股东会时间安排 - 2025年11月11日决定11月27日召开股东会[12] - 11月12日公告通知，11月20日刊载资料[12] - 网络投票时间为11月27日多个时段[12] - 现场会议于11月27日14:00召开[13] 股东会相关数据 - 股权登记日为11月20日，有表决权股份总数646,500,000股[19] - 出席股东及代理人185名，代表股份80,139,318股，占比12.3958%[19] 股东会其他要点 - 审议《关于延长公司向特定对象发行A股股票相关有效期的议案》[18] - 采取现场和网络投票结合，现场表决推举计票和监票人员[24] - 网络表决于11月27日15时结束[24] - 各项议案均获通过，关联股东回避，对中小投资者单独计票[24]

公司组织结构调整 - 上海创力集团股份有限公司于2025年11月26日召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了关于调整公司组织结构的议案 [1] - 本次调整旨在强化生产环节协同联动，提升资源配置效率与整体生产运营效能 [1] 调整具体内容 - 公司将原生产计划部与物资采购部合并，新成立“生产中心” [1] - 生产中心将全面统筹负责公司的生产计划制定、物料需求分析、物资采购、供应链管理、生产调度与协调等职能 [1] - 通过流程再造与职能融合，实现从物料需求到生产交付全过程的高效、顺畅管理，确保公司生产活动优质、高效、低成本运行 [1] 公告与文件 - 调整后的公司组织结构图详见公告附件 [2] - 公司董事会于2025年11月27日发布此公告 [4]

公司组织结构调整 - 创力集团于2025年11月26日召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于调整公司组织结构的议案》[2] - 调整旨在强化生产环节协同联动，提升资源配置效率与整体生产运营效能[2] - 公司将生产计划部与物资采购部合并成立“生产中心”[2] 新部门职能与目标 - 生产中心全面统筹负责公司的生产计划制定、物料需求分析、物资采购、供应链管理、生产调度与协调等职能[2] - 通过流程再造与职能融合，实现从物料需求到生产交付全过程的高效、顺畅管理[2] - 调整目标是确保公司生产活动优质、高效、低成本运行[2]

公司组织结构调整 - 公司于2025年11月26日召开第五届董事会第二十三次会议，审议通过《关于调整公司组织结构的议案》[1] - 调整核心内容为合并生产计划部与物资采购部，成立全新的“生产中心”[1] - 调整后的组织结构将正式实施[2] 调整目的与预期效果 - 旨在进一步强化生产环节协同联动、提升资源配置效率与整体生产运营效能[1] - 通过流程再造与职能融合，实现从物料需求到生产交付全过程的高效、顺畅管理[1] - 最终目标是确保公司生产活动能够优质、高效、低成本运行[1] 新生产中心职能 - 新成立的生产中心将全面统筹负责公司生产计划制定、物料需求分析、物资采购、供应链管理、生产调度与协调等关键职能[1] - 意在打破原有职能壁垒，减少沟通环节，提升生产计划与物料供应的匹配度[1] 战略意义 - 本次组织结构调整是公司基于战略发展需要做出的重要举措[2] - 有助于进一步提升公司整体生产运营效能，对公司长远发展具有积极意义[2] - 公司将以此为契机，持续优化内部管理架构，增强核心竞争力[2]

新策略 - 2025年11月26日召开第五届董事会第二十三次会议审议通过调整组织结构议案[1] - 生产计划部与物资采购部合并成立“生产中心”[1] - 生产中心统筹生产计划制定、物料需求分析等职能强化协同联动[1]

上市基本信息 - 公司于2025年11月25日至11月28日招股，预计2025年12月3日在港交所挂牌上市，国元国际和民银资本担任联席保荐人[3] - 全球发售2430万股H股，占发行后总股本的25%，其中90%为国际发售，10%为公开发售，另有15%超额配股权[4] - 每股发售价7.30港元，每手500股，入场费3686.82港元，募资金额约1.77亿港元，上市市值约7.10亿港元[4] 发行与募资细节 - 招股采用机制B，公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制，上市总开支约5310万港元，包括2.6%承销佣金和0.8%酌情奖金等[5] - 引入4名基石投资者，合计认购7621.93万港元股份，包括平煤香港认购2969.64万港元、创力香港认购2484.70万港元、金源香港认购1088.795万港元、德高矿山认购1088.795万港元[5][6] - 募资净额约1.24亿港元，70.8%用于莫来石基铝硅系材料深加工项目，20.6%用于建立硅铝新材料工程技术研究中心，0.6%用于偿还银行贷款，8.0%用于营运资金及一般企业用途[6] 股权结构与行业地位 - 上市后股东架构中，安徽国资委通过淮北矿业集团及皖淮投资合计持股45.09%，淮北市国资委通过淮北交投持股29.91%，H股股东持股25%[6][7] - 公司成立于2012年，拥有从采矿到销售的全价值链整合能力，2024年按收入计在中国煤系煅烧高岭土公司中排名第五，市场份额5.4%[7] - 公司是中国最大的精铸用莫来石材料生产商，2024年市场份额为19.1%[7]

招股信息 - 公司于11月25日启动全球招股，计划全球发售2430万股股份，其中国际发售2187万股，香港公开发售243万股 [3] - 招股价确定为每股7.3港元，在扣除发行开支且超额配股权未行使情况下，预计募集资金净额约1.243亿港元 [3] - 香港公开发售时间为11月25日至11月28日，最终发售价及股份分配结果预计于12月2日公布，股份计划于12月3日在香港联交所主板开始买卖，股份代号2693，每手500股，入场费约3686.82港元 [3] - 募集资金约70.8%用于莫来石基铝硅系材料深加工项目，约20.6%用于建立硅铝新材料工程技术研究中心 [3] 投资者参与 - 本次发行获数家基石投资者参与，包括平煤香港、创力集团旗下创力香港、金源香港和德高矿山 [3] - 基石投资者已承诺在满足相关条件后，按发售价认购总金额7620万港元的发售股份 [3] 业务与价值链 - 公司在中国专营煤系高岭土，拥有横跨从采矿、研发、加工到生产、销售的全价值链整合能力 [4] - 主要产品包括精铸用莫来石材料和耐火用莫来石材料，是精铸型壳和耐火材料的重要材料，同时销售生焦生粉供客户进一步加工 [4] 资源储备与产品优势 - 截至2025年5月31日，公司拥有和经营的朔里高岭土矿估计资源总量约为1864.9万吨，估计总矿石储量约为606.2万吨 [4] - 公司高岭土矿石的耐火度、硬度和化学稳定性均高于行业平均水平，适用于生产高端莫来石材料，已成为钢铁、水泥及玻璃行业高温应用的首选材料 [4] 财务表现 - 2022年至2024年及2025年1-5月，公司收入分别为1.9亿元、2.05亿元、2.67亿元、1.05亿元 [4] - 同期，公司期间溢利及全面收益总额分别为2442.3万元、4361.7万元、5260.2万元及1803.2万元，呈现营收与利润稳步增长态势 [4]

公司股东信息 - 公司计划于2025年10月31日披露2025年第三季度报告 [1] - 截至2025年9月30日，公司股东人数为31,210人 [1] - 公司将在定期报告中披露对应时点的股东人数信息 [1]

文章核心观点 - 采煤机是实现煤矿井下机械化采煤的核心设备，能显著提升采煤效率、产量与作业安全性 [1][2] - 2024年中国采煤机行业市场规模达43.2亿元，同比增长11.63%，市场需求庞大 [1][10] - 行业正朝着智能化、绿色化方向快速发展，技术升级和政策支持为市场带来新的增长动力 [4][10] 概述 - 采煤机是煤矿井下采煤工作面用于开采煤炭的机械设备，实现煤层的切割、落煤和装煤 [2] - 其应用大大提高了煤炭开采的效率和安全性，是现代化采煤工艺中的核心设备之一 [2] 发展历程 - 改革开放后引入国外液压牵引采煤机，企业吸收技术并解决关键部件制造难题 [3] - 20世纪90年代成功研发首台电牵引采煤机，摆脱液压系统限制 [3] - 2000年后国产采煤机占据主导地位，满足年产千万吨级矿井需求 [3] - 近年来行业进入智能化发展阶段，融合感知系统、智能控制和远程运维等技术 [4] 市场政策 - 国家发布一系列政策支持、鼓励和规范行业发展，为采煤机行业提供了良好的政策环境 [4] 产业链结构 - 行业上游主要包括金属材料、电气元件、密封件、铸件、电机、液压系统、轴承等原材料及核心零部件供应商 [6] - 行业中游为采煤机设计、研发、制造等环节 [6] - 行业下游主要面向煤炭开采业，适用于各种厚度和硬度的煤层开采 [6] 上游成本 - 采煤机生产成本以直接材料为主，占比超80% [8] - 企业需与上游供应商建立长期稳定战略合作关系，以保障供应稳定性与质量，优化成本结构 [8] 下游市场 - 中国是煤炭生产大国，2024年煤炭产量达47.59亿吨，同比增长2.17% [10] - 晋陕蒙新四大主产区合计产量38.86亿吨，占全国煤炭产量的81.66% [10] - 2024年煤炭需求量约为52.95亿吨，同比增长3.24%，市场持续繁荣为采煤机行业带来广阔增长空间 [10] 发展现状 - 2024年采煤机行业市场规模达43.2亿元，同比增长11.63% [10] - 智能化是技术升级核心方向，AI视觉识别、远程操控、故障预警等功能成为高端采煤机标配 [10] - 在"双碳"目标指引下，电牵引采煤机、低排放液压系统等技术不断普及，促使煤炭企业更新设备 [10] 竞争格局 - 市场集中度较高，2024年煤炭机械工业50强企业累计生产采煤机726台，占协会统计总数的91.55% [11] - 政策推动与新兴产区需求增长使市场进一步向具备规模化生产能力和快速服务响应的领先企业集中 [11] - 行业"强者恒强"的竞争态势持续凸显 [11] 代表企业分析 - 天地科技股份有限公司业务覆盖煤炭行业全产业链，是世界范围内产业链布局最为完整的企业之一 [13] - 公司主导或参与全国60%以上智能化工作面建设，是煤矿智能化建设的实践者和引领者 [13] - 2025年上半年天地科技营业总收入141.2亿元，毛利润38.47亿元，毛利率为27.25% [13] - 上海创力集团股份有限公司主要产品覆盖智能化采煤机、掘进装备等 [14] - MG系列采煤机产品覆盖40个系列150种机型，装机功率覆盖120KW-3450KW [14] - 2025年上半年创力集团营业总收入11.61亿元，其中煤机业务收入10.7亿元，占营业总收入的92.16% [14] 发展趋势 - 采煤机将深度融合6G、量子计算、脑机接口等前沿技术，推动向"零排放、高效率"方向演进 [14] - 6G技术将使采煤机响应延迟大幅降低，量子计算可提升开采方案优化效率，脑机接口技术可实现意念控制设备 [14] - 氢能采煤机续航将取得突破，运营成本较电能设备降低，光合作用增强技术将助力煤炭行业低碳转型 [14]

股价表现与市值 - 截至2025年11月21日收盘，公司股价报收于5.75元，较上周的6.2元下跌7.26% [1] - 本周股价最高报6.29元（11月18日），最低报5.73元（11月21日） [1] - 公司当前最新总市值为37.17亿元，在专用设备板块市值排名115/177，在两市A股市值排名3993/5167 [1] 向特定对象发行A股股票 - 公司拟向实际控制人石良希100%控股的铨亿科技发行股票，募集资金总额不超过1.6亿元，用于补充流动资金 [2][3][4] - 发行价格为3.92元/股，定价基准日为2024年11月14日 [3] - 认购资金来源于铨亿科技的自有资金及并购贷款，并已取得银行贷款意向函 [3][4] - 公司拟将本次发行相关决议的有效期自2025年11月29日起延长12个月至2026年11月28日 [3][4] 发行审核进展与中介机构意见 - 公司于2025年11月5日收到上交所审核问询函，并已完成回复，本次发行尚需通过上交所审核并获得中国证监会注册同意 [2][4] - 国浩律师（上海）事务所出具补充法律意见书，确认发行人符合相关监管规定 [2] - 立信会计师事务所回复审核问询函，说明报告期内公司综合毛利率和归母净利润下滑主要受行业周期性波动、产品结构变化等因素影响 [2] 财务状况与经营表现 - 报告期内公司综合毛利率和归母净利润下滑，经营业绩变动趋势与同行业可比公司基本一致 [2] - 煤机业务毛利率较高系产品结构差异所致，代理商及服务商模式符合行业惯例 [2] - 应收账款坏账准备计提充分，客户以国央企为主，信用风险可控 [2]