业绩总结 - 公司2023年实现营业收入143.53亿元，同比增长10.34%[1] - 公司2023年实现归母净利润18.36亿元，同比增长18.88%[1] - 公司2023年研发费用为13.16亿元，同比增长19.07%[3] - 公司2023年实现毛利率26.26%，归母净利润率为12.79%[3] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为23.03亿元、29.08亿元和37.43亿元[6] 未来展望 - 公司是国内领先的ICT基础设施解决方案提供商，高度注重研发[6] - 公司将持续受益于人工智能、液冷技术的发展[6] - 预计2026年归属母公司净利润将达到37.43亿元，较2023年增长约102.2%[9] 市场扩张和并购 - 中科曙光公司2026年预计营业收入将达到256.89亿元，较2023年增长78.9%[9] - 平安证券强烈推荐中科曙光公司股票投资，预计6个月内股价表现强于市场表现20%以上[10]

业绩总结 - 中科曙光2023年实现营业收入143.53亿元，同比增长10.34%[2] - 中科曙光2023年归母净利润18.36亿元，同比增长18.88%[2] - 公司经营活动净现金流为35.10亿元，同比增长212.02%[3] - 公司2023年末存货余额为34.3亿元，较2022年末减少了29.49亿元[3] 财务指标 - 中科曙光2024-2026年EPS分别为1.57、2.01、2.50元/股[1] - 中科曙光2024-2026年PE分别为29.8、23.3、18.7倍[1] - 公司综合毛利率为26.26%，同比持平[2] - 公司销售费用率为5.23%，同比提升了0.47个百分点[2] - 公司管理费用率为2.05%，同比下降0.33个百分点[2] - 公司研发费用率为9.17%，同比提升0.67个百分点[2] 未来展望 - 公司资产总计预计在2026年将达到5392.5亿元，较2022年增长69.4%[6] - 预计2026年营业收入将达到2193.7亿元，较2022年增长68.6%[6] - 预计2026年净利润将达到374.5亿元，较2022年增长131.8%[6] - 预计2026年每股收益将达到2.50元，较2022年增长136.8%[6] - 预计2026年ROE将达到13.2%，较2022年增长45.1%[6] - 预计2026年EBITDA将达到543.1亿元，较2022年增长129.3%[6] - 预计2026年P/E比率为18.7，较2022年下降57.8%[6] - 预计2026年P/B比率为2.5，较2022年下降37.5%[6] - 预计2026年EV/EBITDA比率为13.8，较2022年下降54.5%[6]

业绩总结 - 中科曙光2023年年报显示，营业总收入为143.53亿元，同比增长10.34%[1] - 公司IT设备营收为127.80亿元，同比增长11.63%，毛利率达到21.88%[1] - 软件开发、系统集成及技术服务营收为15.67亿元，同比增长0.75%，毛利率为61.79%[1] - 2024年预测营业收入将持续增长，预计达到19488百万元[3] - ROE预计在2026年达到11.7%的高点[3] - 资产负债率预计在2025年降至32.0%[3] - 每股收益预计在2026年达到2.06元[3] 未来展望 - 公司专注提升核心计算产品性能，为大模型提供算力支撑，有望在AI领域持续发展，预计2024-2026年营业收入分别为160.10/177.02/194.88亿元，归母净利润分别为21.89/25.79/30.15亿元，维持“买入”评级[2] 其他声明 - 公司声明不对报告中的内容负责[4] - 公司声明报告内容可能随时调整[5] - 公司声明报告信息可能不保持最新状态[5] - 公司声明报告仅供参考，不构成最终操作建议[6] - 公司声明可能持有报告中涉及公司的证券并进行交易[7] - 本报告的投资评级标准包括买入、增持、持有、减持和中性五个等级[8] - 买入评级表示相对同期基准指数涨幅在15%以上[8] - 增持评级表示相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间[8] - 持有评级表示相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间[8]

业绩总结 - 公司2023年年度报告显示，营业总收入为143.53亿元，同比增长10.34%[1] - 公司归母净利润为18.36亿元，同比增长18.88%[1] - 公司2026年预计营业收入将达到22576.59百万元，较2023年增长57.2%[7] - 预计2026年净利润为3310.00百万元，同比增长76.5%[7] 研发投入 - 公司研发费用为13.16亿元，同比增长19.07%[2] - 公司核心技术竞争优势显著[2] 未来展望 - 公司作为国产信创技术领军者，有望持续受益于信创国产化进程加速，业绩有望稳定增长[3] 财务指标 - 公司2026年ROE预计为12.08%，较2023年有所提升[7] - 营业利润率预计2026年将达到22.08%，呈现逐年增长趋势[7] - 公司2026年每股收益预计为2.21元，较2023年有所增长[7] 评级标准 - 推荐评级对应相对基准指数涨幅在10%以上，中性评级在-5%～10%之间，回避评级则是相对基准指数跌幅在5%以上[11]

业绩总结 - 公司2023年全年实现营收143.53亿元，同比增长10.34%[1] - 公司销售毛利率达到26.26%，同比持平[2] 用户数据 - 公司前五大客户销售额占总收入的85.02%，达到历史新高[3] 未来展望 - 预测2026年每股收益为2.41，较2023年增长91.27%[11] - 预测2026年P/E比为19.39，较2023年下降37.97%[11] 新产品和新技术研发 - 公司研发投入达24.44亿元，持续强化研发投入，提高产品性能、丰富产品序列[4] 市场扩张和并购 - 预计公司转型服务器上游解决方案提供商的战略目标基本完成[3]

财务数据 - 公司2023年度拟向全体股东每10股派发1.70元人民币现金红利，总计拟派发现金红利为248,675,138.44元（含税）[4] - 公司2023年度现金分红总额为383,647,436.99元（含税），占归属于上市公司股东净利润的比例为20.90%[4] - 公司2023年度以现金为对价，采用集中竞价方式实施了股份回购，回购金额为17,885,980.63元[4] - 公司2023年营业收入达到143.53亿人民币，同比增长10.34%[13] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为18.36亿人民币，同比增长18.88%[13] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为35.10亿人民币，同比增长212.02%[13] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为186.50亿人民币，同比增长9.59%[13] - 公司2023年末总资产为316.15亿人民币，较上年末下降0.61%[13] - 公司2023年基本每股收益为1.26元，同比增长18.87%[14] - 公司2023年稀释每股收益为1.25元，同比增长17.92%[14] - 公司2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.88元，同比增长11.39%[14] - 公司2023年加权平均净资产收益率为10.30%，较上年增加0.09个百分点[14] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额增长主要原因为供应链稳定，降低原材料库存规模[15] - 公司营业总收入为143.53亿元，增长比率为10.34%；净利润为18.36亿元，增长比率为18.88%[22] - 公司报告期内研发投入达24.44亿元，推出智能一体机产品并在多家客户落地，持续提高产品性能[23] - 公司发布智慧工业战略及智慧工业平台，助力工业数字化转型目标，入选“2023年度先进计算典型应用案例名单”[24] - 人工智能发展带动算力需求提升，全球GenAI收入复合增速预计达到42%[26] - 人工智能发展带来新技术及新产品创新，MoE等技术实现大模型轻量化创新，AIPC渗透率预计接近30%[26] - 液冷数据中心解决方案占比不断提升，我国液冷服务器市场规模预计将达到89亿美元[27] - 公司主要从事高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发及制造，同时大力发展数字基础设施建设、智能计算等业务[28] - 公司存储产品包括分布式统一存储、多控统一存储、备份一体机等，近两年在AI大模型存储、液冷存储研发领域实现突破[28] - 公司发布了工业数智平台“曙睿 SugonRI™”，并提出“以数智底座，加速数实融合进程，赋能新型工业化”的智慧工业战略[29] - 公司营业收入达到143.53亿人民币，同比增长10.34%[33] - 经营活动产生的现金流量净额为35.10亿人民币，同比增长212.02%[33] - IT设备营业收入为127.80亿人民币，毛利率增加2.22个百分点[35] - 软件开发、系统集成及技术服务毛利率下降12.94个百分点[35] - 东部大区营业收入减少1.35%，毛利率下降0.88个百分点[35] - 北部大区营业收入增加33.20%，毛利率增加2.43个百分点[35] 股东信息 - 公司前五名客户销售额占年度销售总额85.02%[37] - 客户1销售额为75.59亿元，占年度销售总额52.67%[37] - 公司前五名供应商采购额占年度采购总额53.38%[37] - 公司采购额最大的供应商采购额为39.33亿元，占年度采购总额26.94%[37] 费用支出 - 公司2023年销售费用为751,332,074.31元，同比增长21.24%[38] - 公司2023年研发费用为1,316,264,291.08元，同比增长19.07%[38] - 公司研发投入总额占营业收入比例为17.03%，研发投入资本化的比重为53.28%[38] 现金流量 - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为3,509,828,147.53元，同比增长212.02%[39] - 公司2023年其他收益为555,085,765.63元，同比增长29.98%[39] - 公司2023年投资收益为360,637,825.35元，同比增长45.39%[39] 资产负债 - 公司2023年货币资金占总资产比例为22.75%，同比增长16.87%[41] - 公司2023年存货占总资产比例为10.85%，同比下降46.23%[41] - 公司2023年无形资产占总资产比例为13.66%，同比增长171.61%[41] - 公司2023年长期待摊费用占总资产比例为0.18%，同比增长60.80%[41] 股本变动 - 公司2024年1月完成回购784,041股公司股份，占总股本比例为0.05%[79] - 公司董事、高级管理人员持有限制性股票数量为120,000股，期末持有未解锁股份为80,400股[81] 董事会及股东大会 - 公司2023年度申请银行综合授信额度的议案[69] - 董事参加董事会和股东大会情况显示郑永琴和戴淑芬连续两次未亲自出席董事会会议[70] - 董事会下设审计委员会召开5次会议，内容包

财务数据 - 2022年中科曙光营收为130.08亿元，同比增长15.44%[1] - 2022年中科曙光归母净利润为15.44亿元，同比增长31.27%[1] - 2023年中科曙光营收达到143.54亿元，同比增长10.35%[1] - 2023年中科曙光归母净利润为18.38亿元，同比增长19%[1] - 2023年上半年中科曙光研发投入达到12.42亿元，增长27.62%[1] - 2019-2022年中科曙光营收CAGR约为10.94%[8] - 2025年中科曙光预计净利润为28.24亿元，PE为27.19倍[11] - 2025年中科曙光IT设备营收预计达到173.86亿元，同比增长17.50%[11] - 2025年中科曙光系统集成及技术服务毛利率预计保持在75.00%的水平[11] - 2025年中科曙光预测净利润为2824百万元[12] - 2025年中科曙光预测每股收益为1.93元[12] - 2025年中科曙光预测营业总收入为19716百万元[12] - 2025年中科曙光预测净资产为161.3元[12] 评级和目标价 - 2024年中科曙光动态PE为40-45倍，合理价值区间为62.45-70.26元，给予“优于大市”评级[9] - 中科曙光2025年投资评级为中性[14] 风险和展望 - 公司持续加大研发投入，有望推动未来业绩增长[1] - 未来展望看好，2023-2025年预计营业收入和净利润持续增长[9] - 2025年中科曙光预测P/E为27.19倍，市值为767.79亿元[11] - 投资评级标准为预期个股相对基准指数涨幅介于-10%与10%之间[14]

公司业绩 - 公司2022年营收130.08亿元，同比增长15.44%[1] - 归母净利润15.44亿元，同比增长31.27%[1] - IT设备占比88.01%，毛利率19.66%[1] 研发投入 - 公司2023年上半年研发投入12.42亿元，同比增长27.62%[1] 未来展望 - 预计2023-2025年公司营业收入分别为143.54/168.23/197.16亿元，归母净利润分别为18.38/22.85/28.24亿元[9] - 预计2025年净利润为28.24亿元，PE为27.19倍[11] - 预计2025年营收为19716.23百万元，毛利率为30.46%[12] - 预计2025年每股收益为1.93元，P/E为27.19倍[12] 股票研究 - 分析师负责的股票研究范围包括易华录、新开普、润和软件等公司[14] - 投资评级标准中，优于大市的股票预期相对基准指数涨幅在10%以上[14] - 预期行业整体回报高于基准指数整体水平10%以上[15]

业绩总结 - 公司发布业绩快报，营业收入增长10.4%至143.5亿元，归属母公司净利润为18.4亿元，增长19%[1] - 公司4季度收入同比增速17.3%，归母净利同比增长22.1%[1] - 2025年预计营业收入将达到183.57亿元，较2021年增长64.5%[6] - 2025年预计净利润为30.78亿元，较2021年增长150.1%[6] - 2025年预计每股收益为2.04元，较2021年增长155.0%[6] 未来展望 - 公司2023年营业收入预计达到14,338百万元，同比增长10.2%[4] - 公司2024年营业利润预计达到2,840百万元，同比增长30.4%[4] - 公司2025年每股收益预计为2.04元，净利率预计为16.3%[4] 市场趋势 - 浪潮信息2025年市盈率预计为18.77，紫光股份2025年市盈率预计为17.11[5] - 易华录2025年市盈率预计为38.34，宝信软件2025年市盈率预计为25.75[5] 公司发展 - 公司自研产品比例及核心部件自研能力不断提升，有望逐步实现量产，有利于公司进一步提升核心关键技术占比与盈利能力[3] - 应收账款周转率在过去五个季度保持稳定在4.7左右[1] - 存货周转率在过去五个季度有所波动，从1.5上升到2.4[1] - 每股收益在过去五个季度逐渐增长，从0.80上升到2.04元[1] - 每股净资产在过去五个季度也呈现增长趋势，从8.67上升到16.57元[1]

证券代码：603019 证券简称：中科曙光 投资者关系活动记录表 编号：2023-004 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ■业绩说明会 投资者关系活动 □新闻发布会 □路演活动 类别 □现场参观 □其他（投资者接待日活动） 参与单位名称及 线上投资者 人员姓名 时间 2023年11月9日 15:00-16:30 公司通过“价值在线”（https://www.ir-online.cn/）采用网络 地点 远程的方式召开业绩说明会 董事及总裁历军、独立董事郑永琴、财务总监及董事会秘书翁启 上市公司接待人 南、 ...