会议信息 - 西南证券第十届董事会第十七次会议于2025年6月20日召开[1] - 本次会议应出席董事9人，实际出席9人[1] 人事变动 - 同意增补龚先念为公司第十届董事会战略与ESG委员会委员[1][2] 制度修订 - 同意修订《西南证券股份有限公司员工薪酬管理办法》并更名[3] 议案通过 - 确定公司相关高级管理人员基本工资标准议案审议通过[4]

业绩数据 - 2024年公司实现营业收入25.66亿元，同比增长10.17%[15] - 2024年公司利润总额8.36亿元，同比增长58.48%[15] - 2024年公司净利润6.99亿元，同比增长16.86%[15] - 2024年末公司资产总额832.49亿元，较上年末减少1.68%[119] - 2024年末归属于母公司所有者权益258.11亿元，较上年末增加1.58%[119] - 2024年度证券经纪业务收入15.77亿元，同比减少2.44%[127] - 2024年度自营业务收入5.45亿元，同比增加70.95%[127] - 2024年度各子公司合计营收3.47亿元、净利润1.27亿元，同比分别减少25.30%、31.06%[128] - 2024年末母公司净资本167.27亿元，同比增加11.15亿元，增幅7.14%[123] - 2024年度公司现金及现金等价物净增加额47.76亿元[132] 用户数据 - 2024年公司客户总数同比增长近30%，新开客户数同比增长超780%[29] - 2024年公司投行业务全年服务企业数量同比增长约60%，项目数量同比增长约26%，项目总融资金额同比增长约61%，主承销金额同比增长约17%[29] 未来展望 - 2025年公司董事会将重规范运作，推进修订公司章程等系列治理制度[33] - 2025年公司董事会将重能力提升，提升公司营销、服务和投资能力[33] - 2025年公司董事会将重协同联动，推动加强内外部协同联动[34] - 2025年公司董事会将重内控管理，指导开展“合规宣讲年”活动[35] - 2025年度自营权益类证券及其衍生品投资规模不超净资本80%[139] - 2025年度自营非权益类证券及其衍生品投资规模不超净资本400%[139] 市场扩张和并购 - 重庆渝富资本运营集团拟将持有的公司29.51%股权无偿划转至重庆渝富控股集团，完成后控股股东变更，实控人不变[84] 其他新策略 - 拟增补龚先念为公司第十届董事会董事[142] 其他要点 - 公司连续3年在证券公司投资者教育工作评估中获评A级，国家级投教基地连续5年获评“优秀”[15] - 公司Wind ESG评级保持A级，连续10年荣获“A级纳税企业”[15] - 公司连续3年在金融信息服务领域荣获企业标准“领跑者”称号[15] - 公司荣获中国上市公司协会“2024上市公司乡村振兴最佳实践案例”等多项荣誉[15][16] - 2024年服务实体经济超750亿元，服务川渝地区超240亿元，服务重庆地区超110亿元[19] - 2024年开展29大项审计相关工作，完成年度审计计划[20] - 向重庆市酉阳县捐赠专项资金1300万元，期货子公司“保险 + 期货”项目数量同比增长超180%，业务规模突破15亿元[21] - 2024年公司共召开董事会12次，审议议案67项，听取报告3项[24] - 2024年董事会下设委员会共召开会议21次[24] - 2024年公司共召开2次独立董事专门会议[24] - 2024年11月，姜栋林当选公司第十届董事会董事长等职务[24] - 2024年8月，吴坚因退休辞去董事长等职务[25] - 公司董事2024年度履职考核结果均为称职[27] - 2024年公司期货子公司在全国开展超260个场外衍生品项目[29] - 2024年公司监事会共组织召开会议5次[38] - 公司监事会成员为3名，报告期内未发生变动[42] - 2024年公司监事会组织开展2023年度集中监督检查和全面风险管理专项检查等[45] - 2024年公司监事会持续重视财务监督，关注财务报告及重大财务事项[46] - 2024年公司监事会组织成员及员工参加培训，开展对董事和高管履职评价，评价均称职[47] - 报告期内公司董事会、经理层合规运营，内控与经营活动总体有序[48] - 公司2024年度财务报告编制符合准则，审计报告为标准无保留意见，无重大缺陷[50] - 报告期内公司关联交易规范，公允且未带来风险[52] - 报告期内公司信息披露及时、规范，无重大差错和违法违规情况[53] - 2024年公司监事会召开会议5次，审议议案18项，听取报告7项[55] - 公司监事2023年度履职考核结果均为称职[55] - 2024年独立董事在公司工作时间超15天[95] - 2024年公司实施3次现金分红[98] - 2024年公司财务负责人由叶平变更为张序[99] - 2024年公司未作会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正[99] - 《西南证券股份有限公司2024年年度报告》于2025年4月26日披露[103] - 2024年西证股权投资有限公司实缴出资4500万元用于共同投资私募基金产品[104] - 2024年重庆渝富控股集团有限公司投资公司管理的资管产品5万元[104] - 2024年自营业务在公开市场向重庆农村商业银行卖出理财产品取得价款44024.81万元，买入支付44000万元[104] - 2024年为重庆渝富相关公司提供投资咨询等服务取得收入11.50万元和98.62万元[104] - 2024年向安诚财产保险购买保险服务支付14.17万元，提供资产管理服务取得收入35.68万元[104] - 2024年为重庆银行提供资产管理服务取得管理费447.67万元，存款取得收益103.06万元[104] - 2024年销售重庆银海融资租赁有限公司资产支持证券取得服务收入49.44万元[104] - 2024年重庆三峡银行投资公司管理的资管产品50000万元[106] - 2024年自营业务从银华基金赎回基金产品取得价款9881.07万元，认购支付3735.05万元[106] - 2025年预计与重庆渝富相关企业购买保险费用不超过20万元[108] - 预计与公司其他5%以上股东及其相关企业的非金融综合服务费用合计不超过500万元[111] - 预计西南期货有限公司房屋租赁收入不超过16万元[111] - 公司2025年度预计日常关联交易定价参照市场化水平、行业惯例或第三方定价等确定[112] - 公司2025年度日常关联交易预计将在日常运作中发挥积极辅助作用，提升综合竞争力[117] - 公司2025年度日常关联交易按公允原则执行，不会损害公司及中小股东利益，不影响公司独立性[117] - 2024年度按母公司净利润提取法定公积金、一般风险准备金、交易风险准备金[134] - 2024年末累计可供股东分配的利润为2,463,420,027.63元[134] - 2024年年度利润分配以6,645,109,124股为基数，每10股派现0.65元，分配现金利润431,932,093.06元，占比61.76%[135] - 2024年度共计派发现金红利564,834,275.54元，占比80.76%[136]

战略合作协议签署 - 铜梁区人民政府与西南证券股份有限公司签署战略合作协议 [1] - 西南证券党委书记、董事长姜栋林和铜梁区委书记刘立武出席签约仪式并讲话 [1] - 西南证券党委副书记、总经理杨雨松介绍有关情况，副总经理李军与铜梁区常务副区长廖强代表双方签约 [1] 铜梁区发展定位与合作方向 - 铜梁立足产业发展新阵地、创新开放新窗口、巴蜀文化新地标定位，全力推动经济发展和招商引资 [1] - 铜梁希望与西南证券在产业升级、项目包装、投融资服务、资产盘活、国企转型等领域深化合作 [1] - 铜梁承诺提供最大诚意、最佳环境、最优服务支持西南证券在当地发展 [1] 西南证券定位与合作规划 - 西南证券是注册地在重庆的唯一全国综合性证券公司，正为重庆高质量发展提供综合金融服务 [2] - 公司认为铜梁具有战略优势、产业基础扎实、发展潜力巨大，合作基础良好 [2] - 计划在招商引资、国企化债、投行服务、股权投资等领域与铜梁深化合作 [2] 参会人员 - 西南证券相关负责人和铜梁区有关部门主要负责人参加签约仪式 [3]

云顶新耀产品管线及收入预测 - 公司2025-2027年营业收入预计分别为14.7亿元、30.7亿元和42亿元 [1] - 耐赋康、依嘉、伊曲莫德、EVER001等产品将推动收入增长 [1] 耐赋康产品分析 - 耐赋康是中国首个且唯一获批的IgA肾病治疗药物 [1] - 2023年11月获国家药监局批准上市 [1] - 中国IgA肾病患者达400-500万人 [1] - 2024年实现收入3.5亿元 [1] - 销售峰值预计达到50亿元 [1] 伊曲莫德产品分析 - 新一代口服治疗溃疡性结肠炎药物 [2] - 预计2025年底前获批上市 [1] - 中国溃疡性结肠炎患者到2030年预计达91.8万人 [2] - Ⅲ期临床数据显示89.6%患者完成40周维持期，显著高于安慰剂组的51.9% [2] - 销售峰值有望达20亿元 [2] EVER001产品分析 - 新一代共价可逆BTK抑制剂 [2] - 潜在同类最佳产品，授权潜力大 [1] - 中国原发性膜性肾病患者到2032年预计达270万人 [2] - 全球尚无获批原发性膜性肾病适应症药物 [2] - 出海潜力巨大 [2]

市场扩张和并购 - 2025年1月渝富控股拟受让渝富资本持有的公司1,960,661,852股，占总股本29.51%[2] - 收购完成后渝富控股成控股股东，渝富资本不再持股[2] - 收购正申请行政许可，过户登记有不确定性[3] 其他信息 - 公司实际控制人仍为重庆市国资委[2]

合作背景 - 西南证券是唯一注册地在重庆的全国综合性证券公司 在全国拥有39家分公司和68家营业部 [3] - 公司自1997年起为南川2万余名客户提供证券经纪服务 与当地有长期合作基础 [3] - 南川区正推进"1343"总体思路 目标建设渝东生态新城和西部陆海新通道节点城市 [3] 合作内容 - 双方协议以经济优势和金融服务优势为基础 通过资源整合推进南川发展 [3] - 合作领域包括培育实体企业 赋能产业升级 支持债券发行 助力资产盘活 [3] - 西南证券将聚焦股权融资 招商引资 资产盘活等领域提供综合金融服务 [4] 双方表态 - 南川区委书记强调将提供最优环境和全方位保障支持西南证券业务拓展 [3] - 西南证券董事长认可南川区位优势和产业规划 承诺发挥功能性作用 [4]

量化交易服务加速普及 - 中泰证券推出齐富通T0算法服务 为高净值客户设计日内交易解决方案 通过智能化算法高频捕捉同一股票日内价格波动 形成当日买卖闭环 [1] - 天风证券 招商证券 西南证券等20余家券商APP已上线T0算法服务 部分中型券商正在筹备推出 [1][5] - 西南证券"T0+"算法进行策略优化 包括AI捕捉个股波动 降低持仓成本 避免情绪化操作 [4] 服务功能与核心价值 - T0算法核心功能为增厚收益并降低持仓成本 通过日内多次交易积累微小价差 长期可显著提升回报 即使股价震荡也能获利 [7] - 自动T0策略可帮助被套牢投资者通过高抛低吸逐步降低持仓成本 加快解套速度 [7] - 天风证券皓兴T0算法适用于高位套牢 长期持股 手工T0等场景 [4] 跃然T0算法适用于日内波动大 成交量活跃的股票 [5] 券商布局与商业动机 - 券商普遍调高T0算法服务佣金比例 高频交易能为券商创造更多佣金收入 是业务推广重要动力 [7] - 国联证券 国融证券 山西证券等多家券商推出类似服务 T0算法成为今年券商主推功能 [5] - 部分客户主动追问T0算法工具 中型券商正加快推动功能上线 [7] 目标用户与准入门槛 - 服务定位于高净值人群 中泰证券要求非信用资产不低于100万元 风险承受能力C3及以上 [8] - 天风证券要求总资产不低于100万元 风险评级C3以上 [8] - 招商证券要求日均资产50万以上 风险等级C4或专业投资者 [8] 技术实现与策略优化 - 西南证券T0+算法通过AI自动执行策略 减少人工盯盘和操作难度 [4] - 天风证券算法由程序自动完成高抛低吸 抓取行情波动价差 [4][5] - 服务基于客户现有持仓 实现智能化日内交易闭环 [1][4]

市场扩张和并购 - 2023年8月31日公司接通知，重庆国资委将重庆水务环境80%股权无偿划转渝富控股[1] - 无偿划转完成后，渝富控股间接收购重庆水务环境持有的公司1.50%股权[1] - 近日无偿划转事项相关变更登记手续已办理完成[1]

人事变动 - 李军于2025.5.29辞去董事会秘书职务，继续任董事、副总经理[1] - 公司同意聘任王凌飞为董事会秘书[2] 联系方式 - 王凌飞电话023 - 63786433、传真023 - 63786001[2] - 王凌飞邮箱dshb@swsc.com.cn，地址在重庆江北[2] 公告信息 - 公告发布于2025年5月30日[3]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会召开日期为2025年6月20日[2] - 现场会议召开时间为2025年6月20日14点，地点在西南证券总部大楼402会议室[2] - 网络投票起止时间为2025年6月20日，交易系统和互联网投票平台有不同投票时间[3] 议案相关 - 对中小投资者单独计票的议案为议案5、议案7[4] - 涉及关联股东回避表决的议案为议案5，关联股东有重庆渝富资本运营集团有限公司等[5] - 2024 - 2025年涉及多项议案表决，含董事会等工作报告议案[16] - 2025年度有关于公司自营投资额度的议案[16] 股权与登记 - 股权登记日为2025年6月13日[9] - 登记时间为2025年6月19日（9:00 - 11:30，13:00 - 17:30）[11] - 登记地点在重庆市江北区金沙门路32号西南证券总部大楼32楼党委办公室[11] 投票规则 - 股东大会董事等候选人选举采用累积投票制，按议案组编号投票[18] - 股东每持有一股，拥有与该议案组下应选人数相等的投票总数[18] - 委托书中需在“同意”等中选一个打“√”，未作指示受托人有权按意愿表决[17]