营收情况 - 公司代工业务总体营收为2.62亿，同比增长40%[1] - 国内代工业务营收约1.04亿，同比增长19%[1] - 国外代工业务营收约1.57亿，同比增长31%[1] - 自由品牌营业额为2276万，同比增长67%[1] - 20年QE实现营收3.82亿，同比增长19%，净利润略亏500万[3] - 三安康2023年营收为6800万，净利润约950万[4] - 23年度经营性利润增长20%，达到7500万左右[8] - 2023年经营性利润增长了164%[9] 产品展望 - 牙刷和湿巾预计全年增速在10%以上[10] - 牙线、牙膏等产品在下半年将对整体营收贡献较大[11] - 牙刷和试金行业增速受行业自然增长和客户开发影响[12] 业务发展 - 公司对国外代工业务稳定增长有信心，未来将继续开发客户[19] - 公司陆续开拓跨国企业大客户，牙膏等其他品类也在开发中[20] - 公司看好牙膏作为重要单品，将共同发力代工业务和自有品牌推广[22] 利润情况 - 自由品牌毛利亏损约680万，同比增加200万[1] - 20年QE净利润略亏500万[3] - 三安康产能受限，营收和利润增长不多[4] - 2023年代工站毛利率受自有品牌和消毒湿巾影响有短期波动[14] - 一季度毛利率提升主要因异常项消除和制造费用率改喜[14] - 公司预计销售费用率会逐步下降，不会增加销售人员[22]

营收情况 - 公司整体营收实现了2.62亿的同比增长40%[1] - 国内代工业务营收约1.04亿，同比增长19%[1] - 国外代工业务营收达1.57亿，同比增长31%[1] - 自有品牌营业额实现了2276万的同比增长67%[1] - 公司2023年营收约6.5亿，线上业务增长双位数，线下业务有所萎缩[3] - 公司2024年预计营收将有较高增长预期，净利润将保持稳定水平[3] - 20年QE实现了3.82亿的营收，同比增长19%[4] - 公司控股了三安康，2023年实现了6800万的营收和950万左右的利润[5] 业绩展望 - 公司2023年经营性利润增长了164%[10] - 2023年第一季度营收相对较高，预计全年实现20%的综合增长[11] - 牙刷和湿巾产品预期保底增长率为10%，理想增长率为15%[12] - 公司希望主营业务保持7%左右的稳定增长[17] - 公司在24年完成了对区域客户开发的进一步展开，提高客户开发效率[21] 产品和市场 - 国内牙刷市场增速约为7%，主要增长在客户开发方面[14] - 试金产品主要出口，国内增长助力不错，重点在客户开发[14] - 牙刷业务产能已被客户开发支撑，预计能创造更好的业绩[20] - 公司围绕国际品牌商、区域龙头品牌商和当地渠道商选择客户，精简客户和SKU以提高生产效率[22] - 牙膏业务主要在代工业务和品牌推广方面发力[24] 财务情况 - 自有品牌毛利亏损约680万，相比前两年有所减少[2] - 公司毛利率稳定在22%以上，一季度毛利率提升近4个点[16] - 自有品牌毛利率受消毒湿巾销售下降影响，短期有一定影响[16] - 公司对销售费用率预计逐步下降，不会增加销售人员[24] - 自由品牌业务目标是控制亏损在一千多万，加强经营和财务管控[23]

业绩总结 - 公司2024Q1盈利能力超出预期，主要系成本降低和费率收窄贡献[1] - 2024Q1盈利大幅提升，主要系成本降低和费率收窄贡献[1] - 2026年倍加洁的净利润预计为192百万美元，较2022年增长98%[2] - 2026年倍加洁的EBIT率为10.4%，较2022年略有下降[2] - 2026年倍加洁的净资产收益率为11.8%，较2022年有所提升[2] - 2026年倍加洁的PE比率预计为12.12，较2022年有明显下降[2] - 2026年倍加洁的资产负债率为31.3%，较2022年略有下降[2] 业务发展 - 公司牙刷代工业务绑定头部客户，牙线、牙线签等新品类多极增长，湿巾受疫情影响的波动已在2023年解除，预计2024年轻装上阵，外延收购善恩康有望为公司营收和利润贡献增量[1] 投资评级 - 报告中提到的投资评级分为股票评级和行业评级，其中股票评级包括增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[10] - 增持评级表示相对沪深300指数涨幅15%以上，谨慎增持评级介于5%～15%之间，中性评级介于-5%～5%之间，减持评级表示相对沪深300指数下跌5%以上[10] - 投资建议的比较标准是以报告发布后的12个月内的市场表现为基准，公司股价（或行业指数）的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准[10]

业绩总结 - 公司2023年收入为10.67亿元，同比增长1.6%[1] - 公司2024年一季度业绩超预期，24Q1收入为2.86亿元，同比增长28.3%[1] - 公司维持2024年盈利预测1.54亿元，调高2025年归母净利润预测至2.07亿元[7] - 公司维持“买入”评级，市值对应的PE为15/11/9倍[7] 用户数据 - 公司牙刷订单持续好转，收入增速改善，预计2024年收入增速会有明显改善[2] - 公司湿巾订单恢复性增长，预计后续收入增速恢复稳健[2] - 公司其他口腔护理品类扩张，持续培育大单品，收入同比增长1%/11%/42%[2] 未来展望 - 公司毛利率改善，内销控费效果显著，2023/24Q1毛利率分别为23.2%/25.4%[5] - 公司主要客户处于优质国货品牌弯道超车窗口期，内生和外延加码布局自主品牌，打开增长空间[7] 新产品和新技术研发 - 善恩康高成长性即将在报表体现，2024-2026年承诺利润CAGR达51%[4] 市场扩张和并购 - 公司隶属于申万宏源证券有限公司，取得证券投资咨询业务许可[9] 其他新策略 - 买入（Buy）：相对强于市场表现20％以上；增持（Outperform）：相对强于市场表现5％～20％；中性 (Neutral)：相对市场表现在－5％～＋5％之间波动；减持 (Underperform)：相对弱于市场表现5％以下[10] - 看好（Overweight）：行业超越整体市场表现；中性 (Neutral)：行业与整体市场表现基本持平；看淡 (Underweight)：行业弱于整体市场表现[11]

业绩总结 - 公司24Q1收入同比增长28%，归母净利同比增长165%[1] - 公司2023年口腔护理产品收入占比67%，同比增长7.9%[2] - 公司24-26年预计收入分别为12.70/15.26/18.18亿元，归母净利分别为1.30/1.63/2.01亿元[4] - 公司2026年预计营业收入将达到1818.01百万元，较2022年增长了73.1%[8] - 2026年预计净利润为200.70百万元，每股收益为2.00元[8] 未来展望 - 公司2026年预计ROE为10.07%，ROIC为12.64%[8] - 公司2026年预计资产负债率为21.03%，净负债率为-5.97%[8] - 公司2026年预计市盈率为11.59，市净率为1.17[8] 其他 - 公司声明具有证券投资咨询执业资格，报告观点准确反映个人看法[9] - 报告版权归天风证券所有，未经授权不得修改、发送或复制[10] - 报告信息来源于公开资料，天风证券对信息准确性不作保证，仅供客户参考[11] - 报告意见、评估及预测仅代表出具日观点，可能随时更改，过往表现不预示日后表现[12] - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[14] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[15] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[15]

倍加洁集团股份有限公司 内部控制审计报告 2023 年度 下 1 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://zcc.m62.gov.cn）"进行查 " 立信会计师事务所(特殊普通合伙) CHINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS 内部控制审计报告 信会师报字[ 2024 ]第 ZA11568 号 倍加洁集团股份有限公司全体股东: 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相 关要求,我们审计了倍加洁集团股份有限公司(以下简称贵公司)2023 年 12月 31 目的财务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企 业内部控制评价指引》的规定,建立健全和有效实施内部控制,并评 价其有效性是贵公司董事会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上,对财务报告内部控制的 有效性发表审计意见,并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷 进行披露。 三、内部控制的固有局限性 内部控制具有固有局限性,存在不能防止和发现错报的可能性。 此外,由于情况 ...

国浩律师(上海)事务所 关于 倍加洁集团股份有限公司 注销 2021 年股票期权激励计划部分股票期权 之 法律意见书 國浩律師(上海)事務所 GRANDALL LAW FIRM (SHANGHAI) 上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层 邮编:200041 23-25/F, Garden Square, 968 West Beijing Road, Shanghai 200041, China 电话/Tel: +86 21 52341668 传真/Fax: +86 21 52433320 网址/Website: http://www.grandall.com.cn 二〇二四年四月 国浩律师(上海)事务所 法律意见书 国浩律师(上海)事务所 关于倍加洁集团股份有限公司 注销 2021 年股票期权激励计划部分股票期权 之 法律意见书 致:倍加洁集团股份有限公司 国浩律师(上海)事务所(以下简称"本所")接受倍加洁集团股份有限 公司(以下简称"倍加洁"或"公司")的委托,根据《中华人民共和国公司 法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证券法》(以下简称"《证 券法》")、《上市公司股权激励管 ...

倍加洁集团股份有限公司 审计报告及财务报表 二〇二三年度 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn/ FRE 倍加洁集团股份有限公司 审计报告及财务报表 (2023年01月01日至2023年12月31日止) | 目录 | 页次 | | --- | --- | | 审计报告 | 1-5 | | 财务报表 | | | 合并资产负债表和母公司资产负债表 | 1-4 | | 合并利润表和母公司利润表 | 5-6 | | 合并现金流量表和母公司现金流量表 | 7-8 | | 合并所有者权益变动表和母公司所有者权益变动表 | 9-12 | | 财务报表附注 | 1-98 | 立信会计师事务所(特殊普通合伙) O CHINA SHU LUN PAN CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS LLP 审计报告 信会师报字[2024]第 ZA11566号 倍加洁集团股份有限公司全体股东: 一、审计意见 我们审计了倍加洁集团股份有限公司(以下简称倍加洁)财务报 表,包括2023年12月31日的合并及母公司资产负债表,2023年度 的合并及母公司利润表、合 ...

证券代码：603059 证券简称：倍加洁 公告编号：2024-014 倍加洁集团股份有限公司 关于2023年日常关联交易确认 及2024年日常关联交易预计的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 是否需要提交股东大会审议：是 2023年度公司与关联方发生的关联交易主要包括：关联采购、关联销售、关 联融资、关联理财业务，关联交易占营业成本、营业收入、银行融资、银行理财 的比例较低。 日常关联交易对倍加洁集团股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司" 或"倍加洁"）的影响：关联交易的价格公允、合理，公司与关联人的关联交易 严格按照关联交易定价原则执行，不会影响公司业务和经营的独立性，不会对公 司财务状况和经营成果产生不利影响。 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易履行的审议程序 2024年4月22日，公司召开第三届董事会审计委员会第六次会议，审议通过 了《关于2023年日常关联交易确认及2024年日常关联交易预计的议案》。与会委 员认为公司与关联方之间的日常关联交易为公司正常经营业务所需，属正 ...

1、基本信息 立信由我国会计泰斗潘序伦博士于 1927 年在上海创建，1986 年复办，2010 年成为全国首家完成改制的特殊普通合伙制会计师事务所，注册地址为上海市， 首席合伙人为朱建弟先生。立信是国际会计网络 BDO 的成员所，长期从事证券服 务业务，新证券法实施前具有证券、期货业务许可证，具有 H 股审计资格，并已 向美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）注册登记。 拟聘任的会计师事务所名称：立信会计师事务所（特殊普通合伙） 证券代码：603059 证券简称：倍加洁 公告编号：2024-011 倍加洁集团股份有限公司(以下简称"公司"、"本公司")于 2024 年 4 月 22 日召开公司第三届董事会第十四次会议，审议通过了《关于续聘公司 2024 年 度审计机构、内部控制审计机构的议案》，拟续聘立信会计师事务所(特殊普通 合伙)（以下简称"立信"）为公司 2024 年度财务报表审计和内部控制审计的会 计师事务所。具体如下： 倍加洁集团股份有限公司 关于续聘公司 2024 年度审计机构、 内部控制审计机构的公告 一、拟聘任会计师事务所的基本情况 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 ...