发行方案核心内容 - 本次发行拟募集资金规模不超过1200亿元，全部用于补充核心一级资本 [2] - 发行对象为财政部、中国烟草和双维投资3名特定对象，分别认购1124.2亿元、45.8亿元和30亿元 [3] - 发行价格为8.51元/股，调整后对应发行数量141亿股，不超过发行前总股本的30% [4][5] - 发行对象认购股份锁定期为5年，财政部额外承诺18个月内不转让全部持股 [6] - 发行完成后财政部持股比例超30%成为控股股东，股权分布仍符合上市条件 [6] 公司基本情况 - 公司为国有控股上市银行，A股代码601328，H股代码03328，注册地址上海自贸区 [12] - 截至2024年末前三大股东为财政部(23.88%)、汇丰银行(19.03%)、社保基金会(16.39%) [13][17] - 公司拥有2800余家境内网点和24家境外机构，覆盖全球主要金融中心 [36] - 2024年位列《财富》世界500强第154位，全球银行一级资本排名第9位 [37] 行业竞争格局 - 银行业总资产436.4万亿元，大型商业银行占比42.09%居主导地位 [34] - 公司属于6家大型商业银行之一，2024年资产规模占比4.3% [34][37] - 行业呈现分层竞争格局，包括12家全国性股份制银行和众多城商行、农商行 [35] 业务经营情况 - 2024年营业收入2598亿元，其中公司金融占比48.38%，个人金融占比39.49% [41] - 公司贷款余额5.57万亿元，存款余额4.9万亿元，2022-2024年年均复合增长0.24% [43] - 普惠型小微企业贷款快速增长，2024年末余额7620亿元 [46] - 科技金融服务专精特新"小巨人"企业6454户，承销科技债券413亿元 [47]

股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临 2025-040 二、你公司本次发行应严格按照报送上海证券交易所的申报文件和发行方案 实施。 三、本批复自同意注册之日起 12 个月内有效。 四、自同意注册之日起至本次发行结束前，你公司如发生重大事项，应及时 报告上海证券交易所并按有关规定处理。" 本公司董事会将根据上述批复文件和相关法律法规的要求及公司股东大会 的授权，在规定期限内办理本次向特定对象发行A股股票的相关事宜，并及时履 行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告 交通银行股份有限公司董事会 交通银行股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票申请 获得中国证监会同意注册批复的公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 本公司今日收到中国证券监督管理委员会出具的《关于同意交通银行股份有 限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可〔2025〕1081号），主要内容 如下： "一、同意你公司向特定对象发行股票的注册申请。 2025 年 5 ...

证券代码：601328 证券简称：交通银行 优先股代码：360021 优先股简称：交行优 1 交通银行股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 （注册稿） 联席保荐人（联席主承销商） 联席主承销商 二〇二五年五月 交通银行股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票募集说明书 声 明 本行及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存在 任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法 律责任。 本行负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中的财务会计 资料真实、准确、完整。 中国证监会、上海证券交易所及其他审批机关对本次发行所作的任何决定或意见， 均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其 对本行的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相 反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，本行经营与收益的变化，由本行自行负 责。投资者自主判断本行的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因 本行经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。 1-1- ...

信用卡行业现状 - 2024年末信用卡和借贷合一卡在用发卡数量为7.27亿张，同比下降5.14%，较2022年峰值8.07亿张累计减少8000万张 [1] - 行业呈现发卡量持续下滑、消费额度收缩、业务线裁撤等全面萎缩态势 [1][7][8] 业务收缩表现 1 机构关停 - 交通银行2024年4月关闭11家信用卡分中心，年内累计关停23家，广发银行、民生银行等也在关闭异地分中心 [2] 2 业务整合 - 多家银行撤销独立信用卡部门，将业务并入零售部门并下沉至分行，改变此前单独设立部门的扩张模式 [4] 3 产品线裁减 - 农业银行2024年停发80款信用卡，多款联名卡和主题卡被批量取消，产品种类大幅缩减 [5][6] 4 消费额下滑 - 招商银行2024年信用卡交易额同比下降8.23%，交通银行消费额减少3600亿元（降幅12.8%） - 六大行信用卡消费额全线下降：工商银行（-4.91%）、建设银行（-4.44%）、邮储银行（-12.93%）等 [7][8] 发展历程与问题 1 高速扩张期 - 2003年银联成立后发卡量从不足400万张飙升至2022年8.07亿张峰值，人均持卡0.85张 - 银行采用人海战术、分中心扩张和开卡赠礼等粗放策略推动增长 [9] 2 扩张后遗症 - 睡眠卡占比超30%，2024年行业累计清理1.2亿张 - 单卡获客成本从2015年50元升至2023年200元（+300%），但单卡年收入仅增长33%（300元→400元） - 2023年行业不良率升至2.5%，部分区域性银行超4% [10] 衰退驱动因素 1 监管收紧 - 2022年监管新规要求睡眠卡占比不得超过20%，禁止以发卡量作为考核指标 - 某股份制银行2023年新增卡中60%为睡眠卡，分中心人均产能下降40% [12] 2 支付方式变革 - 支付宝/微信支付覆盖90%线上场景，信用卡线下交易份额降至35% - 年轻用户转向花呗/白条等产品，信用卡APP月活同比下降12% [12][13] 3 经济环境影响 - 居民收入增长乏力，年轻人失业降薪现象普遍，消费意愿降低 [15] 4 风险暴露 - 2024年信用卡逾期半年未偿信贷总额达1239.64亿元（同比+26.31%） - 部分银行因违规推销分期产品被罚，历史风险集中清算 [16] 行业转型方向 - 从粗放扩张转向精细化运营，重构业务价值链以适应存量竞争时代 [18]

朱先生来到支行营业厅，神色焦虑，要求办理4万元跨行汇款业务。客户服务经理在接待过程中敏 锐察觉异常，仔细一问才知道，朱先生此前在某App点击贷款广告链接，在伪造的贷款界面中获得8万 元"授信额度"。当其尝试提现时，系统却显示"卡号有误，贷款已提，无法使用"，拨打客服电话回复需 向指定"融资担保公司"账户汇入4万元"解冻金"，否则将面临"恶意逃债"法律追责，并伪造材料诱使朱 先生到银行转账。 近日，交通银行芜湖芜宁路支行成功拦截一起新型网络贷款诈骗案件，为客户朱先生避免4万元经 济损失。 交通银行相关负责人提醒，正规金融机构不会要求借款人支付"解冻金""保证金"等前置费用，建议 市民通过官方渠道办理信贷业务。若遇类似情况，可立即拨打95559交行客服热线或亲临网点求证，共 同筑牢金融反诈防线。 据了解，今年以来，交通银行安徽省分行不断加强对反电诈流程的梳理，针对网络新型诈骗开展资 金拦截和保护，上线"花瓣支付交易"等预警规则。配合公安机关共计保护3120人次，拦截资金1465.8万 元。（胡雨松） 交通银行工作人员意识到这是典型的电信诈骗后，立即启动反诈应急预案，通过央行征信系统验证 朱先生没有对应贷款记录，并 ...

金融机构公司治理改革 - 长沙银行拟取消监事会 其职权由董事会审计委员会行使 成为2024年年度股东大会议题之一 [1] - 工商银行 农业银行 建设银行等国有大行及招商银行 华夏银行等股份制银行 以及中国人保等保险机构相继发布公告拟撤销监事会 [6] - 改革源于《公司法》修订 允许有限责任公司通过董事会审计委员会行使监事会职权 金融监管总局2024年12月发布《通知》明确金融机构适用该条款 [6] 监事会取消的背景与动因 - 监事会与董事会审计委员会职能重叠导致监督效率低下 增加运营成本 [7] - 新公司法实施单层制治理模式 为金融机构提供法律依据 可根据公司规模 业务复杂度自主选择治理结构 [7][9] - 中小金融机构撤销监事会可降低管理成本 大型机构则能通过优化治理结构提升决策效率 [9][10] 审计委员会的职能扩展 - 招商银行 华夏银行等明确由董事会审计委员会承接监事会职权 该委员会通常由独立董事主导 负责财务报告监督与风险管理 [8] - 重庆农商行指出国资背景企业可依据新公司法直接由审计委员会行使监事会职权 [8] - 审计委员会需强化关联交易审查机制 避免因监督职能集中导致内部制衡失效 [12] 改革争议与实施建议 - 市场质疑审计委员会"自我监督"的有效性 独立董事因非全职任职可能存在信息不对称问题 [11] - 专家建议按资产规模分类实施：100亿以下机构可不设监事会 100-500亿机构设3人简化监事会 500亿以上机构保留完整监事会 [12] - 需同步完善独立董事制度 确保单层制下监督职能不弱化 [12] 治理结构其他调整动态 - 中国银行 农业发展银行等机构增设专职党委副书记 强化党管金融 宁波银行 招商银行等亦出现高管转任党委副书记案例 [13][14][15] - 专职副书记通过参与重大决策统筹纪检与业务监督 构建风险防控体系 [15][16]

交通银行股份有限公司 关于对 2020 年二级资本债券行使赎回权的公告 截至2025年5月21日，本公司已行使赎回权，全额赎回本期债券。 特此公告 交通银行股份有限公司（以下简称"交通银行"或"本公司"）董事会及全体董事保证 本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 2020年5月19日至21日，本公司在全国银行间债券市场发行规模为人民币400 亿元的10年期二级资本债券（以下简称"本期债券"），并于2020年5月21日发 布了《交通银行股份有限公司关于成功发行二级资本债券的公告》（编号：临 2020-020）。 根据募集说明书相关条款的规定，本期债券设有发行人赎回权，本公司有权 在第5年末（即2025年5月21日）按面值一次性部分或全部赎回本期债券。 股票代码：601328 股票简称：交通银行 编号：临 2025-039 交通银行股份有限公司董事会 2025 年 5 月 21 日 ...

行业投资评级 - 强于大市 | 维持 [1] 核心观点 - 新一轮存款降息落地对息差影响正向积极，从银行资产负债管理出发，国股银行同业存单定价下行有望超预期，存款利率调降或利于银行增配政府债券支持实体经济 [4] - 呵护银行息差是为更好服务实体经济，测算行业拨备覆盖率下调至 150%和 120%时，对应合理息差约 1.45%和 1.16% [5] - 后续监管和商业银行可通过自律机制规范存贷款定价、控制存款平均重定价周期，使存贷两端重定价周期匹配 [6] - 建议关注工商银行、建设银行、交通银行等国有银行，重庆银行、渝农商行等区域性银行，以及重庆银行、成都银行等存款重定价幅度有望超 100BP 的银行 [7] 各部分总结 行业基本情况 - 收盘点位 4177.78，52 周最高 4227.95，52 周最低 3132.76 [1] 新一轮存款降息落地，对息差影响正面积极 - 5 月 20 日新一轮存款利率调整开始，活期、定期各期限存款利率均下调 [14] - 静态测算 LPR 下调 10BP 和存款降息对上市银行净息差影响分别为 -6.15BP 和 +8.33BP，预计本次存贷款利率调整对息差影响正向积极 [15] - 从银行资产负债管理看，国股银行同业存单定价下行有望超预期，存款利率调降或利于银行增配政府债券支持实体经济 [19][20] 为什么要呵护银行息差，银行合理息差可能是多少 - 呵护银行息差利于商业银行稳健经营、防范金融风险，增强支持实体经济的可持续性 [24] - 测算行业拨备覆盖率下调至 150%和 120%时，对应合理息差约 1.45%和 1.16% [26] 后续监管和商业银行资产负债管理的重点展望 - 我国银行净息差收窄因金融让利、存贷款利率非理性竞争、结构性原因 [27] - 后续可通过自律机制规范存贷款定价、控制存款平均重定价周期，使存贷两端重定价周期匹配 [33] 投资建议 - 关注工商银行、建设银行、交通银行等国有银行，其红利价值凸显 [36] - 关注重庆银行、渝农商行等区域性银行，其配套信贷投放或超预期 [36] - 关注重庆银行、成都银行等存款重定价幅度有望超 100BP 的银行，其息差走势或超预期 [36]

外贸金融创新 - 苏州金融机构通过机制创新、产品迭代、服务升级构建全方位金融服务体系，支持外贸企业出海[1] - 中信银行苏州分行为中信博新能源提供创新授信机制、自贸区跨境资金池、"分离式"跨境保函等定制化服务，支撑其全球业务扩展[3] - 工商银行苏州分行设立3000亿元专项授信额度，推出"跨境e电通"等产品，近两年为70家企业办理25亿美元新型离岸业务[4] - 农业银行苏州分行推出10余种外汇避险产品，交通银行推广电子单证业务，常熟农商银行针对中小微企业推出订单融资等快速贸易融资产品[4] 汇率风险管理 - 农业银行苏州分行设立全省首家"中小微企业汇率避险服务中心"，截至2025年5月服务400余家企业，促成衍生签约总量2.35亿美元[5][6] - 工商银行苏州分行通过银担合作模式为中小微企业核定2000万元衍生授信，累计节约财务费用200万元[7] - 交通银行苏州分行开通电子渠道即期/远期结售汇业务，并探索银企直连将汇率避险模块嵌入企业财务系统[7] 精准化服务 - 苏州金融机构开展"千企万户大走访"，为重点外贸企业提供"一对一"金融顾问和"一对多"信用保险服务[8] - 出口信用保险与内贸险协同发力，通过提高承保能力、优惠费率、快赔预赔等措施稳定企业信心，分散贸易风险[8] 行业展望 - 苏州金融机构将持续围绕"便利、创新"双核心，为外贸企业注入金融活水以应对复杂国际经贸形势[9]

消费贷利率现状 - 自称银行员工的贷款营销人士宣称可提供2.6%左右的内部优惠消费贷利率，但经核实多数银行最低利率仍为3%，2.6%多为助贷公司揽客噱头 [1][2] - 华夏银行和平门支行表示消费贷最低利率为3%，最多贷50万元，4月调整前最低利率能申请到2点多，但目前已无法做到 [2] - 交通银行北京地区个贷工作人员表示消费贷利率最低能达到3%，每位借款人资质不同，利率无统一标准 [3] - 宁波银行新客专享利率从2.68%上调至3.0%，招商银行北京地区最低利率从2字头调整至3% [4] 助贷公司营销手法 - 助贷公司宣称与银行合作，可帮助客户申请内部优惠利率，初审通过后当天放款，但实际合作情况存疑 [1][2] - 部分助贷公司要求客户支付1%-3%中介费以降低利率，但银行表示未与中介合作，客户可通过App直接申请 [3] - 华夏银行方庄支行否认与助贷公司合作提供2.68%利率，并提醒警惕冒充银行的中介机构 [2] 银行经营策略调整 - 银行停发利率3%以下的消费贷，响应监管窗口指导并为保持合理净息差预留空间 [4] - 银行需积极探索消费贷与消费场景深度融合，通过场景化嵌入增强实际效用，推动业务可持续发展 [4][5] - 银行需在风险与收益间找到平衡点，加强风险管理，严格审核借款人资质，实施差异化定价策略 [5] 消费贷场景扩容 - 多家银行加大对装修、家居、汽车、文旅、康养等消费服务行业的信贷投放力度 [5] - 中国银行计划2025年投放超万亿元贷款，推出"万千百亿"惠民行动，覆盖传统和新兴消费领域 [6] - 交通银行发布支持提振消费专项行动方案，针对六大消费场景丰富消费贷供给 [6] - 兴业银行多地分行搭建多样消费场景，覆盖汽车、婚育、教育、养老、旅游等领域 [6]