| 证券代码：600933 | 证券简称：爱柯迪 | 公告编号：临 2025-051 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110090 | 转债简称：爱迪转债 | | 爱柯迪股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 申请文件获得上海证券交易所受理的公告 2025 年 5 月 27 日 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 1 爱柯迪股份有限公司（以下简称"公司"）拟通过发行股份及支付现金的方 式购买卓尔博（宁波）精密机电股份有限公司 71%股权，同时向不超过 35 名特 定投资者发行股份募集配套资金（以下简称"本次交易"）。 本次交易尚需上交所审核通过以及中国证券监督管理委员会同意注册后方 可实施。公司将根据上述事项的进展情况，严格按照有关法律法规的规定和要求 及时履行信息披露义务，敬请投资者注意投资风险。 特此公告。 爱柯迪股份有限公司 董事会 2025 年 5 月 26 日，公司收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具 的《关于受理爱柯迪股份有限公司发行股份购买资产并募 ...

交易基本信息 - 公司拟以111,825.00万元发行股份及支付现金购买卓尔博71%股权并募集配套资金[24] - 卓尔博100%股权交易估值为157,500.00万元，评估增值率118.48%[25] - 购买卓尔博71%股权现金对价503,212,500.00元，股份对价615,037,500.00元[26] - 股份发行价格14.00元/股，发行数量43,931,249股，占发行后总股本4.27%[27] - 募集配套资金不超过52000万元，不超发行股份购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超总股本的30%[29] 业绩相关 - 2024年末资产总额从1427421.54万元增至1651036.92万元，变动比例15.67%[35] - 2024年度营业收入从674604.67万元增至779734.86万元，变动比例15.58%[35] - 交易完成后归属于母公司所有者权益预计从823,521.86万元提升至897,124.99万元，变化率8.94%[47] - 交易完成后归属于母公司净利润预计从93,951.02万元提升至104,872.36万元，变化率11.62%[47] - 交易完成后基本每股收益预计从0.98元/股提升至1.05元/股，变化率7.14%[47] - 交易完成后稀释每股收益预计从0.95元/股提升至1.01元/股，变化率6.32%[47] - 标的公司2025 - 2027年度预计净利润分别不低于14,150.00万元、15,690.00万元、17,410.00万元，三年累计不低于47,250.00万元[55][61] - 报告期内，标的公司营业收入分别为85,092.40万元和105,130.19万元，净利润分别为14,927.73万元和15,382.17万元[65] 市场与行业数据 - 2024年全球车均微特电机为41.8台，预计2029年提升至53.1台；中国2024年车均微特电机为49.4台，预计2029年提升至64台[62] - 2024年全球汽车用微特电机市场销售额达152.25亿美元，预计2029年达240.38亿美元，年复合增长率9.16%（2025 - 2029）[62] - 2024年中国汽车用微特电机市场规模为57.30亿美元，预计2029年达90.48亿美元[62] 交易进程与风险 - 本次交易尚需上交所审核及中国证监会注册等，结果和时间不确定[75] - 交易推进中市场环境变化、方案调整不一致或出现重大影响事项，交易可能被暂停、中止或取消[76] - 标的公司业绩受多种因素影响，存在业绩承诺无法实现及补偿承诺无法执行风险[77] - 交易完成后标的公司成控股子公司，业务、组织、制度等整合未达预期会有不利影响[79] 交易优势与影响 - 2024年3月、4月、9月，国家相关部门发布政策支持上市公司并购重组[87] - 本次交易是汽车零部件领域并购，符合政策导向，可提升公司投资价值[88] - 汽车产业电动化、智能化趋势加速公司在汽车零部件领域布局[89] - 标的公司是国家级专精特新“小巨人”企业，盈利能力强[92] - 交易完成后，公司将增加汽车微特电机精密零部件领域产品[98] - 公司业务覆盖亚洲、北美、欧洲，有众多汽车电机类客户[100] - 标的公司有业内知名客户，已成为多家企业定点供应商并获量产订单[102]

爱柯迪（600933）公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买卓尔博(宁波)精密机电股份有限公 司71%股权，并募集配套资金。2025年5月26日，公司收到上海证券交易所出具的《关于受理爱柯迪股 份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的通知》，上交所决定予以受理并依法进行审核。本 次交易尚需上交所审核通过以及中国证券监督管理委员会同意注册后方可实施。 ...

资金募集 - 公司获准发行15.7亿元可转换公司债券，期限6年[9] - 募集资金净额15.5279292453亿元[9] 项目进展 - 爱柯迪智能制造科技产业园项目投资18.8508亿，预定可使用日期延至2026年1月[11] 市场扩张 - 拟新增爱柯迪（马来西亚）有限公司为实施主体，注册资金1800万美元[13]

爱柯迪股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会 会议资料 爱柯迪股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会会议资料 爱柯迪股份有限公司 2025 年第二次临时股东大会参会须知 为维护投资者的合法权益，保障股东在公司 2025 年第二次临时股东大会期间依法 行使权力，确保股东大会的正常秩序和议事效率，依据《公司法》、《证券法》、中 国证监会《上市公司股东会规则》及本公司《公司章程》、《股东大会议事规则》的 有关规定，特制定本须知。 中国·宁波 二〇二五年六月三日 | 2025 年第二次临时股东大会参会须知 | | --- | | 2025 年第二次临时股东大会议程 | | 2025 年第二次临时股东大会议案 | | 关于增加部分募投项目实施主体及实施地点的议案 . | 一、请按照本次股东大会会议通知（详见 2025 年 5 月 16 日刊登于上海证券交易 所网站 www.sse.com.cn《关于召开 2025 年第二次临时股东大会的通知》）中规定的时 间和登记方法办理参加会议手续，证明文件不齐或手续不全的，谢绝参会。 二、股东大会设会务组，具体负责会议期间的组织及相关会务工作。 三、股东参加股东大会依法 ...

证券代码：600933 证券简称：爱柯迪 公告编号：临 2025-050 转债代码：110090 转债简称：爱迪转债 爱柯迪股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度 业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ?会议召开时间：2025 年 5 月 29 日（星期四）9:00-10:00 ?会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） ?会议召开方式：上证路演中心网络互动 ?投资者可于 2025 年 5 月 22 日（星期四）至 5 月 28 日（星期三）16:00 前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ikd@ikd-china.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行 回答。 爱柯迪股份有限公司（以下简称"公司"）已分别于 2025 年 3 月 31 日、4 月 30 日发布公司 2024 年度报告、2025 年第一季度报告，为便于广大投资者更 全面深入地 ...

爱柯迪股份有限公司（以下简称"公司"）已分别于 2025 年 3 月 31 日、4 月 30 日发布公司 2024 年度报告、2025 年第一季度报告，为便于广大投资者更 全面深入地了解公司 2024 年度、2025 年第一季度经营成果、财务状况，公司计 划于 2025 年 5 月 29 日（星期四）9:00-10:00 举行 2024 年度暨 2025 年第一季 度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 | 证券代码：600933 | 证券简称：爱柯迪 | 公告编号：临 2025-050 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110090 | 转债简称：爱迪转债 | | 爱柯迪股份有限公司 关于召开 2024 年度暨 2025 年第一季度 业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2025 年 5 月 29 日（星期四）9:00-10:00 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 交 易 所 上 证 路 演 中 心 （ 网 址 ： https:/ ...

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [3] 报告的核心观点 - 24年业绩高速增长，25Q1归母净利润显著提升，考虑公司25Q1归母净利润显著提升及机器人布局，小幅上调盈利预测 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 24年营收67.46亿元，同比+13.24%；归母净利润9.40亿元，同比+2.86%；扣非归母净利润8.79亿元，同比+0.40% 25年Q1营收16.66亿元，同比+1.41%；归母净利润2.57亿元，同比+10.94%；扣非归母净利润2.36亿元，同比+6.64% [1] - 24年销售毛利率27.65%，同比-1.44pct；销售净利率14.41%，同比-1.13pct 25Q1销售毛利率28.73%，同比-0.94pct，净利率15.63%，同比+0.77pct [1] - 24年销售费用/管理费用/财务费用/研发费用分别为0.53/3.65/0.29/3.48亿元，同比增长11.90%/13.50%/不适用/24.15% [1] - 预计2025 - 2027年实现归母净利润12.63/15.22/17.99亿元（25、26年前值为12.58/14.04亿元），当前市值对应25 - 27年P/E 13.0/10.8/9.1倍 [3] 创新与产能 - 第50万台五合一电驱壳体成功下线，标志3000T以上产品规模化量产能力进一步提升；48V项目电泳工艺实现内制化；墨西哥工厂产品项目通过国际客户严苛认证；挤压工艺在智驾系列产品应用取得突破 [2] - 2024年含山工厂和马鞍山工厂完成竣工验收并取得房产证，总部大楼工程顺利验收，加工楼提前交付使用 [2] - 2024年6月马来西亚生产基地完成厂房交付，7月实现铝合金原材料生产，11月实现锌合金产品量产，计划2025年实现铝合金产品量产 [2] - 墨西哥工厂二期工程按计划稳步推进，计划2025Q2投入生产，一期工厂扭亏为盈 [2] 管理与转型 - 2024年设计并实施全新绩效管理体系和薪酬管理体系，在半年度奖、第六期限制性股权授予及年终奖中有效应用，推动高绩效文化建设 [2]

| 证券代码：600933 | 证券简称：爱柯迪 | 公告编号：临 2025-049 | | --- | --- | --- | | 转债代码：110090 | 转债简称：爱迪转债 | | 爱柯迪股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于近日收到证券事务代表 龚依琳女士的书面辞呈。龚依琳女士因个人原因申请辞去公司证券事务代表职务， 辞职后龚依琳女士将不在公司任职。根据《公司法》《公司章程》等有关规定， 龚依琳女士提交的辞职报告自送达董事会之日起生效。 龚依琳女士的辞职不会影响公司相关工作的正常开展。公司董事会将根据 《上海证券交易所股票上市规则》等相关规定，尽快聘任符合任职资格的人员担 任证券事务代表职务，协助公司董事会秘书开展工作。 公司董事会对龚依琳女士在担任证券事务代表期间为公司发展做出的贡献 表示衷心的感谢。 特此公告。 爱柯迪股份有限公司 爱柯迪股份有限公司 董事会 2025 年 5 月 17 日 关于证券事务代表辞职的公告 1 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 ...

报告公司投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 2024年公司营收、归母净利润、扣非归母净利润分别为67.46、9.40、8.79亿元，同比分别增长13.24%、2.86%、0.40%；2025年Q1分别为16.66、2.57、2.36亿元，同比分别增长1.41%、10.94%、6.64% [1] - 公司推进全球化战略，定位“新能源汽车+智能驾驶”，绑定海外龙头提升中小件份额，覆盖新能源零部件获取新客户和项目 [1][12] - 2025年公司优化产品结构、拓展业务，由中小件向中大件迈进，在手订单充沛，新增产能竣工投产，有望受益汽车轻量化趋势 [1][12] 根据相关目录分别进行总结 事件 - 公司发布2024年年度报告，总营收67.46亿元，同比增长13.24%；利润总额10.91亿元，同比增长2.5%；归母净利润9.40亿元，同比增长2.86% [2] - 公司发布2025年第一季度报告，总营收16.66亿元，同比增长1.41%；利润总额3.07亿元，同比增长9.24%；归母净利润2.57亿元，同比增长10.94% [2] 简评 - 2024年收入稳健增长，2025年Q1增速放缓；2024年营收等增长系小件规模增加、中大件受核心客户影响扩大；Q4利润受毛利率下滑和汇兑损失影响承压 [3] - 分业务看，2024年汽车类营收65.08亿元，同比增长14.75%，毛利率27.41%，同比降1.14pct；工业类营收1.71亿元，同比降27.72%，毛利率32.74%，同比升5.23pct [3] 股价表现 - 股票价格1个月、3个月、12个月绝对/相对市场表现分别为17.07/11.95、 -2.81/-4.96、 -11.49/-19.62 [5] - 12月最高/最低价为21.52/11.65元，总股本98485.71万股，流通A股97736.91万股，总市值166.83亿元，流通市值165.57亿元，近3月日均成交量2304.88万，主要股东宁波爱柯迪投资管理有限公司持股29.74% [5] 毛利率情况 - 2024年公司毛利率、净利率、期间费用率分别为27.65%、14.41%、11.78%，同比分别 -1.44、 -1.13、 +1.20pct；Q4分别为23.72%、11.38%、9.44%，同比分别 -5.69、 -6.76、 -1.27pct，环比 -6.03、 -5.96、 -2.17pct；全年毛利率下滑受原材料涨价影响，Q4还受会计准则调整影响 [10] - 2025年Q1毛利率、净利率、期间费用率分别为28.73%、15.63%、11.39%，同比 -0.94、 +0.77、 -1.34pct，环比 +5.01、 +4.25、 +1.94pct [10] 产能与业务拓展 - 含山、马鞍山、马来西亚工厂按计划竣工，墨西哥一期工厂扭亏为盈，二期工厂稳步推进，计划25年Q2投入使用，产品涵盖人形机器人结构件 [11] - 紧跟汽车、人形机器人行业趋势，提升现有产品市场份额，设备利用率维持在90%以上 [11] - 优化人员配置，推进工程师文化，深化半固态压铸技术、激光焊接工艺，研发挤压工艺 [11] 投资建议 - 公司推进全球化战略，定位“新能源汽车+智能驾驶”，绑定海外龙头提升中小件份额，覆盖新能源零部件获取新客户和项目 [12] - 2025年公司优化产品结构、拓展业务，由中小件向中大件迈进，在手订单充沛，新增产能竣工投产，有望受益汽车轻量化趋势 [12] 重要财务指标 |指标|2023|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入(百万元)|5957.28|6746.05|7722.31|8845.01|10136.12| |YoY(%)|39.67|13.24|14.47|14.54|14.60| |净利润(百万元)|913.40|939.51|1071.62|1286.82|1491.79| |YoY(%)|40.84|2.86|14.06|20.08|15.93| |毛利率(%)|29.09|27.65|28.87|28.85|28.83| |净利率(%)|15.33|13.93|13.88|14.55|14.72| |ROE(%)|14.43|11.41|11.80|12.74|13.22| |EPS(摊薄/元)|0.93|0.95|1.09|1.31|1.51| |P/E(倍)|18.27|17.76|15.57|12.96|11.18| |P/B(倍)|2.69|2.06|1.86|1.67|1.49|[13]