核心观点 报告认为，2026年作为“十五五”规划开局之年，银行业将面临结构性机遇，行业盈利能力有望在压力收敛下实现温和修复，资产质量整体稳健但内部分化加剧，投资机会将围绕高股息国有大行和优质区域银行展开 [3][4][5] 宏观经济基本面 - **增长态势**：预计2026年GDP目标稳定在5%左右，经济延续温和复苏格局，实体融资需求的结构性改善将为银行业务提供核心支撑 [12] - **财政政策**：2025年财政赤字率上调至4%，预计2026年赤字率有望在此基础上进一步提升，财政节奏继续前置，将直接带动新基建和高端制造等领域信贷需求 [14] - **货币政策**：2026年将延续适度宽松的货币政策，2025年已通过降准释放长期流动性约1万亿元，并实现结构性货币政策工具净投放3811亿元，旨在促进社会综合融资成本低位运行，缓解银行“资产荒”压力 [16][17] - **产业投资**：科技创新与产业升级成为核心主线，将带动科技金融、绿色金融业务快速发展，并有望推动银行金融资产投资公司迎来业务爆发期 [19] - **利率与通胀环境**：利率环境维持在低位，十年期国债收益率在2025年二季度曾徘徊在1.60%至1.70%的历史低位，2026年通胀水平将延续温和复苏态势，“资产荒”仍在演进 [21][23] 行业核心政策导向 - **监管政策**：监管部门加强了对银行净息差的关注与呵护，通过存贷款非对称降息等方式引导定价管理，预计2026年银行业净息差收窄幅度将显著压缩 [25] - **支持政策**：2025年推出了个人消费贷款及服务业经营贷款贴息政策，并落地了规模5000亿元的新型政策性金融工具，为银行创造优质资产投放场景 [27][29] - **产业导向**：政策引导金融资源向科技创新、产业升级及县域经济倾斜，为银行业在科技金融、普惠金融等领域拓展提供空间 [30][31] 2026年盈利能力展望 - **信贷规模**：信贷总量扩张将延续放缓态势，预计全年商业银行新增信贷规模或达15万亿元，企业贷款投放有望同比多增成为主导，零售信贷改善仍需观察 [34] - **净息差**：净息差有望进一步筑底企稳，预计进一步收窄空间在5BP以内，2026年有望成为银行息差底部 [40] - **手续费收入**：2025年手续费收入已迎来显著回升，城商行修复趋势较为领先，预计2026年银行中间业务收入有望在居民财富管理结构调整中通过以量补价实现回升 [42][45] - **资产配置**：预计2026年债市将以小范围区间震荡行情为主，银行其他非息收入贡献占比或下行 [49] 2026年资产质量展望 - **整体资产质量**：银行业资产质量企稳格局进一步巩固，截至2025年三季度末，上市银行整体不良贷款率为1.23%，各类银行不良率均持续下行 [53] - **结构分化**：对公条线不良率预计维持低位，而零售条线仍将处于风险暴露期，截至2025年上半年末，国股银行对公与零售不良率分别为1.30%和1.25% [55] - **拨备覆盖率**：截至2025年三季度，上市银行整体拨备覆盖率为235.98%，远高于监管底线，随着净息差压力缓和，拨备覆盖率企稳趋势将进一步确认 [59] 2026年行业格局展望 - **银行间分化**：各类银行经营分化成为主基调，国有大行营收增速回升的确定性更高，而中小银行经营环境更为复杂 [60] - **区域禀赋分化**：区域经济发展的非均衡性使得城农商行经营深度绑定区域禀赋，长三角、珠三角、环渤海及成渝等经济活力较强区域的银行领跑优势有望持续强化 [66][68] 投资建议 - **高股息策略**：预计2026年保险行业新增入市资金或将超过2万亿元，对股息率超过4%的红利资产需求上行，经营稳健的国有大行如工商银行、建设银行、交通银行等高分红标的吸引力凸显 [5][78][79] - **区域优选策略**：建议关注区域经济增速禀赋突出、信用资产质量较为扎实的区域及当地银行，如江苏银行、重庆银行、齐鲁银行、杭州银行等 [5][82]

合作产品与核心价值 - 空中云汇与中国建设银行合作推出个人跨境汇款产品“全额到账”，旨在解决传统跨境汇款流程繁琐、信息不透明、到账周期长及费用扣除不清晰等长期痛点 [1] - 该产品大幅降低了传统银行个人跨境汇款成本，提高了汇款便捷性，并降低了交易和合规风险 [1] 产品功能与服务优势 - 服务整合了双方在资金网络、合规牌照与本地化结算方面的优势，优化了交易路径与处理效率 [3] - 通过嵌入式金融服务模式，实现了跨境汇款流程的端到端可追踪与信息实时同步，提升了业务处理效率与透明度 [3] - 为个人客户提供了极具竞争力的费率政策，降低了跨境支付的整体成本 [3] - 服务一期已支持8个主流币种，覆盖欧美等数十个国家与地区，可满足留学、旅行等多元场景需求 [3] 风控与合规能力 - “全额到账”服务融合了空中云汇与建设银行在反洗钱监测与交易风险防控方面的系统能力 [3] - 能够根据实时风险状况动态管理交易处理时效，并对可疑交易进行智能化识别与管控 [3] - 双方通过技术协同与流程嵌入，致力于构建安全、可靠、合规的跨境汇款通道，强化了业务的风险适应性与资金安全保障 [3] 技术基础与战略意义 - 创新的金融科技应用是此次合作的重要基础，该合作是建设银行“新金融”战略的关键一环 [4] - 建设银行持续推动科技赋能以提升跨境金融服务能力与客户体验 [4] - 空中云汇通过模块化、可嵌入的金融科技解决方案，协助合作机构快速部署跨境支付产品，并整合全球收款、多币种账户管理与智能换汇等综合能力 [4] - 空中云汇表示将依托其全球金融服务基础设施、广泛的银行合作网络及先进的产品能力，助力建设银行提供一站式跨境金融服务 [4] - 未来将继续携手国内外金融机构，以自主创新的技术和AI能力为支撑，优化跨境支付体验，拓展服务场景，促进跨境贸易与金融服务的互联互通 [4]

公司专利与技术创新 - 中国建设银行股份有限公司于2024年取得一项名为“一种审批规则调整方法、装置、电子设备及存储介质”的专利，授权公告号为CN115829738B，该专利的申请日期为2022年11月 [1] - 根据天眼查数据，中国建设银行股份有限公司拥有专利信息5000条 [1] - 中国建设银行股份有限公司旗下的建信金融科技有限责任公司同样拥有专利信息5000条 [1] 公司基本信息与规模 - 中国建设银行股份有限公司成立于2004年，位于北京市，是一家以从事货币金融服务为主的企业 [1] - 公司注册资本为26160038.1459万人民币 [1] - 公司共对外投资了36家企业，并参与了招投标项目5000次 [1] - 公司在财产线索方面拥有商标信息1897条，并拥有行政许可149个 [1] 金融科技子公司概况 - 建信金融科技有限责任公司成立于2018年，位于上海市，是一家以从事软件和信息技术服务业为主的企业 [1] - 该公司注册资本为172972.9729万人民币 [1] - 该公司共对外投资了6家企业，并参与了招投标项目4248次 [1] - 该公司在财产线索方面拥有商标信息297条，并拥有行政许可10个 [1]

公司专利动态 - 中国建设银行股份有限公司于近期取得一项名为“文本生成的方法、装置、设备和计算机可读介质”的专利，授权公告号为CN113283247B，该专利的申请日期为2021年6月 [1] - 根据天眼查数据，中国建设银行股份有限公司成立于2004年，总部位于北京市，是一家从事货币金融服务的企业，其注册资本为26,160,038.1459万人民币 [1] - 公司通过天眼查大数据分析显示，其对外投资了36家企业，参与了5,000次招投标项目，拥有1,897条商标信息，5,000条专利信息以及149个行政许可 [1]

公司专利动态 - 中国建设银行股份有限公司与建信金融科技有限责任公司联合取得一项名为“信息推送方法、装置、电子设备及存储介质”的专利，授权公告号为CN115695544B，该专利的申请日期为2022年9月 [1] 中国建设银行股份有限公司概况 - 公司成立于2004年，位于北京市，主营业务为货币金融服务 [1] - 公司注册资本为26160038.1459万人民币 [1] - 公司对外投资了36家企业 [1] - 公司参与招投标项目5000次 [1] - 公司拥有商标信息1897条，专利信息5000条，行政许可149个 [1] 建信金融科技有限责任公司概况 - 公司成立于2018年，位于上海市，主营业务为软件和信息技术服务业 [1] - 公司注册资本为172972.9729万人民币 [1] - 公司对外投资了6家企业 [1] - 公司参与招投标项目4248次 [1] - 公司拥有商标信息297条，专利信息5000条，行政许可10个 [1]

公司专利动态 - 中国建设银行股份有限公司与其子公司建信金融科技有限责任公司共同获得一项名为“一种数据处理方法、装置、电子设备及存储介质”的专利，授权公告号为CN116955393B，该专利于2023年2月申请 [1] 中国建设银行股份有限公司概况 - 公司成立于2004年，总部位于北京市，主营业务为货币金融服务 [1] - 公司注册资本为26160038.1459万人民币 [1] - 公司对外投资了36家企业，并参与了5000次招投标项目 [1] - 公司在知识产权方面拥有商标信息1897条，专利信息5000条，并持有行政许可149个 [1] 建信金融科技有限责任公司概况 - 公司成立于2018年，位于上海市，主营业务为软件和信息技术服务业 [1] - 公司注册资本为172972.9729万人民币 [1] - 公司对外投资了6家企业，并参与了4248次招投标项目 [1] - 公司在知识产权方面拥有商标信息297条，专利信息5000条，并持有行政许可10个 [1]

公司专利与技术创新 - 中国建设银行股份有限公司于2024年12月申请并取得一项名为“一种内外网请求区分的方法、装置及存储介质”的专利，授权公告号为CN119788377B [1] - 根据天眼查数据，中国建设银行股份有限公司拥有专利信息5000条 [1] - 中国建设银行股份有限公司的金融科技子公司建信金融科技有限责任公司同样拥有专利信息5000条 [1] 公司基本情况 - 中国建设银行股份有限公司成立于2004年，位于北京市，主营业务为货币金融服务 [1] - 公司注册资本为26160038.1459万人民币 [1] - 公司对外投资了36家企业，参与招投标项目5000次 [1] - 公司拥有商标信息1897条，行政许可149个 [1] 金融科技子公司情况 - 建信金融科技有限责任公司成立于2018年，位于上海市，主营业务为软件和信息技术服务业 [1] - 该公司注册资本为172972.9729万人民币 [1] - 该公司对外投资了6家企业，参与招投标项目4248次 [1] - 该公司拥有商标信息297条，行政许可10个 [1]

活动与评选体系升级 - 2025年底《商业周刊》彭博绿金在上海西岸美高梅酒店举办了2026值得关注榜单发布典礼[2] - 为响应国家“双碳”目标并契合全球商业新格局，本届活动对评选体系进行了重磅升级[2] - 在原有“ESG领军企业”、“ESG杰出项目”和“助力创新机构”榜单基础上，首次引入“绿色金融榜单”与“ESG潜力企业”两大权威评选系统[2] 绿色金融榜单 - 该榜单聚焦中国金融行业的绿色发展与创新，由彭博绿金联合中央财经大学绿色金融国际研究院共同推出[3] - 基于全新开发的“中国绿色金融指数方法论”形成，主要评估中国上市金融机构[3] - 旨在响应国家绿色金融政策号召，推动金融机构与企业的绿色转型[3] ESG潜力企业评估框架 - 彭博绿金基于自主分析的企业数据和广泛共识的ESG评估框架，形成了涵盖4大维度、16个核心议题及41个子议题的ESG矩阵[4] - 该矩阵覆盖九大主题领域，主要聚焦于气候行动、能源与生态管理、产品安全与数据隐私、员工健康与职业安全，以及反腐与社会责任等[4] - 通过对这些维度的交叉分析，全面评估企业在气候治理、员工权益、社会责任及创新发展等方面的综合影响力，旨在发掘具备长期价值与行业引领力的未来之星[4] ESG领军企业榜单 - 正泰集团股份有限公司[5] - 康师傅控股[6] - 天合光能股份有限公司[6] - 万国数据控股有限公司[6] - 浙江华友钴业股份有限公司[6] - 协鑫科技控股有限公司[6] - 英科医疗科技股份有限公司[6] - 奇瑞汽车股份有限公司[6] - 京东集团[6] ESG杰出项目榜单 - 北京富平创业投资有限责任公司——“共益企业”[7] - 远景能源——“赤峰零碳产业园”[7] - 隆基绿能科技股份有限公司——“光伏电池技术”[7] - 罗克韦尔自动化(中国)有限公司——“气候灯塔行动”[8] - 商汤沙特——“AI守护海洋生态平衡”[8] - 西门子(中国)有限公司——“光储一体化”[9] - 索尼(中国)有限公司——“协生农法”[9] - 乐高集团——“可持续材料应用”[9] - 广州小鹏汽车科技有限公司——“供应链碳管理”[9] 绿色金融机构榜单 - 中国银行(香港)有限公司[9] - 国泰君安国际控股有限公司[9] - 兴业银行股份有限公司[9] - 中国建设银行股份有限公司[9] - 江苏银行股份有限公司[9] - 中国国际金融股份有限公司[9] - 兴业证券股份有限公司[9] - 中国平安保险(集团)股份有限公司[9] - 北京银行股份有限公司[10] 绿色金融案例榜单 - 兴业银行股份有限公司[10] - 中国建设银行股份有限公司[10] - 江苏银行股份有限公司[10] - 泰康保险集团股份有限公司[10] 助力创新机构榜单 - 国际可持续水管理联盟[10] - 世界绿色设计组织(比利时)北京代表处[10] - 气候债券倡议组织[10] - 影响力工场上海创新中心[10] - 新开发银行[10] - 上海交通大学上海高级金融学院[10] - 紫竹国家高新区可持续发展联盟[10] - 世界可持续发展工商理事会[10] ESG潜力企业榜单 - 海德韦尔(太仓)能源科技有限公司[11] - 宁波均胜电子股份有限公司[11] - 上海数据港股份有限公司[11] - 创维集团有限公司[11] - 潍柴动力股份有限公司[11]

公司专利动态 - 中国建设银行股份有限公司于近期取得一项名为“一种数据权限控制方法、装置、电子设备及存储介质”的专利，授权公告号为CN114461610B，该专利的申请日期为2022年1月 [1] - 根据天眼查数据，中国建设银行股份有限公司成立于2004年，总部位于北京市，是一家从事货币金融服务的企业，其注册资本为26,160,038.1459万人民币 [1] - 公司对外投资了36家企业，参与了5000次招投标项目，拥有1897条商标信息、5000条专利信息以及149个行政许可 [1]

公司专利与技术创新 - 中国建设银行股份有限公司与其子公司建信金融科技有限责任公司共同取得一项名为“一种资源调度的方法、装置、存储介质及产品”的专利，授权公告号为CN116506570B，该专利于2023年5月申请 [1] - 中国建设银行股份有限公司注册资本为26160038.1459万人民币，对外投资了36家企业，参与招投标项目5000次，拥有商标信息1897条，专利信息5000条，行政许可149个 [1] - 建信金融科技有限责任公司注册资本为172972.9729万人民币，对外投资了6家企业，参与招投标项目4248次，拥有商标信息297条，专利信息5000条，行政许可10个 [1] 公司背景与业务范围 - 中国建设银行股份有限公司成立于2004年，位于北京市，是一家以从事货币金融服务为主的企业 [1] - 建信金融科技有限责任公司成立于2018年，位于上海市，是一家以从事软件和信息技术服务业为主的企业 [1]