股票简称：振华股份 股票代码：603067 公告编号：2024-046 湖北振华化学股份有限公司 （Hubei Zhenhua Chemical CO., LTD.） （注册地址：湖北省黄石市西塞山区黄石大道 668 号） 向不特定对象发行可转换公司债券 上市公告书 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 二〇二四年七月 第一节 重要声明与提示 湖北振华化学股份有限公司（以下简称"振华股份""发行人""公司" 或"本公司"）全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准 确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 承担个别和连带的法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、 法规的规定，本公司董事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和 责任。中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易 所（以下简称"上交所"）、其他政府机关对本公司可转换公司债券上市及有 关事项的意见，均不表明对本公司的任何保证。 本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资 ...

证券代码：603067 证券简称：振华股份 公告编号：2024-045 湖北振华化学股份有限公司 关于签订募集资金专户存储三方监管协议的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意湖北振华化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可[2024]900 号），湖北 振华化学股份有限公司（以下简称"公司"）获准向不特定对象发行面值总额为 人民币 406,210,000.00 元的可转换公司债券，期限 6 年。公司本次发行可转换 公司债券应募集资金 406,210,000.00 元，实际募集资金 406,210,000.00 元，扣 除保荐及承销费、会计师费、律师费、资信评级费用、信息披露及发行手续费等 合计(不含税)人民币 9,302,179.71 元后，实际募集资金净额为人民币 396,907,820.29 元。上述募集资金已于 2024 年 7 月 18 日全部到位，大信会计 师事务所(特殊普通合伙)已进行验资并出具了大信验字[ ...

会议主要讨论的核心内容 行业需求分析 - 航空航天行业需求快速增长,带动公司业绩大幅提升 [2][3] - 全球航空运输量已恢复至2019年水平,飞机交付量仍未完全恢复,导致飞机短缺 [21][22][23] - 航空发动机、军工、油服等下游行业需求也呈现快速增长 [25][26] - 国内外高温合金企业产量和销量均有较大增长 [27][28] 公司经营情况 - 公司是全球最大的铬化工企业,产品线丰富,成本优势明显 [5][7] - 公司主要产品包括氧化铬、铬酸钠等,下游应用广泛 [7][8] - 公司近年通过并购重组成为行业龙头,营收和利润快速增长 [9][10] - 公司研发实力强,持续推动成本降低和产品升级 [12][35] 行业竞争格局 - 全球铬化工行业集中度高,国内外主要企业产能有限 [31][32] - 行业新增产能受到严格管控,供给相对稳定 [4][33] - 公司在国内市场占据主导地位,全球市占率也位居前列 [5][31] 风险因素 - 原材料价格波动、下游行业周期性波动、供应链中断等风险 [36][37] - 政策监管变化也可能对公司经营产生影响 [37]

报告公司投资评级 - 公司被评为"买入"评级 [2] 报告的核心观点 铬盐行业景气度提升 - 铬盐需求增长驱动力从低速增长的革鞣、轻工电镀、颜料等行业逐渐转向金属铬、高端电镀添加剂等高增长行业 [8] - 航空航天需求迸发,铬盐进入新时代 [8] - 铬盐供给端竞争格局优异,产能集中且新增产能受限 [76] - 在成本端铬矿价格持续高位,以及需求端金属铬、新能源及电镀铬等需求提升的背景下,铬盐产品价格及价差提升 [76] 公司竞争优势突出 - 公司加工成本持续优化,单吨营业成本不升反降 [523][524][525][526][527] - 公司掌握数字化无钙焙烧生产工艺,原料单耗水平领先行业 [529] - 公司产品品类齐全,并积极向下游新兴行业延伸渗透 [530][534][538][539] - 公司规模优势显著,产能约占我国总产能的一半 [614][616] 公司业绩拆分 铬的氧化物 - 2023年,铬的氧化物实现营业收入22.35亿元,毛利润5.93亿元,毛利率26.52% [249] 铬盐联产产品 - 2023年,铬盐联产产品(维生素K3、碱式硫酸铬)实现营业收入3.66亿元,毛利润0.88亿元,毛利率24.17% [250] 重铬酸盐 - 2023年,重铬酸盐实现营业收入2.56亿元,毛利润0.58亿元,毛利率22.64% [250] 超细氢氧化铝 - 2023年,超细氢氧化铝实现营业收入1.51亿元,毛利润0.56亿元,毛利率37.31% [249]

证券代码：603067 证券简称：振华股份 公告编号：2024-044 湖北振华化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行结果公告 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 本次发行的可转债规模为 40,621.00 万元，向发行人在股权登记日（2024 年 7 月 11 日，T-1 日）收市后中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（以下简称"中 国结算上海分公司"）登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含 原股东放弃优先配售部分）网上通过上海证券交易所（以下简称"上交所"）交易系 统向社会公众投资者发售的方式进行。若认购不足 40,621.00 万元的部分由主承销 商余额包销。 1 一、 本次可转债原股东优先配售结果 本次发行原股东优先配售的缴款工作已于 2024 年 7 月 12 日（T 日）结束，配 售结果如下： | 类别 | 配售数量（手） | 配售金额（元） | | --- | --- | --- | | 原股东 | 310,721 | 310,721,000 | 二、 本次可转债网上认购结果 本次发行原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）的网上 认购缴款工 ...

湖北振华化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 网上中签结果公告 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 证券代码：603067 证券简称：振华股份 公告编号：2024-043 根据《湖北振华化学股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券发行公 告》，本次发行的发行人湖北振华化学股份有限公司（以下简称"振华股份"）及 本次发行的保荐人（主承销商）华泰联合证券有限责任公司于 2024 年 7 月 15 日 （T+1 日）主持了振华股份可转换公司债券（以下简称"振华转债"）网上发行中 签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在有关单位代表的监督下进行， 摇号结果经上海市东方公证处公证。现将中签结果公告如下： | 末尾位数 | 中签号码 | | --- | --- | | 末"5"位数 | 79606 | | 末"6"位数 | 235228，735228，374856 | | 末"7"位数 | 8073405，3073405，0534817 | | 末"10"位数 | 1690939697，4959785058，6867715496，2967229475，1474727126 | 凡参与振华转 ...

证券代码：603067 证券简称：振华股份 公告编号：2024-042 湖北振华化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 网上中签率及优先配售结果公告 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 类别 | 中签率/配 | 有效申购数 | 实际配售数 | 实际获配金 | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 售比例 （%） | 量（手） | 量（手） | 额（元） | | 原股东 | 100.00 | 310,721 | 310,721 | 310,721,000 | | 网上社会公众投资者 | 0.00133007 | 7,179,259,977 | 95,489 | 95,489,000 | | 网下机构投资者 | - | - | - | - | | 合计 | | 7,179,570,698 | 406,210 | 406,210,000 | 特别提示 湖北振华化学股份有限公司（以下简称"振华股份"、"发行人"或" ...

报告评级 - 报告给予振华转债上市首日25%的溢价,预计上市价格为125元左右,建议积极参与新债申购 [11] 公司基本情况 - 公司是目前全球范围内最具规模的铬盐上市企业,公司维生素K3的生产能力位居全球前列,铬化学品生产规模、技术水平、产品质量、市场占有率持续处于行业领先地位 [12] - 公司主导产品为铬的氧化物,占主营业务收入一半以上,近三年无机盐产品销售规模逐年上升 [13] - 公司主营业务收入以境内为主,2023年度境外销售占比达到历史峰值12.76% [14] 行业分析 - 公司所处行业为铬盐行业,处于产业链中游地位,上游为铬铁矿、硫酸、纯碱等行业,下游为表面处理、颜料、鞣革、医药等行业 [17] - 上游原材料铬铁矿和纯碱公司议价能力较弱,但公司作为行业龙头定价能力较强 [18][19] - 下游行业分布广泛,抗周期属性强,国民经济增长将带来持续需求 [21][22] - 产业政策完善和行业集中度提升有利于公司发展 [23][24] 经营情况 - 2023年公司实现营收36.99亿元,同比增长4.67%,归母净利润3.71亿元,同比下降11.07% [27][29] - 2024Q1公司毛利率为23.70%,略低于同行业平均水平,但营收增长率高于同行 [33] 竞争优势 - 公司拥有全流程循环经济和资源综合利用技术优势,在铬盐工艺绿色低碳和能源梯级利用技术方面处于行业领先地位 [35] - 公司通过全产业链布局,深化铬化学品产业链的延伸和拓展,并积极开拓新兴领域 [36] - 公司拥有区位、规模和品牌优势,是全球最大的铬盐生产企业和化工级铬铁矿采购商 [37] - 公司建立了产学研合作机制,实现生产流程信息化,在研发和管理方面具有优势 [38] 募投项目 - 本次募集资金将用于含铬废渣循环资源化综合利用项目、超细氢氧化铝新型环保阻燃材料项目以及补充流动资金及偿还银行贷款 [42] - 项目建设有利于公司深化实践产业政策、巩固全产业链布局、抓住下游市场需求增长机遇 [43][44][45] - 项目预期经济效益良好,税后内部收益率分别为11.99%和17.11% [46] 风险提示 - 发行可转债到期不能转股的风险 [47] - 可能存在每股收益和净资产收益率被摊薄的风险 [48] - 信用评级变化的风险 [49] - 正股波动风险 [50]

证券代码：603067 证券简称：振华股份 公告编号：2024-041 湖北振华化学股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券发行提示性公告 保荐人（主承销商）：华泰联合证券有限责任公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 特别提示 湖北振华化学股份有限公司（以下简称"振华股份"、"发行人"或"公司"） 向不特定对象发行 40,621.00 万元可转换公司债券（以下简称"振华转债"，债券 代码"113687"）已获得中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）证 监许可〔2024〕900 号文同意注册。本次发行的保荐人（主承销商）为华泰联合证 券有限责任公司（以下简称"华泰联合证券"或"保荐人（主承销商）"或"主承 销商"）。本次发行的《湖北振华化学股份有限公司向不特定对象发行可转换公司 债券并在主板上市募集说明书摘要》（以下简称"《募集说明书摘要》"）及《湖 北振华化学股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券发行公告》（以下简称 "《发行公告》"）已于 2024 年 7 月 10 日披露，投资者亦可在上海 ...

证券代码：603067 证券简称：振华股份 公告编号：2024-040 湖北振华化学股份有限公司 关于 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分第三个 解除限售期及预留授予部分第二个解除限售期的限制 性股票解除限售暨上市公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次限制性股票激励计划的决策与实施情况 （一）限制性股票激励计划已履行的决策程序 1、2021 年 6 月 10 日，公司召开第四届董事会第二次（临时）会议，审议通 过《关于<湖北振华化学股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）>及其 摘要的议案》《关于<湖北振华化学股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划实施 考核管理办法>的议案》以及《关于提请股东大会授权董事会办理公司股权激励计 划相关事项的议案》等议案。公司独立董事就 2021 年限制性股票激励计划相关议 案发表了明确同意的独立意见。独立董事袁康先生作为征集人就公司 2021 年第一 次临时股东大会审议的本次激励计划相关议案向公司全体股东征集投票权。 同日，公 ...