近日，上市银行陆续发布三季度业绩报告。工行、农行、中行、建行、交行和邮储银行（601658）经营 效益总体稳健，持续支持实体经济高质量发展。市场普遍关注，今年前三季度国有六大行信贷主要投向 了哪些领域。 《金融时报》记者通过梳理三季报数据发现，"总量增长+结构优化"成为今年以来信贷投放的总体特 点。分领域来看，普惠小微、绿色发展、科技创新是信贷支持的三大重点领域，在今年前三季度迎来更 多信贷资金支持。此外值得关注的是，消费类贷款出现明显增长。 专家分析认为，三季度国有六大行信贷总量稳步增长、结构持续优化，是政策引导、市场需求与银行战 略转型三方协同作用的结果。 三大领域信贷增量显著 "建设银行（601939）精准滴灌实体经济重点领域和薄弱环节，积极推动科技金融全方位布局，持续提 升产品服务质效；支持经济社会全面绿色低碳转型，助力数字经济核心产业发展，积极支持养老产 业，'五篇大文章'等重点领域贷款均实现两位数增长。"在建行第三季度业绩说明会上，该行首席财务 官生柳荣表示。 "政策端持续加大对科创、普惠、绿色三大领域的支持力度，使其成为信贷增长的核心。此外，企业智 能化改造升级、绿色转型等需求的持续释放也为这些 ...

工商银行业务调整 - 11月3日收盘后，工商银行恢复受理如意金积存业务申请 [1] - 11月3日上午，工商银行曾公告自2025年11月3日起暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物申请 [3] - 存量客户处于有效期内的定期积存计划的执行以及办理赎回、销户不受暂停公告影响 [3] 建设银行业务调整 - 11月3日（含）起，建设银行暂停受理易存金业务实时买入、新增定投买入、实物金兑换等申请 [4] - 建设银行暂停个人黄金积存兑换实物贵金属、账户黄金兑换实物贵金属等申请 [4] - 存量客户易存金定投计划的执行、赎回以及销户不受影响，其他个人黄金积存业务不受影响 [4] 黄金税收政策 - 财政部、国家税务总局发布《关于黄金有关税收政策的公告》，自2025年11月1日起实施，执行至2027年12月31日 [4] - 政策规定对会员单位或客户通过上海黄金交易所、上海期货交易所交易标准黄金，卖出方会员单位或客户销售标准黄金时免征增值税 [4] - 发生实物交割出库时，区别标准黄金的投资性用途和非投资性用途，分别按规定适用增值税即征即退政策，以及免征增值税、买入方按照6%扣除率计算进项税额政策 [4]

透视上市银行2025年三季报，从贷款结构看，零售与对公分别有何表现？ 从国有大行及披露相关数据的部分股份行看，对公贷款仍是银行信贷增速的主力军，前三季 度增速显著高于零售贷款。比如，三季报显示，国有大行方面，邮储银行前三季度个人贷款 较上年末增长1.9%，而公司贷款则较上年末大增近18%；股份行方面，民生银行、兴业银 行、平安银行前三季度个人贷款均为负增长，而公司贷款则均为正增长。 不过，多家股份行零售AUM增长仍强劲。比如，前三季度，招商银行零售AUM高达16.6万 亿元，较上年末增长11.19%；浦发银行个人金融资产余额AUM（含市值）4.62万亿元，较 上年末大增19.07%。 整体来看，截至9月末，农业银行个人贷款规模在大行中排名第一，个人贷款达93333.07亿 元，较上年末增长超5%。而截至2024年末，该行个人贷款规模还未超过建设银行和工商银 行，彼时，农建工个贷规模分别为8.81万亿元、8.87万亿元、8.96万亿元。 截至9月末，建设银行个人贷款和垫款排名第二，为91074.85亿元，较上年末增长2.65%；工 商银行个人贷款91015.53亿元，较上年末增加1.61%；中国银行个人贷款68 ...

银行积存金业务暂停与调整 - 工商银行于11月3日暂停受理如意金积存业务的开户、提取实物等申请，但当日傍晚已恢复受理相关申请 [1][2] - 建设银行于11月3日暂停受理易存金业务的实时买入、新增定投买入、实物金兑换等申请，存量客户的定投计划执行、赎回及销户不受影响 [1][2] - 银行暂停业务的原因与适应黄金税收政策变化以及市场风险审慎管理要求有关 [1][2][3] 积存金业务投资门槛上调 - 工商银行自10月13日起将如意金积存业务最低投资额由850元上调至1000元 [3] - 兴业银行计划调整积存金业务购买起点，单次购买及新增定投起点由1000元调整为1200元 [3] - 交通银行自10月27日起将贵金属钱包积存计划起点金额调整为随金价浮动的机制，要求积存金额大于等于实时每克黄金对应金额且为100元的整数倍 [3] 银行发布风险提示 - 工商银行在10月10日和10月15日发布公告，提示贵金属价格波动较大，建议投资者关注市场变化并合理安排资产规模 [4] - 建设银行在10月10日和10月17日发布公告，提醒投资者提高风险防范意识，合理控制仓位并理性投资 [4] - 银行风险提示的背景是10月以来金价波动加剧，市场不稳定因素增多 [4] 黄金市场环境与前景 - 近期国际金价出现大幅波动，市场风险和不确定性明显增加，与全球经济形势有关 [3][5] - 短期来看黄金价格波动较大，面临调整压力，投资者应保持谨慎 [5] - 中长期来看未来金价依然存在反弹空间 [5]

黄金税收新政核心内容 - 财政部、税务总局发布公告对上海黄金交易所和上海期货交易所会员单位或客户的标准黄金交易增值税政策进行调整 [1] - 新政自2025年11月1日起实施执行至2027年12月31日适用时间以发生实物交割出库的时间为准 [1] - 新政核心是将黄金流通环节进行分类管理旨在区分黄金作为普通商品和金融投资品的用途以更精细地管理黄金市场 [1] 税收政策具体调整 - 对于会员单位购金用于投资性用途本身税负不变但转售时后续购买方的增值税税负提升因只能开具普通发票不得开具增值税专用发票 [1][4] - 对于会员单位购金用于非投资性用途本身税负提升按6%扣除率计算进项税额并可能受城市维护建设税、教育费附加影响但后续转售环节可开具增值税专用发票不影响后续购买方税负 [1][5] - 对于客户在交易所购金的税负均有所提升 [1][5] - 卖出方会员单位或客户销售标准黄金时免征增值税未发生实物交割出库的交易所免征增值税 [3] 政策意图与市场影响 - 新政意图包括促进黄金交易更加规范减少场外交易堵上税收漏洞以及保障黄金实物供给避免投资需求增加导致大量实物黄金被囤积影响实体企业运转 [5] - 新政明显降低了黄金场内交易的税负成本预计将引导更多场外交易至场内 [1][6] - 通过金融机构或交易所渠道购买的黄金产品如黄金T+D、黄金期货、黄金ETF等税负与此前并无不同不会产生额外税务负担 [3] - 投资者买入实物黄金进行投资会因销售商无法抵扣足额增值税而产生额外税务负担这将变相鼓励投资需求转向金融产品而非实物黄金 [2][3] 银行业务即时调整 - 工商银行自2025年11月3日起暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物申请 [6][7] - 建设银行自2025年11月3日起暂停受理易存金业务实时买入、新增定投买入、实物金兑换申请以及个人黄金积存兑换实物贵金属等申请 [6][7] - 银行行动与黄金税收新政相关因积存金按原价提取实物若规则不变银行可能亏税预计相关产品规则将进行调整如提取时额外加税或区分产品价格 [2][8] 对黄金价格的影响 - 一种观点认为政策几乎不会对国内金价产生影响因国内定价中心在上海黄金交易所和上海期货交易所政策不影响交易所黄金标价反而强化其定价中心地位主要影响下游及终端环节税负 [9] - 另一种观点认为市场尚未完全吃透新政短期内黄金价格可能受激上涨因销售源头税负成本抬升会传导至下游如黄金首饰价格同时普通投资者持有和变现成本可能增加 [10] - 11月3日沪金期货低开高走收盘价为922.58元/克涨幅0.47% [10]

银行积存金业务暂停与恢复 - 工商银行于11月3日发布公告，暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物的申请 [1][4] - 建设银行于同日发布公告，暂停受理易存金业务实时买入、新增定投买入、实物金兑换等申请，并暂停个人黄金积存兑换实物贵金属 [1][5] - 工商银行在11月3日傍晚发布新公告，恢复受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物的申请 [2][5] 业务调整原因 - 建设银行官方客服表示，业务调整源于贵金属系统升级优化，旨在提供更优质产品并提升客户体验 [3] - 业内人士指出，业务暂停或与银行系统调整以适应近日黄金税收政策调整有关 [3][6] - 市场风险增加是另一重要原因，受全球国际政治经济形势影响，国际黄金价格近期出现大幅度波动 [6] 银行风险管控措施 - 工商银行于10月10日、15日发布关于防范贵金属价格波动风险的提示 [9] - 工商银行在10月11日将如意金积存业务最低投资额由850元上调至1000元 [9] - 建设银行于10月10日、10月17日发布公告，提示近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升 [9] 市场环境与投资者影响 - 10月份以来国际金价高位震荡，上演过山车行情 [8] - 投资者反映积存金业务暂停导致无法提取实物黄金，只能继续持有或赎回变现 [1][4] - 业内人士预计，在完成系统调整及黄金市场趋于平稳后，相关业务将恢复 [7]

银行积存金业务暂停与恢复 - 工商银行于11月3日发布公告，暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物的申请，但存量客户的定期积存计划执行、赎回及销户不受影响 [1][4] - 建设银行于同日发布公告，暂停受理易存金业务的实时买入、新增定投买入、实物金兑换申请，以及个人黄金积存兑换实物贵金属等申请 [1][6] - 工商银行在11月3日傍晚发布新公告，恢复受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物的申请 [2][6] 业务调整原因 - 建设银行官方客服表示，业务调整源于该行贵金属系统的升级优化，旨在提供更优质、更符合市场需求的黄金产品并提高客户服务体验 [3] - 业内人士指出，业务暂停或与银行系统调整以适应近日黄金税收政策调整有关 [3] - 专家分析认为，调整原因包括财政部和税务总局发布关于黄金销售增值税的新规，以及国际黄金价格近期出现大幅度波动导致市场风险和不确定性增加 [7] 银行风险提示与市场背景 - 10月份以来国际金价高位震荡，上演"过山车"行情，在此背景下多家银行发布风险提示 [8] - 工商银行于10月10日、15日发布关于防范贵金属价格波动风险的提示，并于10月11日将如意金积存业务最低投资额由850元上调至1000元 [8] - 建设银行于10月10日、10月17日发布公告，提示近期国内外贵金属价格波动加剧，市场风险提升，建议客户提高风险防范意识并合理控制仓位 [8]

黄金税收新政影响 - 财政部及国家税务总局发布关于黄金税收政策的公告 [1] - 新政规定通过上海黄金交易所及上海期货交易所交易标准黄金时 未发生实物交割出库的交易所免征增值税 发生实物交割出库的投资性用途增值税即征即退 非投资性用途免征增值税 买方按6%扣除率计算进项税额 [2] 黄金零售价格变动 - 多家黄金品牌首饰金价上调5%至6% 天雅珠宝城实时金价从上午934元/克升至下午991元/克 [1] - 菜百首饰足金999饰品价格从1168元/克涨至1238元/克 涨幅约6% [1] - 周大福足金价格从1198元/克涨至1259元/克 涨幅5.09% [1] - 周生生足金饰品价格涨至1255元/克 老凤祥涨至1256元/克 涨幅分别为5.2%和4.84% [1] - 周大福投资黄金类价格从1058元/克涨至1120元/克 涨幅5.9% [2] 银行业务调整 - 工商银行自2025年11月3日起暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划及提取实物申请 [2] - 建设银行自2025年11月3日起暂停受理易存金业务实时买入、新增定投买入、实物金兑换等申请 并暂停个人黄金积存兑换实物贵金属业务 [2]

银行积存金业务调整 - 工商银行于11月3日宣布暂停受理如意金积存业务的开户、提取实物等申请，但当日傍晚即恢复相关服务 [1][2] - 建设银行于11月3日宣布暂停受理易存金业务的实时买入、新增定投买入、实物金兑换等申请，存量客户的定投计划执行、赎回及销户不受影响 [1][2] - 银行调整业务的原因包括适应黄金税收政策变化以及应对金价高位震荡带来的市场风险 [2][3] 积存金投资门槛变化 - 工商银行自10月13日起将如意金积存业务最低投资额由850元上调至1000元 [3] - 兴业银行自10月21日起将积存金单次购买及新增定投购买起点由1000元调整为1200元 [3] - 交通银行自10月27日起将贵金属钱包积存计划起点金额调整为随金价浮动的机制，要求积存金额需大于等于实时每克黄金对应金额且为100元的整数倍 [3] 市场环境与银行风险提示 - 10月以来国际金价波动加剧，市场不稳定因素持续增多 [4] - 工商银行与建设银行等多家银行在10月多次发布风险提示，建议投资者关注市场变化，合理控制仓位，理性投资 [4] - 当前黄金价格波动较大，短期面临调整压力，但中长期仍存在反弹空间 [5]

国有大行业务暂停与恢复 - 工商银行于11月3日暂停受理如意金积存业务的开户、提取实物等申请，但在当日傍晚即恢复受理相关申请 [1] - 建设银行于11月3日暂停受理易存金业务的实时买入、新增定投买入、实物金兑换等申请，存量客户的定投计划执行、赎回及销户不受影响 [2] 业务调整的驱动因素 - 银行调整业务是为适应财政部和税务总局近期发布的黄金税收政策变化 [2] - 国际金价近期出现大幅波动，市场风险和不确定性明显增加，是银行调整业务的另一原因 [2] 投资门槛调整趋势 - 工商银行自10月13日起将如意金积存业务最低投资额由850元上调至1000元 [2] - 兴业银行自10月21日起将积存金单次购买及新增定投起点由1000元调整为1200元 [2] - 交通银行自10月27日起将贵金属钱包积存计划起点金额调整为随金价浮动的机制，要求积存金额大于等于实时每克黄金对应金额且为100元的整数倍 [3] 市场环境与银行风险提示 - 10月以来金价波动加剧，市场不稳定因素持续增多 [3] - 工商银行与建设银行在10月多次发布公告，提醒投资者关注贵金属价格波动风险，合理安排资产规模并合理控制仓位 [3]