股指表现 - 沪指收盘3853.30点下跌0.01% [1] - 深成指收盘13445.90点上涨0.67% [1] - 创业板指收盘3235.76点上涨1.58% [1] - 沪深两市成交额2.37万亿元 [1] 行业板块表现 - AI板块持续走强 浪潮信息/剑桥科技/华工科技涨停创历史新高 [1] - 储能板块震荡拉升 阳光电源/宁德时代续创历史新高 [1] - 芯片产业链活跃 张江高科/通富微电/凯美特气盘中大涨创历史新高 [1] - 港口航运板块集体下跌 南京港一度跌超9% [1] 市场特征 - 临近节前波动放大且行业轮动加速 [1] - 融资面临长假风险及利息双重压力 [1] - 银行板块底部支撑明显 [1]

液冷技术背景与政策驱动 - 2025年算力中心规模持续扩张 AI服务器芯片功耗提升 传统风冷方案难以支撑高密度部署 [1] - 2024年全国算力中心总耗电量达1660亿千瓦时 占全社会用电量1.68% [1] - 多部门要求2025年起新建数据中心电能比需低于1.3 头部企业普遍推进液冷替代 [2] - 芯片功率超300W时风冷无法保证设备稳定 液冷依靠高比热容和导热性解决高能耗散热痛点 [2] 液冷技术类型与市场格局 - 冷板式液冷因成熟度高、兼容性好 占2022年市场份额91% 代表企业有超聚变、浪潮、中科曙光 [3] - 浸没式液冷解热能力最强 但设备维护成本高 占比约8% 典型公司为曙光数创、广东合一 [4] - 冷板式以水基冷却液为主 成本低、散热快、易维护 [5] - 浸没式依赖于含氟冷却液 具有绝缘与稳定性但成本更高 喷淋式仅在极少数场景应用 [6] 冷却液材料体系 - 主流冷却液分为水基、油基和含氟冷却液三类 [7] - 水基冷却液应用于单相冷板式液冷 由康普顿、统一股份等企业供应 [8] - 油基冷却液用于单相浸没式液冷 中国石油、统一股份、晨化股份、润禾材料等具备全产业链供货能力 [8] - 含氟冷却液解决高可靠性和极端物理条件 巨化股份、东岳集团、永和股份、新宙邦、晨光博达等实现大规模量产 [8] - 2025年3M退出PFAS类氟化液生产 全球72%市场份额空缺加快国产替代 巨化股份、晨光博达通过PUE1.065实验室测试 [8] 微通道液冷技术突破 - 微通道冷板液冷成为AI芯片巨头技术布局重点 英伟达、微软推动MLCP标准 [9] - 国内高澜股份获H100/GB300认证 飞荣达服务于华为昇腾MLCP冷板 [9] - 英维克、铂力特、淳中科技、中石科技等布局材料、设备、检测工艺 [9] - 微通道技术使芯片热流密度突破1000W/cm² 扩展AI服务器高密度部署空间 [9] 市场规模与价格逻辑 - 2028年全球AI数据中心装机量有望达59GW 对应冷却液需求超8.9万吨 [10] - 中国市场液冷数据中心年复合增长率达51.4% 2027年行业规模有望突破1000亿元 [10] - 含氟冷却液售价高企 全氟聚醚单价40-50万元/吨 氢氟醚25-80万元/吨 [11] - 巨化股份、永和股份、东岳集团、新宙邦等持续扩大产能并完成应用验证 [12] - 油基、硅油冷却液国产化进程加快 润禾材料、晨化股份主攻新型改性硅油 [12] - 水基冷却液领域康普顿、统一股份、新安股份持续扩张产能 攻克低温与低电导率配方 [13] 头部项目应用案例 - 阿里巴巴建成5A级绿色液冷数据中心 PUE降至1.12 部署3万台服务器 [14] - 中科曙光实现全球首个大规模浸没相变液冷商业化落地 [15] - 华为云乌兰察布数据中心采用间接蒸发冷却 全年空调压缩机启用不到30天 PUE降至1.15 [16] - 多元技术路径驱动产业链公司市占率分化 龙头企业业绩弹性持续提升 [17] 全球数据中心规模与能效要求 - 2017年全球数据中心规模为465.5亿美元 2026年预计达1632.5亿美元 期间复合增长率13.4% [24] - 全国在用超大型数据中心平均PUE达1.46 大型数据中心平均PUE为1.55 [24] - 政策要求2023年底新建大型数据中心PUE降至1.3以下 国家算力枢纽节点PUE控制在1.25-1.2以下 [24] 液冷技术优势与市场前景 - 液体体积比热容是空气的1000-3500倍 导热系数是空气的20-30倍 冷却能力远高于空气 [30] - 液冷允许芯片超频运行 性能可提升10-30% 节能20-30%以上 冷板式PUE低至1.2以下 浸没式低至1.1以下 [30] - 2027年我国液冷数据中心市场规模或突破1000亿元 2019-2027年复合增速51.4% [25]

市场整体表现 - 三大指数涨跌不一 上证指数跌0.01% 深证成指涨0.67% 创业板指涨1.58%续创3年多新高[10] - 全市场成交额23920.16亿元 较上日放量445.38亿元 超3800只个股下跌[10] - 浪潮信息 剑桥科技 华工科技 中科曙光 华勤技术 阳光电源 宁德时代等多只科技股创历史新高[1] 板块热点轮动 - 核聚变板块走强 合锻智能等涨停 因中国聚变能源有限公司展示技术路线及新建"中国环流四号"装置[10] - 光伏板块震荡拉升 蓝丰生化4连板 TCL中环2连板 宁德时代A股涨近6% H股涨超4% 总市值突破1.82万亿元超越贵州茅台[10] - 有色金属板块走强 精艺股份2连板 耐普矿机20cm涨停 因自由港格拉斯伯格矿停产导致全球铜供应收紧[10] - AI硬件板块持续活跃 因阿里巴巴推进3800亿元AI基础设施建设并扩大全球数据中心布局[11] - 国产芯片和机器人板块持续活跃[11] 资金流向 - 主力资金净流出14.99亿元 电子行业净流出规模最大[20] - 计算机 电力设备 有色金属 通信 传媒为净流入前五大行业[20] - 电子 基础化工 交通运输 食品饮料 房地产为净流出前五大行业[20] - 北向资金总成交2984.25亿元 恒瑞医药成交13.45亿元[23] 利率环境变化 - 10年期国债收益率升至1.92%创年内新高[5] - 中国债市或将告别10年国债低于2%的"低利率时代"[8] - 通胀中枢2%或构成10年国债收益率下限 CPI同比拐点或在9或10月出现[9] 行业与公司动态 - 英特尔计划四季度将"Raptor Lake"处理器价格提升20美元 涨幅超过10%[15] - 国内APT社会库存降至200吨以下 硬质合金企业原料库存仅剩12天[16] - 美光科技预计全球存储芯片供需不平衡加剧 2026年HBM出货量增速预计超整体DRAM[17] - 平煤股份控股股东实施战略重组[18] - 铜冶炼行业面临"内卷式"竞争导致铜精矿加工费持续低位[19] - 数字人民币国际运营中心在上海正式运营[19] 大宗商品与价格预测 - 摩根大通预计铜价四季度升至11000美元/吨 2026年一季度涨至11250美元/吨[10] - TrendForce预估第四季一般型DRAM价格季增8-13% 加计HBM涨幅扩大至13-18%[17]

市场表现 - 创业板指创三年多新高 涨幅达1.58% [1][3] - 全市场成交额2.39万亿元 较上一交易日放量446亿元 [3] - 三只新股上市首日大涨 N建发致涨418.58% N联合动涨147.6% N锦华涨133% [9][11] 科技板块强势 - 科技股全线爆发 服务器/AI应用/CPO/算力硬件涨幅居前 [1][4] - 浪潮信息涨停 封单金额7.73亿元居A股第一 [1] - 中科曙光涨6.76% 股价创历史新高 [1][5] - 宁德时代A股/H股盘中均创历史新高 [1] - CPO概念股活跃 剑桥科技/华工科技涨停 新易盛涨6.02% 中际旭创跟涨 [1][5] - 铜缆高速连接概念走强 神宇股份涨超12% [1] 细分领域表现 - 可控核聚变概念走强 上海电气涨停封单超45万手 市值达1516.7亿元 [1] - 铜板块大涨 精艺股份/洛阳钼业涨停 沪铜期货主力合约涨超3% [3] - 旅游概念股尾盘拉升 凯撒旅业涨超6% 天府文旅涨超5% [3] - 英维克涨7.94% 华勤技术涨6.80% 用友网络涨6.61% [5] 政策与产业催化 - 国家算力互联网服务平台实现31省算力标识系统贯通 上线50多条数据快递线路 [6] - 九部门发文支持在自贸区等地建立国际数据中心和云计算中心 [6] - 阿里巴巴与英伟达开展Physical AI合作 推进3800亿元AI基础设施建设 [7] - 全球大数据ITT总投资规模预计从2025年4134亿美元增至2029年7497亿美元 五年复合增长率16.4% [7] - 全国数据企业数量超40万家 数据产业规模达5.86万亿元 较"十三五"末增长117% [7] 业绩与需求前景 - AI方向上市公司三季度业绩被看好 AI-PCB及算力硬件需求旺盛 [8] - AI覆铜板/PCB强劲需求带动配套设备及上游电子布/铜箔需求增长 [8] - 建发致新2024年营收179.23亿元 归母净利润2.28亿元 [11]

市场表现 - 创业板指创三年多来新高 上涨1.58%至3235.76点[3][6] - 全市场成交额达2.39万亿元 较上一交易日放量446亿元[5] - 上证指数微跌0.01%至3853.30点 深证成指涨0.67%至13445.90点[5][6] 科技板块强势 - 服务器龙头浪潮信息涨停 封单金额7.73亿元居A股第一[3] - 中科曙光涨超6%至125.50元 股价创历史新高[3][8] - CPO概念股持续活跃 剑桥科技、华工科技涨停并创新高[3] - 铜缆高速连接概念走强 神宇股份涨超12%[3] - 超宽带技术、半导体等多个科技概念板块涨幅居前[6] 新能源与材料板块 - 锂电龙头宁德时代A股、H股盘中均创历史新高[3] - 铜板块大涨 精艺股份、洛阳钼业涨停[5] - 上期所沪铜期货主力合约涨超3%[5] 新兴概念板块 - 可控核聚变概念走强 上海电气涨停封单超45万手[3] - 上海电气收盘报9.76元/股 市值达1516.7亿元[3] - 旅游概念股尾盘拉升 凯撒旅业涨超6% 天府文旅涨超5%[5] 政策与行业利好 - 国家算力互联网服务平台实现31省区市算力标识系统全线贯通[8] - 商务部等九部门支持在自贸区建立国际数据中心和云计算中心[9] - 阿里巴巴宣布3800亿元AI基础设施建设计划[9] - 全球大数据IT总投资规模预计从2025年4134亿美元增长至2029年7497亿美元 年复合增长率16.4%[9] - 全国数据企业数量超40万家 数据产业规模达5.86万亿元 较"十三五"末增长117%[9] 新股表现 - 创业板新股N建发致上市首日涨418.58% 市值达154.02亿元[12][14] - N联合动首日涨147.6% N锦华首日涨133%[12][13] - 建发致新2024年营收179.23亿元 归母净利润2.28亿元[14]

计算机设备板块市场表现 - 计算机设备板块较上一交易日上涨2.52% [1] - 上证指数报收3853.3点下跌0.01% 深证成指报收13445.9点上涨0.67% [1] 领涨个股表现 - 纳思达收盘价25.26元涨幅10.02% 成交量59.88万手 成交额14.54亿元 [1] - 浪潮信息收盘价76.05元涨幅9.99% 成交量140.38万手 成交额103.53亿元 [1] - 中威电子收盘价11.57元涨幅7.13% 成交量86.45万手 成交额9.93亿元 [1] - 中润光学收盘价40.78元涨幅6.78% 成交量13.96万手 成交额5.79亿元 [1] - 中科曙光收盘价125.50元涨幅6.76% 成交量97.60万手 成交额120.10亿元 [1] 跟涨个股表现 - 新大陆收盘价28.70元涨幅4.90% 成交量43.99万手 成交额12.76亿元 [1] - 同有科技收盘价19.34元涨幅4.15% 成交量80.79万手 成交额15.46亿元 [1] - 三未信安收盘价49.62元涨幅3.72% 成交量1.99万手 成交额9820.06万元 [1] - 智微智能收盘价64.19元涨幅3.37% 成交量17.79万手 成交额11.34亿元 [1] - 道通科技收盘价38.62元涨幅2.85% 成交量13.38万手 成交额5.15亿元 [1] 下跌个股表现 - 熙菱信息收盘价19.76元跌幅4.68% 成交量12.14万手 成交额2.43亿元 [2] - 同辉信息收盘价7.66元跌幅3.89% 成交量9.55万手 成交额7455.76万元 [2] - 汇金股份收盘价15.45元跌幅3.80% 成交量57.99万手 成交额9.11亿元 [2] - 古鳌科技收盘价13.49元跌幅3.51% 成交量24.35万手 成交额3.35亿元 [2] - 矯墓科技收盘价33.85元跌幅3.37% 成交量8.70万手 成交额2.99亿元 [2] 资金流向情况 - 计算机设备板块主力资金净流入22.04亿元 [2] - 游资资金净流出10.93亿元 [2] - 散户资金净流出11.11亿元 [2] 个股资金流向明细 - 浪潮信息主力净流入17.57亿元占比16.97% 游资净流出10.17亿元占比9.82% 散户净流出7.40亿元占比7.15% [3] - 中科曙光主力净流入4.13亿元占比3.43% 游资净流出1430.97万元占比0.12% 散户净流出3.98亿元占比3.32% [3] - 纳思达主力净流入3.67亿元占比25.26% 游资净流出1.73亿元占比11.91% 散户净流出1.94亿元占比13.35% [3] - 中国长城主力净流入2.72亿元占比6.41% 游资净流出1.20亿元占比2.82% 散户净流出1.53亿元占比3.59% [3] - 同有科技主力净流入1.20亿元占比7.79% 游资净流出5602.57万元占比3.63% 散户净流出6441.14万元占比4.17% [3]

市场表现 - 创业板指探底回升一度涨逾2% 续创3年多新高[1] - 沪深两市成交额2.37万亿元 较上一交易日放量443亿元[1] - 沪指跌0.01% 深成指涨0.67% 创业板指涨1.58%[1] 行业板块表现 - AI方向持续走强 浪潮信息 剑桥科技 华工科技涨停创历史新高 中科曙光 华勤技术大涨创新高[1] - 储能板块震荡拉升 阳光电源 宁德时代续创历史新高[1] - 芯片产业链反复活跃 张江高科 通富微电 凯美特气盘中大涨创历史新高[1] - 港口航运板块集体下跌 南京港一度跌超9%[1] - 游戏 AI应用 可控核聚变等板块涨幅居前[1] - 港口航运 贵金属 油气等板块跌幅居前[1]

市场整体表现 - A股市场震荡上行 创业板指探底回升一度涨逾2% 续创3年多新高[1] - 沪深两市成交额2.37万亿 较上一个交易日放量443亿[1][7] - 截至收盘 沪指跌0.01% 深成指涨0.67% 创业板指涨1.58%[3] - 上证指数报3853.30点 跌0.34% 深证成指报13445.90点 涨0.67% 创业板指报3235.76点 涨1.58%[4] 板块表现 - 游戏 AI应用 可控核聚变等板块涨幅居前[2] - 港口航运 贵金属 油气等板块跌幅居前[2] - 港口航运板块集体下跌 南京港一度跌超9%[1] 个股表现 - AI方向持续走强 浪潮信息 剑桥科技 华工科技涨停创历史新高 中科曙光 华勤技术大涨创新高[1] - 储能板块震荡拉升 阳光电源 宁德时代续创历史新高[1] - 芯片产业链反复活跃 张江高科 通富微电 凯美特气盘中大涨创历史新高[1] - 市场上涨1477家 下跌3877家 持平80家[6] - 涨停52家 跌停9家[6] 交易数据 - 市场热度25[7] - 涨停表现封板率68.00% 封板41家 触及19家[7] - 昨涨停今表现0.44% 高开率71% 获利率49%[7]

股票表现 - 浪潮信息股价拉升封板 [1] - 宁波建工股价此前涨停 [1] - 数据港 润泽科技 紫光股份 中科曙光等公司股价涨幅居前 [1]

股价表现 - 公司股价上涨6.93% [1] - 成交额达到100亿元 [1]