违规处罚 - 2023年10月20日，时任副总经理韩晓东因短线交易嘉泽转债被宁夏证监局警告并罚款10万元[2][3] - 2023年10月23日，上海证券交易所对韩晓东予以通报批评[5][6] 财报问题 - 2023年10月13日，宁夏证监局因财报披露不准确对公司及财务总监杨宁出具警示函[6] - 2023年6月6日，上海证券交易所对公司及相关高管予以监管警示[6]

股权结构 - 截至2024年9月30日，陈波及其一致行动人持有公司771,401,068股，占总股本31.69%[5] - 收购人博荣益弘股东嘉实龙博持股比例为100%[12] - 嘉实龙博金元荣泰持股97.45%，陈波持股2.55%[14] - 金元荣泰宁夏嘉多阳投资控股有限公司持股65.26%，宁夏嘉泽集团有限公司持股29.44%，陈波持股5.30%[16] 收购信息 - 收购人博荣益弘注册资本10,000万元，成立于2024 - 11 - 11[12] - 本次收购尚需公司股东大会审议、上交所审核、证监会批复[4] - 发行对象博荣益弘承诺股份36个月内不转让[6] - 收购人免于发出要约议案尚需股东大会审议[6] 财务数据 - 嘉实龙博2023年总资产214,929.14万元、净资产210,310.64万元、资产负债率2.15%，净利润 -13,119.99万元[32] - 金元荣泰2023年总资产55,917.36万元、净资产55,681.49万元、资产负债率0.42%，净利润3,285.77万元[32] 未来展望 - 收购人基于信心和资金需求认购股票，资金用于补充流动资金及偿还贷款[41] - 截至报告签署日，收购人暂无未来12个月增持或处置股份计划[42] 收购细节 - 2024年11月12日，公司审议通过发行股票及收购人免于要约等事项[43] - 本次收购后，按上限测算陈波及其一致行动人持股占发行后总股本42.54%[49] - 发行价格2.61元/股，认购金额不超120,000.00万元，数量不超459,770,114股[51][52] - 收购人以现金认购，资金为自有或自筹[53][62]

新策略 - 2024年11月12日公司召开董事会审议通过2024年度向特定对象发行股票议案[1] - 《2024年度向特定对象发行股票预案》2024年11月13日将在上海证券交易所网站披露[1] - 发行股票需股东大会、上交所、证监会审核通过等程序[1]

发行情况 - 公司符合向特定对象发行股票要求，具备发行条件[2] - 发行方案和预案等符合相关法律规定[2] - 募集资金使用符合规定，可提升资本实力等[3] 关联交易 - 公司拟向博荣益弘发行股票，构成关联交易，认购协议定价公允[4][5] 其他事项 - 制定未来三年股东回报规划（2024 - 2026年），符合规定[5] - 发行需经股东大会审议，获上交所和证监会同意方可实施[6]

股利分配方式 - 未来三年（2024 - 2026年）采取现金、股票、现金与股票结合方式分配，优先现金分红[4] 利润分配条件与比例 - 盈利且累计未分配利润为正，每年至少一次分配，可中期现金分红[5] - 现金分红需满足五项条件，满足时每年不少于当年可分配利润10%[6][8] - 最近三年现金累计分配不少于最近三年年均可分配利润30%[8] - 不同发展阶段与资金安排有不同最低现金分红比例[9] 股票股利与政策调整 - 经营好且董事会认为每股收益不匹配，可发股票股利[10] - 调整利润分配政策需董事会审议后股东大会三分之二以上通过[13] 规划生效与解释 - 规划由董事会拟定，股东大会批准生效，董事会负责解释[15]

公司信息 - 证券代码601619，简称为嘉泽新能[1] - 债券代码113039，简称为嘉泽转债[1] 人事变动 - 2024年11月11日副总经理韩晓东因工作调整辞职[2] - 辞职后继续担任其他职务，报告送达生效，不影响运作[2] 持股情况 - 截至公告披露日韩晓东持有公司股份310万股[2]

业绩说明会信息 - 2024年11月18日15:00 - 16:00举行第三季度业绩说明会[4] - 地点为上海证券交易所上证路演中心，方式为网络互动[4] - 2024年11月11日至15日16:00前可预征集提问[4] 参与人员及联系方式 - 董事长陈波、总经理赵继伟等参加[7] - 联系人刘伟盛、陈建英，电话0951 - 5100532，邮箱jzfdxxpl@jzfdjt.com[8] 后续查看方式 - 说明会后可通过上证路演中心查看情况及内容[9]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[3] 报告的核心观点 - 2024Q3公司发电量增长超预期，毛利率提升3.3个百分点，业绩超预期，在建风电1.8GW保障持续增长，近期绿电利好政策频发，期待绿电价值回归，下调2024 - 2026年归母净利润预测但维持“买入”评级[1][3][4] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024Q3公司实现发电量12.04亿千瓦时，同比增长4.2%，上网电量11.1亿千瓦时，同比增长3.6%，超出市场预期；宁夏、河南、河北、山东、内蒙风电发电量增速分别为 - 3.4%/54.2%/38.2%/11.5%/17.3%；Q3毛利率为59.5%，同比提高3.3个百分点[1] - 2024Q3公司实现营业收入5.78亿元，同比增长7.61%，归母净利润1.39亿元，同比增长6.4%，超预期[3] 在建项目情况 - 截至2024年6月底公司拥有在建及拟建风电项目1.82GW，主要位于黑龙江、广西、山东等地；黑龙江20万千瓦首台风机近期吊装成功，预计年内陆续并网投产，剩余项目有望在未来2 - 3年陆续开工投产；黑龙江标杆电价0.374元/千瓦时、广西标杆电价0.4207元/千瓦时，预计投产后单GW年化约2亿元[3] 政策情况 - 宁夏发改委发布通知征求意见稿，明确将可再生能源电力消纳目标比例向下游市场化交易用户分解，有望提升新能源消费量和绿证需求，释放绿电环境价值；广西提出政府授权合约机制，明确新能源市场化交易电价与合约电价（0.38元/千瓦时）的差额予以补贴或回收，若全国推广将提升新能源项目回报率稳定性和价值[4] 盈利预测与估值 - 下调公司2024 - 2026年归母净利润预测分别为7.3、9、10.6亿元（下调前分别为8.6、10.2、11.6亿元），同比增长率分别为 - 9.2%、22.9%、17.9%；当前股价对应的PE分别为11、9、7倍[4] 财务预测摘要 - 给出2023 - 2026E资产负债表、利润表、现金流量表相关数据，包括货币资金、应收票据及账款、营业收入、营业成本等项目；还给出成长能力、盈利能力、估值倍数等主要财务比率数据，如营收增长率、毛利率、P/E等[6]

营业收入与净利润 - 公司2024年第三季度营业收入为5.78亿元，同比增长7.61%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为1.39亿元，同比增长6.40%[2] - 公司2024年前三季度营业收入为18.16亿元人民币，同比下降0.7%[11] - 归属于母公司股东的净利润为5.51亿元人民币，同比下降15.2%[12] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为12.08亿元，同比增长16.17%[2] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为16.78亿元人民币，同比增长15.5%[14] - 经营活动产生的现金流量净额为1,208,429,669.48元，同比增长16.17%[15] - 投资活动产生的现金流量净额为-960,672,752.00元，同比减少87.89%[15] - 筹资活动产生的现金流量净额为-214,956,593.02元，同比改善78.54%[16] - 期末现金及现金等价物余额为423,896,744.99元，同比增长51.34%[16] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为904,332,711.93元，同比增长38.98%[15] - 取得借款收到的现金为2,082,641,366.96元，同比增长77.56%[15] - 偿还债务支付的现金为623,715,705.00元，同比增长151.82%[16] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为336,605,621.14元，同比增长16.92%[16] - 收到的税费返还为54,689,860.15元，同比增长73.62%[15] - 支付给职工及为职工支付的现金为69,416,823.88元，同比增长47.11%[15] 资产与负债 - 公司总资产达到218.48亿元，较上年度末增长10.03%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为68.18亿元，较上年度末增长4.39%[3] - 2024年9月30日，公司货币资金为574,826,874.82元，较2023年12月31日的505,883,652.91元增长13.63%[9] - 2024年9月30日，公司应收账款为3,472,798,881.02元，较2023年12月31日的3,157,285,197.55元增长10%[9] - 2024年9月30日，公司固定资产为10,588,262,209.91元，较2023年12月31日的10,034,913,407.81元增长5.52%[9] - 2024年9月30日，公司在建工程为3,386,294,445.27元，较2023年12月31日的1,469,745,153.84元增长130.4%[9] - 2024年9月30日，公司资产总计为21,847,688,113.78元，较2023年12月31日的19,857,011,558.45元增长10.03%[10] - 2024年9月30日，公司长期借款为4,669,357,313.26元，较2023年12月31日的3,316,662,238.00元增长40.79%[10] - 公司2024年前三季度负债总额为218.48亿元人民币，同比增长10%[11] - 公司2024年前三季度所有者权益合计为67.38亿元人民币，同比增长4.5%[11] 股东与股权 - 报告期末普通股股东总数为64,038人[5] - 前十大股东中，北京嘉实龙博投资管理有限公司持股比例最高，为16.15%[6] - 公司实际控制人陈波先生及其一致行动人计划增持公司股份，增持金额不低于人民币1,000万元且不超过2,000万元[7] - 截至报告期末，陈波先生累计增持公司股份3,864,600股，增持金额约人民币1,103.83万元[7] - 公司名称由"宁夏嘉泽新能源股份有限公司"变更为"嘉泽新能源股份有限公司"[7] 财务指标 - 基本每股收益为0.06元，同比增长20.00%[2] - 加权平均净资产收益率为2.05%，同比减少0.02个百分点[2] - 公司2024年前三季度基本每股收益为0.23元，同比下降14.8%[13] - 公司2024年前三季度财务费用为3.83亿元人民币，同比下降2.2%[12] - 公司2024年前三季度研发费用未披露具体数据[12] - 公司2024年前三季度投资收益为-382.33万元人民币，同比下降106.4%[12] - 公司2024年前三季度所得税费用为1.06亿元人民币，同比增长69.8%[12] 非经常性损益 - 公司非经常性损益项目合计782,803.06元，主要包括政府补助60万元和非流动性资产处置损益176,550.52元[4]

项目概况 - 项目为柳州市北部生态新区100MW/200MWh集中式共享储能项目[4] - 估算总投资约39,429万元[4] - 由30套储能子系统组成，新建220kV升压站[11] 项目建设 - 占地约25.6亩，建设期约6个月[11] - 已取得投资项目备案证明[10] - 资金由自筹和融资解决[13] 项目收益与评估 - 投运后出租容量、参与辅助服务获收益[16] - 财务内部收益率8.7%（税后）[16] - 投资回收期9.45年[16] 项目审批 - 已通过董事会审议，待股东大会批准[10]