达仁堂2025年中期业绩预告 - 预计2025年上半年归母净利润18.40亿-20亿元，同比增180%-204% [1] - 扣非净利润5.6亿-6.2亿元，同比减12%-2% [1] - 归母净利润大增主要因出售天津史克获税后净利13.1亿元 [1] - 扣非净利下滑因不再确认联营公司投资收益 [1] 天津史克股权出售详情 - 天津史克为中外合资药企，拥有新康泰克、芬必得等知名品牌 [2] - 2023年为公司贡献投资收益2.45亿元，占净利润24.82% [2] - 2024年9月出售13%股权获17.59亿元，溢价35% [2] - 2025年4月清仓剩余12%股权获16.23亿元 [3] - 两次出售合计贡献税后净利27.6亿元 [1][5] 公司经营状况 - 连续两年一期营收下滑：2023年82.22亿(-0.33%)，2024年73.07亿(-11.14%)，2025Q1 14.55亿(-30.22%) [6] - 2024年扣非净利7.46亿元，同比降21.62% [6] - 工业板块收入44.91亿(-8.91%)，商业板块31.13亿(-17.3%) [6] - 十大产品中八款销量下滑，核心产品速效救心丸销售额19.8亿但销量降1.7% [7] 研发与营销投入 - 2022-2024年研发费用：1.53亿(1.85%)、1.85亿(2.25%)、1.62亿(2.22%) [7] - 同期销售费用：19.69亿(23.87%)、21.26亿(25.86%)、20亿(27.37%) [7] - 2024年市场拓展费超10亿，宣传咨询费4.45亿 [7] 业务调整与监管问题 - 剥离商业业务天津中新医药，转为联营公司 [8] - 2022年因人参健脾丸质量问题被罚22.75万元 [9] - 2024年FDA对子公司京万红发出警告信 [9] - 2024年健民大药房因医保违规被约谈整改 [9] - 2025年收到消费者投诉20余条 [9]

业绩预告情况 - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的净利润为184,000万元到200,000万元，同比增加180%到204% [2][4] - 公司预计2025年半年度归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为56,000万元到62,000万元，同比减少12%到2% [2][4] 上年同期经营业绩 - 上年同期利润总额为74,76489万元，归属于母公司所有者的净利润为65,77193万元 [3] - 上年同期归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为63,38312万元 [3] - 上年同期每股收益为085元 [3] 业绩预增原因 - 公司出售联营公司中美天津史克制药有限公司12%股权，实现处置收益154亿元 [3] - 公司自去年年末至本报告期内分次出售持有联营公司天津史克25%股权，本期不再确认其联营公司投资收益 [3] - 上年同期包含天津史克联营公司投资收益11亿元 [3] - 扣除联营公司投资收益影响后，归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润同比增加 [3]

财务数据关键指标变化 - 预计2025年半年度归母净利润18.4亿 - 20亿元，同比增加11.8228亿 - 13.4228亿元，增幅180% - 204%[3][4] - 预计2025年半年度扣非归母净利润5.6亿 - 6.2亿元，同比减少0.7383亿 - 0.1383亿元，降幅12% - 2%[3][4] - 上年同期利润总额74764.89万元，归母净利润65771.93万元，扣非归母净利润63383.12万元[6] - 上年同期每股收益0.85元[6] 管理层讨论和指引 - 归母净利润同比增加主因出售天津史克12%股权，实现处置收益15.4亿元，税后净利润13.1亿元[7] - 扣非归母净利润同比减少主因分次出售天津史克25%股权，本期不再确认其联营公司投资收益，同期该收益为1.1亿元[7] - 扣除天津史克联营公司投资收益影响后，扣非归母净利润同比增加[7] 其他没有覆盖的重要内容 - 2025年半年度业绩预告期间为1月1日至6月30日[3] - 本次业绩预告数据未经注册会计师审计[5][8] - 具体准确财务数据以2025年半年度报告为准[9][10]

业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润18.4亿元到20亿元 [1] - 与上年同期相比将增加11.82亿元到13.42亿元 [1] - 同比增加180%到204% [1] 扣非净利润 - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润5.6亿元到6.2亿元 [1] - 与上年同期相比将减少7383万元到1383万元 [1] - 同比减少12%到2% [1]

股权交易 - 公司转让中美天津史克制药有限公司12%股权[1] - 2025年4 - 6月董事会、股东大会审议通过转让议案[2] - 公司已收到全部价款，工商变更登记完成[3] 信息披露 - 2025年4月16日披露交易公告，编号临2025 - 014号[2] - 公告发布时间为2025年6月28日[5]

利润分配 - 2024年年度每股现金红利1.28元[3] - 股权登记日2025年7月3日，除权（息）和发放日7月4日[3][7] - 以770,094,356股为基数，派发现金红利985,720,775.68元[5] 税收政策 - 不同股东持股时间及类型对应不同所得税政策[10][11][12] 其他 - 方案经2025年5月15日2024年年度股东大会通过[3] - 大股东天津市医药集团现金红利公司自行派发[9]

达仁堂股价表现 - 达仁堂连续9个交易日下跌 区间累计跌幅达-6 10% [1] - 今年以来收益率-0 12% 同类排名1693(总3426) [1] - 近1周阶段涨幅-1 43% 低于同类平均(-0 85%)和沪深300(-0 41%) [2] - 近3月阶段涨幅-4 21% 跑输同类平均(-1 98%)但优于股房标的(-4 99%) [2] 股东动态 - 南方中证500ETF为达仁堂前十大股东 今年一季度进行减持操作 [1] - 南方中证500ETF由罗文杰管理 现任基金资产总规模1222 58亿元 [4] 基金经理背景 - 罗文杰现任南方基金指数投资部总经理 累计任职时间12年又65天 [3][4] - 具有美国南加州大学数学金融硕士及加州大学计算机科学硕士双学位 [3] - 曾任职于摩根士丹利投资银行量化分析部门 2008年加入南方基金 [3] 基金公司股权结构 - 南方基金大股东为华泰证券(持股45%)和深圳投资控股(持股30%) [4] - 厦门国际信托与兴业证券分别持股15%和10% [4] - 公司成立于1998年3月 现任董事长周易 总经理杨小松 [4]

董事会决议 - 公司于2025年6月20日召开2025年第四次董事会会议，应到董事9人，实到9人，会议符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过三项议案，包括两项关联交易议案及一项人事聘任议案 [1][2] 关联交易 - 公司与津药资产管理有限公司签署关于天津医药集团津一堂连锁股份有限公司的《股权托管协议》，关联董事郭珉、王磊、幸建华、毛蔚雯回避表决，表决结果为5票同意 [1] - 公司与津药太平医药有限公司签署《房屋租赁合同》，关联董事同样回避表决，表决结果为5票同意 [1] 人事任命 - 聘任赵力扬女士为公司证券事务代表，其简历显示：1990年1月出生，管理学学士、工商管理硕士，具有董事会秘书资格，曾任职于奥的斯电梯、天津中新药业乐仁堂制药厂及天津医药集团有限公司，2025年6月入职公司 [2] - 人事议案表决结果为9票全票通过 [2]

关联交易概述 - 公司拟与津药太平医药有限公司签署《房屋租赁合同》，出租位于天津市北辰区腾达道5号的房屋，使用面积为24,112.59平方米，合同期限为三年，合同金额合计1,478.58万元人民币，占公司最近一期经审计归母净资产的0.19% [1][2] - 太平公司为公司控股股东天津市医药集团有限公司的控股子公司，本次交易构成关联交易，关联董事郭珉、王磊、幸建华、毛蔚雯回避表决 [1][2] - 本次交易未构成重大资产重组，无需提交股东大会审议 [2] 关联方基本情况 - 太平公司成立于1994年9月29日，注册资本10亿元人民币，经营范围涵盖药品批发、医疗器械经营、仓储服务等多项业务 [2][4] - 太平公司由医药集团持股56.65%，公司持股43.35% [4] - 截至2025年3月，太平公司总资产679,502.89万元，总负债581,607.38万元，资产净额97,895.51万元，2025年1-3月营业收入190,791.42万元，净利润亏损860.14万元 [5] 交易标的情况 - 交易标的为公司位于天津市北辰区腾达道5号的房屋，用途为仓储，产权清晰无限制 [5] - 租赁价格参照房屋所在地及周边地区仓库租赁定价标准协商确定，定价公允 [6] 合同主要条款 - 租金按年支付，每期含税金额492.86万元，不含税金额452.17万元，乙方需在合同生效后10日内支付全年租金 [7] - 乙方不得转租或转借房屋，否则甲方有权解除合同并收取违约金 [8] - 如遇不可抗力导致合同终止，双方互不承担违约责任，租金按实际承租日期计算 [9] 交易目的及影响 - 本次交易旨在提高公司资产使用效率，充分利用闲置仓库资源，为公司带来稳定租金收入 [10] - 交易遵循公平原则，不会损害公司及股东利益，不影响公司独立性 [10] 审议程序 - 董事会审议通过该议案，5名非关联董事一致同意，独立董事发表肯定意见 [10] - 过去12个月公司与医药集团及其下属公司累计关联交易金额1,732.75万元，占最近一期经审计归母净资产的0.22% [11]

关联交易概述 - 公司与津药资产签署《股权托管协议》，受托管理津一堂100%股权，托管期限3年，可续签 [1][2] - 年度委托管理费用10万元（含税），三年合计30万元，占公司最近一期经审计归母净资产的0.004% [2] - 津药资产为公司控股股东医药集团的全资子公司，构成关联交易，关联董事回避表决 [2][3] 交易对手方信息 - 津药资产成立于2001年11月12日，注册资本86,692万元，2024年经审计总资产1,183,345.28万元，净利润-43,771.07万元 [3][5] - 经营范围涵盖医疗器械销售、资产管理、投资活动等，非失信被执行人 [4][5] 标的公司基本情况 - 津一堂为津药资产全资子公司，主营药品及医疗器械销售，2024年经审计资产总额2,518.06万元，净利润-1,142.74万元 [5] - 2025年未经审计数据显示资产净额降至91.98万元，净利润-272.01万元 [5] 协议主要条款 - 托管期自2025年6月20日至2028年6月19日，公司代表津药资产行使股东权利但不承担保值增值责任 [6][7][8] - 津药资产有权获取标的公司经营及财务报告，并保留增资、减资、股权处置等权利 [7][8] - 公司可因津药资产违约单方终止协议，且不承担标的公司经营风险 [8][9] 交易目的及影响 - 旨在整合公司与连锁药店资源，提升业务协同效应和市场竞争力 [11] - 交易不改变合并报表范围，对财务状况无重大不利影响 [11] 审议程序 - 董事会5名非关联董事全票通过，独立董事认为交易遵循公平原则且未损害中小股东利益 [11][12] - 过去12个月与医药集团累计关联交易金额1,732.75万元，占净资产0.22% [12][13]