西南证券定增方案核心信息 - 西南证券拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过60亿元，将全部用于补充公司资本金 [3] - 本次发行股票数量不超过19.94亿股，不超过公司总股本的30% [6] - 发行对象为包括渝富控股及其一致行动人重庆水务环境集团在内的不超过35名特定对象 [6] - 渝富控股拟认购15亿元，重庆水务环境集团拟认购10亿元，两者合计认购金额高达25亿元 [6] 募集资金具体投向 - 资金将精准投向七大方向，旨在全面提升公司的综合金融服务能力和市场竞争力 [6] - 证券投资业务拟投入不超过15亿元，成为资金分配最多的领域 [7] - 偿还债务及补充其他营运资金同样拟投入不超过15亿元 [7] - 资产管理业务拟投入不超过9亿元 [7] - 信息技术与合规风控建设拟投入不超过7.5亿元 [7] - 增加子公司投入拟投入不超过6亿元 [7] - 财富管理业务拟投入不超过5亿元 [7] - 投资银行业务拟投入不超过2.5亿元 [7] 公司对定增的说明与预期 - 在当前以净资本和流动性为核心指标的监管体系下，证券公司业务规模与净资本规模密切相关 [8] - 通过本次发行，公司将进一步提升净资本规模，加快相关业务的发展，公司的整体盈利能力将得到增强 [8] 行业再融资政策背景 - 近期，再融资市场政策暖风频吹，2月9日，沪深北三大交易所同步推出优化再融资一揽子政策 [8] - 本次政策调整从支持优质公司创新发展、适配科创企业需求、提升融资灵活性与便利度、强化全过程监管四个维度进行 [8] - 华泰证券分析指出，本次是对再融资政策的结构性松绑，通过扶优限劣、支持科创、强化监管，实现精准滴灌 [9] 券商行业再融资动态 - 2025年以来，中泰证券、南京证券、天风证券、东吴证券定增事宜相继获得进展 [9] - 2024年5月，证监会修订发布的《关于加强上市证券公司监管的规定》提出，证券公司再融资应合理确定融资规模和时机，严格规范资金用途，聚焦主责主业 [9] - 业内人士表示，券商密集“补血”既是自身发展需求，也顺应了监管导向与市场趋势 [9] - 监管层支持证券公司通过合理方式补充资本，鼓励券商更好地服务实体经济高质量发展 [9]

公司融资计划 - 西南证券拟向特定对象发行A股股票数量不超过约19.94亿股，募集资金总额不超过人民币60亿元，扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金 [2] - 本次发行的特定对象包括重庆渝富控股集团及其一致行动人重庆水务环境控股集团 [2] 募集资金具体投向 - 财富管理业务投入不超过5亿元 [2] - 投资银行业务投入不超过2.5亿元 [2] - 资产管理业务投入不超过9亿元 [2] - 证券投资业务投入不超过15亿元 [2] - 增加子公司投入不超过6亿元 [2] - 信息技术与合规风控建设投入不超过7.5亿元 [2] - 偿还债务及补充其他营运资金投入不超过15亿元 [2]

公司融资计划 - 西南证券计划向特定对象发行A股股票，发行对象为包括渝富控股及其一致行动人重庆水务环境集团在内的不超过35名特定对象 [1] - 本次发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，按董事会决议日总股本计算即不超过1,993,532,737股 [1] - 渝富控股计划认购金额为15.00亿元，重庆水务环境集团计划认购金额为10.00亿元 [1] - 本次发行募集资金总额不超过60亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充公司资本金 [1] 募集资金用途 - 募集资金具体拟运用于财富管理业务、投资银行业务、资产管理业务、证券投资业务 [1] - 募集资金还将用于增加子公司投入、信息技术与合规风控建设 [1] - 部分募集资金将用于偿还债务及补充其他营运资金 [1]

公司董事会会议与融资计划 - 公司第十届董事会第二十三次会议于2026年2月12日召开 [1] - 会议召开方式为现场和视频结合，地点在公司总部大楼 [1] - 会议审议了《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》等文件 [1] 关联新闻报道提及的其他公司情况 - 有上市公司净利润从暴增9倍变为预亏超2亿元 [1] - 该公司董事长自掏5000万元弥补窟窿 [1] - 该公司另有50亿元信托理财去向成谜 [1]

品大事 - 天风证券因涉嫌在福建省永安林业持股变动信息披露中存在违法违规行为，收到中国证监会立案告知书 [3] - 西南证券计划向不超过35名特定对象非公开发行A股股票，拟募集资金总额不超过60亿元，全部用于补充公司资本金 [4] - 侨银股份终止了原计划投资不超过10亿元的“侨银人工智能产业生态总部项目”，原因是投资合作条件发生客观变化且项目未实质性落地 [5] - 宗申动力筹划与隆鑫通用进行重大资产置换，旨在解决同业竞争问题，具体交易价格将以资产评估价值为基础确定 [6] - 莱美药业及子公司部分产品拟中选国家集采药品接续采购，相关产品2024年合计销售收入为1.06亿元，占公司当年营收的13.35% [7] 观业绩 - 华秦科技2025年实现营业收入12.51亿元，同比增长9.83%，但归母净利润为3.13亿元，同比下降24.28%，主要受子公司亏损及研发投入增加影响 [9] - 优利德2025年实现营业收入12.21亿元，同比增长7.99%，归母净利润为1.52亿元，同比下降16.88%，主要受越南新建生产基地前期产能爬坡影响 [10][11] - 复旦微电2025年实现营业收入39.82亿元，同比增长10.92%，但归母净利润为2.32亿元，同比下降59.42%，非挥发存储器市场竞争激烈 [12] - 汉钟精机2025年营业收入为29.28亿元，同比下滑20.32%，归母净利润为4.7亿元，同比下滑45.54%，主要因光伏行业需求下滑及汇率波动产生汇兑损失 [13] 增减持 - 高测股份控股股东、实控人及多名董事、高管计划合计减持不超过公司总股本的3.1924% [15] - 光环新网控股股东百汇达计划减持不超过公司总股本的3% [16] - ST易购持股19.53%的股东杭州灏月计划减持不超过公司总股本的2.5% [17] - 炬光科技多名股东计划合计减持不超过公司总股本的2.3339% [18] - 先导基电持股5.85%的股东三林万业计划减持不超过公司总股本的2.05% [19] - 泽璟制药控股股东、实控人之一及另一股东计划合计减持不超过公司总股本的1.0385% [20][21] 签大单 - 中国核建截至2026年1月累计新签合同33.93亿元，累计实现营业收入76.9亿元 [23] - 中国化学2026年1月签订合同额合计369.25亿元，其中境内项目合同金额309.79亿元，境外项目合同金额59.46亿元 [24]

发行情况 - 向特定对象发行A股股票数量不超过1,993,532,737股，不超发行前总股本30%[8][33][78][159] - 发行对象不超过35名（含35名）特定对象[9][25][30] - 发行定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价80%与发行前公司最近一期末经审计的归属于母公司股东的每股净资产值的较高者[10][31][66][67] - 募集资金总额不超过60亿元，扣除发行费用后拟全部用于补充公司资本金[11][37][78][167] - 渝富控股认购金额15亿元，重庆水务环境集团认购金额10亿元[8][33][69] 认购股份限售 - 渝富控股及重庆水务环境集团认购股份自发行结束之日起60个月内不得转让[13][35][65][72] - 持股超5%的特定发行对象认购股份限售36个月，低于5%的限售6个月[13][35] 财务数据 - 2025年9月30日渝富控股资产总额49,089,866.72万元，负债总额30,132,244.49万元，所有者权益18,957,622.23万元[50] - 2025年9月30日重庆水务环境集团资产总额18240429.98万元，负债总额9314482.77万元，所有者权益8925947.21万元[59] - 2024年12月31日重庆水务环境集团资产总额8459491.08万元，负债总额4893165.74万元，所有者权益3566325.34万元[59] - 2025年1 - 9月重庆水务环境集团营业总收入1382245.39万元，利润总额264209.71万元，净利润215930.37万元，归属于母公司所有者的净利润107618.10万元[59] - 2024年度重庆水务环境集团营业总收入1593132.11万元，利润总额186533.38万元，净利润143224.03万元，归属于母公司所有者的净利润35541.43万元[59] - 2025年1 - 9月扣除非经常性损益前、后归属于母公司股东的净利润分别为70,574.36万元和68,409.50万元[161] - 2025年度归属于母公司普通股股东的净利润94,099.15万元，扣非后91,212.67万元[163] 募集资金用途 - 财富管理业务拟投入不超过5亿元，投资银行业务不超过2.5亿元，资产管理业务不超过9亿元，证券投资业务不超过15亿元[11] - 用于拓展业务、信息技术与合规风控建设、优化债务结构补充营运资金[84] 利润分配 - 2022 - 2025年多次利润分配以总股本6,645,109,124股为基数，各年有不同派现金额[131][132][133][135][136][137][138] - 2022 - 2024年现金分红占比分别为64.43%、38.62%、80.76%[141] - 最近三年累计现金分红金额占比达185.61%[141][142] - 2026 - 2028年采用现金、股票及两者结合方式分配股利，符合条件时每年现金分配利润不少于当年可供分配利润30%[147][148] 未来展望与风险 - 发行是应对行业变革、提升核心竞争力、实现持续高质量发展的重要战略举措[85] - 发行可提升净资本水平等，增强防御经营风险能力[87] - 发行存在审批和不能足额募资、即期回报被摊薄等风险[103][104][122] 公司目标与理念 - 确定“西部领先、全国进位和重庆辨识度”的奋斗目标[173] - 全面推行稳健风险文化，形成“诚信、稳健、求精、创新”经营管理理念[174]

融资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票，募集资金不超60亿元[3][32] - 发行对象不超35名，含渝富控股及其一致行动人重庆水务环境集团[18][21][34] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价80%与每股净资产值较高者[23][34] - 发行股票每股面值1元[7][26] - 发行对象以现金认购股票[19] 业绩数据 - 2025年1 - 9月扣非前后归母净利润分别为7.06亿元和6.84亿元[50] 未来展望 - 确定“西部领先、全国进位和重庆辨识度”奋斗目标[16][60] - 服务成渝地区双城经济圈建设纳入总体战略规划[58] 资金用途 - 募资用于拓展财富管理等业务、信息技术与合规风控建设、优化债务结构和补充营运资金[11] - 财富管理投入不超5亿元，投行业务不超2.5亿元[53] - 信息技术与合规风控建设不超7.5亿元，偿还债务及补充营运资金不超15亿元[54] 风险与应对 - 发行存在摊薄公司即期回报可能[52] - 拟强化资金管控、发挥专业优势、强化内部控制、保障股东利益[59][60][62][63] - 全体董事、高管承诺不损害公司利益，约束职务消费[63] - 控股股东渝富资本承诺不越权干预经营，不侵占公司利益[64] 股权结构 - 截至2025年9月30日，渝富资本持股29.51%，重庆市国资委为实控人[39] 发行条件与程序 - 发行需获有权国有资产管理单位批准等[25][45] - 股东会决议须经出席会议股东所持表决权三分之二以上通过[46] 业务服务 - 为重庆国资国企改革等提供资本市场服务，促成企业落户重庆区县，建立投资资金池[8] - 服务覆盖能源化工等多行业，提供上市、再融资等全方位服务[9] - 完善金融产品体系和合规风控能力，升级财富管理服务[10] 行业趋势 - 行业集中度提升，本土证券公司竞争加剧[11] - 证券行业盈利模式转向多业务并重综合模式[11] 网点布局 - 优化成渝地区经营网点布局，覆盖重庆所有区县[58] 企业文化 - 全面推行稳健风险文化，形成“诚信、稳健、求精、创新”理念[62] 股东回报 - 公司章程明确现金分红政策和比例，制定股东回报规划[63]

公司决策 - 2026年2月12日召开第十届董事会第二十三次会议，审议通过2026年度向特定对象发行A股股票相关议案[2] 信息披露 - 本次发行预案及相关文件已在上海证券交易所网站披露[2] 生效条件 - 本次发行相关事项需获国有资产管理单位批准、股东会审议通过、上交所审核通过并取得证监会同意注册批复[2]

西南证券股份有限公司独立董事关于 第十届董事会第二十三次会议相关事项的独立意见 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、《中华人民共和 国证券法》（以下简称《证券法》）、《上市公司独立董事管理办法》、《上海 证券交易所股票上市规则》、《上市公司证券发行注册管理办法（2025 年修正）》 （以下简称《注册管理办法》）、《西南证券股份有限公司章程》（以下简称《公 司章程》）、《西南证券股份有限公司独立董事工作细则》等相关规定，作为西 南证券股份有限公司（以下简称公司）独立董事，现对公司第十届董事会第二十 三次会议审议的公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称本次发行） 相关事项发表如下独立意见： 一、关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的独立意见 经审查，公司符合《公司法》《证券法》《注册管理办法》等有关法律法规、 规范性文件和《公司章程》规定，具备向特定对象发行 A 股股票的条件和资格， 对《关于公司符合向特定对象发行 A 股股票条件的议案》发表同意意见，并同 意将本议案提交公司股东会审议。 二、关于公司 2026 年度向特定对象发行 A 股股票方案的独立意见 经审查，公司本次 ...

证券代码：600369 证券简称：西南证券 公告编号：临 2026-010 西南证券股份有限公司 后续，渝富控股和重庆水务环境集团及其一致行动人将按照相关规定履行收 购报告书及其摘要等材料的信息披露义务。 特此公告。 本次发行前，渝富控股不直接持有公司股份，通过重庆渝富资本运营集团有 限公司（以下简称渝富资本）、重庆水务环境集团及重庆轻纺控股（集团）公司 （以下简称轻纺集团）间接持有公司 31.42%的股份。本次发行完成后，渝富控 股和重庆水务环境集团及其一致行动人渝富资本、轻纺集团合计持有公司股份的 比例预计进一步上升，触发《上市公司收购管理办法》规定的要约收购义务。 《上市公司收购管理办法》第六十三条第一款第（三）项规定，经公司股东 会非关联股东批准，投资者取得上市公司向其发行的新股，导致其在该公司拥有 权益的股份超过该公司已发行股份的 30%，投资者承诺 3 年内不转让本次向其发 1 行的新股，且公司股东会同意投资者免于发出要约的，投资者可以免于发出要约。 鉴于本次发行的认购对象渝富控股和重庆水务环境集团已作出承诺，自本次发行 结束之日起 60 个月内不转让其认购的股份，符合《上市公司收购管理办法》第 ...