会议情况 - 重庆农村商业银行第五届监事会第二十七次会议于2024年10月29日召开[1] - 应出席监事7名，实际出席7名[1] 审议事项 - 审议通过2024年第三季度报告议案，7票同意[1] - 监事会认为报告编制和审议程序合规，反映经营财务状况[2] - 审议通过2024年中期利润分配方案议案，7票同意，尚需股东大会审议[2]

股本结构 - 公司首次公开发行A股13.57亿股，发行后总股本113.57亿股[1] - 截至核查意见出具日，总股本113.57亿股，有、无限售条件A股及H股流通股分别为759.017万、88.36073789亿、25.13336041亿股[2] 限售股解禁 - 本次可上市流通限售股162.6465万股，2024年10月30日起上市[2][5] - 解禁前有、无限售条件股份分别为759.017万、113.4940983亿股，解禁后变为596.3705万、113.51036295亿股[8][9] 股东承诺 - 持有公司内部职工股超5万股的个人，3年内不转让，3年后每年出售不超15%，5年内不超50%[4]

股本结构 - 首次公开发行前总股本100亿股，发行后113.57亿股，发行13.57亿股[3][4] - 首次公开发行后限售股77.43394491亿股，占68.18%，无限售股36.13605509亿股，占31.82%[4] - 截至公告日，总股本113.57亿股，限售股759.017万股，占0.07%，无限售股113.4940983亿股，占99.93%[4] 限售股情况 - 本次上市流通首发限售股1,626,465股，占0.01%，涉及153户自然人，2024年10月30日上市[2][5][10] - 持有超5万股内部职工股股东，3年锁定期，3年后每年售股不超15%，5年内不超50%[7] - 本次上市流通前限售股759.017万股，变动后596.3705万股；无限售股变动后113.51036295亿股[14] 其他 - 公司不存在控股股东及其关联方占用资金情况[8] - 保荐机构认为本次限售股份上市流通符合要求，无异议[9]

报告公司投资评级 - 报告给予渝农商行"买入"评级,目标价7.20元/股。[2] 报告的核心观点 - 渝农商行董事长谢文辉先生调任渝富控股,有助于强化与重庆国资的合作。[1] - 重庆作为重点化债省份,积极落实一揽子化债举措,有望大幅提速,利好渝农商行资产质量改善和资产投放增长。[1] - 渝农商行基本面向好,全年业绩有望保持改善趋势,主要受益于成渝双城经济圈和西部陆海新通道战略推进,以及存款成本优势持续。[1] 财务数据总结 - 预测渝农商行2024/25/26年归母净利润同比增速分别为6.3%/5.6%/8.0%,EPS分别为1.00/1.06/1.14元。[2] - 渝农商行2024年PB预计为0.56倍,考虑到公司有望更多受益于化债提速和与重庆国资合作,上调估值溢价至10%,对应24年0.66倍PB。[2] - 渝农商行2022-2026年营业收入、营业利润、归母净利润等主要财务指标预计保持增长。[3] - 渝农商行2022-2026年资产负债表中,贷款总额、投资类资产、存款等主要项目均呈现增长趋势。[9]

会议安排 - 重庆农村商业银行董事会定于2024年10月29日召开会议[3] 会议审议事项 - 审议及通过公司及其附属公司截至2024年9月30日止九个月的未经审核季度业绩[3] - 审议及通过建议中期股息（如有）事宜[3]

人事变动 - 渝农商行董事长谢文辉因工作调动辞任[2] - 辞任自辞职信送达董事会生效[2] - 谢文辉2013年起任行长，2022年起任董事长[3] 公告信息 - 公告发布于2024年10月16日[4]

人事变动 - 谢文辉因工作调动辞去董事长等职务，推举隋军履行至新任董事长任职资格获核准[2] - 谢文辉辞去授权代表职务，委任隋军和张培宗为授权代表[4] 会议决策 - 第五届董事会第四十七次会议于2024年10月16日召开，8名董事全出席[1] - 战略发展等多个委员会调整委员，隋军任多个委员会主任委员[3] - 三项议案表决均8票同意，无反对和弃权[1][2][4]

股份数据 - 截至2024年9月30日，H股法定/注册股份2,513,336,041股，股本2,513,336,041元[1] - 截至2024年9月30日，A股法定/注册股份8,843,663,959股，股本8,843,663,959元[1] - 2024年9月底法定/注册股本总额11,357,000,000元[1] - 截至2024年9月30日，H股、A股已发行股份数分别为2,513,336,041股、8,843,663,959股[2] - 本月H股、A股法定/注册及已发行股份数目均无增减[1][2]

关联交易 - 公司同意对浙江网商银行同业授信12亿元，期限1年[3][4] - 交易无需提交董事会和股东大会审议[3][4] - 交易金额占2023年末集团净资产比例超0.5%未达1%[5] 网商银行情况 - 2023年末资产总额4521.30亿元，负债4263.62亿元，净资产257.68亿元[6] - 2023年营收187.43亿元，净利润42.03亿元[6] 影响 - 关联交易对公司经营和财务无重大影响[3][8]

报告投资评级 - 报告维持"增持"评级 [7] 报告核心观点 - 2024年上半年渝农商行营收同比下降1.3%,归母净利润同比增长5.3%,Q2单季度利润增速达26%,超预期 [5] - 贷款稳步扩张,其中对公贷款新增占比95%,主要投向租赁和商业服务业、制造业、基建领域 [5][6] - 负债成本显著改善,单季度息差环比小幅下降 [6] - 不良率保持稳定,但逾期/关注率受零售影响有所上行 [6] 财务数据分析 - 2024年上半年营业收入147亿元,同比下降1.3%;归母净利润74亿元,同比增长5.3% [5] - 2024年上半年净息差1.63%,同比下降16个基点,Q2单季度环比下降2个基点 [6] - 2024年上半年不良率持平1.19%,拨备覆盖率360%,拨贷比4.28% [6] - 预计2024年EPS为1.02元,2025年EPS为1.07元,2024年底PB为0.48倍 [7]