业绩总结 - 2024年第三次监事会第十次会议审议通过2024年第三季度报告[1] - 截至2024年9月30日，母公司报表期末未分配利润110.52亿元[3] 分红情况 - 2024年三季度拟每10股派现0.40元（含税）[4] - 截至2024年9月30日，总股本117.09亿股，拟派现4.68亿元（含税）[4] - 本年度累计现金分红比例26.77%[4] 关联交易 - 调整控股子公司BAI与齐力铝业2024年日常关联交易预计金额[5] - 关联交易预计金额由不高于30亿调为不高于38亿，增加8亿[5]

关联交易调整 - 2024年10月28日通过调整BAI与齐力铝业2024年关联交易预计金额议案[3] - 2023年预计2024年交易累计不高于30亿，现调至不高于38亿[4][6] 交易数据 - 截至2024年9月30日，与齐力铝业关联交易实际发生约27.61亿[5] 齐力铝业财务 - 2023年末资产总额153.66亿令吉特等多项财务数据[7] - 2024年6月末资产总额157.93亿令吉特等多项财务数据[7] 交易说明 - BAI与齐力铝业按指数及系数定价签销售合同[9] - 调整交易是正常经营需要，不损公司和股东利益[10]

会议信息 - 2024年第三次独立董事专门会议于10月27日召开，3名独立董事参加[1] - 会议由梁仕念召集并主持，审核相关议案[1] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[2] 业务相关 - 控股子公司PT.Bintan Alumina Indonesia从事氧化铝粉产销[1] - 2024年氧化铝价格较去年同期涨幅较大[1]

证券代码：600219 证券简称：南山铝业 公告编号：2024-052 山东南山铝业股份有限公司关于控股股东的 一致行动人股份解除质押及再次质押的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带责任。 重要内容提示： ●截止至披露日，山东南山铝业股份有限公司（以下简称"公司"）控股股 东南山集团有限公司（以下简称"南山集团"）持有公司股份总数为 2,455,435,623 股，约占公司总股本的 20.97%；其一致行动人山东怡力电业有限公司（以下简 称"怡力电业"）持有公司股份总数为 2,581,044,590 股，约占公司总股本的 22.04%。 上述质押股份不存在被用作重大资产重组业绩补偿等事项的担保或其他保 障用途的情形。 3、股东累计质押股份情况 截至公告披露日，公司控股股东及其一致行动人累计质押股份情况如下： 股东 名称 是否为控股 股东 本次质押股 数（股） 是否 为限 售股 是否 补充 质押 质押起始 日 质押到 期日 质权人 占其所持股 份比例 占公司 总股本 比例 质押融资 用途 山东怡力电 业有限公司 控股股东的 ...

权益变动情况 - 南山集团非公开发行可交换公司债券持有人换股致控股股东持股比例被动下降[2] - 2023.10.23 - 2024.10.22持股比例由44.12%降至43.11%，减少1.01%[2] - 南山集团及其一致行动人持股由5,165,637,880股减至5,047,811,656股[2] 其他情况 - 本次权益变动不触及要约收购，不改变控股股东及实际控制人[2] - 换股情况存在不确定性，公司将关注并披露信息[6] - 本次权益变动涉及股份均享有表决权，无权利限制[4]

债券信息 - 23南01EB发行规模8.8333亿元，期限3年，代码137175[1] - 23南02EB发行规模16.6667亿元，期限2年，代码137176[1] - 23南01EB换股期至2026年4月21日，23南02EB至2025年4月21日[2] 权益分派 - 2024年半年度权益登记日为10月10日，除权（息）和发放日为10月11日[4] 换股价格 - 23南01EB换股价格自10月15日起调为3.53元/股[4] - 23南02EB换股价格自10月15日起调为11.14元/股[4] 股权结构 - 南山集团持有公司2497758561股A股股份[4] - 南山集团持股占公司已发行股本21.33%（未含一致行动人）[4]

回购金额 - 预计回购3亿至6亿元[2][3] - 累计已回购2.20325639亿元[2][5] - 2024年9月支付2034.2234万元[5] 回购股份 - 累计已回购6298.3万股，占比0.54%[2][5] - 2024年9月回购562.34万股，占比约0.05%[5] - 回购数量不低于6772.01万股且不超13544.02万股[3] 回购价格 - 实际回购价2.75元/股至4.07元/股[2][5] - 2024年9月最高价3.66元/股，最低价3.58元/股[5] - 回购价不超4.43元/股[3] 回购期限 - 2023年12月29日至2024年12月28日[3]

会议主要讨论的核心内容 南山铝业的核心投资逻辑 - 公司在印尼的氧化铝产能能够持续释放，并且盈利能力非常强[1][2][3] - 公司高端铝加工产能持续扩张，特别是在汽车板和航空板领域[1][2][12][13] 公司的发展历史及股权结构 - 公司成立于1993年，于1999年在A股上市[4] - 第一大股东为南山集团，直接持有22%股权，并通过全资控股伊利电业间接持有22%股权，总计持有44%股份[4] 公司的分红情况 - 自2023年以来，公司分红比例显著提升，主要得益于印尼200万吨氧化铝项目实现满产[5] - 公司发布了《未来三年股东分红回报规划》，明确表示只要生产经营正常，每年的分红比例将不低于上一年的40%[5] 公司的业务布局及战略 - 公司打造了一条完整的一体化产业链，在国内专注于高端制造，在海外聚焦上游资源开发[6] - 公司在印尼布局了上游氧化锌、电解锌等业务，如果印尼市场发展成熟，将考虑建设更多下游加工生产线[6][7][8][9][10] 公司的印尼业务拆分上市 - 公司决定将印尼业务拆分至港股上市，但这不会影响整体利润，因为公司对BI的持股比例保持不变[11] 公司在高端产品领域的优势 - 公司是国内首批汽车板供应商之一，具有明显先发优势[12] - 公司是国内首家能够稳定批量生产航空板的民营企业[12][13] 公司未来几年的盈利预测 - 预计公司2024至2026年的归母净利润分别为44.84亿元、45.67亿元和52.9亿元[13] - 目前摊薄EPS分别为0.38元、0.39元及0.45元，对应当前股价PE分别为10倍、20倍及8.6倍，相对估值较便宜[13]

分拆上市进展 - 2023年10月13日董事会审议分拆议案[2] - 2023年11月28日股东大会审议分拆议案[2] - 2024年9月26日南山铝业国际递交上市申请资料[3] 分拆情况说明 - 申请资料为草拟版本可能修订[4] - 分拆需监管批准存在不确定性[5]

股份回购 - 截至2024年8月31日，累计回购股份57,359,600股[6] - 截至法律意见书出具日，回购专用证券账户股份数为62,983,000股[6] 现金分红 - 2024年半年度拟每10股派现0.40元，拟派红利468,342,113.92元，比例21.40%[8] - 截至法律意见书出具日，扣除回购股份后派红利465,822,793.92元[9] 股价相关 - 2024年9月5日收盘价3.61元/股，除权（息）参考价3.57元/股[11] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响绝对值约0.00%[11]