项目决策 - 2023年11月14日同意开展基础设施REITs申报发行工作[2] - 2025年12月8日通过调整方案议案[4] 项目调整 - 原底层项目调整为宁夏国博两个风电项目[3] - 同心焦家畔风电项目总装机容量100MW[7] - 新农村风电项目总装机容量17.5MW[8] 认购规则 - 公司和关联方不低于20%比例认购公募基金份额[9] - 原始权益人及其关联方战略配售不低于20%基金份额[10] - 20%份额持有期不少于60个月，超20%部分不少于36个月[10] 收益分配 - 基金90%以上可供分配金额分配给投资者，每年不少于1次[10] 后续展望 - 成功发行后募集资金用于新能源项目建设等[11] - 完善申报材料推动项目进展[13] - 关注后续情况并履行信息披露义务[13]

证券代码：601619 证券简称：嘉泽新能 公告编号：2025-115 债券代码：113039 债券简称：嘉泽转债 嘉泽新能源股份有限公司 三届四十六次董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、董事会会议召开情况 嘉泽新能源股份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"）三 届四十六次董事会于2025年12月8日以现场和通讯表决相结合的方式 召开。公司于2025年12月4日以电子邮件等方式向董事、高管发出董 事会会议通知；本次会议应到董事9人，实到董事8人，缺额1人。会 议由董事长陈波先生主持。公司高管列席了本次董事会。本次董事会 符合《公司法》及《公司章程》的规定。 二、董事会会议审议情况 会议审议通过了以下议案： （一）《关于调整基础设施公募 REITs 申报发行方案的议案》。 因工作计划原因，公司董事会同意调整由三届二十六次董事会决 议通过的国金嘉泽新能源封闭式基础设施证券投资基金（REITs）项 目（以下简称"基础设施REITs"或"基础设施公募REITs"，具体名 1 称以中国证监会注册名称为准 ...

公司公告核心事件 - 嘉泽新能于2025年12月8日召开董事会，审议通过了调整基础设施公募REITs申报发行方案的议案 [1] 底层资产调整详情 - 原方案底层资产为宁夏泽恺新能源有限公司持有的宁夏泽恺三道山150MW风力发电项目 [1] - 新方案底层资产调整为宁夏博疆新能源有限公司持有的两个风电项目：宁夏国博新能源同心焦家畔风电项目和宁夏国博新农村风电项目 [1] 项目参与方调整 - 原方案中，公司为发起人，宁夏嘉盈新能源控股有限公司为原始权益人 [1] - 新方案中，原始权益人未明确提及，但底层资产持有方变更为宁夏博疆新能源有限公司 [1]

公司公告核心信息 - 嘉泽新能发布公告，因实施2025年中期权益分派，其发行的“嘉泽转债”转股价格将由2.97元/股调整为2.91元/股 [2] - 本次转股价格调整预计于2025年12月11日生效，自该日起可转债将恢复转股 [2] 金融工具条款变动 - “嘉泽转债”转股价格下调0.06元/股，调整幅度约为2.02% [2]

可转债信息 - 2020年8月24日公司发行13亿元可转换公司债券[5] - 2020年9月17日债券在上海证券交易所挂牌交易[5] - 2021年3月1日起“嘉泽转债”可转为本公司股份[5] - 2025年12月3 - 10日嘉泽转债停止转股，11日恢复[4] 转股价格调整 - 调整前转股价格2.97元/股，调整后为2.91元/股[4] - 调整生效日期为2025年12月11日[4] - 依据派送现金股利公式调整转股价格[13] 分红情况 - 2025年中期向全体股东每10股派现金股利0.60元（含税）[10] - 2025年4月15日股东大会审议通过分红安排议案[8]

业绩总结 - 2025年中期A股每股现金红利0.06元[3] - 以2,912,710,321股为基数，共派发现金红利174,762,619.26元[5] 时间信息 - 股权登记日为2025/12/10，除权（息）日和现金红利发放日为2025/12/11[3][6] 税负情况 - 持股1月内（含）税负20%，1月 - 1年（含）税负10%，超1年暂免[10] - 部分股东扣税后每股实际派0.054元，其他机构每股0.06元[10][12]

公司2025年半年度权益分派方案 - 公司本次利润分配以方案实施前的总股本29.13亿股为基数进行 [1] - 每股派发现金红利0.06元（含税） [1] - 共计派发现金红利总额为1.75亿元 [1] 权益分派实施时间安排 - 本次权益分派股权登记日为2025年12月10日 [1] - 本次权益分派除权除息日为2025年12月11日 [1]

公司业绩表现 - 2025年前三季度实现营业收入18.6亿元，同比增长2.66% [2] - 2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润5.95亿元，同比增长7.99% [2] - 2025年前三季度销售毛利率为57.62%，相比去年同期有所下滑 [2] 公司商业模式与战略 - 公司是致力于可再生能源发电、售电及其配套服务的综合性新能源电力供应商 [2] - 形成了新能源电力资产全生命周期运营、托管、交易的核心能力 [2] - 探索以绿电产业链联动发展模式，提升并网装机规模和盈利能力 [2] - 业务板块协同包括：新能源电站开发—建设—运营—出售、新能源电站运维管理服务、屋顶分布式光伏、新能源产业基金和新能源装备制造产业园区建设 [2] - 通过“开发—运营—出售”的滚动发展模式，保持资产规模稳步增长并持续优化资产结构 [4] - 全产业链布局为应对市场变化提供了天然缓冲 [2] 公司具体经营策略 - 每年根据预计新项目数量和存量资产结构，制定年度电站出售计划和预算，通过资产“吐故纳新”优化结构、改善现金流、提升净资产收益率 [3] - 持续推进申报发行公募REITs，有望开辟新的权益型融资渠道，形成投融管退的良性循环 [3] - 为保障未来毛利率稳定，采取两大综合措施：一是持续优化运营效率，严控发电成本，通过精细化运营和技术革新降低单位发电成本以对冲电价波动；二是优化电源结构与电力交易策略，根据各区域电力市场规则灵活调整交易策略争取更优综合电价 [3] 行业背景与趋势 - 新能源行业逐步迈入平价时代，电价整体承压 [2] - 随着新能源装机规模持续扩大，单纯依赖规模扩张的发展模式已难以为继 [4] - 行业正朝着精益化运营转型，绿电产业链联动发展模式及电站全生命周期运营能力代表重要方向 [4] - 在新能源电价下行的行业共性挑战下，保持盈利能力的稳定成为市场焦点 [2]

担保情况 - 公司为12家控股子公司融资提供连带责任保证担保[5] - 鸡东县嘉嵘本次担保金额135,425.14万元，实际担保余额69,391.10万元[3] - 鸡东县博骏本次担保金额59,587.06万元，实际担保余额47,605.62万元[3] - 截至2025年11月末公司及其控股子公司对外担保总额1,366,851.30万元[5] - 对外担保总额占上市公司最近一期经审计净资产的比例为200.62%[5] - 公司为鸡东县嘉嵘等3家公司实际提供的担保余额为168,725.19万元[6] - 公司为商河国瑞实际提供的担保余额为6,064.05万元[6] - 公司为广西菲士德等6家公司实际提供的担保余额为5,575.04万元[7] 子公司业绩 - 鸡东县嘉嵘2025年1 - 9月营收557.53万元，净利润40.66万元[11] - 鸡东县博骏2025年1 - 9月营收0万元，净利润 - 13.98万元[12] - 绥滨保新嘉泽恺阳2025年1 - 9月营收0万元，净利润 - 3.32万元[13] - 商河国瑞2025年1 - 9月营收9,978.06万元，净利润4,538.59万元[14] - 鸡东县嘉嵘2024年度营收0万元，净利润 - 192.14万元[11] - 鸡东县博骏2024年度营收0万元，净利润 - 9.40万元[12] - 绥滨保新嘉泽恺阳2024年度营收0万元，净利润 - 2.85万元[13] - 商河国瑞2024年度营收12,343.61万元，净利润4,647.59万元[14] - 公司2025年1 - 9月营收87.96万元，2024年度为0万元[15] - 湖北宇铭2025年净利润48.23万元，2024年度为 - 0.20万元[16] - 扬州飞艳捷2025年1 - 9月营收60.19万元，2024年度为0万元[17][18] - 扬州飞艳捷2025年1 - 9月净利润34.12万元，2024年度为 - 0.12万元[17][18] - 柳州隆特嘉2025年1 - 9月净利润69.06万元，较2024年增长927.68%[20][21] - 来宾丰博2025年1 - 9月净利润56.49万元，较2024年下降10.22%[21] - 融水县泽华2025年1 - 9月净利润 - 64.97万元，亏损扩大[22][23] - 中旗嘉能2025年1 - 9月净利润1526.40万元，较2024年增长47.50%[23] 子公司资产 - 鸡东县嘉嵘2025年1 - 9月资产总额113,811.38万元，负债总额114,018.71万元[11] - 鸡东县博骏2025年1 - 9月资产总额45,838.75万元，负债总额45,762.05万元[12] - 绥滨保新嘉泽恺阳2025年1 - 9月资产总额49,647.34万元，负债总额49,570.45万元[13] - 商河国瑞2025年1 - 9月资产总额107,566.46万元，负债总额72,093.20万元[14] - 公司2025年1 - 9月资产总额1370.64万元，2024年度为716.88万元[15] - 公司2025年1 - 9月负债总额1341.96万元，2024年度为717.08万元[15] - 扬州飞艳捷2025年1 - 9月资产总额770.45万元，2024年度为655.88万元[17][18] - 扬州飞艳捷2025年1 - 9月负债总额697.19万元，2024年度为605.99万元[17][18] - 柳州隆特嘉2025年1 - 9月资产总额716.71万元，较2024年增长16.39%[20][21] - 来宾丰博2025年1 - 9月资产总额2115.60万元，较2024年增长0.42%[21] - 融水县泽华2025年1 - 9月资产总额5749.37万元，较2024年增长838.78%[22][23] - 中旗嘉能2025年1 - 9月资产总额51098.78万元，较2024年下降32.04%[23] 其他信息 - 广西菲士德公司间接持股比例为80%，注册资本270万元[14] - 鸡东县嘉嵘等4家新能源公司注册资本分别为100万元、100万元、100万元、13,500万元[11][12][13][14] - 张家港风之翼新能源科技有限公司公司间接持股100%，注册资本50万元[19] - 柳州隆特嘉注册资本120万元，上市公司间接持股100%[20] - 来宾丰博注册资本450万元，上市公司间接持股80%[21] - 融水县泽华注册资本11000万元，上市公司间接持股100%[22] - 中旗嘉能注册资本15000万元，上市公司间接持股100%[23] - 各被担保人均为非失信被执行人，无影响偿债能力的重大或有事项[23] - 担保涉及股权、电费收费权、应收账款、项目设备等质押或抵押担保[26,28,31] - 担保是为满足下属公司资金需求，符合公司利益和战略[32] - 被担保对象为全资或控股子公司，经营稳定，担保风险可控[33] - 本次担保金额未超董事会及股东大会授权额度，无逾期担保[34]

权益分派方案 - 公司2025年中期权益分派方案已获董事会审议通过 计划派发现金股利总额为17,475.94万元人民币 占当期归属于母公司股东净利润的38.01% [3] - 为方便测算 假设以截至2025年9月30日的总股本2,912,656,123股为基数 向全体股东每10股派发现金股利约0.60元人民币 即每股派发现金红利0.06元人民币 [3] - 权益分派方案实施后 公司将根据相关规定对“嘉泽转债”的当期转股价格进行调整 [4] 可转债停复牌安排 - 为确保权益分派实施 公司可转债“嘉泽转债”将在特定期间停止转股 停牌时间为权益分派公告披露前一交易日2025年12月3日至权益分派股权登记日期间 [2] - 可转债持有人若欲享受本次权益分派 需在2025年12月2日之前（含当日）完成转股 股权登记日后的第一个交易日起“嘉泽转债”将恢复转股 [5] - 公司将于2025年12月4日披露权益分派实施公告和可转债转股价格调整公告 [5]