公司业务模式与产品创新 - 浦发银行长春分行采用“平台化+批量服务”模式，将金融服务嵌入产业链场景，通过定制化方案服务农产品流通领域小微企业 [1] - 公司创新采用“核心平台+商户”批量服务模式，以批发中心交易数据、结算流水为授信依据，并由平台提供信用增信，为入驻商户设计统一授信方案 [1] - 针对长春某玉米批发平台内商户资金需求，公司量身打造批量融资方案，一次性为4户核心交易商授信4000万元 [1] 具体业务案例与执行成效 - 吉林省某粮食贸易公司作为首批受益企业，此次获批1000万元授信额度后，迅速完成新粮收购入库 [1] - 从需求对接到审批放款，公司仅用10个工作日便完成全流程办理，4户商户均实现“一次申请、批量获批” [1] - 该场景化服务模式提高了融资效率，并通过集中授信降低了单个企业的融资成本 [1] 公司战略与未来规划 - 浦发银行长春分行紧跟总行“浦绘乡村”品牌建设步伐，围绕“5+4+N”乡村振兴金融服务体系开展业务 [1] - 公司将持续复制该“核心平台+商户”批量服务模式，深化与农业产业平台合作 [1] - 公司计划让更多产业链末梢的小微企业获得稳定的资金支持 [1]

浦发银行兰州分行供应链金融战略与业务实践 - 公司坚守金融服务实体经济初心，全面推进数智化战略，并立足区域特色，重点布局科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融和财资金融“五大赛道”，将供应链金融确立为主赛道 [1][7] - 公司通过强化超级产品、超级平台、超级系统的“三超”体系建设，着力打造“浦链通”特色产品，旨在打通产业链资金流转堵点，激活上下游企业动能，擦亮“要链通找浦发”服务品牌 [1][7] 党建引领与组织推动 - 公司党委将供应链金融纳入2025年度“党建促发展”重点项目，并组建“浦链铁军”党员突击队，以“铁人先锋 智绘兰图”党建品牌引领专项活动 [2][8] - 公司推动“一行六链”和“一人一链”工作机制，目标是实现供应链金融“人人懂、个个会、全员做”，以促进其跨越式发展 [2][8] 文旅产业金融服务 - 针对甘肃文旅产业链企业面临的资金周转难、融资渠道窄等问题，公司创新推出“浦链通+浦掌柜”综合金融服务方案，将核心企业信用传递至上下游中小企业 [3][9] - 该方案为文旅企业提供智能化门票收款服务，今年已累计为文旅产业投放“浦链通”融资约1亿元，并成功落地系统内首单5A级景区文旅场景案例 [3][9] 服务核心企业（金川集团） - 金川集团链属企业近万家，公司联合人民银行推出“中征平台+浦链通”线上应收账款融资服务，单笔融资额度最低可达千元，实现“普惠直达” [4][10] - 公司已累计为金川集团上下游客户提供“浦链通”融资超6亿元，相关实践案例入选国务院减轻企业负担部际联席会议办公室典型案例，是全国63个入选案例中唯一以商业银行为申报主体的案例 [4][10] 建筑行业金融服务 - 针对建筑行业账期长、融资慢、供应商分散等特点，公司创新推出“一家做全国”与“全国做一家”相结合的供应链特色业务模式 [5][11] - “浦链通”产品实现了应收账款电子债权凭证的全流程线上化运作，供应商可在线签约并实现秒级放款，该业务已服务建筑行业供应商近150家，累计提供融资超3亿元 [5][11] 能源领域金融服务 - 公司依托总行与国家电网“总对总”战略合作优势，为国网甘肃省电力公司上下游企业提供定制化解决方案，创新推出“电费证”、“电费票”等特色产品 [6][12] - 公司同时依托“浦订通”等数字化工具为上游供应商提供订单融资等服务，已累计服务国网产业链企业超50户，资金投放规模突破25亿元 [6][12]

核心观点 - 浦发银行太原建设路支行成功投资阳泉开创投资控股集团有限公司2025年首期公司债券 认购金额1.1亿元 为总额5亿元的债券发行提供支持 实现了区域国企直接融资的重要突破[1] 债券发行亮点 - 该债券创下两项区域行业纪录 是山西省内AA主体非煤企业发行的首单此类债券[1] - 债券票面利率为2.52% 刷新了同类债券利率的历史最低水平[1] - 债券获得市场高度认可 最终实现3.9倍超额认购[1] 对发行主体的意义 - 阳泉开创投资控股集团有限公司是市属重点国企 在区域产业升级和实体经济发展中发挥重要作用[1] - 此次债券融资锁定了优质融资资源并降低了融资成本[1] - 募集资金将精准投向主营业务发展 为地方产业结构优化升级注入金融动能[1] 浦发银行的角色与战略 - 浦发银行太原分行精准把握企业直接融资需求 通过债券投资业务搭建高效融资桥梁[1] - 该行作为服务地方经济发展的金融主力军 始终聚焦区域核心主体融资需求 以创新金融服务助力实体经济高质量发展[2] - 未来将持续聚焦区域核心国企和重点产业主体的金融需求 不断深化直接融资业务布局 以更专业的金融产品和精准的服务举措衔接企业多元化融资诉求[2]

监管动态 - 四川、重庆、贵州三地已启动消费贷贴息政策，将政策扩容至当地银行，预计未来将有更多银行加入消费贷财政贴息行列，更多金融产品适配消费场景 [2] - 全国性消费贷贴息政策于今年8月正式启动，由财政部、央行和金融监管总局印发实施方案，首批经办机构包括6家国有大行和12家全国性股份制银行 [2] - 国家金融监督管理总局四川监管局同意宜宾市商业银行增加注册资本6.884亿元人民币，由39亿元变更为45.884亿元 [2] - 国家金融监督管理总局对浦发银行昆明分行处以50万元人民币罚款，原因为贷款“三查”严重不尽职 [3] - 国家金融监督管理总局河北监管局核准了王东担任沧州银行副董事长的任职资格 [4] 公司资本运作 - 长沙银行拟以自有资金对其控股子公司湖南长银五八消费金融股份有限公司增资，增资金额不超过15.5亿元人民币，旨在增强其资本实力、提升风险抵御能力并推动可持续发展 [5][6] - 长沙银行此次增资事项已通过董事会审议，构成关联交易，尚需提交股东会审议并报监管部门批准 [5][6] 公司人事变动 - 朴道征信有限公司副总经理金波已升任公司总经理，其此前担任副总经理一职已超过4年 [6] - 金波出生于1978年，为浙江绍兴人，拥有高级经济师职称和硕士学位，主要研究方向为征信、社会信用与数字金融 [6]

公司战略与网络扩张 - 浦发银行抚州分行正式开业，成为浦发银行南昌分行辖属的第6家二级分行 [1] - 该分行是浦发银行通过收购村镇银行设立的首家二级分行，也是江西省内村镇银行改革后设立二级分行的首个成功案例 [1] - 当天，浦发银行抚州分行及其辖属的抚州临川支行、抚州唱凯支行同时揭牌开业 [3] - 至此，浦发银行南昌分行在江西省开设的网点总数达到41家，进一步完善了立足南昌、辐射全省的金融服务网络 [3] 战略意义与高层支持 - 抚州分行的成立是浦发银行落实国家金融改革部署、防范化解金融风险、优化区域战略布局、提升金融服务能级的重要成果 [3] - 也是浦发银行南昌分行完善服务网络、服务区域经济社会发展的具体行动 [3] - 浦发银行党委委员、公司业务总监汪素南出席揭牌仪式并向抚州分行负责人授牌，南昌分行班子成员、相关部门负责人和抚州分行干部员工代表参加仪式 [3] 历史贡献与未来规划 - 过去20年，浦发银行南昌分行累计向江西省提供各类融资超过8000亿元，成为助推江西经济社会发展的重要金融力量 [4] - 南昌分行将全力支持抚州分行融入抚州发展大局，并借力浦发银行集团综合化、专业化的金融产品和服务优势 [4] - 未来将落实推进金融“五篇大文章”，全面对接抚州发展战略，精准赋能重点产业，在服务抚州经济社会发展中担当新使命 [4]

行业政策与市场趋势 - 上海市发布《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》（“上海并购十二条”），目标是在2027年将上海打造成为产业能级显著提升、并购生态更加健全的上市公司并购重组先行区和示范区 [2] - 中国并购综合指数（2025）显示，以2022年一季度为基期（100点），指数在2024年9月“并购六条”出台后快速攀升，至2025年三季度已达125.9点，同比增幅达35.5%，表明并购市场活力显著增强 [2] - 长三角区域是中国并购市场的主要增长极，2024年第四季度至2025年前三季度，该地区并购交易完成数量占全国总量的45%，交易金额占比达60% [3] 区域市场表现 - 长三角区域并购子指数表现突出，截至2025年三季度，该区域子指数同比增幅达42.4% [3] - 上海在长三角地区表现尤为突出，同期上海子指数增幅达77.2% [3] 市场参与主体与生态建设 - 浦发银行、太保集团、国泰海通证券作为主要发起机构，联合多方力量共同成立“并购联盟”，旨在通过全链条综合服务提升并购市场活跃度、专业度与国际化水平 [1][4] - “并购联盟”发布《并购联盟支持上海国际金融中心建设行动方案》，提出“一条主线、四大目标、四项行动、十二条措施”，力争在2025—2027年支持全国并购交易规模超1.2万亿元、上海区域并购交易规模超4000亿元，服务全国并购客户超1200家 [4] - 联盟将聚焦生态引领、数智赋能、金融护航、跨境协调四大行动，推出12项具体举措，以全方位提升并购服务能力 [4] 金融机构战略与业务发展 - 浦发银行将发展并购金融作为服务现代化产业体系建设的战略支点，致力于成为“并购金融首选银行”，打造“要并购，选浦发”品牌 [3] - 公司构建了“商行+投行+生态”的综合服务模式，以及“4+8+16+N”并购金融服务体系，并以数字化平台为底座、生态化协同为载体、标杆化服务为牵引 [3] - 浦发银行2025年年内投放并购贷款已突破千亿元大关，余额超2400亿元，居股份制商业银行前列 [3] - 公司于2025年推出“浦赢并购”超级产品，并成立总行并购业务中心，全面升级服务内核，包括体系化发展规划、数智化能力建设、精细化经营管理和协同化生态搭建 [5][6] 业务聚焦与案例 - 浦发银行并购金融服务聚焦五大关键领域：国资国企深化改革、上市公司提质增效、科技企业创新突破、跨境企业产业链优化、私募机构资产布局 [6] - 公司已落地一批具有市场影响力的标杆案例，例如协助大型国有企业培育新质生产力、助力半导体龙头企业优化产业格局、推动生物医药企业战略跃迁、加速网络安全领域A股公司并购H股公司、创新落地全市场首单临港非居民并购贷款试点业务、联合国际化投资机构布局中国资产等 [6] 市场展望与目标 - 随着政策红利释放，围绕硬科技领域的并购重组项目正密集涌现 [7] - “并购联盟”将以“上海并购十二条”发布一周年为新起点，深化要素聚合与生态升级，打造一站式平台，并推动静安、虹口、虹桥三大并购集聚区发展，助力上海加快建设全球并购资源的配置枢纽 [7]

监管处罚事件 - 2025年12月15日，国家金融监督管理总局云南监管局与永川监管分局公布行政处罚，上海浦东发展银行昆明分行因贷款“三查”严重不尽职，被处以共计120万元罚款（其中对分行罚款50万元，对相关分支机构罚款70万元），相关责任人李仙周、张昱被警告 [2][3] - 同日，重庆农村商业银行荣昌支行因贷款“三查”不到位、员工行为管理不到位被罚款70万元，其时任信贷客户经理张波被禁止终身从事银行业工作，副行长赵晨受到警告 [3][4] 行业普遍性问题 - 贷款“三查”失职是银行业普遍存在的合规与风险隐患，2025年以来监管罚单已覆盖全国性股份制银行、大型国有银行、地方城商行、农商行、民营银行及农信社等全谱系机构 [4] - 2025年9月26日，国家金融监督管理总局北京监管局一次性对五家大型银行在京分行开出罚单，其中四家直接指向贷款“三查”失职 [4] - 从处罚案例看，国有大行如中国工商银行、中国建设银行、中国银行的北京市分行，股份制银行如招商银行、兴业银行、浦发银行、中信银行的分支机构，以及城商行、农商行等均因此受罚，罚金从数十万到数百万不等 [5] “三查”制度执行失职的具体表现 - 贷前调查环节存在简化或省略实地走访与交叉验证、对客户资料审核不严、过度依赖客户书面陈述或第三方报告等问题 [6] - 贷时审查环节存在审贷分离执行不到位、风险审批走过场、对明显不合规或资料不全的贷款予以放行等问题 [6] - 贷后检查环节更为薄弱，表现为未能建立有效的资金流向监控机制，对借款人经营状况、抵押物价值及还款能力的变化跟踪不足，导致风险暴露滞后 [6] 问题产生的深层原因 - 业务拓展与风险控制之间存在张力，部分银行为追求规模增长与市场份额，在市场竞争加剧的领域（如小微企业贷款）降低了信贷标准并缩短审批流程，存在“重投放、轻管理”的倾向 [6] - 信贷业务线上化、自动化带来新挑战，线上贷款产品依赖模型进行自动化审批，可能因模型缺陷、数据质量不高或过度依赖系统，导致对借款人的“实质性审查”弱化，在普惠金融领域平衡效率与风险成为难题 [7] - 内部考核机制若过分侧重贷款增量与市场份额，而对资产质量、合规管理的权重不足，容易引导基层人员为完成任务而放松风险要求 [7] - 部分中小金融机构在信贷队伍专业性、系统支持能力、内控文化等方面存在短板，制约了“三查”制度的有效落地 [7] 监管趋势与影响 - 国家金融监督管理总局自组建以来，明显强化了对银行业务合规性，尤其是信贷业务真实性与风险管理的监督检查 [8] - 监管呈现“双罚”乃至“多罚”趋势，即既罚机构也罚责任人，处罚从警告、罚款到终身禁业不等，传递出严监管、强问责的明确信号 [5][8] - 处罚信息公开的常态化与细致化，旨在督促银行回归业务本源，夯实风险管理的“第一道防线” [8]

债券发行概况 - 浦发银行于2025年12月10日至12日在全国银行间债券市场发行了2025年第二期金融债券 发行总规模为人民币200亿元 期限为3年期 [1] - 本期债券分为两个品种 品种一为固定利率债券 发行规模125亿元 票面利率1.85% 品种二为浮动利率债券 发行规模75亿元 票面利率挂钩1年期LPR下浮112BPs 首期票面利率1.88% [1] 募集资金用途 - 本期债券募集资金将用于满足公司资产负债配置需要 充实资金来源 优化负债期限结构 促进业务的稳健发展 [1] - 募集资金将优先用于对批发零售 住宿餐饮 文化旅游 教育培训 健康养老等消费服务行业的信贷投放 以助力提振消费 [1]

本期债券募集资金将依据适用法律和主管部门的批准，用于满足公司资产负债配置需要，充实资金来 源，优化负债期限结构，促进业务的稳健发展。本期债券募集资金将优先用于对批发零售、住宿餐饮、 文化旅游、教育培训、健康养老等消费服务行业的信贷投放等，助力提振消费。 财经频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 格隆汇12月15日丨浦发银行(600000.SH)公布，经相关监管机构批准，公司在全国银行间债券市场发 行"上海浦东发展银行股份有限公司2025年第二期金融债券"（以下简称"本期债券"），并在中央国债登 记结算有限责任公司完成债券的登记、托管。 本期债券于2025年12月10日簿记建档，12月12日发行完毕，发行总规模为人民币200亿元，期限为3年 期。按利率类型分为两个品种，品种一为固定利率债券，发行规模125亿元，票面利率1.85%；品种二 为浮动利率债券，发行规模75亿元，票面利率挂钩1年期LPR下浮112BPs，首期票面利率1.88%。 责任编辑：安东 ...

债券发行 - 2025年第二期金融债券12月10日簿记建档，12日发行完毕[1] - 发行总规模200亿元，期限3年[1] - 品种一固息债规模125亿，票面利率1.85%[1] - 品种二浮息债规模75亿，首期票面利率1.88%[1] - 品种二浮息债票面利率挂钩1年期LPR下浮112BPs[1] 资金用途 - 募集资金用于满足公司资产负债配置需要等[2] - 优先用于消费服务行业信贷投放[2]