业绩数据 - 2022 - 2024年上半年营业收入分别为151.96亿元、188.50亿元、224.97亿元[5] - 2022 - 2024年上半年经营利润分别为12.68亿元、19.71亿元、26.92亿元[5] - 2022 - 2024年上半年本期利润分别为11.11亿元、14.56亿元、17.10亿元[5] - 2022 - 2024年上半年每股盈利分别为0.23元、0.28元、0.33元[5] - 2024年上半年营业收入为224.967亿元，同比增加36.468亿元，增幅19.3%[21] - 2024年上半年净利润为17.096亿元，同比增加2.535亿元，增幅17.4%[21] 业务数据 - 2024年上半年钻井服务业务营业收入为64.084亿元，较去年同期增加9.859亿元，增幅18.2%[23] - 2024年上半年油田技术服务板块收入128.118亿元，较去年同期增加22.039亿元，增幅20.8%[28] - 2024年上半年船舶服务业务营业收入21.744亿元，较去年同期增加2.697亿元，增幅14.2%[31] - 2024年上半年物探采集和工程勘察服务业务营业收入11.021亿元，同比增加1.873亿元，增幅20.5%[33] 运营数据 - 截至2024年6月30日公司共运营、管理61座平台，43座在中国，18座在国际地区[24] - 2024年上半年钻井平台作业日数为8961天，同比增加172天，增幅2.0%[24] - 2024年上半年平台日历天使用率同比增加1.4个百分点至80.8%[24] - 2024年上半年自升式平台使用率同比增加2.7个百分点至82.4%[24] - 截至2024年6月30日，公司船舶累计作业32531天，同比增加5340天[31] - 截至2024年6月30日，公司三维采集作业量为16370平方公里，同比增幅189.5%[33] 财务数据 - 2024年上半年经营支出为20018.8百万元，较去年同期增加3032.4百万元，增幅17.9%[39] - 2024年上半年财务支出净额为405.3百万元，较去年同期增加163.6百万元[51] - 2024年上半年投资收益为1.2百万元，较去年同期减少9.0百万元，减幅88.2%[52] - 截至2024年6月30日，公司总资产为83764.9百万元，较2023年末增加519.1百万元，增幅0.6%[57] - 截至2024年6月30日，公司总负债为40744.2百万元，较2023年末减少245.5百万元，减幅0.6%[57] - 截至2024年6月30日，公司股东权益为43020.7百万元，较2023年末增加764.6百万元，增幅1.8%[57] - 2024年6月30日现金及现金等价物为8037.5百万元，较2023年12月31日增长34.5%[60] - 2024年上半年经营活动现金净流入为1714.2百万元，去年同期为1153.5百万元[63] - 2024年上半年投资活动现金净流入为3389.7百万元，去年同期为2025.7百万元[64] - 2024年上半年筹资活动现金净流出为3021.8百万元，同比流出增加1487.0百万元[65] - 2024年上半年资本性支出为2555.2百万元，较上年同期增加700.7百万元，增幅为37.8%[67] 子公司数据 - 2024年上半年China Oilfield Services (BVI) Limited营业收入2754.7百万元，同比增加662.3百万元，增幅31.7%，净利润为139.0百万元，同比增加194.4百万元[69] - 2024年上半年COSL Hong Kong International Limited营业收入为0，净利润为212.9千元，同比增加166.6千元[70] - 2024年上半年CNA营业收入726.8百万元，同比增加128.3百万元，净利润为 - 473.7百万元，同比增亏183.3百万元[72] - 2024年上半年COSL Singapore Limited营业收入1891.6百万元，同比增加775.6百万元，增幅69.5%，净利润为 - 241.5百万元，同比减亏196.8百万元[72] - 2024年上半年海南公司营业收入2103.5百万元，同比增加632.5百万元，净利润为167.2百万元，同比增加77.5百万元[74] 未来展望 - 2024年全球油田服務市場規模預計同比增加7.1%[20] - 2024年全球經濟增速預計穩定在2.6%，2025 - 2026年小幅上升至2.7%[76] 新产品和新技术研发 - 2024年上半年公司完成「海弘」完井系统智慧工厂投产[14] 市场扩张和并购 - 2024年上半年公司海外业务发展呈稳中有进态势[11] 其他新策略 - 2024年上半年公司坚持五大发展战略取得新成效[7] - 2024年上半年公司推动油田服务向无形产品加速转变[8] - 2024年上半年公司建立4个以高效運營为主要內涵的產品線專業運營中心[17] - 2024年上半年公司優化激勵方案助力多個「新優快」項目累計提效超8%[23]

活动概况 - 公司将参加"2024 年度天津辖区上市公司半年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动" [1] - 活动采用网络远程方式举行,投资者可通过多种渠道参与互动交流 [1] - 公司将就业绩、公司治理、发展战略、经营状况和可持续发展等与投资者进行沟通 [1] 活动时间和参与方式 - 活动时间为2024年9月3日(周二)13:30-16:40 [1] - 公司与投资者线上交流时间为15:00-16:30 [1] - 投资者可登录"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载"全景路演"APP参与 [1] 公告目的 - 进一步加强公司与投资者的互动交流 [1] - 欢迎广大投资者踊跃参与 [1]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [9] 报告的核心观点 - 钻井作业天数有所提升，部分暂停的钻井平台已签订新合同 [7] - 油田技术服务板块贡献主要利润，上半年作业量同比增长 [8] - 船舶板块与物探板块业绩同比有所好转 [8] - 全球海上油气资本开支存在上行预期，有望推动公司业绩提升 [9] 公司财务数据及盈利预测 - 2024年上半年公司实现营业收入225.29亿元，同比增长19.4%；归母净利润15.92亿元，同比增长18.9% [1] - 预测2024-2026年公司归母净利润分别为36亿元、43亿元和51亿元，对应PE分别为19X、16X和14X [9] - 预测2024-2026年公司营业收入分别为47,747百万元、51,684百万元和56,377百万元，同比增长8.2%、8.2%和9.1% [10] - 预测2024-2026年公司毛利率分别为16.9%、17.5%和18.0% [10] - 预测2024-2026年公司ROE分别为8.0%、8.6%和9.3% [10]

报告公司投资评级 - 报告给予中海油服"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年,公司实现营收225.29亿元,同比增长19.4%;实现归母净利润15.92亿元,同比增长18.9% [2] - 其中2024年第二季度,公司实现营收123.81亿元,同比增长18.9%,环比增长22.0%;实现归母净利润9.57亿元,同比增长2.3%,环比增长50.5% [2] 各业务板块情况 - 钻井服务:平台服务价格同比明显改善,钻井平台日历天使用率同比提升1.4个百分点至80.8% [2][3][4] - 油田技术服务:持续推进自主创新能力建设,国内外多个自主研发产品取得成功应用 [5] - 船舶服务:作业量同比增长19.6% [6] - 物探服务:二维采集作业量同比下降13.6%,三维采集作业量同比增长189.5% [7] 盈利预测和投资评级 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为34.20、42.42和51.14亿元,同比增速分别为13.5%、24.0%和20.6% [8][9] - 维持对公司的"买入"评级,认为未来公司业绩有望持续增长 [9] 风险因素 - 宏观经济波动和油价下行风险 - 需求恢复不及预期风险 - 上游资本开支不及预期风险 - 地缘政治风险 - 汇率波动风险 [10]

报告评级 - 报告给予中海油服"买入"评级,维持目标价 [1] 核心观点 - 2024年上半年,中海油服实现营业收入225.3亿元,同比增长19.4%;实现归母净利润15.9亿元,同比增长18.9%,业绩实现高速增长 [2] - 各业务板块开展顺利,钻井平台日费持续修复,钻井服务、油田技术服务、船舶服务、物探采集和工程勘察服务等主要业务收入均实现两位数增长 [3] - 毛利率提升明显,达到16.4%,同比提升1.6个百分点,费用管控良好 [4] - 高油价驱动上游资本开支提升,油服行业景气度有望持续提升,公司作为海洋油服龙头有望充分受益 [5] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为38.9、47.7、55.1亿元,未来三年归母净利润复合增速为22% [6] 财务数据 - 2024年上半年,公司营业收入225.3亿元,同比增长19.4%;归母净利润15.9亿元,同比增长18.9% [2] - 2024年上半年,公司毛利率为16.4%,同比提升1.6个百分点;净利率为7.6%,同比下降0.1个百分点;期间费用率为7.3%,同比提升0.6个百分点 [4] - 预计公司2024-2026年营业收入将分别达到292.1、337.3、379.6亿元,归母净利润将分别达到38.9、47.7、55.1亿元,未来三年复合增速为22% [6][7] 行业展望 - 高油价驱动上游资本开支提升,全球油田服务市场规模预计2024年将同比增长7.1%,行业发展势头强劲 [5] - 油气开采结构将沿着从常规油气到非常规油气、从陆地油气到海洋油气、从浅海到深海的趋势发展,公司作为海洋油服龙头有望充分受益 [5]

报告公司投资评级 - 公司A股评级为"买入"，H股评级为"增持"[3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业总收入225亿元，同比增长19.37%，实现归母净利润16亿元，同比增长18.92% [11] - 2024年第二季度单季公司实现营业总收入124亿元，同比增长18.85%，环比增长22.00%；实现归母净利润9.57亿元，同比增长2.34%，环比增长50.57% [11] - 公司现金流和ROE指标明显改善，2024年上半年实现经营现金流17.15亿元，同比增长49%，年化ROE为7.6%，同比增长0.8个百分点 [14] 业务发展情况 - 公司钻井服务业务营业收入为64亿元，同比增长18.2%，钻井平台作业天数为8961天，同比增加2.0% [15] - 公司技术服务业务营业收入为128亿元，同比增长20.8%，持续推进自主创新能力建设 [15] - 公司深化国际市场开拓能力，推动海外市场新签合同金额不断增加，成功签订东南亚钻完井液、电缆测井等项目服务合同 [18] 公司战略与管理 - 公司聚焦主责主业，突出价值创造，不断深化改革和提质增效，以运营管理能力提升为切入点，围绕"价值勘探""稳产增产"主营主业，聚焦技术产业化能力建设 [16] - 公司以高效的现代化公司治理体系为保障，持续推进精益管理，发挥数字化对资源配置的优化作用 [17] - 公司坚持国际化经营战略，与主要国际石油公司和国家石油公司建立了长期稳定的客户关系，全球化运营稳步推进 [18] 盈利预测与估值 - 我们维持公司盈利预测，预计公司2024-2026年归母净利润分别为39.16、48.28、56.57亿元，对应的EPS分别为0.82、1.01、1.19元/股 [20] - 维持对公司A股的"买入"评级和H股的"增持"评级 [20]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩快速增长 - 2024H1公司实现营业收入225.3亿元,同比增长19.4%;实现归母净利润15.9亿元,同比增长18.9% [2] - 2024Q2公司实现营业收入123.8亿元,同比增长18.8%;实现归母净利润9.6亿元,同比增长2.3% [2] 各业务板块表现良好 - 钻井服务营收64.2亿元,同比增长18.2%;自升式、半潜式钻井平台作业天数同比分别增长3.4%、下降3.0%,日费同比分别增长7.2%、8.9% [3] - 油田技术服务营收128.3亿元,同比增长20.8% [3] - 船舶服务营收21.8亿元,同比增长14.2% [3] - 物探采集和工程勘察服务营收11.0亿元,同比增长20.4% [3] 盈利能力持续提升 - 2024H1公司毛利率为16.4%,同比提升1.6个百分点 [4] - 2024Q2公司毛利率为17.2%,同比提升0.8个百分点 [4] 行业景气度向好 - 2024年全球油田服务市场规模将同比增长7.1%,行业发展势头强劲 [5] - 高油价驱动上游资本开支提升,油服行业景气度有望持续提升 [5] 未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为38.9、47.7、55.1亿元,对应当前股价PE为18、14、12倍 [6] - 未来三年归母净利润复合增速为22% [6]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 行业景气度持续提升 - 钻井平台日费持续上涨,自升式和半潜式钻井平台平均日费分别为7.4/13.4万美元/天,同比分别增长7.2%/8.9% [2] - 2024H1自升式和半潜式钻井平台可用天使用率分别为87.3%和80.9%,较同期分别增加1.5个百分点和下降11.1个百分点 [10] 受沙特暂停事件影响的2个平台重获新签订单 - 2个受沙特暂停影响的平台已获得新订单合同,分别为振海6号和SEEKER钻井平台 [3] 油田技术服务板块延续高成长性 - 2024H1公司油田技术服务作业量及业绩保持高成长性,收入128.3亿元,同比增长20.8% [4] - 公司突破巴西市场,与巴西客户签订钻井平台钻井、修井作业项目中的服务合同 [4] 财务预测 - 由于沙特暂停平台和墨西哥补缴税收的影响,下调2024-2026年归母净利润预测为35/46/52亿元,对应A股PE为20/15/13倍 [5]

报告公司投资评级 - 公司A股评级为"买入"，H股评级为"增持"，维持原有评级 [3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年上半年公司实现营业总收入225亿元，同比增长19.37%；实现归母净利润16亿元，同比增长18.92% [11] - 2024年第二季度单季公司实现营业总收入124亿元，同比增长18.85%，环比增长22.00%；实现归母净利润9.57亿元，同比增长2.34%，环比增长50.57% [11] - 公司现金流和ROE等指标明显改善，2024年上半年实现经营现金流17.15亿元，同比增长49%；年化ROE为7.6%，同比增长0.8个百分点 [14] 公司经营情况 - 公司钻井服务业务营业收入为64亿元，同比增长18.2%；钻井平台作业日数为8961天，同比增加2.0% [15] - 公司技术服务业务营业收入为128亿元，同比增长20.8%，持续推进自主创新能力建设 [15] - 公司深化改革聚焦技术驱动，持续提升运营管理能力和治理水平 [16][17] 公司国际化战略 - 公司坚持国际化经营战略，国际市场开拓卓有成效，海外市场新签合同金额不断增加 [18] - 公司自研电动机械切割仪首次外销获得海外客户认可，国际外销业务水平不断提升 [18] 行业及公司前景 - 油田服务行业景气度高企，2024年全球油田服务市场规模有望同比增加7.1%，公司有望持续获得工作量保障 [19] - 维持公司2024-2026年归母净利润预测分别为39.16、48.28、56.57亿元，对应EPS为0.82、1.01、1.19元/股 [20]

会议情况 - 2024年董事会第三次会议8月27日在珠海召开，8位董事全出席[3] - 多项议案8票同意通过，含《总裁办公会议事规则》等[5] - 对中海石油财务风险评估报告议案6票同意通过，关联董事回避[6] 未来展望 - 未来三年融资以短期贷款为主，推进人民币债券发行审批，规模不超100亿[7] - 提请股东大会批准融资方案，授权有效期36个月[7]