中国建设银行股份有限公司董事会 2024 年 11 月 18 日 根据本期债券募集说明书的相关规定，本期债券设有发行人有条 件赎回条款，本行有权在本期债券第 5 个计息年度的付息日（即 2024 年 11 月 15 日），全部或部分赎回本期债券。近期本行已取得国家金 融监督管理总局出具的对赎回本期债券无异议的复函。 截至本公告日，本行已行使赎回权，全额赎回了本期债券。 特此公告。 中国建设银行股份有限公司 关于境内无固定期限资本债券赎回完成的公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2019 年 11 月，中国建设银行股份有限公司（以下简称本行）在 全国银行间债券市场发行了规模为人民币 400 亿元的无固定期限资 本债券（以下简称本期债券），并在上海证券交易所（www.sse.com.cn） 刊载《关于无固定期限资本债券发行完毕的公告》。 股票代码：601939 股票简称：建设银行 公告编号：临 2024-049 ...

本行董事会对王兵先生的重要贡献给予高度评价并深表感谢。 1 根据《上海证券交易所股票上市规则》，本行董事会秘书空缺期 间，由本行董事长张金良先生代行董事会秘书职责。 股票代码：601939 股票简称：建设银行 公告编号：临 2024-048 中国建设银行股份有限公司 关于副行长兼董事会秘书王兵辞任的公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 中国建设银行股份有限公司（以下简称本行或建设银行）董事会 今日收到王兵先生辞呈。因工作调动，王兵先生提请辞去本行副行长 及董事会秘书职务。王兵先生的上述辞呈自 2024 年 11 月 15 日起生 效。 王兵先生确认与本行董事会无不同意见，没有其他事项需要通知 本行股东，承诺将依法严守本行商业秘密。王兵先生对本行董事、监 事及高级管理人员的支持和帮助表示真诚的感谢，并祝愿建设银行事 业蓬勃发展。 王兵先生在本行工作期间，以增强"三个能力"为根本遵循，全 面推进商投行一体化和本外币境内外一体化，持续提升客群经营能力， 聚力服务新质生产力，推动普惠金融提质增效，着力增强参与国际竞 争能 ...

报告投资评级 - 增持（维持）[1][3] 报告核心观点 - 利润增速转正单季度业绩大幅提升2024年前三季度营收增速降幅收窄利润增速转正2024前三季度营收/归母净利润同比分别 -3.3%/+0.1%Q3单季度同比分别为-2.7%/+3.8%业绩趋势上行单季度利润增速大幅回正[1] - 资产扩张提速贷款增速略有放缓2024年9月末总资产同比+8.1%贷款同比+9.0%其中境内对公和零售贷款分别较年初+10.4%和+1.4%分别贡献贷款增量73%和6%[2] - 息差降幅收窄2024年前三季度净息差1.52%同比-23bp较上半年-2bp测算Q3单季度息差为1.48%环比Q2收窄3bp降幅收窄预计负债成本持续压降[2] - 资本方面截至2024年9月末公司核心一级资本一级资本和资本充足率分别为14.10%15.00%和19.35%[2] - 资产质量保持稳定2024年9月末不良率环比持平于1.35%拨备覆盖率环比-2pct至237%拨贷比环比-2bp至3.20%[4] - 中期分红预计将于11月股东大会审议通过后两个月派发每股人民币0.197元（含税）合计约492.52亿元[4] 根据相关目录分别进行总结 盈利情况 - 2024年前三季度营收/归母净利润同比分别 -3.3%/+0.1%Q3单季度同比分别为-2.7%/+3.8%[1] - 净利息收入同比-5.9%（Q3单季度同比-7.3%）手续费净收入同比 -10.3%（Q3单季度-8%）投资相关收入同比+154.1%（Q3单季度同比+279.6%）资产减值损失同比 -11.9%信用成本下行至0.38%[1] - 小幅调整公司2024年和2025年EPS预测至1.33元和1.35元预计2024年底每股净资产为12.72元以2024年11月1日收盘价计算对应2024年底的PB为0.63倍[3] 资产负债情况 - 2024年9月末总资产同比+8.1%贷款同比+9.0%其中境内对公和零售贷款分别较年初+10.4%和+1.4%分别贡献贷款增量73%和6%负债方面存款同比+2.5%其中企业存款同比下降8.4%个人存款同比增长7.5%[2] - 2024年前三季度净息差1.52%同比-23bp较上半年-2bp测算Q3单季度息差为1.48%环比Q2收窄3bp降幅收窄预计负债成本持续压降[2] - 截至2024年9月末公司核心一级资本一级资本和资本充足率分别为14.10%15.00%和19.35%[2] 资产质量与分红情况 - 2024年9月末不良率环比持平于1.35%拨备覆盖率环比-2pct至237%拨贷比环比-2bp至3.20%[4] - 公司拟向全体普通股股东派发2024年度中期现金股息每股人民币0.197元（含税）合计约492.52亿元股息将于2024年11月临时股东大会审议通过中期利润分配方案后两个月内派发[4]

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会11月28日14:45在京西城区金融大街25号召开[3] - 网络投票11月28日进行，交易系统和互联网投票时间不同[5] - 审议议案含2024年度中期利润分配等5项[7] 时间节点 - A股股权登记日为2024年11月22日[13] - 符合条件股东或代理人建议11月18日前送达回执[17] - 会议登记11月28日14:05 - 14:45，地点同股东大会[18] - 股东可11月21日前发问题至ir@ccb.com [19] - 授权委托书复印件11月27日14:45前送达董事会办公室[26] 其他 - 董事会、监事会会议决议公告披露于2024年8月30日、10月30日[8] - 对中小投资者单独计票议案为1、4[10]

中国建设银行股份有限公司2024 年第二次临时股东大会会议资料 中国建设银行股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会 会议资料 中国建设银行股份有限公司2024 年第二次临时股东大会会议资料 议案一： 中国建设银行股份有限公司董事会 二〇二四年十一月八日 1 中国建设银行股份有限公司2024 年第二次临时股东大会会议资料 2024 年第二次临时股东大会文件目录 审议事项 普通决议案 2 1. 关于本行 2024 年度中期利润分配方案的议案 2. 关于新增 2024 年度公益捐赠额度的议案 3. 关于提请股东大会授权董事会办理董事、监事及高级管理人员责 任险事宜的议案 4. 关于本行 2023 年度董事薪酬分配清算方案的议案 5. 关于本行 2023 年度监事薪酬分配清算方案的议案 关于本行 2024 年度中期利润分配方案的议案 各位股东： 根据经审阅的按照中国会计准则和国际财务报告准则编制的 2024 年上半年财务报告，2024 年上半年，集团口径下归属于本行股 东税后利润人民币 1,643.26 亿元，向全体普通股股东（于 2025 年 1 月 9 日收市后名列股东名册的股东）派发现金股息人民币 492 ...

深圳金博会相关 - 2024年11月7日 - 9日举办第十八届深圳国际金融博览会[1] 深圳建行参展主题相关 - 深圳建行以“创新驱动未来 培育全新优势”为主题参展 契合金博会“激发金融新动能，助力新质生产力”主题展示特色金融服务产品包括金融科技、本外币一体化、商投行一体化、一点接入、财富管理（含养老金融）、普惠金融等[1] 服务国家战略与实体经济相关 - 深圳建行将服务国家战略、支持实体经济作为首要任务以加快建设金融强国为目标全力做好“五篇大文章”持续扩大优质金融产品和服务供给发展新质生产力[1] 科技金融相关 - 科技金融在中央金融工作会议提出的“五篇大文章”中居首体现国家对科技创新重视深圳建行把握深圳科技企业资源集聚和产业集群发展特点在机构设置、人员配备等向科技金融经营机构倾斜保障推动业务发展[1] - 深圳建行完善科技金融机构设置纵向上有“科技金融创新中心+科创支行+深圳监管认定科技支行”横向上成立跨部门柔性项目团队和大、中、小微科技企业服务团队[2] - 建行深圳市分行华为支行营业部被授予科技专营支行[2] - 深圳建行创新数字化手段提升科技企业服务质效如小微科技企业e贷平台授信最快8分钟中型科技企业打造线上业务工作平台提升审批放款时效与核心企业共建产业级数字化平台实现“一点对全国”[2] 本外币境内外一体化服务相关 - 深圳建行是建行系统内最早开办国际业务分行之一与深圳对外开放战略、服务实体经济导向同频共振展示本外币境内外一体化服务成果可围绕走出去企业不同场景提供境内外本外币一体化金融服务[2] - 深圳建行面向全市外贸外资客群创新推出“龙企汇”服务品牌开展“跨境零元汇”“五折结售汇”等优惠活动[3] - 今年4月深圳建行落地跨境电商阳光化线上收结汇业务加上已有两种跨境电商收款服务产品共三种适用不同贸易场景产品[3] - 深圳建行针对小微外贸制造业企业打造跨境快贷外贸贷纯信用、全线上、一点即贷额度最长1年年利率低至3.85%起最高可贷200万[3] 深港交流相关 - 深圳建行与前海管理局在金博会开幕式联合发布全国首个建设银行“前海梦”深港数币硬钱包前海深港青年梦工厂园区港人凭香港手机号码可申领在深圳支持数币“碰一碰”收单商户消费[3] 商投行一体化相关 - 商投行一体化是将传统商业银行和投资银行服务结合为客户提供一站式金融服务深圳建行以客户为中心对内联动专业子公司对外协同多方整合优势搭建生态平台实现“双向赋能”[4] - 10月10日福田区与建信投资、建设银行深圳分行签署三方战略合作协议达成AIC股权投资试点基金合作意向基金总规模50亿元[4] 一点接入相关 - 深圳建行重点介绍“一点接入”业务围绕服务新质生产力领域依托总部或业务平台突破地域限制延伸金融服务生态圈为企业全球化资金网络体系提供金融赋能[4] 普惠金融相关 - 普惠金融是中央金融工作会议明确的“五篇大文章”之一深圳建行首创小微企业“云快贷”产品和普惠数字信贷工厂模式惠懂你App实现“一分钟融资”解决小微企业资金需求痛点[5] - 深圳建行是全国首家小微企业贷款超3500亿元分行累计投放普惠金融贷款超9500亿元服务超15万户小微企业惠及450万就业群体[5] 财富管理相关 - 深圳建行秉承“以客户为中心、为客户创造价值”理念发挥建行集团综合化牌照优势借力数字化平台和员工队伍提供垂直化、多元化、全流程财富管理服务[5] - 深圳建行聚焦市民养老规划和财富保障构建“5 + 1”养老金融服务争做深圳市民个人养老金业务首选银行[5] 网点经营相关 - 深圳建行将“固本培元，培育网点竞争新优势”作为网点经营发展目标依托数字化平台工具实现网点事务一站式管理以提升渠道效能为着力点建立健全网点队伍管理机制提升综合经营能力[5] 工程造价咨询业务相关 - 工程造价咨询业务是建设银行传统特色业务深圳建行40多年来以服务国家建设、双区发展为己任为深圳市重大基础设施建设提供造价咨询服务业务范围不断延伸[6] 深圳建行发展成果相关 - 深圳建行凭借“拓荒牛”精神、创新基因和服务品质四十年来不断奋进成为与特区共生共荣的金融主力军[7]

投资评级 - 建设银行6个月评级为买入，维持评级，当前价格为8.06元，目标价格为9.75元 [1] 核心观点 - 建设银行2024年前三季度营收约5690亿元，归母净利润2558亿元，同比增长0.13%，不良率1.35%，不良拨备覆盖率237.0% [2] - 营收负增幅度收窄，归母净利润同比增速回正，净利息收入4408亿元，同比下降5.89%，非息净收入1282亿元，同比增长6.82% [2] - 净息差降幅趋缓，24Q1-3净息差为1.52%，较2024年中下降2bp，基本持平 [2] - 盈利能力积极表现，24Q3累计归母净利润同比为0.13%，较一季度和年中改善2.30、1.93pct [2] 资产与负债 - 资产端：24年前三季度生息资产总计401,076亿元，较24H1上升6,418亿元，环比增长1.6%，贷款、金融投资、同业及拆放、存放央行环比变动分别为+1.2%、+4.6%、-4.5%、-1.3% [3] - 负债端：24年前三季度计息负债余额357,687亿元，较24H1增加6,556亿元，环比增长1.9%，存款、已有债券、同业负债及向央行借款环比变动分别为-0.6%、+4.9%、+19.1%、+4.3% [3] 资产质量 - 资产质量稳健，2024Q3不良余额3469亿元，占比1.35%，与上季持平，贷款拨备率和不良拨备覆盖率分别为3.20%和237.0%，分别环比下降0.02、1.7pct [3] 盈利预测与估值 - 预测2024-2026年归母净利润同比增长为0.63%、2.65%、4.54%，对应现价BPS为13.49、15.24、17.16元，目标价为9.75元，对应24年0.72x PB，现价空间21% [4] 财务数据与估值 - 2024E营业收入预计为8134亿元，同比增长5.67%，归母净利润预计为3345亿元，同比增长0.63% [4] - 2024E每股收益预计为1.34元，市盈率为6.02，市净率为0.60 [4] 非息收入 - 24Q1-3手续费及佣金净收入约851亿元，同比下降10.29%，其他非息净收入约431亿元，同比增长71.50% [13] 存贷比 - 24年前三季度存贷比分别为86.28%、89.80%、91.43%，表明盈利能力可能进一步增强 [10]

报告公司投资评级 - 建设银行的投资评级为"增持（维持）" [4] 报告的核心观点 - 建设银行2024Q1-Q3的营业收入同比增速较2024H1增加0.27个百分点，主要得益于其他非息收入的边际改善 [2] - 2024Q1-Q3建设银行实现其他非息收入430.61亿元，同比增长71.50%，增速较2024H1增加15.74个百分点，主要原因是去年同期公允价值变动损益基数较低 [2] - 2024Q1-Q3建设银行归母净利润增速较2024H1增加1.93个百分点，主要得益于生息资产规模扩张及拨备反哺贡献度的提升 [6] - 2024Q1-Q3建设银行净息差为1.52%，较2024H1下降2个基点，降幅有所收窄，主要原因是存款挂牌利率下调背景下负债成本持续改善 [6] - 2024Q3末建设银行不良率为1.35%，与2024H1末持平，不良贷款余额同比增长5.13%，增速慢于整体信贷增速 [6] - 2024Q3末建设银行拨备覆盖率为237.03%，较2024H1末下降1.72个百分点，风险抵补能力较足 [6] - 2024Q3末建设银行核心一级资本充足率为14.10%，较2024H1末增加9个基点，后续国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，建设银行资本实力有望进一步提升 [6] 根据相关目录分别进行总结 基本数据 - 总股本/流通股本为250,011百万股 [4] - 流通A股市值为77,516.75百万元 [4] - 每股净资产为12.48元 [4] - 资产负债率为91.83% [4] - 一年内最高/最低股价为8.66/6.18元 [4] 财务数据和估值 - 2024年营业收入预计为756,612百万元，同比增长-1.71% [7] - 2024年归母净利润预计为332,982百万元，同比增长0.10% [7] - 2024年EPS预计为1.30元/股，BVPS预计为12.78元/股 [7] - 2024年PE（A股）预计为5.47，PB（A股）预计为0.56 [7] 财务预测摘要 - 2024年现金及存放中央银行款项预计为2,828,285百万元 [9] - 2024年发放贷款和垫款预计为25,127,933百万元 [9] - 2024年吸收存款预计为28,053,571百万元 [9] - 2024年营业收入预计为756,612百万元 [9] - 2024年归母净利润预计为332,982百万元 [9]

报告评级和目标价格 - 报告给予建设银行"增持"评级,上调目标价至9.29元,对应2024年0.72倍PB [4] - 上次评级为"增持",上次目标价为7.55元 [4] 核心观点 - 2024年三季度,建设银行单季净利润增速转正,达到3.8%,主要受益于汇兑收益增加和信用成本下降 [3] - 资产端贷款增速较上季度有所下滑,但仍保持较快增长,负债端存款增速较低,息差仍面临下行压力 [3] - 资产质量保持稳定,不良贷款率为1.35%,拨备覆盖率为237% [3] 财务数据分析 - 2024年预计营业收入为7,468.99亿元,同比下降3.0% [10] - 2024年预计净利润为3,342.27亿元,同比增长0.5% [10] - 2024年预计每股净资产为12.82元,市净率为0.63倍 [10] - 2024年预计净资产收益率为10.2% [10]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 - 2024年前三季度,公司实现营业收入和归母净利润5690.22亿元和2557.76亿元,同比分别变化-3.3%和0.13%,降幅较上半年收窄,净利转为微幅正增长 [4] - 公司业绩出现边际改善,主要受益于非息业务贡献和拨备冲回影响 [4] - 2024年前三季度,公司信用减值损失1095.83亿元,同比下降11.95%,降幅扩大,Q3单季降幅达24.47% [4] - 2024年前三季度,公司利息净收入4408.17亿元,同比下降5.89%;净息差1.52%,同比下降0.23个百分点,环比上半年下降0.02个百分点,降幅收窄,预计受益负债端成本优化影响 [4][13] - 存贷款增速保持平稳,但增幅低于去年同期,主要受上半年叫停手工补息影响,对公贷款和活期存款受影响较大,垂点领域信贷投放保持高景气度 [4][13] - 2024年前三季度,公司非息收入1282.05亿元,同比增长6.82%,其中中间业务收入855.41亿元,同比下降10.29%,预计主要受代理类业务收入下滑拖累;其他非息收入受益公允价值变动收益改善和汇兑收入大幅增加 [5][21] - 截至9月末,公司的不良率1.35%,较年初下降0.02个百分点,较6月末持平;拨备覆盖率237.03%,较年初和6月末均小幅下降 [27] - 截至9月末,公司资本充足率和核心一级资本充足率分别为19.35%和14.1%,较6月末分别上升0.1个百分点和0.09个百分点 [27] 根据目录分别总结 营收净利增速边际改善,减值冲回反哺利润 - 2024年前三季度,公司实现营业收入和归母净利润5690.22亿元和2557.76亿元,同比分别变化-3.3%和0.13%,降幅较上半年收窄,净利转为微幅正增长 [4] - 公司业绩出现边际改善,主要受益于非息业务贡献和拨备冲回影响 [4] - 2024年前三季度,公司信用减值损失1095.83亿元,同比下降11.95%,降幅扩大,Q3单季降幅达24.47% [4] 息差降幅收窄,存贷款增速保持平稳 - 2024年前三季度,公司利息净收入4408.17亿元,同比下降5.89%;净息差1.52%,同比下降0.23个百分点,环比上半年下降0.02个百分点,降幅收窄,预计受益负债端成本优化影响 [4][13] - 存贷款增速保持平稳,但增幅低于去年同期,主要受上半年叫停手工补息影响,对公贷款和活期存款受影响较大,垂点领域信贷投放保持高景气度 [4][13] 中收继续承压,投资和汇兑业务带动非息高增 - 2024年前三季度,公司非息收入1282.05亿元,同比增长6.82%,其中中间业务收入855.41亿元,同比下降10.29%,预计主要受代理类业务收入下滑拖累;其他非息收入受益公允价值变动收益改善和汇兑收入大幅增加 [5][21] 资产质量稳中向好,风险抵补能力增强 - 截至9月末,公司的不良率1.35%,较年初下降0.02个百分点,较6月末持平;拨备覆盖率237.03%,较年初和6月末均小幅下降 [27] - 截至9月末,公司资本充足率和核心一级资本充足率分别为19.35%和14.1%,较6月末分别上升0.1个百分点和0.09个百分点 [27]