公司股价及经营情况 - 2月27日、28日以及3月3日连续三个交易日内收盘价格跌幅偏离值累计超20% 3月3日晚间公司发布股票交易异常波动公告 [1] - 经自查公司日常生产经营及外部环境未发生其他重大变化 目前经营活动正常开展 [1] - 经自查并向控股股东、实际控制人核实 不存在应披露而未披露的重大事项 [1] 公司立案调查情况 - 2月26日公司因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会决定立案调查 [1] - 若后续经行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形 公司股票将被实施重大违法强制退市 [1] 公司业务及产品情况 - 公司是以医药为核心产业 房地产为重要产业 投资为辅的综合性上市公司 [1] - 2024年1月公司通过“增资+股权转让”获AestheFill艾塑菲童颜针独家销售代理权 该产品正式获批 [1] - AestheFill艾塑菲童颜针由韩国医美企业REGEN Biotech开发 2014年在韩国上市 2024年1月获批进入中国市场 4月正式上市销售 [2] 公司业绩情况 - 2022年、2023年公司连续亏损 金额分别为7627万元、7195万元 [2] - 2024年业绩预告显示 预计实现归属于上市公司股东的净利润约5500万元至8000万元 预计实现归属于上市公司扣除非经常性损益的净利润约3500万元至6000万元 [2] - 2024年扭亏原因是4月起医美生科板块聚乳酸面部填充剂AestheFill艾塑菲实现销售产生利润 [2]

信息披露 - 公司除已披露信息外，无影响股价异常波动重大信息[1] - 公司不存在应披露未披露重大事项，如重大资产重组等[1]

信息披露 - 公司除已披露信息外无影响股价异常波动重大信息[1] - 公司无应披露未披露重大事项，如重大资产重组等[1] 回复函信息 - 回复函实际控制人是钱群英[3] - 回复函日期为2025年3月3日[3]

公司动态 - 江苏吴中因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，若被认定存在重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施强制退市 [1] - 公司表示日常经营秩序正常，各项业务有序开展，将积极配合调查工作 [2] - 公司成立于1994年，前身为校办企业，1999年在上交所上市，是吴中区首家上市公司，目前业务涵盖医药、医美、投资等领域 [2] 财务表现 - 2024年度预计归母净利润0.55-0.8亿元，实现扭亏为盈，扣非归母净利润0.35-0.6亿元 [2] - 2024年第四季度预计归母净利润0.10-0.35亿元，扣非归母净利润0.08-0.33亿元 [2] - 2024年第三季度毛利率达34.54%，较2023年的24.27%有显著提升 [4] 市场表现 - 2月26日收盘价8.96元，上涨0.67%，市值63.81亿元 [3] - 当日委比3.03%，委差329手 [4] - 近60日股价下跌8.01%，52周最高价13.88元，最低价6.90元 [4] 业务结构 - 医药业务通过全资子公司江苏吴中医药集团运营，拥有两家药品生产企业 [2] - 主要药品覆盖抗病毒/抗感染、免疫调节、抗肿瘤、消化系统、心血管等领域 [2]

监管情况 - 公司2025年2月26日收到中国证监会《立案告知书》[1] - 公司因涉嫌信息披露违法违规被立案[1] - 若触及重大违法强制退市情形，股票将被强制退市[1] 公司运营 - 公司日常经营秩序正常，业务有序开展[2] - 公司将积极配合调查工作[2] 信息披露 - 公司指定信息披露媒体为《中国证券报》等[2]

控股股东股份情况 - 苏州吴中投资控股有限公司持股122,795,762股，占总股本17.24%[2] - 本次解质后累计质押106,450,000股，占其持股86.69%，占总股本14.95%[2] 本次解质情况 - 2025年2月21日解质5,300,000股，占控股股东持股4.32%，占总股本0.74%[3] - 解质前累计质押111,750,000股，解质后为106,450,000股[3][5]

股份质押 - 2025年2月20日控股股东质押650万股，占其所持股份5.29%，占总股本0.91%[3] - 截至公告披露日，控股股东累计质押11175万股，占其持股91%，占总股本15.69%[4] - 未来半年内到期质押2550万股，对应融资余额9700万元；未来一年到期4550万股，对应18100万元[5] 财务数据 - 2023年末资产总额538548.65万元，负债355683.59万元，银行贷款199527.77万元[8] - 2024年9月末资产总额515315.36万元，负债323952.39万元，银行贷款195187.77万元[8] - 2023年末净利润 -9007.82万元，2024年9月末净利润3687.15万元[9] 其他 - 过去12个月公司与控股股东办公场所租赁交易金额4.32万元[10] - 本次质押无平仓风险，后续有风险将补充质押或提前还款[10]

2024年度净利润预计情况 - [2024年度预计归属于上市公司股东的净利润约5500万元至8000万元，实现扭亏为盈][4][6] - [2024年度预计归属于上市公司扣除非经常性损益的净利润约3500万元至6000万元][4][6] 上年同期净利润及每股收益情况 - [上年同期归属于上市公司股东的净利润为 -7194.52万元][5] - [上年同期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -9887.70万元][5] - [上年同期每股收益为 -0.101元][7] 业绩扭亏为盈原因 - [2024年4月起，医美生科板块聚乳酸面部填充剂AestheFill艾塑菲实现销售产生利润，是业绩扭亏为盈主因][8]

投资评级 - 报告将江苏吴中的投资评级上调至"买入"，认为其当前估值具备性价比，预计未来业绩增长强劲 [1][8] 核心观点 - 江苏吴中通过"医美"+"医药"双轮驱动，医药业务基本盘持续夯实，医美业务快速发展，未来增长潜力大 [6][7][8] - 2024年医美行业景气度低于预期，但2025年医美业务收入有望持续增长，高毛利医美业务占比提升将增强公司盈利能力 [8] - 公司医美业务发展势头强劲，预计2025年归母净利润将大幅增长52%至3.29亿元，2026年进一步增长至4.09亿元 [8][10] 医药业务 - 盐酸乙哌立松原料药获批上市，进一步丰富公司原料药产品管线，医药业务稳步推进 [5][6] - 公司重点聚焦高端仿制药、首仿药、专科用药，已形成以"抗感染类/抗病毒、免疫调节、抗肿瘤、消化系统、心血管类"为核心的产品群 [6] - 2024年多个主导产品获批上市并通过仿制药一致性评价，医药业务收入稳步增长 [6] 医美业务 - 医美注射产品AestheFill于2024年二季度成功上市，驱动2024前三季度医美板块收入同比+4175%至1.99亿元 [7] - 2024Q3医美板块收入为1.19亿元，2024H1为8012万元，AestheFill三季度放量明显 [7] - 公司医美项目储备丰富，PDRN复合溶液和重组胶原蛋白产品处于研发阶段，未来有望成为新的增长点 [7] 财务预测 - 预计2024-2026年营业收入分别为24.5亿元、32.2亿元、35.2亿元，归母净利润分别为0.78亿元、3.29亿元、4.09亿元 [8][10] - 2024-2026年EPS分别为0.11元、0.46元、0.57元，当前股价对应PE分别为82倍、19倍、16倍 [8][10] - 2025年毛利率预计提升至46.1%，2026年进一步提升至48.6%，盈利能力显著增强 [14] 估值与市场表现 - 当前股价为8.93元，总市值63.60亿元，近3月换手率为203.43% [1] - 2024年1月至2025年1月，江苏吴中股价相对沪深300指数涨幅为47% [3] - 2024年1月相对收益为-11.88%，3月为-8.29%，1年为-20.63% [4]

回购决策 - 2024年10月10日和28日分别通过回购注销部分限制性股票议案[2][3] 回购原因及数量 - 因3名激励对象离职，回购注销49,000股限制性股票[1] 股份变动 - 回购后激励计划剩余限制性股票1,272,352股[4] - 总股本变动-49,000股，变为712,151,832股[6] 时间安排 - 预计2025年1月3日完成注销[5]