公司近期董事会决议 - 公司于1月7日召开第四届董事会第四十三次(临时)会议 [1] - 会议审议通过了《公司关于确认向关联方租赁物业的议案》 [1] - 会议审议通过了《公司关于使用暂时闲置的非公开发行股票募集资金进行现金管理授权的议案》 [1]

资金管理 - 公司授权2026年1月20日至2027年1月19日使用不超20亿闲置募集资金现金管理[5] - 前期兴业、交通银行结构性存款投资本金分别为6亿和14亿[3] 募集资金 - 公司非公开发行股票募资总额19.9999999134亿元，净额19.5904701759亿元[7] - 截至2026年1月4日，募集资金余额24.200777亿元[7] 财务数据 - 2025年9月30日资产总额198.427233亿元，负债75.068603亿元，净资产123.358630亿元[16] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额7.149570亿元[16]

现金管理额度及期限 - 本次现金管理额度不超过20亿元，期限为2026年1月20日至2027年1月19日，资金可循环滚动使用[2][5][12] - 2025年1月20日至2026年1月19日，被授权用不超过20亿元闲置募集资金现金管理[3][4] 资金余额情况 - 截至2026年1月4日，非公开发行股票募集资金余额242007.77万元，现金管理余额20亿元，专户存储余额42007.77万元[8] 历史募集资金情况 - 2016年非公开发行股票169204737股，每股11.82元，募集资金总额1999999991.34元，净额1959047017.59元[7] 现金管理收益情况 - 2025年兴业银行两笔结构性存款分别收益329.18万元、332.71万元，交通银行两笔分别收益418.85万元、1452.97万元[6] 资产负债情况 - 2024年12月31日，资产总额1929319.92万元，负债总额766752.31万元，净资产1162567.61万元[17] - 2025年9月30日，资产总额1984272.33万元，负债总额750686.03万元，净资产1233586.30万元[17] 现金流情况 - 2024年度经营活动现金流量净额119293.56万元，2025年1 - 9月为71495.70万元[17] 决策审议情况 - 现金管理事项2026年1月7日经第四届董事会第四十三次（临时）会议审议通过，保荐机构同意，无需股东会审议[2][14] - 审计委员会认为现金管理可提高效率、增加收益、符合规定，同意进行[19] 其他要点 - 保荐机构为国金证券股份有限公司[20] - 将闲置募集资金投资保本型现金管理产品[20] - 单项产品投资持有期限不超过12个月且不得质押[20] - 本次募集资金使用计划利于提高闲置资金效率，不抵触项目计划等[21]

租赁情况 - 目前至不可撤销剩余租赁期租金总额约1.53亿元，不超最近一期经审计净资产5%[10][24] - 8处门店物业租赁面积涉及合肥安徽图书城5549平方米等[18] - 房屋租赁期限20年（2016.10.1 - 2036.9.30），前12年不可撤销[5][23] - 租金按年度支付，于每年末月10日前现金支付[25] 关联交易 - 过去12个月与同一关联方交易约1.14万元，与不同关联人交易约0.79亿元（未经审计）[2] - 2016年以16处自有门店开展创新资产运作，“资产包一”8处门店权益转让后下属公司租物业经营[4] - 2020年1月20日、2023年1月18日、2026年1月19日为回售行权日，皖新租赁回购转让，期间租赁构成关联交易[6][7][9][10] - 2020年1月21日、2024年3月11日皖新租赁完成转让，项目公司与公司不再关联，租赁非关联交易[8][10] 公司架构 - 合肥阅永、阅新、悦佳等多家书店管理公司注册资本均为500万元，股东为中信金石基金管理有限公司[13][14][15][16] 会议审议 - 公司独立董事专门会议2026年第一次会议审议通过关联租赁议案[29] - 公司第四届董事会审计委员会2026年第一次会议审议通过关联租赁议案[30] - 公司第四届董事会第四十三次（临时）会议以6票同意通过关联租赁议案[31]

会议信息 - 公司于2025年12月31日发出第四届董事会第四十三次（临时）会议通知[2] - 会议于2026年1月7日在皖新文化广场4806会议室召开[2] - 本次会议应到董事7人，实到7人[2] 议案情况 - 《公司关于确认向关联方租赁物业的议案》关联董事回避表决，6票同意通过[3] - 《公司关于使用暂时闲置的非公开发行股票募集资金进行现金管理授权的议案》7票同意通过[5]

公司资产运作与关联交易 - 公司因中信皖新阅嘉专项计划第三个回售行权日（2026年1月19日）临近，将按既定方案进行资产运作，由皖新租赁先回购承接资产及权益再转让 [1] - 在资产运作的过渡期内，8家项目公司与5家下属公司的门店物业租赁构成关联交易，但明确不构成重大资产重组 [1] - 该关联交易已通过公司相关会议审议，无需提交股东大会审议 [1] 租赁安排与财务影响 - 关联交易涉及的租赁期限为当前至不可撤销剩余租赁期结束日（2036年9月30日） [1] - 在此租赁期内，相关下属公司需支付的租金总额约为1.53亿元人民币 [1]

大会概况与行业背景 - 2026实体书店发展大会（原中国书店大会）于1月6日在北京召开，主题为“阅读新纪元，书店新坐标”，旨在为实体书店高质量发展探索新路径[1] - 大会由中国书刊发行业协会、安徽新华发行（集团）控股有限公司、百道网联合主办，多位行业主管部门领导及六位行业标杆人物发表致辞与主旨演讲[3] - 行业正处在深度调整期、动能转换期、生态重构期“三期交汇”的关键节点，但政策利好、需求升级等确定因素占主导[5] - 2026年2月1日《全民阅读促进条例》将正式实施，每年4月第4周确立为全民阅读周，标志着全民阅读上升至国家意志和法制化层面[5] 行业转型方向与战略 - 实体书店的“新坐标”核心是功能与价值的再定义：需成为全民阅读的“深耕者”与“推广中枢”、文化消费的“体验中心”与“美学空间”、产业生态的“创新节点”与“服务枢纽”[6] - 行业需通过“价值引领、服务延伸、生态构建”三位一体路径焕发新生[8] - 实体书店应推进三方面升级：以专业内容供给做“有温度的供给者”；延伸服务构建便捷阅读体系，成为“贴民心的会客厅”；与多领域建立“阅读超链接”，化身“会跨界的连接者”[8] - 核心竞争力在于阅读内容与效率提升的结合，未来希望推动行业会员互通，实现资源共享与协同发展[28] 校园书店创新实践（湖北新华“倍阅”） - 湖北新华打造“倍阅”校园书店品牌，8年内在全省高校建成29家各具特色的门店，从共建试点跃升至名校进驻[11] - 品牌诞生逻辑：服务湖北200万高校学子；响应超90%大学生对优质阅读与交流空间的需求；作为转型试验田探索社会效益与经济效益统一的路径[12] - 构建四大创新体系：理念上打造“学生主场”，采用“派驻店长+学生团队”模式；活动上每年举办近千场文化活动，红色共读项目覆盖80余所高校、影响30万人次，带动年均图书销售近500万元、政策读物发行近2千万册；业态上以“图书+咖啡+文创+活动”为核心，非书品类营收从不足百万跃升至近2000万元；模式上构建校、生、社会共创生态圈[12] - 未来规划三大跨越：升级为支撑高校人才培养的综合文化教育服务平台；走出校园成为城市青春文化节点；转型为产学研融合新引擎，并倡议成立长江流域高校校园文化产业联盟[13] 城市文化综合体标杆（深圳“湾区之眼”） - “湾区之眼”项目定位为粤港澳大湾区文旅目的地、文化商业综合体与城市文化源动力中心，总建筑面积达13.1万平方米[16] - 项目以“书”为核心原点，打造8400平方米高品质阅读空间，引入《三体》VR体验中心等IP业态与专业剧场，构建“阅读+文创+演艺+科技”多元产业生态[16] - 推出“你买书我买单”通借通还、非遗活态传承等普惠服务，每年计划举办超千场特色文化活动[16] - 开业仅百天，客流突破300万人次，全网宣传触达超6000万人次[16] - 未来计划十年内打造具有全球影响力的大湾区国际文化会客厅[16] 品牌矩阵与轻资产扩张（福建“大梦书屋”） - 大梦书屋是海峡出版发行集团、福建教育出版社旗下文化品牌，历经11年发展，形成12家直营门店+40余家“大梦阅读空间”的公共文化服务网络，总营业面积超1.5万平方米[18] - 累计举办阅读活动近2000场，辐射读者800万人次，成为全国社办书店中门店数最多的品牌[18] - 拥有“一主四副”品牌矩阵：主品牌聚焦核心阅读服务；“大梦阅读空间”拓展合作场景；“大梦Kids”深耕亲子阅读；“大梦咖啡”为营收和毛利贡献显著；“大梦生活”依托集团出版资源开发文创产品，近年销售额保持三位数增长[18] - 创新与福州市图书馆共创“馆中有店，店中有馆”模式，读者凭市民卡可借阅书店新书，该案例获评全国公共文化融合标杆[19] - “大梦阅读空间”子品牌采取轻资产合作模式（合作方投入，大梦负责选书、空间打造及活动），自2018年以来已建成40余家[19] 产品力驱动与跨界合作（安徽新华案例） - 产品力是对实体书店本质的回归，是全民阅读落地的核心支撑[21] - 与保利合作社区书局“阅界”：提供从文化空间设计咨询、选品服务到数字化平台授权、活动组织等整体方案；市集活动向保利收取营销费同时赚取C端利润，推动项目毛利率达50%-60%；“欢迎回家”公益合作将地产营销经费转化为文化投入，已落地4家门店[21] - “逍遥诗茶社”开业仅一周，凭借扎实产品力斩获15.3万小红书自然流量，成为现象级文化空间[22] - 成功方法论包括：构建宏观与微观结合的选址模型；采用多维表格支撑小团队高效协同；引入餐饮界前沿平台；通过“扩思考模型”降低原创产品风险；拆解148个小流程沉淀实战经验[22] 民营书店坚守与创新（南昌“青苑书店”） - 青苑书店自1992年创办，从20平米小店成长为2000平米综合阅读空间，店内保留80年代风格以唤起纯粹阅读热情[24] - 选书是核心根基，团队凭30年数据与读者画像精挑优质书目[25] - 全年举办260余场全民阅读活动，触达近300万人次，活动最高可容纳700人[25] - 疫情期间开展300多场线上活动，一场直播两小时销售700多套图书，成功将线下会员转化为线上粉丝[25] - 践行社会责任：提供大学生勤工俭学岗位；移动书摊走进80多个企业、社区；捐赠两万多册图书；创办本土读书刊物[25] 技术赋能与商业模式创新（浙江“无料书铺”） - 无料书铺通过“向后退回归阅读本质，向前看拥抱AI技术”路径实现可持续发展[27] - “向后退”：关闭30余家纯零售门店，聚焦家庭单元，打造“无料书库+家庭阅读中心”，研发标准化阅读产品（涵盖3-12岁双语、文学、科普阅读体系）[27] - 转型模式已跑通：杭州春江花月馆2025年营收273万元、净利润110万元，学员达247人；温州瑞安字趣店年营收超50万元，净利润16万元；全国5家直营店、7家加盟店全部盈利，服务学员700余人，相关营收超1000万元[27] - “向前看”：与掌阅合作推出“书点点AI”场景工具，实现到店扫码导购、图书推荐、用户画像匹配；引入咖啡机器人、家庭陪伴机器人等智能硬件以降低运营成本[28]

大会概况与行业背景 - 2026实体书店发展大会（原中国书店大会）于2026年1月6日在北京召开，主题为“阅读新纪元，书店新坐标”，旨在为新时代书业发展凝聚力量 [1] - 行业正站在“三期交汇”的关键节点，即深度调整期、动能转换期和生态重构期的叠加，政策利好与需求升级等确定因素占主导 [4] - 《全民阅读促进条例》将于2026年2月1日正式实施，全民阅读周定为每年4月第4周，标志着全民阅读上升至国家意志和法制化层面，为行业注入持久动力 [4] 实体书店的新定位与发展方向 - 实体书店的“新坐标”核心是功能与价值的再定义，需成为全民阅读的“深耕者”与“推广中枢”、文化消费的“体验中心”与“美学空间”、产业生态的“创新节点”与“服务枢纽” [4] - 行业倡导通过“价值引领、服务延伸、生态构建”三位一体路径焕发新生，湖北“荆楚阅读季”、深圳“湾区之眼”等案例印证了行业的韧性与活力 [7] - 实体书店需推进三方面升级：以专业内容供给做“有温度的供给者”；延伸服务构建便捷阅读体系，成为“贴民心的会客厅”；与多领域建立“阅读超链接”，化身“会跨界的连接者” [7] 校园书店创新实践（湖北新华“倍阅”） - 湖北新华打造“倍阅”校园书店品牌，八年来在全省高校建成29家各具特色的门店，成为融合阅读推广、思政育人、文化交流与创业支持的复合平台，累计荣获60余项表彰 [9] - “倍阅”的诞生源于服务湖北200万高校学子的使命，且调研中超90%大学生渴望优质阅读与交流空间 [10] - 该品牌构建四大创新体系：理念上打造“学生主场”，采用“派驻店长+学生团队”模式；活动上每年举办近千场文化活动，红色共读项目覆盖80余所高校、影响30万人次，带动年均图书销售近500万元、政策读物发行近2000万册；业态上以“图书+咖啡+文创+活动”为核心，非书品类营收从不足百万跃升至近2000万元；模式上构建校、生、社会共创生态圈 [10] - 未来计划实现三大跨越：升级为支撑高校人才培养的综合文化教育服务平台；走出校园成为城市青春文化节点；转型为产学研融合新引擎，并倡议成立长江流域高校校园文化产业联盟 [11] 城市文化综合体标杆（深圳“湾区之眼”） - “湾区之眼”项目是实体书店转型为“城市会客厅”的典型实践，选址深圳前海核心区域，总建筑面积达13.1万平方米，定位为粤港澳大湾区文旅目的地、文化商业综合体与城市文化源动力中心 [14] - 项目以“书”为核心原点，打造8400平方米的高品质阅读空间，引入《三体》VR体验中心等IP业态与专业剧场，构建“阅读+文创+演艺+科技”的多元产业生态 [14] - 推出“你买书我买单”通借通还、非遗活态传承等普惠性文化服务，每年计划举办超千场特色文化活动，开业仅百天客流突破300万人次，全网宣传触达超6000万人次 [14] - 未来计划十年内打造具有全球影响力的大湾区国际文化会客厅 [14] 品牌矩阵与轻资产扩张（福建“大梦书屋”） - 大梦书屋是海峡出版发行集团、福建教育出版社旗下文化品牌，历经11年发展，已形成12家直营门店+40余家“大梦阅读空间”的公共文化服务网络，总营业面积超1.5万平方米，成为全国社办书店中门店数最多的品牌 [16] - 品牌拥有“一主四副”矩阵：主品牌聚焦核心阅读服务；子品牌“大梦阅读空间”拓展合作场景；“大梦Kids”深耕亲子阅读；“大梦咖啡”为营收和毛利贡献显著；“大梦生活”依托集团出版资源开发文创，近年销售额保持三位数增长 [16] - 创新合作方面，与福州市图书馆共创“馆中有店，店中有馆”模式，读者凭市民卡可借阅书店新书，该案例获评全国公共文化融合标杆 [17] - 推出子品牌“大梦阅读空间”采取轻资产模式，由合作方投入，大梦负责选书、空间打造及活动配套，2018年以来已建成40余家，辐射全省 [17] 产品力驱动与跨界合作（安徽新华案例） - 产品力是对实体书店本质的回归，是全民阅读落地的核心支撑 [19] - 与保利合作的社区书局“阅界”案例中，团队提供整体文化空间方案，服务涵盖设计咨询、选品、数字化平台授权、活动组织等，市集活动创新实现向保利收取营销费同时赚取C端利润，推动项目毛利率达50%-60% [19] - “逍遥诗茶社”案例中，开业仅一周凭借扎实产品力斩获15.3万小红书自然流量，成为现象级文化空间 [20] - 成功方法论包括构建宏观与微观结合的选址模型、采用多维表格支撑团队协同、引入餐饮界前沿平台降低原创产品风险、拆解148个小流程沉淀经验 [20] 民营书店的坚守与创新（南昌“青苑书店”） - 青苑书店自1992年创办，从20平米小店成长为2000平米综合阅读空间，34年间历经电商折扣战、疫情冲击等多重挑战 [22][23] - 核心竞争力在于选书，团队凭30年数据与读者画像精挑优质书目；同时全年举办260余场全民阅读活动，触达近300万人次 [23] - 积极拥抱数字化，疫情期间开展300多场线上活动，一场直播两小时销售700多套图书，成功将线下会员转化为线上粉丝 [23] - 践行社会责任，提供大学生勤工俭学岗位，移动书摊走进80多个企业、社区，捐赠两万多册图书 [23] 技术赋能与商业模式创新（浙江“无料书铺”） - 无料书铺通过“向后退回归阅读本质，向前看拥抱AI技术”的路径实现可持续发展 [25] - “向后退”即聚焦家庭持续消费单元，打造“无料书库+家庭阅读中心”，研发标准化阅读产品，该模式已跑通：杭州春江花月馆转型后2025年营收273万元、净利润110万元；温州瑞安字趣店年营收超50万元，净利润16万元；目前全国5家直营店、7家加盟店全部盈利，服务学员700余人，相关营收超1000万元 [25] - “向前看”即应用AI技术，与掌阅合作推出“书点点AI”场景工具，实现到店扫码导购、图书推荐、用户画像匹配，并探索电子书分成模式；同时引入咖啡机器人、家庭陪伴机器人等智能硬件降低运营成本 [26] - 未来希望推动行业会员互通，让全国书店在技术加持下抱团取暖，实现资源共享 [26]

市场整体表现 - 1月6日出版板块整体上涨0.31%，跑输当日上证指数(上涨1.5%)和深证成指(上涨1.4%) [1] - 板块内个股表现分化，荣信文化领涨，涨幅为4.45%，而天舟文化领跌，跌幅为0.67% [1][2] 领涨个股详情 - 荣信文化收盘价32.38元，成交额2.71亿元，成交量8.46万手，是板块内涨幅最大的公司 [1] - 中原传媒涨幅2.10%，收盘价12.18元，成交额1.42亿元，成交量11.75万手 [1] - 读者传媒、内蒙新华、寧传媒涨幅分别为1.14%、1.03%、1.01% [1] 领跌及平盘个股详情 - 天舟文化下跌0.67%，收盘价4.47元，成交额1.30亿元，成交量29.07万手 [2] - 果麦文化下跌0.56%，收盘价39.28元，成交额1.86亿元 [2] - 中南传媒、世纪天鸿、浙版传媒、中文在线分别下跌0.44%、0.40%、0.37%、0.16% [2] - ST华闻和凤凰传媒股价持平，涨跌幅为0.00% [2] 板块资金流向 - 当日出版板块整体呈现主力资金净流出3.0亿元，但游资和散户资金分别净流入1242.6万元和2.87亿元 [2] - 个股资金流向差异显著，中原传媒主力资金净流入1493.59万元，净占比10.52%，而荣信文化主力资金净流出2753.85万元，净占比10.16% [3] - 凤凰传媒主力资金净流入1412.52万元，净占比9.21% [3] - 中文在线成交活跃，成交额达13.09亿元，但主力资金流向数据未在提供表格中显示 [2]

核心观点 - 公司宣布实施2025年前三季度权益分派方案 以现金形式向全体股东派发红利 每股派发现金红利0.10元（含税）[1][2][7] 分配方案详情 - 分配方案已获公司2025年第二次临时股东会审议通过 通过日期为2025年11月18日 [2] - 本次利润分配以方案实施前的公司总股本1,957,931,237股为基数 [4] - 每股派发现金红利0.10元（含税） 共计派发现金红利195,793,123.70元（含税）[4] - 本次权益分派为现金分红 不涉及差异化分红送转 [7] 分派对象与实施安排 - 分派对象为股权登记日收市后在中国结算上海分公司登记在册的公司全体股东 [3] - 无限售条件流通股的红利委托中国结算上海分公司通过其资金清算系统向股东派发 [5] - 公司控股股东安徽新华发行（集团）控股有限公司的现金红利由公司自行派发 [8] 扣税说明 - 对于持有无限售条件流通股的自然人股东及证券投资基金 持股期限超过1年暂免征收个人所得税 实际派发0.10元/股 [9] - 持股期限在1个月以内（含） 股息红利全额计入应纳税所得额 适用20%税率 实际税负20% [10] - 持股期限在1个月以上至1年（含） 股息红利暂减按50%计入应纳税所得额 适用20%税率 实际税负10% [10] - 对于合格境外机构投资者（QFII） 公司代扣代缴10%所得税 税后实际派发0.09元/股 [10] - 对于持有公司股票的香港市场投资者 公司按10%税率代扣所得税 税后实际派发0.09元/股 [11] - 对于其他机构投资者和法人股东 公司不代扣代缴企业所得税 实际派发为税前0.10元/股 [11]