4][19] 新兴产业：智能汽车与绿色能源 - 36家上市公司涉及智能网联新能源汽车、绿色能源等领域 占总数56% [4][20] - 三祥科技营收5.29亿元（+22.3%）净利润0.39亿元（+88.9%） 汽车胶管领域优势显著 [6][20] - 建邦科技营收3.75亿元（+20.77%）净利润0.49亿元（+27.18%） 拓展全球汽车后市场 [6][20] - 特锐德营收62.55亿元（+16.72%）净利润3.27亿元（+69.32%） 中标沙特光伏、比亚迪变电站项目 [7][21] - 天能重工营收14.58亿元（+25.15%）净利润0.69亿元（+6.43%） 强化风电场及光伏运营 [7][21] - 青达环保营收11.86亿元（+130.76%）净利润1.08亿元（+351.78%） 拓展新能源业务 [7][21] 优势产业：家电、化工与轻工 - 海尔智家海外业务高增长 南亚（+32.47%）、东南亚（+18.29%）、中东非（+65.42%） [9][22] - 海信家电营收493.4亿元（+1.44%）净利润20.77亿元（+3.01%） 借体育营销打造海外增长引擎 [9][22] - 赛轮轮胎营收175.87亿元（+16.05%） 海外收入占比76.3% 印尼、墨西哥项目投产 [10][22] - 青岛啤酒净利润39亿元创历史新高 推进"1+1+1+2+N"产品组合 [11][23] - 青岛食品营收与利润分别增长5.46%和7.81% 巩固休闲食品与调味品双赛道 [11][23] - 日辰股份营收与利润分别增长8.63%和22.64% 收购企业拓展冷冻面团业务 [11][23] 服务业：金融与物流 - 青岛银行净利润31.52亿元（+16.25%） 全栈自研大模型技术平台 [12][23] - 青农商行落地办公助手、合规助手、信贷助手等AI智能体应用 [12][23] - 青岛港营收94.34亿元（+4%）净利润28.42亿元（+7.6%） 巩固东北亚航运枢纽 [13][23] - 乐舱物流营收9.05亿元（+20%）净利润1.28亿元（+898.4%） 资产结构优化调整 [13][23]

股价表现 - 9月4日股价下跌1.48% 成交额3.93亿元 换手率0.84% 总市值560.83亿元 [1] 业务概况 - 公司主营业务包括集装箱、金属矿石、煤炭、原油等各类货物的装卸和配套服务、物流及港口增值服务、港口配套服务、金融服务等 [2] - 主营业务收入构成为：装卸及相关业务56.72% 物流及港口增值服务36.96% 港口配套服务-销售油、电及其他3.25% 港口配套服务-租金收入1.95% 港口配套服务-工程等劳务1.13% [6] 财务表现 - 2025年1-6月实现营业收入94.34亿元 同比增长4.04% 归母净利润28.42亿元 同比增长7.58% [6] - 近三年累计派现56.87亿元 A股上市后累计派现128.18亿元 [7] - 最近3年股息率分别为4.80%、4.74%、3.45% [2] 战略定位 - 公司作为百年老港、"一带一路"的重要节点以及世界第七大港青岛港区的唯一综合运营商 [2] - 青岛港区位于中国环渤海地区港口群及长江三角洲港口群的中心地带 占有东北亚港口沿线的中心位置 [2] - 青岛地处山东半岛 离韩国距离很近 中韩自贸协议的签署给青岛港带来利好 [2] 技术合作 - 华为与青岛港签合作协议 在国内主要大港加速拓展智慧港口业务 [3] 资金流向 - 9月4日主力净流出424.75万元 占比0.01% 行业排名19/35 [3] - 所属行业主力净流出1.02亿元 连续3日被主力资金减仓 [3] - 主力持仓未控盘 筹码分布非常分散 主力成交额1.35亿元 占总成交额9.3% [4] 股东结构 - 截至6月30日股东户数3.57万户 较上期增加14.46% [6] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A新进第八大流通股东 持股2262.29万股 [8] - 香港中央结算有限公司位居第十大流通股东 持股1928.39万股 较上期增加2.01万股 [8] 技术分析 - 筹码平均交易成本为7.97元 近期有吸筹现象但力度不强 [5] - 股价靠近压力位8.72元 若突破可能开启上涨行情 [5]

股价与融资融券交易 - 9月3日青岛港股价下跌0.57% 成交额2.13亿元 [1] - 当日融资买入1490.17万元 融资偿还1351.31万元 融资净买入138.87万元 [1] - 融资融券余额合计1.16亿元 融资余额占流通市值0.24% 超过近一年60%分位水平 [1] 融券交易情况 - 9月3日融券偿还7000股 融券卖出1000股 卖出金额8770元 [1] - 融券余量1.60万股 融券余额14.03万元 低于近一年40%分位水平 [1] 公司基本情况 - 公司位于山东省青岛市 2013年11月15日成立 2019年1月21日上市 [2] - 主营业务包括集装箱、金属矿石、煤炭、原油等货物装卸及配套服务 [2] - 收入构成：装卸及相关业务56.72% 物流及港口增值服务36.96% 港口配套服务合计6.33% [2] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数3.57万户 较上期增加14.46% [2] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A新进第八大股东 持股2262.29万股 [3] - 香港中央结算有限公司增持2.01万股至1928.39万股 位列第十大股东 [3] 财务业绩表现 - 2025年1-6月营业收入94.34亿元 同比增长4.04% [2] - 归母净利润28.42亿元 同比增长7.58% [2] 分红与机构持仓 - A股上市后累计派现128.18亿元 近三年累计派现56.87亿元 [3] - 易方达稳健收益债券A退出十大流通股东行列 [3]

股份与股本 - 截至2025年8月底，H股法定/注册股份1,099,025,000股，股本1,099,025,000元[1] - 截至2025年8月底，A股法定/注册股份5,392,075,000股，股本5,392,075,000元[1] - 2025年8月底法定/注册股本总额6,491,100,000元[1] - 截至2025年8月底，H股、A股已发行股份分别为1,099,025,000股、5,392,075,000股，库存股均为0[3] - 2025年8月H股、A股法定/注册及已发行股份、库存股数目无增减[1][3]

FF301 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 青島港國際股份有限公司 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 呈交日期: 2025年9月3日 截至月份: 2025年8月31日 狀態: 新提交 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通股 | 股份類別 | H | | | 於香港聯交所上市 (註1) | | 是 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 證券代號 (如上市) | 06198 | 說明 | | | | | | | | | | | 法定/註冊股份數目 | | | 面值 | | | 法定/註冊股本 | | | 上月底結存 | | | 1,099,025,000 | RMB | | | 1 RMB | | 1,099,025,000 | | 增加 / 減少 (-) | | | | | | | RMB | | | | 本月底結存 | | | 1,099,025,000 | RMB | | | 1 RMB | | 1,099,025,000 | | 2. ...

核心观点 - 青岛港作为世界第七大港和一带一路关键节点 经营业绩稳步增长 股息率保持较高水平 同时受益于中韩自贸区和智慧港口合作等主题 近期股价表现平稳但资金面呈现主力小幅增仓态势 [2][3][4][6][7] 业务概况 - 主营业务涵盖集装箱、金属矿石、煤炭、原油等货物的装卸及配套服务 并提供物流、港口增值、金融等综合服务 装卸及相关业务占比56.72% 物流及港口增值服务占比36.96% [2][7] - 2025年上半年实现营业收入94.34亿元 同比增长4.04% 归母净利润28.42亿元 同比增长7.58% [7] 股息与分红 - 最近三年股息率分别为4.80%、4.74%、3.45% 呈现稳定分红特征 [3] - A股上市后累计派现128.18亿元 近三年累计派现56.87亿元 [8] 区位与战略价值 - 地处山东半岛 距离韩国较近 受益于中韩自贸协议签署 进出口企业与韩国往来密切 [3] - 位于环渤海与长江三角洲港口群中心地带 占据东北亚港口沿线中心位置 是一带一路重要节点 [3][4] 智慧港口建设 - 与华为签署合作协议 在国内主要大港加速拓展智慧港口业务 [4] 资金动向 - 当日主力资金净流入227.27万元 占比0.01% 在航运港口行业中排名第6/35 连续3日获主力增仓 [4] - 近3日主力净流入5691.43万元 近5日净流入6322.51万元 [5] - 主力持仓未控盘 筹码分散 主力成交额1.37亿元 占总成交额9.57% [5] 股东结构 - 截至2025年6月30日股东户数3.57万户 较上期增加14.46% [7] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A新进成为第八大流通股东 持股2262.29万股 香港中央结算有限公司增持2.01万股至1928.39万股 位列第十大股东 [9] 技术指标 - 筹码平均交易成本为7.97元 近期获筹码青睐且集中度渐增 [6] - 股价靠近支撑位8.72元 需关注支撑位处反弹动能 [6]

股价与融资交易表现 - 9月2日公司股价上涨1.73% 成交额达3.79亿元[1] - 当日融资买入3108.27万元 融资偿还4045.68万元 融资净流出937.41万元[1] - 融资余额1.14亿元 占流通市值0.24% 处于近一年50%分位以上较高水平[1] 融券交易状况 - 9月2日融券卖出1500股 金额1.32万元 融券偿还1200股[1] - 当前融券余量2.20万股 融券余额19.40万元 低于近一年50%分位水平[1] - 融资融券总余额1.15亿元[1] 公司基本概况 - 公司位于山东省青岛市 2013年11月成立 2019年1月上市[2] - 主营业务涵盖集装箱、矿石、煤炭、原油等货物装卸及配套服务[2] - 收入构成：装卸及相关业务56.72% 物流及港口增值服务36.96% 油电销售3.25% 租金收入1.95% 工程劳务1.13%[2] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数3.57万户 较上期增长14.46%[2] - 南方标普中国A股大盘红利低波50ETF联接A新进第八大股东 持股2262.29万股[3] - 香港中央结算有限公司增持2.01万股至1928.39万股 位列第十大股东[3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入94.34亿元 同比增长4.04%[2] - 归母净利润28.42亿元 同比增长7.58%[2] - A股上市后累计派现128.18亿元 近三年累计分红56.87亿元[3] 机构持仓变动 - 易方达稳健收益债券A退出十大流通股东行列[3] - 融资余额占比流通市值0.24% 融券余额处于相对低位[1]

投资评级 - 维持"买入"评级 [6][9] 核心观点 - 集装箱业务受益于出口韧性和航线优化 量价齐升推动业绩高增长 [1][4][9] - 干散货业务随铁矿石进口改善逐步修复 液体散货因需求疲软和竞争持续承压 [1][9] - 未来展望积极 对"一带一路"和欧盟出口增长抵消对美出口下滑 干散货吞吐量预计上行 [1][9] 财务表现 - 2025年上半年营业收入94.3亿元 同比+4.0% 归母净利润28.4亿元 同比+7.6% [4] - 单二季度营业收入46.3亿元 同比-0.2% 归母净利润14.4亿元 同比+8.6% [1][4] - 预计2025-2027年归属净利润55.8/59.6/64.0亿元 对应PE 9.9/9.3/8.6倍 [9] 业务板块分析 - 集装箱处理及配套服务分部净利润13.7亿元 同比+43.9% [9] - 金属矿石、煤炭等处理分部净利润3.2亿元 同比+14.1% [9] - 液体散货处理分部净利润9.0亿元 同比-12.8% [9] 运营数据 - 集装箱吞吐量：Q1为822万TEU（+7.2%） Q2为881万TEU（+8.1%） [9] - 干散杂货吞吐量1.27亿吨 同比-1.7% [9] - 液体散货吞吐量0.49亿吨 同比-10.1% [9] 市场与战略 - 山东省对"一带一路"国家出口+8.6% 对欧盟出口+10.9% 有效对冲对美出口-11.3% [9] - 国际中转箱量+10.5% 海铁联运箱量+15.1% 单箱收入+22.0% [9] - 铁矿石进口Q1同比-4.0% Q2同比+6.2% 独立炼厂开工率仅59.6%（Q1）和59.3%（Q2） [9] 股东回报 - 拟每10股派现1.466元 派息率33% [9] - 假设40%分红比例 2025-2027年股息率预计3.9%/4.2%/4.5% [9]