风险提示 - 2025年2月27日公司被证监会立案调查，结果未知或致退市[1][2] - 子公司及原法人涉骗取出口退税罪，诉讼未开庭结果待定[4] 业务情况 - 公司拥有AestheFill中国独家代理权至2032年8月28日，销售正常[5] 市场表现 - 近期因调查和诉讼事项，公司股价波动较大[1]

风险提示 - 2025年2月27日被证监会立案调查，或触及退市风险[1][2][3] - 子公司及原法定代表人涉骗取出口退税罪，案件未开庭[4] 业绩总结 - 2024年前三季度AestheFill销售收入1.95亿元，占比11.86%[5] 业务情况 - 拥有AestheFill中国独家代理权至2032年8月28日，销售正常[5] - 各项经营活动和业务正常开展[5] 后续安排 - 立案调查期间每周披露1次风险性提示公告[2]

收购交易 - 公司拟通过持股70%的子公司爱美客国际收购韩国REGEN Biotech 85%股权，交易金额约1.90亿美元（约合人民币13.86亿元），其中公司实际出资1.33亿美元（折合人民币9.7亿元）获得59.5%股权，首瑞香港出资0.57亿美元收购剩余25.5%股权 [1] - 若收购获批并完成，交割后18个月内爱美客国际将收购韩国REGEN剩余15%股权 [2] - 韩国REGEN是韩国首家、全球第三家取得聚乳酸类皮肤填充剂产品注册证的公司，其主力产品AestheFill（艾塑菲童颜针）和PowerFill已分别在全球34个和24个国家和地区获批 [11] 财务表现 - 公司2022年、2023年营业收入分别为19.39亿元、28.69亿元，同比增长33.91%、47.99%，归母净利润分别为12.64亿元、18.58亿元，同比增长31.90%、47.08% [4] - 2024年前三季度营收23.76亿元（同比增长9.46%），归母净利润15.86亿元（同比增长11.79%），增速显著放缓 [5][6] - 公司毛利率从2016年87.19%持续上升至2023年95.09%，显著高于同行70%左右的水平 [7] - 截至2024年三季度末，公司货币资金16.11亿元，交易性金融资产22.56亿元，资产负债率仅4.34% [9] 产品与市场 - 公司近年通过并购持续扩充产品线，包括2021年收购韩国肉毒素企业Huons BP 25.42%股权、2022年收购胶原蛋白企业沛奇隆100%股权、2023年引进韩国抗衰仪器、2024年增资医美设备商艾美创 [9] - 韩国REGEN 2023年营收8198.54万元、净利润5015.14万元，2024年1-9月营收7223.11万元、净利润2950.03万元，按16.34亿元估值计算市盈率达32倍 [18][19] - 艾塑菲童颜针2024年预计覆盖400-500家机构，全年收入约3.5亿元（销量8.5万支），2025年计划覆盖800-1000家机构 [12] 潜在挑战 - 江苏吴中拥有艾塑菲在中国市场的独家代理权至2032年8月28日，公司收购后可能仅能通过股权获得59.5%的代理收益 [14][17] - 公司自有产品濡白天使与艾塑菲存在直接竞争关系，需协调内部产品定位 [15] - 韩国REGEN主力产品上市超十年（艾塑菲2014年获批），面临产品生命周期和竞品冲击风险，其依赖代理商的销售模式也存在渠道控制力薄弱问题 [21]

文章核心观点 公司关注到医美产品AestheFill合作方拟股权转让事项，目前代理权无变化且销售正常，但代理权可持续性存在不确定性 [1] 分组1 - 代理权情况 - 公司拥有AestheFill在中国境内独家代理权，有效期至2032年8月28日，目前代理权无变化 [1] - 公司将积极与Regen Biotech,Inc及相关方沟通AestheFill中国境内代理权的可持续性，相关事项存在不确定性 [1] 分组2 - 销售情况 - 2024年前三季度，AestheFill销售收入1.95亿元，占上市公司营业收入11.86%，目前销售正常 [1]

风险提示 - 2025年2月27日被证监会立案调查，结果未知或致退市[4] - 子公司及个人涉骗取出口退税罪，诉讼未开庭[5] - 近期股价因调查和涉诉波动大[2] 业绩总结 - 2024年前三季度AestheFill销售收入1.95亿，占比11.86%[6] 未来展望 - 将就AestheFill代理权可持续性沟通，结果未知[2][6][7] 信息披露 - 每周披露立案调查进展[4] - 信息以指定平台公告为准[7]

公司涉嫌出口退税诈骗案 - 全资子公司吴中进出口及时任董事长杨锋因2011-2018年协助林锡钦团伙骗取出口退税被起诉，涉案金额包括价税合计15.24亿元发票、1.98亿美元外汇收汇（银行流水印证1.83亿美元）、骗取退税额2.42亿元，非法获利1600万元[2][4][7][9] - 作案手法涉及虚开增值税发票（开票费4%-5.5%）、低价分销形成富余销项税、虚假报关（货物不符）、资金跨境循环（人民币购美元回流）及出口退税申报欺诈[4][7] - 杨锋作为业务负责人，将代理业务伪装成自营出口，每美元收取0.1元服务费，期间公司净利润仅89.14万-266.43万元（2016-2018年）[9][10] 公司控制权变动与案件时间线 - 2018年2月控股股东吴中控股60.61%股权转让给复晖实业，钱群英成为新实控人，与案件时间存在短期重叠[11] - 杨锋2021年10月被抓获，公司及个人已退缴非法所得（原股东承担公司部分，杨锋退缴12.3万元）[9][10] 公司经营与财务状况 - 2023年营收22.4亿元（同比+10.55%），但扣非净利润连续6年亏损（2023年亏0.99亿元）[12][13] - 2024年业绩预盈5500万-8000万元（扣非3500万-6000万元），主要受益医美业务[14] - 2024年2月因信披违规被证监会立案调查，股价2月以来持续下跌至6.21元/股（市值44亿元）[16] 业务结构转型 - 核心业务为医药产业，近年布局医美领域（如"童颜针"）寻求增长点[12][14]

违法数据 - 2011.7 - 2018.12，骗取相机、镜头类出口退税额242,064,432.56元，非法获利1600万余元[2] - 2016.1 - 2019.5，以4% - 5.5%开票费非法购买发票，产品分销价低于市场价0.5% - 1%[5] - 2016.1.1 - 2018.11.30，收到林锡钦控制公司发票14875份，价税合计1,524,141,298.80元[8] - 2016.1.1 - 2018.11.30，相机、镜头类外汇收汇197,915,847.10美元，结汇后1,214,752,271.32元[8] 其他情况 - 每出口1美元收取0.1元服务费[7] - 杨锋2021.10.28被抓获，案发后退缴非法所得，杨锋退缴12.3万元[8] - 因其他事项被证监会立案调查，股票有退市风险[2] - 本次诉讼未开庭，暂无法确定对利润的影响[2][13] - 截至公告日，无应披露未披露的诉讼、仲裁事项[12] - 目前公司日常业务经营正常开展[13]

新产品和新技术研发 - 公司全资子公司苏州制药厂硫酸阿米卡星注射液通过仿制药一致性评价[1] - 截至2025年2月，该注射液项目已投入研发费用约479.38万元[4] 业绩总结 - 2024年硫酸阿米卡星注射液国内样本医院销售额约为3255.94万元[4] 其他信息 - 硫酸阿米卡星注射液规格为2ml：0.2g，批准文号为国药准字H32021408[1] - 该注射液被纳入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2024年）》甲类品种[4]

公司现状 - 2025年2月27日因涉嫌信披违规被证监会立案[1] - 截至3月6日调查尚在进行，未收到结论性意见[1] 应对措施 - 立案期间积极配合调查[1] - 每周披露1次风险性提示公告说明进展[1] 风险提示 - 若触及重大违法强制退市情形，股票存在退市风险[2] - 所有信息以指定网站和报刊正式公告为准[2]

公司股价及经营情况 - 2月27日、28日以及3月3日连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计超20% 3月3日晚间公司发布股票交易异常波动公告 [1] - 经自查公司日常生产经营及外部环境未发生其他重大变化 目前经营活动正常开展 [1] - 经自查并向控股股东、实际控制人核实 不存在应披露而未披露的重大事项 [1] 公司立案调查情况 - 2月26日公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会决定立案调查 [1] - 若后续经行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形 公司股票将被实施重大违法强制退市 [1] 公司业务及产品情况 - 公司是以医药为核心产业 房地产为重要产业 投资为辅的综合性上市公司 [1] - 2024年1月公司通过“增资+股权转让”获AestheFill艾塑菲童颜针独家销售代理权 该产品正式获批 [1] - AestheFill艾塑菲童颜针由韩国医美企业REGEN Biotech开发 2014年在韩国上市 2024年1月获批进入中国市场 4月正式上市销售 [2] 公司业绩情况 - 2022年、2023年公司连续亏损 金额分别为7627万元、7195万元 [2] - 2024年业绩预告显示 预计实现归属于上市公司股东的净利润约5500万元至8000万元 预计实现归属于上市公司扣除非经常性损益的净利润约3500万元至6000万元 [2] - 2024年扭亏原因是4月起医美生科板块聚乳酸面部填充剂AestheFill艾塑菲实现销售产生利润 [2]