银行科创债发行总体情况 - 自2025年5月7日央行、证监会联合发布支持公告后，银行科创债发行规模迅速增长，截至12月18日，共有67家银行发行了75只科创债，总发行规模已达3014亿元 [1] - 市场已形成政策性银行及国有大行为主导、股份行承接、城农商行广泛补充的多层次参与格局 [2] - 银行发行科创债有助于引导更多资金流向科技创新领域，支持高成长性科技企业，推动科技、产业与金融良性循环 [1] 发行规模与市场结构 - **国有银行**：六大国有行是发行主力，合计发行规模为1150亿元，占总规模的38.16% [1][2][3] - 建设银行发行规模最大，为300亿元 [3][4] - 农业银行、交通银行、工商银行和中国银行发行规模均为200亿元 [3][4] - 邮储银行发行50亿元 [3][4] - **政策性银行**：国家开发银行发行200亿元，中国农业发展银行发行40亿元，合计占总规模的7.96% [3] - **股份制银行**：合计发行规模为725亿元，占总规模的24.05% [5] - 浦发银行发行规模最大，为150亿元 [4][5] - 兴业银行、中信银行、华夏银行各发行100亿元 [4][5] - 光大银行发行60亿元，浙商银行、渤海银行、招商银行各发行50亿元，平安银行发行65亿元 [4][5] - **城市商业银行**：合计发行规模为749亿元，占总规模的24.85% [1][5] - 北京银行发行规模最大，为80亿元 [4][5] - 江苏银行、杭州银行、南京银行、上海银行、徽商银行各发行50亿元 [4][5] - 其余多家城商行发行规模在10亿元至50亿元之间 [5] - **农村商业银行**：合计发行规模为150亿元，占总规模的4.98% [5] - 北京农商行发行30亿元，广东南海农商行发行20亿元 [5] - 广东顺德农商行、东莞农商行、成都农商行各发行15亿元 [5][8] - 重庆农商行和青岛农商行各发行10亿元 [5] 发行利率分析 - **整体利率区间**：银行发行的科创债利率集中在1.67%至2.07%之间 [7] - **国有银行利率**：集中在1.65%至1.81%之间，利率相对较低 [1][7] - 农业银行、工商银行、中国银行利率最低，为1.65% [7] - 建设银行为1.67% [7] - 邮储银行最高，为1.81% [7] - **政策性银行利率**：国家开发银行利率为1.4%，中国农业发展银行为1.65% [7] - **股份制银行利率**：在1.66%至1.85%之间，略高于国有行 [8] - 浦发银行、中信银行、兴业银行和浙商银行利率为1.66% [8] - 光大银行、招商银行和平安银行利率略高，分别为1.85%、1.83%和1.85% [8] - **城市商业银行利率**：在1.67%至2.07%之间，利率较高 [1][9] - 北京银行、上海银行、杭州银行和徽商银行为1.67% [9] - 莱商银行、临商银行和海南银行利率在2%以上，分别为2.03%、2.05%和2.07% [9] - 江苏银行、湖南银行、厦门银行、威海银行、绍兴银行、湖州银行利率在1.9%以上 [9] - **农村商业银行利率**：在1.77%至2.04%之间，整体略高 [9] - 广东顺德农商行和珠海农商行利率在2%以上，分别为2.04%和2% [8][9] 债券期限与资金投向 - **发行期限**：75只科创债的发行期限主要集中在5年期，其次为3年期，也有少量的半年期和7年期 [1] - 5年期债券占比超70%，3年期债券占比超20% [9] - 国家开发银行发行了期限为半年的债券，中国农业发展银行发行了期限为7年的债券 [7] - **资金投向**：募集资金将投向《金融“五篇大文章”总体统计制度（试行）》中规定的科创领域，包括发放科技贷款、投资科技创新企业发行的债券等，专项支持科技创新领域业务 [6] - **期限匹配意义**：5年期为主的债券期限能更好地满足科技企业研发、成果转化和产业化的中长期资金需求；少量短期债券则满足部分科创企业补充流动性、对接短期项目的需求 [9] 银行参与的战略意义 - 银行通过发行科创债，可以更早地接触和绑定优质的科创企业，为其提供全生命周期的金融服务（如贷款、结算、股权投资、IPO等），深度参与科创企业成长过程 [9]

板块整体表现 - 12月18日，股份制银行板块整体上涨1.76%，表现显著强于上证指数（上涨0.16%）和深证成指（下跌1.29%）[1] - 板块内所有个股均录得上涨，兴业银行以2.25%的涨幅领涨，其次是浦发银行（2.08%）和招商银行（2.05%）[1] - 从资金流向看，当日板块主力资金净流入3.09亿元，而游资和散户资金分别净流出1.92亿元和1.18亿元[1] 个股价格与交易表现 - 兴业银行收盘价为20.94元，成交量为67.00万手，成交额为13.89亿元[1] - 招商银行收盘价为42.37元，为板块内最高股价，成交量为76.81万手，成交额达32.25亿元，为板块最高[1] - 民生银行成交量为280.20万手，为板块内最活跃；光大银行成交量为223.19万手，亦较为活跃[1] 个股资金流向明细 - 兴业银行获得主力资金净流入1.01亿元，主力净占比达7.31%，为板块内最高，但游资和散户分别净流出3354.77万元和6793.40万元[2] - 光大银行主力资金净流入6319.89万元，主力净占比8.00%，为占比最高的个股[2] - 招商银行主力资金净流入额最低，仅为100.44万元，主力净占比0.03%，但其游资和散户资金流向相对平衡[2] - 浙商银行是唯一一只获得游资净流入（550.97万元）的个股[2] - 平安银行和民生银行是少数获得散户资金净流入的个股，分别净流入796.40万元和1452.88万元[2]

公司业务动态 - 浦发银行绵阳分行为某离岸客户成功落地一笔进口押汇融资业务，业务金额为775万美元 [1] - 该业务依托真实贸易背景，通过灵活结算方式精准匹配客户需求，有效缓解了企业资金周转压力 [1] - 该行通过明示融资综合成本，与客户充分协商并调整了贷款利率，最终达到了客户预期，有效降低了其融资成本 [1] - 该笔业务标志着浦发银行绵阳分行在离岸贸易融资领域实现重要突破，是本年度在该领域的重要突破 [1] 行业与战略意义 - 该笔业务拓展了银行的离岸客群服务场景，为后续跨境贸易融资产品体系优化积累了实践经验 [1] - 此次业务成功得益于上级行交易银行部的协同联动，表明公司内部具备高效的跨部门协作能力 [1] - 该业务的成功对提升浦发银行在国际业务市场的竞争力具有积极意义 [1]

浦发银行上海分行跨境金融业务发展 - 公司于12月16日成功举办“跨境无界，浦写未来”2025年跨境年会，百余家重点合作伙伴参与，共商跨境出海发展新机遇与生态协同新路径 [1] 公司战略与业务布局 - 公司聚焦科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融及财资金融五大赛道，以高质量金融供给赋能实体经济高质量发展 [3] - 跨境金融作为核心赛道之一，通过数智化转型持续突破，明星产品如“极速汇”、“极速证”大幅提升结算效率 [3] - “跨境E站通”平台实现业务“一点接入”，不断丰富跨境结算、融资、财资管理等数智化场景，为跨境贸易高质量发展筑牢金融支撑 [3] 生态合作与客户服务举措 - 针对企业出海面临的市场选择、合规风控等复杂挑战，公司上海分行发起“跨境+合作伙伴计划” [3] - 该计划携手同业、保险、税务、法律、财会、人力等各领域机构，旨在为企业出海提供一站式解决方案 [3] - 活动期间，公司为长期合作的跨境客户代表颁发奖项，参会代表围绕跨境人民币使用、自贸金改、数智化跨境服务等核心领域进行了深入交流 [3] 业务成果与市场地位 - 截至目前，公司上海分行已服务跨境客户超7000家，跨境业务量突破1.5万亿元 [4] - 公司上海分行跨境本外币融资余额超1000亿元，已累计落地70余项跨境及自贸金融创新 [4] - 公司是唯一连续11次全量入围“上海市自贸区金融创新案例”的股份制银行，并多次荣获“上海市金融创新奖” [4] - 2025年，公司率先落地临港新片区FTN并购贷款试点、临港离岸贸易试点、FT升级账户等首批创新业务 [4] 未来发展规划 - 此次跨境年会既是过往合作成果的总结，更是未来生态协同的启动 [4] - 公司上海分行将以此为纽带，持续深化跨境生态建设，与各界伙伴携手共拓跨境金融新征程 [4]

股价与交易表现 - 12月18日盘中股价上涨2.08%至11.78元/股，成交额6.07亿元，换手率0.16%，总市值3923.43亿元 [1] - 当日主力资金净流入5843.43万元，特大单买入1.73亿元（占比28.53%），大单买入1.00亿元（占比16.50%） [1] - 今年以来股价累计上涨19.23%，近5个交易日上涨2.97%，近20日上涨0.68%，近60日下跌9.10% [1] 公司基本概况 - 公司全称为上海浦东发展银行股份有限公司，成立于1992年10月19日，于1999年11月10日上市 [2] - 主营业务涵盖吸收公众存款、发放贷款、办理结算、外汇业务、基金托管等全面的商业银行业务 [2] - 所属申万行业为银行-股份制银行Ⅱ-股份制银行Ⅲ，概念板块包括信托概念、证金汇金、长期破净等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入1322.80亿元，同比增长1.88%；归母净利润388.19亿元，同比增长10.21% [3] - 截至2025年9月30日，股东户数为11.91万户，较上期增加2.58%；人均流通股263,265股，较上期增加1.00% [3] - A股上市后累计派现1538.17亿元，近三年累计派现312.24亿元 [4] 机构持仓情况 - 截至2025年9月30日，中国证券金融股份有限公司为第七大流通股东，持股11.79亿股，持股数量较上期未变 [4] - 香港中央结算有限公司已退出十大流通股东之列 [4]

文章核心观点 - 浦发银行上海分行通过举办2025年跨境年会并启动“跨境+合作伙伴计划”，旨在整合生态资源，为企业出海提供一站式解决方案，共同拓展跨境金融新机遇 [1] - 浦发银行将跨境金融作为核心赛道之一，通过数智化转型和产品创新，持续提升服务能力，以高质量金融供给支持实体经济与跨境贸易高质量发展 [1] 业务战略与布局 - 公司聚焦科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融及财资金融五大赛道，深耕业务纵深布局 [1] - 跨境金融业务作为核心赛道之一，凭借数智化转型持续突破，通过极速汇、极速证等明星产品提升结算效率，并通过跨境E站通平台实现业务“一点接入” [1] - 公司持续丰富跨境结算、融资、财资管理等数智化场景，为跨境贸易高质量发展筑牢金融支撑 [1] 近期动态与生态建设 - 浦发银行上海分行于12月16日成功举办“跨境无界，浦写未来”2025年跨境年会，百余家重点合作伙伴参与 [1] - 针对企业出海面临的市场选择、合规风控、文化融合、供应链重构等挑战，分行在年会上发起“跨境+合作伙伴计划” [1] - 该计划携手同业、保险、税务、法律、财会、人力等各领域机构，旨在为企业出海提供一站式解决方案 [1] - 活动为长期合作的跨境客户代表颁发奖项，并围绕跨境人民币使用、自贸金改、数智化跨境服务等核心领域进行深入交流 [1] 业务成果与市场地位 - 截至目前，浦发银行上海分行已服务跨境客户超7000家 [2] - 跨境业务量突破1.5万亿元 [2] - 跨境本外币融资余额超1000亿元 [2] - 已累计落地70余项跨境及自贸金融创新 [2] - 是唯一连续11次全量入围“上海市自贸区金融创新案例”的股份制银行，并多次荣获“上海市金融创新奖” [2] - 2025年率先落地临港新片区FTN并购贷款试点、临港离岸贸易试点、FT升级账户等首批创新业务 [2] 未来展望 - 此次跨境年会既是过往合作成果的总结，更是未来生态协同的启动 [2] - 浦发银行上海分行将以此为纽带，持续深化跨境生态建设，与各界伙伴携手拓展跨境金融新征程 [2]

银行联名信用卡业务收缩 - 多家银行因合作协议到期或主动调整，正在大规模停发联名信用卡，覆盖国有大行、股份制银行及区域性农商行[1] - 广发银行宣布自2026年2月1日起停发广发航班管家联名卡、广发高铁管家联名卡等五张联名信用卡[1] - 浦发银行在5月停发14款联名卡，11月再停发18款产品；中信银行自4月起停止办理QQ音乐、腾讯手游系列等3款联名卡业务[4] - 中国银行于7月公告停发24款信用卡产品，含多款联名合作类产品；邮储银行、建设银行、农业银行年内也累计停发多款低效联名卡[5] 联名卡发展背景与功能转变 - 过去十余年，联名信用卡是银行抢占市场份额的核心抓手，通过绑定多元消费场景和定制化权益来精准触达并沉淀特定客群[4] - 联名信用卡旨在满足消费者的个性化需求，通过与汽车、电商等外部机构合作，向用户提供特定服务[4] - 随着信用卡市场饱和及消费习惯变化，联名信用卡的局限性显现，停发现象越来越普遍[4] 停发联名卡的原因分析 - 信用卡市场已基本饱和，用户持卡多但使用频率不高，停发联名卡是清理睡眠卡、集中资源的重要一环[7] - 市场环境变化导致合作方不愿让利和补贴，使联名卡失去原有意义，且存在“联而不和”的问题，银行难以维持经营[7] - 部分合作方（如京东、抖音）自身能力过强，银行在合作中处于弱势地位，认为不划算而选择合约到期不续约[7] - 联名信用卡是规模驱动发展模式失效的缩影，早期以权益补贴快速占领市场，但多数产品未建立差异化竞争壁垒，导致持续投入的权益成本与收益失衡[8] 停发联名卡的影响与成本考量 - 停发低效联名卡可直接减少两方面成本：无需支付高额的联名方授权费、联合营销费和引流费用；精简产品线后，系统维护和客户服务的投入显著降低[6] - 部分聚焦下沉消费场景的联名卡用户信用资质参差不齐，其不良率比标准信用卡高出0.5-1.5个百分点，清理后相关业务不良率明显下降，资产质量得到改善[6] - 联名卡曾是触达年轻客群的重要渠道，停发后银行面临短期获客压力，需通过线下场景合作、数字化精准营销等方式弥补缺口，预计需要1-2年完成客群结构过渡[8] 信用卡行业整体调整与转型 - 银行信用卡领域的调整已超越产品层面，涉及组织架构，交通银行、华夏银行、民生银行、广发银行等相继裁撤或关闭多个区域的分中心或机构[8] - 监管要求提质减量，业绩不佳、客户渗透率低的区域分中心成为优化对象，行业正从靠分中心铺点、大规模发卡的模式转型[9] - 银行正在进行App整合，中国银行宣布逐步关停独立信用卡App“缤纷生活”，将其功能迁移至主App，成为首家关停独立信用卡App的国有大行，中小银行关停更早[9] - 行业正从规模扩张向价值创造转型，更看重存量客户的深度运营，通过主App整合生活服务场景和推出定制权益，比单纯追求发卡量和渠道数量更有价值[10] 信用卡市场现状与未来展望 - 截至2025年第三季度末，全国信用卡和借贷合一卡数量为7.07亿张，信用卡总量已连续12个季度下降[10] - 与2022年6月末的历史最高点8.07亿张相比，累计减少约1亿张，降幅达12%[10] - 未来竞争力的核心取决于银行能否以信用卡为支点，撬动整个零售生态的服务升级，释放其作为零售业务“流量闸门”的战略价值[10]

公司股价与交易表现 - 截至2025年12月17日收盘，浦发银行股价报收于11.54元，下跌0.09% [1] - 当日换手率为0.18%，成交量为60.89万手，成交额为7.05亿元 [1] 资金流向分析 - 2025年12月17日，主力资金净流入154.11万元，占总成交额0.22% [1] - 当日游资资金净流入1052.51万元，占总成交额1.49% [1] - 当日散户资金净流出1206.62万元，占总成交额1.71% [1] 公司财务业绩 - 2025年前三季度，公司主营收入为1322.8亿元，同比上升1.88% [2] - 2025年前三季度，归母净利润为388.19亿元，同比上升10.21% [2] - 2025年前三季度，扣非净利润为389.0亿元，同比上升14.54% [2] - 2025年第三季度单季，主营收入为417.21亿元，同比上升0.31% [2] - 2025年第三季度单季，归母净利润为90.82亿元，同比上升10.29% [2] - 2025年第三季度单季，扣非净利润为89.16亿元，同比上升24.61% [2] - 截至报告期末，公司负债率为91.5%，投资收益为188.67亿元 [2] 机构评级与目标 - 最近90天内，共有6家机构给出评级，其中买入评级5家，增持评级1家 [3] - 过去90天内，机构目标均价为15.79元 [3] 公司主营业务 - 公司主营业务涵盖吸收公众存款、发放各类贷款、办理结算及票据贴现、发行金融债券、代理发行承销政府债券、同业拆借、提供信用证服务及担保、外汇存贷款及结算、银行卡业务、资信调查咨询、离岸银行业务、基金托管与销售等 [2]

文章核心观点 - 浦发银行长春分行通过其“浦新贷”产品及无还本续贷机制，为科技型小微企业提供关键金融支持，解决其因研发周期长、资产轻导致的续贷资金周转压力，以稳定金融支持护航区域科创企业发展 [1][2] 银行产品与服务 - 浦发银行长春分行以“浦新贷”产品为核心，聚焦科创企业全生命周期需求 [1] - 该行通过无还本续贷机制为科技企业“续航”，助力企业创新活力持续迸发 [1] - 银行明确科技贷款续贷服务标准，通过专业科技金融团队提供全流程服务，目标是让科技企业融资“贷得到、续得上” [2] 目标客户与行业痛点 - 科技型小微企业普遍存在“轻资产、缺抵押、研发周期长”的特点，使其在续贷环节常面临资金周转压力 [1] - 服务对象包括专精特新中小企业、国家级高新技术企业 [1] 具体案例与操作流程 - 案例企业为长春某高科技有限公司，是吉林省专精特新中小企业、国家级高新技术企业，在教育等领域占有率领先 [1] - 该企业前期通过“浦新贷”获得1000万元授信额度用于新技术研发 [1] - 贷款到期时，企业正值新一代产品测试关键期，需大量资金用于研发与生产线升级，暂时无力偿还贷款本金 [1] - 浦发银行客户经理在贷后回访中得知情况后，立即启动无还本续贷流程 [1] - 银行团队结合企业专利价值、研发投入及市场订单等核心要素开展评估，无需企业补充抵押担保 [1] - 通过线上系统完成续贷审批，仅用3个工作日即实现1000万元额度续贷 [1] 银行政策与未来方向 - 浦发银行长春分行将持续落实普惠金融尽职免责政策 [2] - 下一步将用稳定的金融支持护航区域科技型小微企业创新发展 [2]

公司业务模式与产品创新 - 浦发银行长春分行采用“平台化+批量服务”模式，将金融服务嵌入产业链场景，通过定制化方案服务农产品流通领域小微企业 [1] - 公司创新采用“核心平台+商户”批量服务模式，以批发中心交易数据、结算流水为授信依据，并由平台提供信用增信，为入驻商户设计统一授信方案 [1] - 针对长春某玉米批发平台内商户资金需求，公司量身打造批量融资方案，一次性为4户核心交易商授信4000万元 [1] 具体业务案例与执行成效 - 吉林省某粮食贸易公司作为首批受益企业，此次获批1000万元授信额度后，迅速完成新粮收购入库 [1] - 从需求对接到审批放款，公司仅用10个工作日便完成全流程办理，4户商户均实现“一次申请、批量获批” [1] - 该场景化服务模式提高了融资效率，并通过集中授信降低了单个企业的融资成本 [1] 公司战略与未来规划 - 浦发银行长春分行紧跟总行“浦绘乡村”品牌建设步伐，围绕“5+4+N”乡村振兴金融服务体系开展业务 [1] - 公司将持续复制该“核心平台+商户”批量服务模式，深化与农业产业平台合作 [1] - 公司计划让更多产业链末梢的小微企业获得稳定的资金支持 [1]