市场表现 - 9月23日A股三大指数集体回落 但汽车配件概念逆市上涨 汽车零部件ETF（562700）涨幅0.13% 成交额达1754万元 稳居同类第一[1] - 持仓股旭升集团、永鼎股份、大洋电机、万向钱潮涨停 沪光股份涨超9% 松源安全、均胜电子、浙江世宝、爱柯迪跟涨[1] 行业趋势 - 人形机器人与智能汽车在软硬件领域具备较多共通点 汽车零部件公司加大机器人布局[1] - 持仓股汇川技术、三花智控、拓普集团、双环传动、长盈精密均属于机器人概念股[1] - 人形机器人成为汽车零部件行业的"第二曲线" 有望打开行业增长天花板[1] 产品结构 - 汽车零部件ETF（562700）跟踪中证汽车零部件主题指数（931230.CSI）[1] - 覆盖汽车系统部件、汽车内饰与外饰、汽车电子、轮胎等领域[1] - 在国内汽车电动化、智能化大趋势下 国内零部件行业发展空间广阔[1]

股价表现 - 9月23日股价上涨5.33%至23.91元/股 成交额2.81亿元 换手率1.23% 总市值235.54亿元 [1] 公司业务构成 - 汽车铝合金精密压铸件研发生产销售为核心业务 汽车类收入占比94.40% 工业类占比2.07% 其他补充业务占比3.53% [1] 基金持仓情况 - 太平睿安混合A（010268）二季度持有13.6万股 占基金净值比例1.1% 位列第十大重仓股 [2] - 该基金当日浮盈约16.46万元 最新规模1.96亿元 今年以来收益7.29% 近一年收益25.5% [2] 基金经理信息 - 基金经理苏大明累计任职1年257天 管理规模90.37亿元 任职期间最佳回报8.5% 最差回报0.04% [2]

股价表现与交易数据 - 9月22日盘中下跌2.04%至22.61元/股 成交额4.27亿元 换手率1.91% 总市值222.74亿元 [1] - 主力资金净流出218.40万元 特大单买卖占比分别为5.77%和13.02% 大单买卖占比分别为23.05%和16.32% [1] - 年内股价累计上涨41.31% 近5/20/60日分别上涨9.12%/14.77%/41.22% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数3.36万户 较上期微增0.56% 人均流通股29109股减少0.55% [2] - 香港中央结算有限公司退出十大流通股东行列 [3] - A股上市后累计派现17.74亿元 近三年累计派现7.82亿元 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入34.50亿元 同比增长6.16% [2] - 归母净利润5.73亿元 同比增长27.42% 净利润增速显著高于收入增速 [2] 公司业务构成 - 主营业务为汽车铝合金精密压铸件研发生产销售 汽车类收入占比94.40% [1] - 工业类收入占比2.07% 其他补充业务占比3.53% [1] - 属于汽车零部件行业细分领域 涉及底盘与发动机系统 [1] 行业属性与概念板块 - 申万行业分类为汽车-汽车零部件-底盘与发动机系统 [1] - 概念板块涵盖理想汽车概念 汽车热管理 汽车轻量化 机器人概念等 [1] - 公司位于浙江省宁波市 成立于2003年12月 2017年11月上市 [1]

交易概述 - 公司拟以11.18亿元收购卓尔博71%股权 交易已获证监会批复并进入实施阶段 [1][2] - 标的公司评估值为15.76亿元 增值率达118.48% [3] - 配套融资不超过5.2亿元 用于支付现金对价及交易费用 [1][2] 财务影响 - 收购后预计营业收入和净利润分别增长16.24%和12.02% [1][8] - 资产总额和所有者权益将达171.63亿元和10.04亿元 增幅分别为15.95%和11.78% [1][8] - 标的公司承诺2025-2027年扣非净利润合计不低于4.725亿元 [4] 业务协同 - 双方均属汽车零部件行业 卓尔博主营微特电机精密零部件 [4] - 并购可丰富产品矩阵 发挥产业资源、全球化战略及研发技术协同效应 [4] - 卓尔博2024年营收10.51亿元 净利润1.54亿元 2025年上半年营收5.6亿元（同比增21.51%） [4][5] 公司运营 - 公司2025年上半年营收34.5亿元（同比增6.16%） 净利润5.73亿元（同比增27.42%） [1][6] - 每年开发新产品超400种 形成寿命期预测销售收入超100亿元 [6] - 月销售产品超3000个料号 设备利用率超85% 全球化布局覆盖北美、欧洲及东南亚 [6][7] 行业战略 - 并购系汽车零部件产业整合 强化新能源汽车+智能驾驶产品线 [1][4][6] - 墨西哥工厂已实现北美市场就近供应 有效降低物流成本及贸易风险 [7] - 通过全球化生产基地网络构建"战略前置、区域协同、快速响应"制造体系 [6][7]

并购重组 - 苏州规划拟以自有资金收购昆山建筑设计院80%股权 标的公司股东全部权益评估值为831.72万元 [1] - 恒为科技筹划发行股份及支付现金购买上海数珩信息科技75%股份 交易不构成重大资产重组且不导致控制权变更 [2] - 安彩高科拟以1501.12万元收购河南高纯矿物100%股权 交易为关联交易且不构成重大资产重组 [3] - 爱柯迪拟以11.18亿元对价收购卓尔博71%股权 同时配套募资不超过5.2亿元 [4] 业绩披露 - 兄弟科技预计2025年前三季度净利润1亿至1.15亿元 同比增长207.32%至253.42% 主因维生素产品涨价、苯二酚项目产能利用率提升及成本下降 [5] 增减持 - 富创精密股东国投创业基金拟减持不超过918.63万股 占总股本比例不超过3% [6] - 天承科技股东睿兴二期拟减持不超过209.58万股 占总股本比例不超过1.68% [7] - 中邮科技股东国华卫星拟减持不超过408万股 占总股本比例不超过3% [8] 风险事项 - 云鼎科技因2015年子公司收入确认不当收到山东证监局警示函 多名高管被追责并需提交整改报告 [9]

并购交易 - 苏州规划拟以自有资金收购昆山建筑设计院80%股权 标的股东全部权益评估值为831.72万元 [1] - 恒为科技筹划发行股份及支付现金购买上海数珩75%股份 交易不构成重大资产重组且不导致控制权变更 [2] - 安彩高科拟以1501.12万元收购河南高纯矿物100%股权 交易为关联交易且不构成重大资产重组 [3] - 爱柯迪拟以11.18亿元收购卓尔博71%股权 同时募集配套资金不超过5.2亿元 [4] 业绩表现 - 兄弟科技2025年前三季度预计净利润1亿至1.15亿元 同比增长207.32%至253.42% 主要因维生素产品涨价、苯二酚项目产能利用率提升及成本下降 [5] 股东减持 - 富创精密股东国投创业基金拟减持不超过918.63万股 占总股本比例不超过3% [6] - 天承科技股东睿兴二期拟减持不超过209.58万股 占总股本比例不超过1.68% [7] - 中邮科技股东国华卫星拟减持不超过408万股 占总股本比例不超过3% [8] 监管风险 - 云鼎科技因2015年子公司收入确认不当收到山东证监局警示函 多名高管被追责并记入诚信档案 [9][10]

一体化压铸概念板块表现 - 截至9月16日收盘，一体化压铸概念板块上涨3.12%，位居概念板块涨幅第4位，板块内43只股票上涨 [1] - 美利信涨停20%，嵘泰股份、长源东谷、爱柯迪等涨停，旭升集团、拓普集团、多利科技分别上涨8.29%、7.67%、6.42% [1] - 跌幅居前的股票包括兰石重装下跌1.87%、深圳新星下跌1.66%、格力电器下跌1.07% [1] 概念板块涨跌幅对比 - 减速器板块涨幅3.72%居首，人形机器人板块涨幅3.58%次之，汽车热管理板块涨幅3.28%第三 [2] - 下跌板块中，猪肉板块跌幅1.93%最大，养鸡板块跌幅1.50%次之 [2] 资金流向分析 - 一体化压铸概念板块获主力资金净流入15.23亿元，其中32只股票获净流入，7只股票净流入超亿元 [2] - 拓普集团主力资金净流入4.98亿元居首，汇川技术净流入3.31亿元次之，胜利精密净流入2.27亿元第三 [2][3] - 长源东谷主力资金净流入率15.55%最高，胜利精密14.57%次之，福然德13.14%第三 [3] 个股资金流量明细 - 拓普集团换手率6.92%，主力资金净流入率5.55% [3] - 汇川技术换手率3.41%，主力资金净流入率4.98% [3] - 胜利精密换手率12.13%，主力资金净流入率14.57% [3] - 创世纪换手率10.57%，主力资金净流入率8.50% [3] - 爱柯迪换手率4.29%，主力资金净流入率13.07% [3] 资金流出个股情况 - 格力电器主力资金净流出4.15亿元，净流出率18.37% [6] - 万丰奥威主力资金净流出1.10亿元，净流出率9.90% [6] - 兰石重装主力资金净流出3597.68万元，净流出率11.11% [6]

交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买卓尔博71%股权，交易价格（不含募集配套资金金额）为11.1825亿元[15][21] - 募集配套资金金额不超过52000万元，用于支付交易现金对价等[26] - 本次交易已完成所有决策和审批程序[32] 财务数据 - 2025年4月末资产总额从1480242.03万元增至1716324.86万元，变动比例15.95%[31] - 2025年1 - 4月营业收入从227864.24万元增至264860.33万元，变动比例16.24%[31] - 2025年1 - 4月净利润从40252.40万元增至46896.49万元，变动比例16.51%[31] - 2025年1 - 4月预计交易完成后归属母公司所有者权益变化率8.99%，净利润变化率12.02%[43] 业绩承诺 - 业绩承诺方承诺标的公司2025 - 2027年度预计净利润分别不低于14150万元、15690万元、17410万元，三年累计不低于47250万元[53][128] 股份发行 - 股份发行价格为13.7元/股，发行数量4489.3247万股，占发行后总股本比例4.36%[24] - 交易对方取得的上市公司股份自上市之日起12个月内不得转让，有分期解锁安排[24][25] - 募集配套资金发行对象不超过35名特定投资者，股份6个月内不得转让[26][27] 市场与客户 - 公司业务覆盖亚洲、北美、欧洲，有多地生产基地和子公司[94][95] - 公司汽车电机类和其他汽车用电机零部件类有众多客户[90] - 标的公司主要客户有礼恩派集团等，已成为部分企业定点供应商[92] 交易影响 - 交易预计提升公司资产规模、营业收入和整体盈利能力[82] - 交易完成后公司将增加汽车微特电机精密零部件领域产品[88] - 双方将在市场资源等方面整合，提升竞争优势和市场占有率[93]

交易基本信息 - 公司拟发行股份及支付现金购买卓尔博71%股权，交易作价111,825.00万元[19][126] - 募集配套资金不超52000万元，不超发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超发行后总股本的30%[30][32] - 评估基准日为2024年12月31日，审计基准日为2025年4月30日[21] - 业绩承诺期为2025 - 2027年度[21] 财务数据 - 2025年4月末资产总额从1480242.03万元增至1716324.86万元，变动比例15.95%[36] - 2025年4月末负债总额从582013.05万元增至712275.52万元，变动比例22.38%[36] - 2025年4月末所有者权益从898228.98万元增至1004049.34万元，变动比例11.78%[36] - 2025年1 - 4月营业收入从227864.24万元增至264860.33万元，变动比例16.24%[36] - 2025年1 - 4月净利润从40252.40万元增至46896.49万元，变动比例16.51%[36] - 2025年4月末基本每股收益从0.40元/股增至0.43元/股，变动比例7.50%[36] - 2025年4月末资产负债率从39.32%增至41.50%，变动比例2.18%[36] 交易对方及股份情况 - 交易对方为王成勇、王卓星、周益平[4] - 交易对方通过本次发行取得的上市公司股份自上市之日起12个月内不得转让[28] - 发行股份定价基准日为上市公司第四届董事会第六次会议决议公告日，发行价格为13.70元/股，发行数量为44,893,247股，占发行后总股本的4.36%[28] 市场排名及行业数据 - 日本电装2024年度全球汽车零部件配套供应商百强榜排名第5位[19] - 法雷奥集团在2024年度全球汽车零部件配套供应商百强榜中排名第11位[20] - 博泽集团在2024年度全球汽车零部件配套供应商百强榜排名第38位[20] - 2024年全球车均微特电机为41.8台，预计2029年提升至53.1台；中国2024年车均微特电机为49.4台，预计2029年提升至64台[63] - 2024年全球汽车用微特电机市场销售额达152.25亿美元，预计2029年达240.38亿美元，年复合增长率为9.16%（2025 - 2029）[63] - 2024年中国汽车用微特电机市场规模为57.30亿美元，预计2029年达90.48亿美元[63] 标的公司情况 - 标的公司主要产品为微特电机转定子、机壳及模具系列[87][92] - 报告期内标的公司营业收入分别为85092.40万元、105130.19万元、36996.10万元[65] - 报告期内标的公司净利润分别为14927.73万元、15382.17万元、6644.10万元[65] 交易审批及合规 - 本次交易已获国家市场监督管理总局反垄断审查通过、上交所并购重组审核委员会审核通过及中国证监会注册[37] - 公司及相关方承诺交易信息真实准确完整，否则承担法律责任[6][9][11][153][154] 业绩承诺与补偿 - 业绩承诺方承诺标的公司2025 - 2027年度预计净利润分别不低于14150万元、15690万元、17410万元，三年累计不低于47250万元[56] - 标的公司出现特定情形，补偿义务人应优先以股份对价进行业绩补偿，不足则现金补足[134] 公司历史股本变动 - 2015年7月18日，爱柯迪有限以102,303.83万元为基数，按1:0.6647的比例折股，折合为68,000.00万元注册资本[167] - 2016年2月，公司向3名合格投资者合计发行2,720万股，注册资本增加至70,720万股[170] - 2017年11月7日，公司首次向社会公众发行A股13,824万股，每股价格为11.01元，发行后总股本为84,544万股[174]

交易概况 - 公司拟发行股份及支付现金购买卓尔博71%股权，交易价格111,825.00万元[22] - 募集配套资金不超过52000万元，用于支付交易现金对价等[27] - 评估基准日为2024年12月31日，审计基准日为2025年4月30日[18] - 业绩承诺期为2025 - 2027年度[18] 业绩总结 - 2025年4月末/1 - 4月，资产总额增至1716324.86万元，变动15.95%[33] - 负债总额增至712275.52万元，变动22.38%[33] - 营业收入增至264860.33万元，变动16.24%[33] - 净利润增至46896.49万元，变动16.51%[33] 市场数据 - 2024年全球车均微特电机41.8台，预计2029年提升至53.1台[60] - 2024年全球汽车用微特电机市场销售额达152.25亿美元，预计2029年达240.38亿美元[60] - 2024年中国汽车用微特电机市场规模为57.30亿美元，预计2029年达90.48亿美元[60] 股份发行 - 股份发行价格为13.70元/股，发行数量44,893,247股，占发行后总股本比例4.36%[25] - 募集配套资金发行对象不超过35名特定投资者，发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80%，锁定期6个月[27][29] 业绩承诺与补偿 - 业绩承诺方承诺标的公司2025 - 2027年度预计净利润分别不低于14150万元、15690万元、17410万元[53] - 触发业绩补偿条件包括2025年实际净利润低于承诺的90%等[54] - 超额业绩奖励根据不同区间按比例计算，总额不超交易价格20%[69] 交易进展 - 交易已获国家市场监督管理总局反垄断审查通过等多项审批[34] - 交易方案经多次董事会会议、2025年第一次临时股东大会审议通过[34][40] 公司历史 - 2017年11月公司首次向社会公众发行A股13824万股，在上海证券交易所上市[171] - 2018 - 2023年公司有多期限制性股票激励计划和股票期权激励计划行权、回购注销等情况[173][174][176][179][180][181][182][183][184][185][186][187][188][189][190][191][192][193][194][195][196][197][198][199]