公司持股变动 - 贝莱德在中国石油股份的持股比例从7 28%降至6 94% [1] - 持股变动日期为04月21日 [1]

文章核心观点 中国石油天然气股份有限公司和中国石油集团安全环保技术研究院有限公司申请"一种化工装置预警模型构建方法、构建系统及预警系统"专利，该专利通过处理分析数据构建预警模型提升报警时效性 [1] 公司信息 - 中国石油天然气股份有限公司成立于1999年，位于北京，从事燃气生产和供应业，注册资本18302097万人民币，对外投资1281家企业，参与招投标508次，有商标信息26条、专利信息5000条、行政许可169个 [2] - 中国石油集团安全环保技术研究院有限公司成立于2007年，位于北京，从事研究和试验发展，注册资本46000万人民币，对外投资5家企业，参与招投标327次，有商标信息4条、专利信息543条、行政许可11个 [2] 专利信息 - 专利名称为"一种化工装置预警模型构建方法、构建系统及预警系统"，公开号CN119808333A，申请日期为2023年10月 [1] - 专利方法包括获取化工装置拟合数据集、处理数据获取运行参数曲线函数、基于函数获取运行参数并计算变化速率、计算运行参数偏离到危险临界值所需平均偏离时间 [1] - 专利通过处理分析DCS仪器采集的数据，结合多种指标构建预警模型，对实时数据采集判断，针对异常数据报警，提升报警时效性 [1]

全球润滑油行业发展历程 - 行业始于19世纪70年代 1876年俄国建立首个润滑油生产厂 1878年巴黎世博会推出首批矿物润滑油样品[1][2] - 20世纪30-70年代 糖醛精制与丙烷脱沥青工艺推动现代化发展 二战期间因军事需求与资源短缺催生合成润滑剂诞生[2] - 20世纪70-90年代 能源危机与民用工业进步推动合成油应用 1980年代末全球合成润滑油产量达13.6万吨/年 2004年突破100万吨[2] - 20世纪90年代至今 API于1993年将基础油分为五类（I-V类） 传统溶剂精制工艺逐渐无法满足现代润滑油低排放、低消耗要求[2] 全球润滑油市场规模 - 2024年全球润滑油市场规模达1814亿美元 产品广泛应用于工业机械与汽车零部件领域[4] - 亚太地区为全球最大消费市场 2024年市场份额占比39% 中国与印度汽车行业增长为主要驱动因素[5] - 美洲地区市场份额占比29% 欧洲地区市场份额占比24%[5] 全球润滑油需求量 - 2024年全球润滑油需求量约4550万吨 工业推进与环保政策共同影响需求增长[6][9] - 2023年全球需求量近4500万吨 同比增长2.3% 2024年预计同比增长1.1%[9] 行业主要上市公司 - 中国石油(601857) 中国石化(600028) 康普顿(603798) 龙蟠科技(603906) 中晟高科(002778) 统一股份(600506)[1]

中美贸易谈判进展 - 美国总统特朗普对中美达成协议表示有信心 并预计未来三到四周内能敲定协议 [1] - 特朗普暗示可能降低对华关税 认为关税已加至足够水平 若继续增加将导致中美贸易停滞及美国民众购买力下降 [6] - 特朗普表态显示不愿让贸易战持续 但未明确说明中美是否已开启具体接触或一个月内解决问题的依据 [9] 中国能源进口策略转向 - 中国进口商削减约90%的美国石油采购量 从去年6月峰值2900万桶骤降至每月300万桶 [3] - 中国转而大幅增加加拿大原油进口 3月从加拿大温哥华港口进口原油达730万桶 创历史纪录且本月有望继续增长 [3] - 中国连续70多天未购买美国天然气 导致美国油轮积压墨西哥湾 同时将能源订单转移至加拿大 合作规模远超过去十年总和 [4] 美国能源行业受冲击 - 美国页岩油巨头埃克森美孚和雪佛龙出现原油积压 每日仓储成本高达200万美元 [6] - 美国中西部炼油厂因依赖加拿大原油供应而面临断供危机 部分原出口至美国的加拿大原油（每日380万桶）被分流至中国 [7] - 美国能源出口市场被加拿大取代 特朗普贸易政策未能实现缩小贸易逆差目标 反而导致本土炼油产能受挫 [6][7] 农产品贸易格局变化 - 中国大幅减少美国农产品进口 对美牛肉出口暴跌95% 且连续拒绝相关资质审批 [4] - 中国转向巴西采购大豆 上半年新增40船订单 导致美国大豆商库存积压达3700万吨 [4] 贸易政策影响评估 - 特朗普"对等关税"政策未能迫使中国扩大采购美国能源 反而加速中国在能源、农产品及半导体领域的"脱钩"进程 [6] - 中国通过原油采购转向证明买方市场主导权 白宫意识到关税政策导致美国本土产业受损及战略被动的双重困境 [9]

公司基本信息 - 公司是1999年11月5日在中石油集团重组中成立的股份有限公司[13] - 公司H股和A股分别于2000年4月7日和2007年11月5日在港交所和上交所挂牌上市[13] - 公司法定代表人是戴厚良，董事会秘书是王华[14] - 公司注册地址在中国北京东城区安德路16号，办公地址在中国北京东城区东直门北大街9号[15] - A股上市交易所为上交所，简称中国石油，代码601857；H股上市交易所为港交所，简称中国石油股份，代号857[15] - 公司境内聘请毕马威华振会计师事务所，境外聘请毕马威会计师事务所[15] 报告审议与编制情况 - 本年度报告经公司第九届董事会第十一次会议审议通过，部分董事书面委托他人出席并表决[11] - 公司按中国企业会计准则及国际财务报告会计准则编制2024年度财务报告，均经审计并出具无保留意见报告[11] 财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入2937981百万元，较2023年的3012812百万元减少2.5%[17][19] - 2024年归属母公司股东净利润164676百万元，较2023年的161414百万元增长2.0%[19] - 2024年经营活动产生的现金流量净额406532百万元，较2023年的456847百万元减少11.0%[19] - 2024年末总资产2753007百万元，较2023年末的2759237百万元减少0.2%[19] - 2024年末归属母公司股东权益1515371百万元，较2023年末的1451333百万元增长4.4%[19] - 2024年非经常性损益合计为 - 8611百万元[22] - 按国际财务报告会计准则计算的净利润为1837.55亿元，按中国企业会计准则计算的净利润为1837.47亿元，差异为0.08亿元[24] - 按国际财务报告会计准则计算的股东权益为17096.23亿元，按中国企业会计准则计算的股东权益为17098.63亿元，差异为2.40亿元[24] - 2024年公司实现营业收入29379.81亿元，同比下降2.5%；归属母公司股东净利润1646.84亿元，同比增长2.0%；每股基本收益0.90元，同比增加0.02元[74] - 2024年公司经营支出27040.27亿元，同比下降2.6%，其中采购、服务及其他19380.93亿元，同比下降1.7%[76] - 2024年公司员工费用1792.57亿元，同比增长2.9%；勘探费用208.62亿元，同比增长0.5%[76] - 2024年公司折旧、折耗及摊销2432.09亿元，同比下降1.8%；销售、一般性和管理费用597.49亿元，同比下降6.9%[77][78] - 2024年公司除所得税外其他税赋2672.61亿元，同比下降9.8%，其中消费税1770.24亿元，同比下降3.5%[78] - 2024年公司经营利润2339.54亿元，同比下降0.8%；外汇净收益8.42亿元，同比增加15.86亿元[80] - 2024年末总资产27527.51亿元，同比下降0.2%[92] - 2024年经营活动现金流量净额4065.32亿元，同比下降11.0%[97] - 2024年投资活动现金流量净额3073.47亿元，同比增长20.2%[98] - 2024年融资活动现金流量净额1788.76亿元，同比增长21.8%[99] - 2024年末资本负债率为12.2%，2023年末为15.1%[102] - 2024年资本性支出2758.49亿元，同比增长0.2%[103] - 截至2024年12月31日，总资产27530.07亿元，较2023年下降0.2%；流动资产5908.44亿元，下降10.9%；非流动资产21621.63亿元，增长3.1%[112] - 2024年油气和新能源主营业务收入8840.57亿元，成本5926.07亿元，毛利率26.2%，收入同比增1.2%，成本同比增6.3%，毛利率降0.5个百分点[115] - 2024年中国大陆对外交易收入19742.00亿元，较2023年下降1.4%；非流动资产19463.55亿元，增长3.1%[116] - 2024年现金分红数额（含税）860.20亿元，占净利润比率52.2%[118] 股东相关信息 - 截至2024年12月31日，无限售条件股份数量为183020977818股，占比100.00%[26] - 报告期内公司未有股票发行情况，无内部职工股[27][29] - 2024年12月31日公司股东总数为491,311名，其中境内A股股东486,082名，境外H股记名股东5,229名[30] - 2025年2月28日公司股东总数为547,674名，其中境内A股股东542,478名，境外H股记名股东5,196名[31] - 报告期末中国石油集团持股比例82.46%，持股总数150,923,565,570股；香港中央结算（代理人）有限公司持股比例11.43%，持股总数20,919,164,608股，报告期内增加11,598,632股[33] - 中国工商银行－上证50交易型开放式指数证券投资基金报告期内持股增加74,774,864股；中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金报告期内持股增加110,965,534股；交通银行股份有限公司－易方达上证50指数增强型证券投资基金报告期内持股增加34,200,300股[33] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金期初普通账户、信用账户持股84,693,914股，占总股本0.05%，期初转融通出借股份77,900股，占总股本0.00004%；期末普通账户、信用账户持股195,659,448股，占总股本0.11%，期末转融通出借股份0股[38] - 2024年12月31日，中国石油集团A股持股150,923,565,570股（好仓），占同一类别股份已发行股本比例93.21%，占总股本比例82.46%；H股持股291,518,000股（好仓），占同一类别股份已发行股本比例1.38%，占总股本比例0.16%[39] - 2024年12月31日，BlackRock, Inc. H股持股1,436,473,492股（好仓），占同一类别股份已发行股本比例6.81%，占总股本比例0.78%；98,000股（淡仓），占同一类别股份已发行股本比例0.00046%，占总股本比例0.00005%[39] - 报告期内公司控股股东及实际控制人未发生变动[41] - 公司控股股东为中国石油集团，成立于1998年7月，法定代表人为戴厚良先生[42] - 公司实际控制人为国务院国有资产监督管理委员会[43] - 中国石油集团持股比例82.62%，其中包括通过境外全资附属公司持有的291518000股H股[45][46] 股息分配相关 - 公司2024年末期股息建议以2024年12月31日总股本183,020,977,818股为基数，每股派人民币0.25元，总派息额约457.55亿元[12] - 董事会建议2024年末期股息每股0.25元，总派息额约457.55亿元[120] - 持有公司A股股份的个人股东和证券投资基金，持股期限1个月以内（含1个月）实际税负20%，1个月以上至1年（含1年）实际税负10%，超过1年暂免征收个人所得税[122] - 公司向合格境外机构投资者（QFII）股东派发股息，按10%税率代扣代缴企业所得税[123] - 公司向H股非居民企业股东派发股息，按10%税率代扣代缴企业所得税[124] - 公司对H股个人股东为香港、澳门居民等按10%税率代扣个人所得税，与中国协议股息税率低于10%代为办理优惠申请，高于10%但低于20%按协议实际税率扣缴，无协议或税率为20%按20%税率扣缴[125] - 内地个人投资者通过沪港通、深港通投资公司H股取得股息红利，公司按20%税率代扣个人所得税[127] - 公司对内地证券投资基金通过沪港通、深港通投资公司H股股票取得股息红利所得比照个人投资者征税[127] - 香港联交所投资者投资公司A股取得股息红利，公司按10%税率代扣所得税[128] - 香港投资者中属其他国家税收居民且所在国与中国签订税收协定规定股息红利所得税率低于10%，可申请退税[128] 行业市场数据 - 2025年预计中国GDP增长目标为5.0%左右[49][50] - 2024年布伦特原油现货平均价格80.76美元/桶，同比下降2.3%；美国西得克萨斯中质原油现货平均价格75.87美元/桶，同比下降2.3%[55] - 2024年国内规模以上工业原油产量21282万吨，同比增长1.8%[55] - 2024年国内规模以上工业原油加工量70843万吨，同比下降1.6%；汽油、柴油标准品价格分别累计下调130元/吨、125元/吨[56] - 2024年国内天然气产量2464亿立方米，同比增长6.2%；进口量13169万吨，同比增长9.9%；表观消费量4260.5亿立方米，同比增长8%[58] - 2024年中国GDP同比增长5.0%[48] 公司业务计划 - 2025年公司计划原油产量936.2百万桶，可销售天然气产量5341.0十亿立方英尺，油气当量合计1826.6百万桶[49][50] - 2025年公司计划原油加工量为1330.9百万桶[51] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年公司原油平均实现价格74.70美元/桶，较上年下降2.5%；实现营业收入29379.81亿元，归属母公司股东净利润1646.84亿元，同比增长2.0%；自由现金流1043.52亿元[48][49] - 2024年公司原油产量941.8百万桶，同比增长0.5%；可销售天然气产量5133.8十亿立方英尺，同比增长4.1%；油气当量产量1797.4百万桶，同比增长2.2%[62][64] - 2024年国内油气业务原油产量777.0百万桶，同比增长0.4%；可销售天然气产量4956.8十亿立方英尺，同比增长4.6%；油气当量产量1603.2百万桶，同比增长2.5%[59][64] - 2024年海外油气业务原油产量164.8百万桶，同比增长0.8%；可销售天然气产量177.0十亿立方英尺，同比下降8.5%；油气当量产量194.2百万桶，同比下降0.7%，占公司油气当量产量10.8%[61][64] - 2024年公司风光发电量47.2亿千瓦时，同比增长116.2%；新增风光发电装机规模495.4万千瓦；新签地热供暖合同面积7512万平方米[63] - 2024年公司加工原油1378.4百万桶，同比下降1.5%，其中加工本集团油气业务生产的原油700.1百万桶，占比50.8%[65] - 2024年公司生产成品油11986.7万吨，同比下降2.3%；化工产品商品量3898.1万吨，同比增长13.6%，乙烯、合成树脂产量分别同比增长8.1%、5.7%，化工新材料产量204.5万吨，同比增长49.3%[65] - 2024年公司共销售汽油、煤油、柴油15900.0万吨，同比下降4.1%，其中国内销售11910.3万吨，同比下降3.5%[69] - 2024年公司销售市场份额为31.3%，较2023年增加0.2个百分点；单站加油量为9.05吨/日，同比下降5.3%[70] - 截至2024年12月31日，公司加油站数量为22441座，同比下降1.4%；其中自营加油站20429座，同比增长0.3%；便利店数量为19700座，同比增长0.6%[70] - 2024年公司原油证实储量为6183百万桶，同比下降0.6%；天然气证实储量为72814十亿立方英尺，同比增长0.03%[64] - 2024年公司销售天然气2877.53亿立方米，同比增长5.2%，国内销售2278.33亿立方米，同比增长3.7%[71] - 2024年公司原油销售量155569千吨，同比增长3.8%，平均实现价格3876元/吨，同比下降3.8%[75] - 2024年油气和新能源分部营业收入9068.13亿元，同比增长1.3%；经营利润1597.45亿元，同比增长7.1%[82][85] - 2024年炼油化工和新材料分部营业收入11925.89亿元，同比下降2.3%；经营利润213.86亿元，同比下降42.1%[85][87] - 2024年销售分部营业收入24545.46亿元，同比下降2.9%[88] - 2024年销售分部经营利润164.94亿元，同比下降31.2%[89] - 2024年天然气销售分部营业收入5926.90亿元，同比增长5.6%[89] - 2024年天然气销售分部经营利润540.10亿元，同比增长25.5%[91] - 2024年油气和新能源分部资本性支出为2276.33亿元，预计2025年为210

指数表现 - 中证油气产业指数收盘上涨1.05%至1713.36点 成交额达155.36亿元 [1] - 近一个月下跌6.82% 近三个月下跌4.76% 年初至今累计下跌8.39% [1] 指数构成 - 指数样本覆盖石油天然气开采、设备制造、运输销售、炼制加工及初级石化产品生产领域 [1] - 基日为2004年12月31日 基点1000点 [1] - 前三大权重股为中国石油10.5%、中国海油10.09%、中国石化9.72% [1] - 沪市上市公司占比71.86% 深市占比28.14% [1] 行业分布 - 能源行业占比62.08% 原材料行业占比20.17% 工业占比14.79% [2] - 金融业占比1.86% 公用事业占比1.10% [2] 调整机制 - 样本每半年调整一次 实施时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随定期调整同步变更 特殊情况下进行临时调整 [2] 跟踪产品 - 公募基金包括国泰中证油气产业联接A/C及国泰中证油气产业ETF [2]

文章核心观点 中美贸易战背景下中国削减美石油采购增加加石油进口 反映全球原油供应多元化趋势 特朗普表态中美贸易协议但缺乏实际行动且民众失望 [1][3][5][7] 分组1：石油贸易变化 - 中国进口商削减约90%美国石油采购量 3月从加拿大进口原油达730万桶且本月有望超该数字 从美国进口量从去年6月峰值2900万桶降至每月300万桶 [1] - 加拿大石油对中国有吸引力 价格相对便宜且中国炼油厂有能力加工 其供应可填补美国石油空缺 [3] - 加拿大跨山输油管道扩建工程2023年5月投运 提升其原油出口亚太能力 为中国等提供第三条稳定石油来源 [3] 分组2：特朗普表态及影响 - 特朗普称对中美达成协议有信心 大概三到四周内事情能搞定 不想提高关税甚至可能降低 [5] - 特朗普口风大变 不打算继续对华加征关税 希望一个月内与中国签署贸易协议 [5] - 美国民众对特朗普失望 超60%受访者不看好其施政 超50%人丧失对他的信心 [5] - 特朗普光“打嘴炮”无实际行动 美国有底牌概率不大 [7]

专项整治行动 - 公司围绕基建工程领域突出问题开展专项整治 贯通办案、治理、监督、教育各环节 深挖问题线索、严查腐败案件、纠治突出问题、完善制度流程 织密风险防控网络 [1] - 专项整治紧盯油气田地面、炼化、油气储运、销售站库等重点工程项目 针对决策审批、招标选商、物资采购、项目实施、竣工结算5个关键环节及风腐一体突出问题深化部署 [1] - 公司成立专项整治工作专班 制定专项整治工作方案及运行表、流程图 结合中央巡视反馈问题及日常监督发现问题精准研判腐败特点 [1] 问题线索挖掘 - 公司纪检监察组复盘2021年以来基建工程领域信访举报、问题线索及各类监督发现问题9500余个 组织专项监督检查317次、新发现问题1170个 [2] - 聚焦应招标未招标、违法分包转包、合同变更异常等问题 按照"四不放过"原则分析研判一批、分类处置一批、深入了解一批 7批次研提处置意见106条 [2] - 工作专班通过分析研判移交问题线索54件 转相关业务部门问题线索28件 [2] 案件查办成效 - 公司对基建工程领域7名领导人员立案审查调查并采取留置措施 依法对6名行贿人员立案调查并采取留置措施 [3] - 将21家集团级、12家企业级供应商、承包商、服务商纳入黑名单 选取65个已办结案件进行质量评查 [3] - 截至2024年底 共受理信访举报198件 处置问题线索348件 初步核实232件 立案51件 党纪政务处分54人 [3] 监督机制创新 - 探索"组部""组组""企企"协同联动监督模式 协助工程建设主管部门开展多轮次招投标现场监督检查 问题线索处置5件、转所属企业纪委核实7件 [4] - 通过跨企业纪检监察组协作发现同一供应商行贿、围标串标问题 协同开展案件调查及追赃挽损工作 [5] - 指导央企纪检监察机构开展联合监督 查处项目部3名干部"四风"问题 统筹参建单位纪委联合监督发现应招未招、违规分包等问题 [5] 制度建设与风险防控 - 梳理排查重点岗位廉洁风险点66个 制定防控措施158项 编制风险防控举措清单嵌入业务流程动态管理 [5] - 推动健全完善工程建设项目管理办法、招标管理制度等90余项 编制纪检监察监督工作手册 [5] - 在全系统通报10起基建工程领域违纪违法典型案件 发布典型案例和经验做法指导企业深化整治成效 [5] 持续深化整治 - 公司研提5方面深化专项整治意见建议 党组将"深化工程建设领域腐败问题专项整治"作为重点任务部署 [6] - 推动所属单位党委落实主体责任 督促业务部门补齐体制机制短板漏洞 指导纪委拓宽问题线索渠道加大案件查处力度 [6]

核心进展 - 公司成功完成国产烯烃生产航空润滑油基础油的工业试验 标志着航空润滑油基础油国产化取得重大进展 [1] - 此举打破进口烯烃原料被国外长期垄断的局面 有效降低生产成本 [1] - 显著增强国内航空润滑油供应链安全性和稳定性 为国内航空工业自主发展提供有力支撑 [1] 行业背景 - 此前国内航空润滑油基础油生产长期依赖进口烯烃原料 导致生产成本居高不下且供应链安全存在潜在风险 [1] - 国内石油化工产业飞速发展 国产烯烃供应量大幅增加且品质稳步提升 为国产化创造有利条件 [1] - 公司积极响应国家原料国产化战略号召 在相关部门指导下启动工业试验项目 [1] 试验执行 - 公司高度重视试验 组织成立项目组并制定详尽科学方案 [2] - 技术团队采用24小时不间断监测机制 对生产过程严密把控并根据实时数据灵活调整操作参数 [2] - 定期召开技术研讨会 全面分析试验进度 过程数据及问题 确保安全高效精准推进 [2] 成果与规划 - 经过数周努力生产装置成功产出合格航空润滑油基础油 产品各项性能指标均达预期标准 [2] - 公司将继续优化生产工艺 提高产品质量和生产效率 [2] - 统筹推进航空润滑油基础油的调和和评定工作 为国内航空工业高质量发展作出更大贡献 [2]

大宗交易整体概况 - 4月22日共有49只个股通过大宗交易平台成交 累计成交量0.51亿股 累计成交额5.72亿元 其中19只个股成交额超过1000万元 [1] 个股成交额排名 - 唯捷创芯大宗交易成交额最高 单笔成交额达0.49亿元 成交价32.50元较收盘价34.38元折价5.47% [1] - 星湖科技大宗交易成交额位列第二 单笔成交额0.47亿元 成交价7.89元与收盘价持平 [1] - 天龙股份通过11笔交易完成大宗交易 总成交额3397.56万元 成交价17.08元较收盘价19.18元折价10.94% [1] 重点公司折溢价情况 - 科思科技大宗交易折价幅度最大 成交价58.43元较收盘价67.64元折价13.62% [2] - 中国石油大宗交易成交价7.27元较收盘价8.01元折价9.24% [2] - 立讯精密大宗交易成交价30.30元与收盘价持平 无折溢价 [1] 大额成交个股特征 - 长江电力大宗交易成交93.83万股 成交额2502.45万元 成交价26.67元较收盘价29.33元折价9.07% [1] - 中国平安大宗交易成交53.27万股 成交额2437.10万元 成交价45.75元较收盘价50.57元折价9.53% [1] - 华荣股份大宗交易成交80万股 成交额1396万元 成交价17.45元较收盘价19.22元折价9.21% [1]