会议信息 - 股东大会于2025年9月29日15:00现场召开，网络投票时间为9:15 - 15:00[7][8][9] 出席情况 - 出席会议股东及授权代表474人，代表股份640,696,958股，占比32.6542%[10] - 现场出席3人，代表股份611,404,516股，占比31.1612%[10] - 网络投票471人，代表股份29,292,442股，占比1.4929%[10] - 出席中小股东及授权代表472人，代表股份60,620,514股，占比3.0896%[11] 议案表决 - 议案1同意626,790,406股，占比97.8294%[16] - 议案2.01 - 2.04同意股数及占比分别为96.3023% - 96.2761%[17][18][20][21] - 公司对外投资管理制度同意票数616,903,116股，占比96.2862%[23] 人员选举 - 孙立国等非独立董事及姚宏等独立董事选举同意票数及占比均超96%[24][25][26][27][29][30][31][32] 会议结果 - 本次股东大会审议通过全部议案，表决结果合法有效[33]

董事会换届 - 2025年9月29日召开第九届董事会第一次会议，9名董事全出席[1] - 选举孙立国为董事长，任期至第九届董事会届满[1] 组织架构 - 第九届董事会下设四个专门委员会[2] 人员聘任 - 聘任孙立国为总经理，多人任副总经理等职务[4]

公司治理 - 公司于2025年9月29日以现场方式召开第九届第一次董事会临时会议 [1] - 会议审议了包括《关于选举董事长的议案》在内的文件 [1] 财务与经营 - 2024年度公司营业收入构成为钢铁业占比98.69% [1] - 2024年度其他业务收入占比1.26% [1] - 2024年度服务业收入占比0.05% [1] - 截至新闻发稿时公司市值为104亿元 [2]

报告行业投资评级 - 推荐 维持评级 [4] 报告核心观点 - 稳增长方案出台，精准调控促进优胜劣汰：工信部等5部门联合印发《钢铁行业稳增长工作方案（2025-2026年）》，明确行业供给总量过大、有效需求不足导致供需失衡，将通过产能产量精准调控、分级分类管理引导资源向优势企业集聚，实现供需动态平衡[3][8] - 长期产能调控为主线，龙头企业有望受益：产能调控下钢企盈利能力有望修复，龙头企业通过精准调控和分级分类管理可能实现超额收益[3] - 钢材价格普遍下跌，板材利润下降：本周上海螺纹钢价格3240元/吨（环比降40元/吨），热轧价格3390元/吨（环比降70元/吨）；长流程螺纹钢、热轧和冷轧毛利分别环比变化+3元/吨、-36元/吨和-20元/吨[1] - 产量上升但库存下降：五大钢材品种产量865万吨（环比升9.47万吨），总库存1088.11万吨（环比降12.12万吨），表观消费量显示需求短期回升[2] 分目录总结 国内钢材市场 - 价格全面下跌：螺纹钢、高线、热轧、冷轧分别环比下降40元/吨、30元/吨、70元/吨和10元/吨，仅普中板价格持平[1][9] - 价差与采购量变化：热轧与螺纹钢价差收窄，上海终端螺纹钢采购量环比下降2.41%[21][22] 国际钢材市场 - 美国价格稳中有降：冷卷出厂价1140美元/吨（环比降20美元/吨），其他品种持平[23] - 欧洲价格部分下调：螺纹钢报价695美元/吨（环比降5美元/吨），线材报价700美元/吨（环比降5美元/吨）[23] 原材料和海运市场 - 铁矿石价格震荡：国产矿中本溪铁精粉930元/吨（环比升9元/吨），进口矿中日照港澳大利亚粉矿785元/吨（环比降14元/吨）[28][34] - 焦煤价格上涨：华北主焦煤1308元/吨（环比升61元/吨），华东主焦煤1457元/吨（环比升10元/吨）[28] - 海运费上涨：巴西图巴朗-青岛航线运费26.06美元/吨（环比升5.8%）[34] 国内钢厂生产情况 - 高炉开工率84.45%（环比增0.47个百分点），产能利用率90.86%（环比增0.51个百分点）[35] - 日均铁水产量242.36万吨（环比增1.34万吨），钢厂盈利率58.01%（环比降0.86个百分点）[35] 库存情况 - 社会总库存1088.11万吨（环比降12.12万吨），钢厂库存421.41万吨（环比增3.03万吨）[2][37] - 螺纹钢社库降13.32万吨，热轧社库增2.11万吨，区域库存分化明显（华东增库，华南降库）[37][42][40] 利润测算 - 长流程螺纹钢毛利环比改善（+3元/吨），但热轧和冷轧毛利下降（-36元/吨和-20元/吨）[1] - 电炉钢毛利环比增10元/吨，成本端压力部分缓解[1] 下游行业动态 - 固定资产投资累计完成额326111亿元（同比增0.5%），但建筑安装工程投资同比降2.2%[57] - 汽车产量275.2万辆（同比增10.5%），家电产量分化（冰箱增2.5%，洗衣机降1.6%）[57] 重点公司推荐 - 普钢板块：华菱钢铁（2025E PE 13倍）、宝钢股份（2025E PE 15倍）、南钢股份（2025E PE 11倍）[3] - 特钢与管材：翔楼新材、中信特钢、久立特材等，关注高温合金标的抚顺特钢[3] 行业事件与数据 - 中企承接全球53%造船订单（前8个月），日本制铁投资美国钢铁3亿美元（总承诺110亿美元）[7] - 9月中旬重点钢企粗钢日产207.3万吨（环比降0.6%），钢材库存1529万吨（环比降3.4%）[7] - 新钢集团完成全流程超低排放改造，行业目标80%产能2025年底前完成改造[8]

行业产量数据 - 2025年7月中国线材(盘条)单月产量为1138万吨 同比下降1.9% [1] - 2025年1-7月中国线材(盘条)累计产量达7895.9万吨 累计微降0.1% [1] 相关企业名录 - 线材行业主要上市企业包括杭钢股份 沙钢股份 永兴材料 方大特钢 凌钢股份 抚顺特钢 *ST西钢 柳钢股份 马钢股份 新钢股份 [1] 数据来源 - 产量数据源自国家统计局 [1] - 行业报告由智研咨询发布 [1]

特钢板块市场表现 - 特钢板块整体上涨1.04% 显著跑赢大盘 当日上证指数下跌0.65% 深证成指下跌1.76% [1] - 中信特钢领涨板块 收盘价13.28元 涨幅2.79% 成交额3.27亿元 成交量24.83万手 [1] - 方大特钢涨幅2.10% 收盘价5.35元 常宝股份涨幅1.46% 收盘价5.55元 久立特材涨幅0.69% 收盘价23.19元 [1] 个股资金流向 - 板块整体资金呈分化态势 主力资金净流出4864.27万元 游资资金净流出2060.73万元 散户资金净流入6925万元 [2] - 方大特钢获主力资金净流入1433.88万元 占比11.90% 太钢不锈获主力净流入813.42万元 占比7.09% 西宁特钢获主力净流入555.75万元 占比5.36% [3] - 中信特钢主力净流入143.99万元 占比0.44% 但游资净流出1427.67万元 占比4.36% 散户净流入1283.68万元 占比3.92% [3] 成交活跃度 - 西宁特钢成交量最大达32.96万手 成交额1.04亿元 太钢不锈成交量29.48万手 成交额1.15亿元 沙钢股份成交量31.97万手 成交额1.79亿元 [1][2] - 盛德整泰成交量最低仅8850手 成交额2988万元 角金股份成交量2.83万手 成交额4886万元 翔楼新材成交量2.23万手 成交额1.41亿元 [1][2]

特钢板块市场表现 - 特钢板块整体上涨0.46% 领涨个股为翔楼新材（涨跌幅2.25%）[1] - 上证指数下跌0.01%至3853.3点 深证成指上涨0.67%至13445.9点[1] - 板块内10只个股上涨 4只个股下跌 最大跌幅为常宝股份-1.62%[1][2] 个股交易数据 - 翔楼新材收盘价63.58元 成交2.84万手 成交额1.81亿元[1] - 久立特材成交额最高达2.37亿元 太钢不锈成交量最大为24.51万手[1] - 沙钢股份成交24.79万手 成交额1.41亿元 位列成交活跃度前三[1][2] 资金流向分析 - 板块主力资金净流入749.6万元 游资净流出3712.03万元 散户净流入2962.42万元[2] - 金洲管道主力净流入1927.41万元（占比18.24%）居首 翔楼新材主力净流入1760.55万元（占比9.74%）[3] - 常宝股份主力净流出450.35万元（占比-9.36%） 方大特钢主力净流出390.01万元（占比-6.57%）[3]

业绩说明会安排 - 会议将于2025年9月30日09:00-10:00通过上证路演中心网络互动方式召开[2][3][4] - 投资者可在2025年9月23日至9月29日16:00前通过网站预征集栏目或公司邮箱提前提问[2][5] - 参会高管包括董事长兼总经理孙立国、董事会秘书祁勇、财务总监吴效超及独立董事兆文军[4] 会议参与方式 - 投资者可通过登录https://roadshow.sseinfo.com在线参与实时互动交流[4][5] - 说明会结束后可通过上证路演中心查看会议召开情况及主要内容记录[7] - 联系人为朱女士 电话024-56678441 邮箱dshbgs@fs-ss.com[6][7] 会议内容重点 - 公司将针对2025年半年度经营成果及财务指标具体情况与投资者进行交流[3] - 重点回应投资者普遍关注的问题 交流范围在信息披露允许范围内[2][3] - 会议基于2025年8月26日已发布的半年度报告进行补充说明[2]

业绩说明会信息 - 2025年半年度业绩说明会于2025年9月30日09:00 - 10:00举行[2][4][6] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[2][5] - 投资者可在2025年9月23日至29日16:00前预征集提问[2][6] - 参加人员有董事长孙立国等[5] - 联系人朱女士，电话024 - 56678441，邮箱dshbgs@fs - ss.com[7] - 会后可通过上证路演中心查看情况及主要内容[7]

会议信息 - 2025年第一次临时股东大会于9月29日15时召开[4] - 会议地点在辽宁省抚顺市望花区鞍山路东段8号公司办公楼一楼110号会议室[5] - 会议采用现场结合网络投票，由董事长孙立国主持[5] 公司治理 - 取消监事会和监事，由董事会审计委员会履职[10] - 修订《公司章程》，废止监事会相关制度[10] - 修订六项管理制度[15] 董事会换届 - 第九届董事会9名董事，任期三年[17][23] - 非独立董事5名，独立董事3名，职工董事1名[17][23] - 提名姚宏等3人为独立董事候选人，已通过审核[23][25]