股票代码：603031 上市地点：上海证券交易所 股票简称：安孚科技 安徽安孚电池科技股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书 （草案）（三次修订稿） | 交易类型 | | 项目 | 交易对方名称/姓名 | | --- | --- | --- | --- | | 发行股份及支付现 | | 购买安徽安孚能源科技 | 宁波九格众蓝股权投资合伙企业（有限合 | | | | | 伙） | | | | | 袁莉 | | | | | 华芳集团有限公司 | | 金购买资产 | 有限公司 | 31.00%股权 | 张萍 | | | | | 钱树良 | | | | | 安徽金通新能源汽车二期基金合伙企业 | | | | | （有限合伙） | | 募集配套资金 | 不超过 35 | 名特定对象 | | 独立财务顾问 二〇二五年三月 安徽安孚电池科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） 声明 一、公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真 实、准确、完整，对本报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负 相应的法律责任。 本 ...

股票代码：603031 上市地点：上海证券交易所 股票简称：安孚科技 安徽安孚电池科技股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书 （草案）（三次修订稿）摘要 | 交易类型 | | 项目 | 交易对方名称/姓名 | | --- | --- | --- | --- | | 发行股份及支付现 | | 购买安徽安孚能源科技 | 宁波九格众蓝股权投资合伙企业（有限合 | | | | | 伙） | | | | | 袁莉 | | | | | 华芳集团有限公司 | | 金购买资产 | 有限公司 | 31.00%股权 | 张萍 | | | | | 钱树良 | | | | | 安徽金通新能源汽车二期基金合伙企业 | | | | | （有限合伙） | | 募集配套资金 | 不超过 35 | 名特定对象 | | 独立财务顾问 二〇二五年三月 安孚科技 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）摘要 声明 一、公司声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证本报告书及其摘要内容的真 实、准确、完整，对本报告书及其摘要的虚假记载、误导性陈述或重大遗漏负 相应的法律责任。 本公司控股股 ...

关于安徽安孚电池科技股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易申请的审核问询函的回复 （修订稿） 独立财务顾问 二〇二五年三月 上海证券交易所： 安徽安孚电池科技股份有限公司（以下简称"公司"、"上市公司"或"安 孚科技"于 2024 年 11 月 8 日收到贵所下发的《关于安徽安孚电池科技股份有限 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套暨关联交易申请的审核问询函》 （上证上审（并购重组）〔2024〕32 号）（以下简称"问询函"），公司已会 同独立财务顾问华安证券股份有限公司（以下简称"华安证券"）及华泰联合证 券有限责任公司（以下简称"华泰联合"）、安徽承义律师事务所（以下简称"承 义律所"或"法律顾问"）、中证天通会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简 称"中证天通"或"审计机构"）、安徽中联国信资产评估有限责任公司（以下 简称"中联国信"或"评估机构"）进行了认真研究和落实，并按照《问询函》 的要求对所涉及的问题进行了回复，现提交贵所，请予审核。 除非文义另有所指，本问询函回复中的简称与《安徽安孚电池科技股份有限 公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草 ...

证券代码：603031 证券简称：安孚科技 公告编号：2025-030 安徽安孚电池科技股份有限公司 关于发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易报告书（草案）（三次修订稿）修订说明 的公告 具体内容详见公司在上海证券交易所网站披露的 安徽安孚电池科技股份有 限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案） （三次修订稿）》。 特此公告。 安徽安孚电池科技股份有限公司董事会 鉴于 草案 （二次修订稿）》中的财务数据需要更新至 2024 年度，公司会同 相关中介机构依据上市公司和标的公司的最新财务数据及本次交易最新情况对 前次申请文件内容进行了更新和修订，并披露了 安徽安孚电池科技股份有限公 司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）（三 次修订稿）》及相关文件，具体内容详见上海证券交易所网站 （www.sse.com.cn） 披露的相关公告。 相较公司于 2025 年 2 月 27 日披露的 草案 （二次修订稿）》，本次披露的重 组报告书对部分内容进行了更新和修订，主要情况如下： | 重组报告书章节 | | 修订内容 | | --- | --- | - ...

报告公司投资评级 - 维持“强推”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 公司高质量经营，各项业务稳健增长，全年业绩亮眼，盈利能力持续增强，主业现金牛稳健增长，积极探索第二增长曲线，高盈利高现金下出海增量可观，拟持续提升南孚权益，加速增厚归母及产业整合 [8] 根据相关目录分别进行总结 事项 - 公司 2024 年实现营收 46.4 亿元，同比+7.4%；归母净利润 1.68 亿元，同比+45.2%；单 Q4 实现收入 10.4 亿元，同比+8.4%；归母净利润 0.18 亿元，同比+42.2% [2] 主要财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入(百万)|4,638|5,386|6,143|6,811| |同比增速(%)|7.4%|16.1%|14.0%|10.9%| |归母净利润(百万)|168|195|227|248| |同比增速(%)|45.2%|15.8%|16.6%|9.0%| |每股盈利(元)|0.80|0.92|1.08|1.17| |市盈率(倍)|37|32|27|25| |市净率(倍)|3.4|3.1|2.9|2.7|[4] 公司基本数据 - 总股本 21,112.00 万股，已上市流通股 21,112.00 万股，总市值 62.32 亿元，流通市值 62.32 亿元，资产负债率 47.05%，每股净资产 8.70 元，12 个月内最高/最低价 57.09/20.91 [5] 市场表现对比图(近 12 个月) - 展示了 2024 - 03 - 25 至 2025 - 03 - 25 安孚科技与沪深 300 的市场表现对比 [6][7] 相关研究报告 - 《安孚科技（603031）2024 年业绩预告点评：全年业绩高增，投资价值凸显》2025 - 01 - 22；《安孚科技（603031）深度研究报告：小电池赛道的公牛，南孚出海新天地》2024 - 12 - 03 [8] 评论 - 业务增长：2024 年公司营收 46.4 亿元，同比+7.4%；单 Q4 收入 10.4 亿元，同比+8.4%；碱性/碳性/其他电池/其他业务营收分别为 35.9/3.5/2.0/5.1 亿元，分别同比+7.0%/+10.1%/+9.1%/+7.9%；碱性电池内销南孚牌碱锰电池连续 32 年国内销量第一，外销新建 4 条生产线，1 条已投入使用；南孚子品牌实现较快收入增长和市占率提升 [8] - 盈利能力：2024 年归母净利润 1.68 亿元，同比+45.2%；单 Q4 归母净利润 0.18 亿元，同比+42.2%；整体毛利率同比+1.42pct 至 48.8%，碱性/碳性/其他电池毛利率分别同比+1.57pct/+0.19pct/+6.77pct 至 54.0%/37.0%/57.4%；24 年销售/管理/研发/财务费用率为 18.5%/5.1%/2.9%/0.5%，分别同比+0.96pct/+0.05pct/+0.08pct/-1.2pct；24 年净利率为 17.4%，同比+0.96pct [8] - 增长曲线：南孚内销高盈利高份额，外销出海增量可观；安孚平台收购整合能力及南孚充裕资金为新业务提供想象空间；25 年初向 GPU 芯片和固态电池领域探索，与象帝先战略合作，南孚电池拟成立合资公司开展固态电池中试平台运营合作 [8] - 投资建议：预测 25、26 年归母净利润为 2.0/2.3 亿元（前值为 2.1/2.4 亿元），新增 27 年预测 2.5 亿元；给予南孚 25 年 23 倍谨慎合理市盈率，目标市值约 83 亿元，对应目标价 39.4 元，维持“强推”评级 [8] 附录：财务预测表 - 展示了 2024A - 2027E 资产负债表、利润表、现金流量表相关数据及主要财务比率 [9]

文章核心观点 安孚科技发布2024年度业绩说明会公告，介绍了会议时间、形式、出席人员等信息，还提及公司营收构成、管理层情况及市值 [1][2][3] 业绩说明会信息 - 2024年度业绩说明会定于2025年4月16日11:00 - 12:00举行 [2] - 以证路演中心网络互动的形式进行 [2] - 出席人员包括副董事长、总经理林隆华等四人 [2] 公司营收构成 - 2023年1至12月，电池制造销售占比89.1%，代理业务占比10.81% [2] 公司管理层情况 - 董事长是夏茂青，60岁，本科学历 [2] - 总经理是林隆华，43岁，硕士学历 [2] 公司市值 - 截至发稿，安孚科技市值为65亿元 [3]

安徽安孚电池科技股份有限公司 关于宁波亚锦电子科技股份有限公司 2024 年度业绩承诺完成情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：603031 证券简称：安孚科技 公告编号：2025-026 安徽安孚电池科技股份有限公司（以下简称"安孚科技"、"公司"或"上 市公司"）于 2022 年 1 月完成以支付现金的方式购买宁波亚丰电器有限公司（现 已更名为"福建南平大丰电器有限公司"，以下简称"宁波亚丰"）持有的宁波 亚锦电子科技股份有限公司（以下简称"亚锦科技"）36%股权，并于 2022 年 5 月完成以支付现金的方式购买宁波亚丰持有的亚锦科技 15%股权。上述两次交 易完成后，上市公司通过控股子公司安孚能源持有亚锦科技 51%的股权。 根据中国证券监督管理委员会及上海证券交易所相关规定，现将亚锦科技 2024 年度业绩承诺完成情况公告如下： 一、业绩承诺及补偿安排 根据上市公司控股子公司安徽安孚能源科技有限公司（以下简称"安孚能源"） 与宁波亚丰分别于 2021 年 11 月 16 日和 2022 ...

华安证券股份有限公司 关于安徽安孚电池科技股份有限公司重大资产重组 之 2024 年度业绩承诺实现情况的专项核查意见 华安证券股份有限公司（以下简称"华安证券"或"独立财务顾问"）作为 安徽安孚电池科技股份有限公司（曾用名"安徽安德利百货股份有限公司"，以 下简称"安孚科技"或"上市公司"）2021 年度重大资产购买及重大资产出售暨 关联交易、2022 年度重大资产购买暨关联交易（以下简称"两次重大资产重组"） 的独立财务顾问，根据《上市公司重大资产重组管理办法》等法律法规的有关规 定，对两次重大资产重组中关于宁波亚锦电子科技股份有限公司（以下简称"亚 锦科技"或"标的公司"）2024 年度业绩承诺实现情况进行了核查，并发表意见 如下： 一、业绩承诺及补偿安排 根据上市公司控股子公司司安徽安孚能源科技有限公司（以下简称"安孚能 源"）与福建南平大丰电器有限公司（曾用名"宁波亚丰电器有限公司"，以下 简称"宁波亚丰"）分别于 2021 年 11 月 16 日和 2022 年 2 月 9 日签署的《利润 补偿协议》，两次重大资产重组业绩承诺及补偿安排的主要内容如下： 在业绩承诺期届满后，由安孚能源对购买资产进行减 ...

华安证券股份有限公司 关于安徽安孚电池科技股份有限公司 2024 年度募集资金存放与实际使用情况的核查意见 华安证券股份有限公司（以下简称"华安证券"、"保荐机构"）作为安徽 安孚电池科技股份有限公司（以下简称"安孚科技"、"公司"或"上市公司"） 2022 年度向特定对象发行股票的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求》以及《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——规范运作》等法律法规的相关规定，对公司 2024 年度募集资 金存放与实际使用情况进行了审慎核查，核查情况及核查意见如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同意 安徽安孚电池科技股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》（证监许可 〔2023〕2368 号）的同意注册，公司向特定对象发行 33,600,000 股人民币普通 股 A 股股票，发行价格为 37.02 元/股，募集资金总额为人民币 124,387.20 万元， 扣除相关发行费 ...

业绩总结 - 2024年公司营业收入463,833.33万元，同比增长约7.43%[8][38] - 2024年营业利润963,078,868.35元，同比增长约14.14%[38] - 2024年净利润807,448,009.37元，同比增长约13.68%[38] - 2024年末资产总计71.57亿元，较上年末增长6.70%[24] - 2024年末负债合计33.67亿元，较上年末增长23.96%[28] - 2024年末股东权益合计37.90亿元，较上年末下降5.04%[28] 财务指标变动 - 2024年末流动资产合计30.21亿元，较上年末增长124.48%[24] - 2024年末非流动资产合计41.36亿元，较上年末下降22.85%[24] - 2024年末流动负债合计24.93亿元，较上年末增长28.50%[28] - 2024年末非流动负债合计8.74亿元，较上年末增长12.48%[28] - 2024年度其他综合收益的税后净额为 - 403,000,000.00元，亏损扩大约291.26%[38] - 2024年度基本每股收益和稀释每股收益均为0.80元，同比下降约20.79%[38] 现金流量 - 2024年经营活动产生的现金流量净额为934976977.36元，上期为864755716.06元[45] - 2024年投资活动产生的现金流量净额为 - 129278594.35元，上期为 - 697755711.95元[45] - 2024年筹资活动产生的现金流量净额为 - 214655090.58元，上期为 - 14648526.19元[45] 关键审计事项 - 因销售收入金额重大，将收入确认识别为报告期的关键审计事项[8] - 因商誉金额重大，将商誉减值确定为关键审计事项[11] 会计政策与估计 - 公司电池销售业务毛利率通常超40%[108] - 针对1 - 2年的存货，按20% - 40%计提存货跌价准备[108] - 针对2年以上存货，按40% - 100%计提存货跌价准备[108] - 退货仓和待处理仓的存货计提100%存货跌价准备[108] 资产与负债情况 - 期末受限资金合计96,757,056.54元，上年年末余额16,267,494.47元[164] - 期末交易性金融资产合计100,511,720.65元，上年年末余额17,400,770.30元[165] - 期末货币资金合计1,243,433,705.62元，上年年末余额568,502,807.69元[165] - 期末应收账款账面价值373,592,887.50元，上年年末为247,359,021.43元[169][171] - 存货期末账面价值396,311,142.68元[188] - 固定资产2024年末账面价值合计6.14亿，2023年12月31日为6.28亿[199] 企业合并与投资 - 非同一控制下企业合并成本为购买日支付对价与之前持有的被购买方股权在购买日公允价值之和[67] - 公司投资的深圳鹏博实业集团有限公司本期将其公允价值减少至零[194] - 对联营企业合肥合采智慧能源有限公司投资期末余额13,351,135.16元[192] 税收政策 - 子公司福建南平南孚电池有限公司2024年按15%税率缴纳企业所得税[161] - 子公司安孚科技新加坡有限公司企业所得税按应税收入的17%统一征税[161] - 2023年1月1日至2027年12月31日，先进制造业企业按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[162]