格隆汇9月21日丨友升股份(603418.SH)公布，公司股票将于2025年9月23日在上海证券交易所主板上 市。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不 对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担 全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com ...

格隆汇9月23日｜今日友升股份(603418.SH)上市，无新股申购。 ...

今日申购公司详情 - 建发致新今日申购 申购代码301584 发行价格7.05元/股 公开发行股份6319.33万股 单一账户申购上限1万股 顶格申购需配市值10万元 [1][2] - 公司主营业务为医疗器械直销及分销业务 并为终端医院提供医用耗材集约化运营(SPD)服务 [3] - 公司历史可追溯至2010年8月 历经多次名称变更 2022年6月更名为上海建发致新医疗科技集团股份有限公司 [2] - 锦华新材今日申购 申购代码920015 发行价格18.15元/股 公开发行股份3266.67万股 单一账户申购上限155.16万股 顶格申购需配市值2816.15万元 [1][4] - 公司主营业务为酮肟系列精细化学品的研发、生产和销售 [5] - 公司前身衢州锦华化工有限公司成立于2007年12月 2009年7月整体变更为浙江锦华新材料股份有限公司 [4] 中签号及缴款信息 - 友升股份中签号出炉 网上发行中签号码共计63982个 每个中签号码可认购500股 [1][6] - 中签号码末四位数至末九位数具体分布详见公告 [7] 中签率信息 - 联合动力公布网上发行最终中签率为0.0328% [1][8] - 本次网上发行有效申购户数为13329409户 有效申购股数为24721027.50万股 [9] - 回拨后网下最终发行数量为12251.10万股 占本次发行总量42.45% 网上最终发行数量为8112.80万股 占本次发行总量28.11% [9]

公司业务与产品 - 公司是专业铝合金汽车零部件制造商 专注于轻量化汽车零部件领域 产品聚焦新能源汽车 已形成门槛梁系列 电池托盘系列 保险杠系列 副车架系列等多产品体系[1] - 2024年门槛梁系列收入17.48亿元 营收占比48.90% 电池托盘系列收入10.64亿元 营收占比29.77% 两项合计收入占比超75%[1] - 门槛梁产品国内市占率达64.25% 保险杠产品市占率达12.30% 电池托盘产品2023年开始批量供应宁德时代 2024年批量供应沃尔沃 市占率有较大提升空间[1] 客户与合作 - 与特斯拉 广汽集团 蔚来汽车 小鹏汽车 赛力斯 小米汽车等主要新能源汽车厂商建立稳定合作关系[2] - 产品覆盖特斯拉Model3/ModelY 广汽埃安系列 蔚来ES/EC/ET系列 小鹏G6/MONA/P7+ 极氪001/009 问界M5/M7/M9 小米SU7等主流新能源车型 在相关车型供应占比大部分达60%以上[2] - 2024年4月被上海有色金属网评选为"2024年SMM中国工业铝型材企业二十强" 电池托盘和保险杠项目获上海市高新技术成果转化项目认定 曾获北汽新能源优秀质量保证奖 蔚来质量卓越合作伙伴等奖项[2] 财务状况 - 2022年至2024年经营活动产生的现金流量净额分别为4911.60万元 3802.24万元和-2.53亿元 净流出规模呈上升趋势 2024年度经营活动现金流量净额为负[3] - 采购原材料结算以预付为主 与下游客户结算存在账期 销售至回款整体周期约90日至120日 业务高速发展期经营活动现金需求较大[2]

公司基本情况与发行信息 - 友升股份股票代码732418，于2025年9月12日开始申购，申购价格为46.36元，申购上限为1.5万股 [1] - 公司发行市盈率为22.31倍，低于行业平均市盈率29.08倍 [1] - 此次申购的缴款日为2025年9月16日 [1] 公司业务与市场定位 - 公司是一家专业从事铝合金汽车零部件设计、开发、生产、销售及服务的制造商 [1] - 公司专注于轻量化汽车零部件的研发，旨在提升新能源汽车续航性能及助力燃油车节能减排 [1] - 公司通过持续技术创新和研发投入，致力于提供高性能、高可靠性的铝合金汽车零部件 [1] 行业发展机遇与前景 - 全球汽车行业正朝电动化、智能化转型，为公司带来新的发展机遇 [1] - 轻量化设计是提升车辆性能和降低能耗的关键，特别是在汽车行业转型升级的背景下 [1] - 随着新能源汽车市场的不断扩展，公司所处的轻量化汽车零部件行业前景广阔 [2] 公司竞争力与市场影响 - 公司在轻量化汽车零部件领域的专业性极大地提升了其竞争力 [2] - 友升股份的上市和申购为市场注入了新的活力 [2]

发行定价 - 发行价格确定为46.36元/股 [1] - 定价依据包括公司合理投资价值、可比公司及行业二级市场估值水平 [1] - 综合考虑网下投资者有效申购倍数、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素 [1] 发行安排 - 投资者需在2025年9月12日(T日)进行网上和网下申购 [1] - 申购时无需缴付申购资金 [1] - 网下申购时间为9:30-15:00 网上申购时间为9:30-11:30及13:00-15:00 [1]

公司基本情况 - 公司为友升股份，于2025年9月23日在沪市主板上市，股票代码603418 [1][2] - 公司是国内重要的新能源汽车铝合金零部件供应商，主要产品包括门槛梁系列、电池托盘系列、保险杠系列、副车架系列等 [1] - 公司客户涵盖特斯拉、广汽、蔚来、北汽、吉利、小鹏、宁德时代、赛力斯等知名整车厂及零部件供应商 [1] 财务与业绩表现 - 公司2022年至2024年营业收入分别为23.50亿元、29.05亿元、39.50亿元，呈现持续增长 [1] - 公司2022年至2024年归母净利润分别为2.33亿元、3.21亿元、4.05亿元，同样保持增长 [1] - 根据管理层初步预测，公司2025年前三季度营业收入较上年同期增长25.35%至29.03% [1] - 公司2025年前三季度净利润预计较上年同期增长33.69%至38.31% [1] 发行与估值信息 - 公司发行价格为46.36元，公募报价中位数为46.66元 [2] - 公司发行市盈率为22.31倍 [2] - 公司上市后总市值为89.51亿元 [2] - 可比公司包括新铝时代、文灿股份、旭升集团 [2] 行业与项目 - 公司所属行业为汽车制造业 [2] - 公司拥有云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目，规划产能为50万台(套)电池托盘和20万套下车体制造项目 [3]

公司上市与发行概况 - 公司于9月23日在沪市主板上市 股票代码603418 SH [1] - 发行价为46 36元/股 机构报价中位数为46 66元/股 [4] - 发行后总市值为89 51亿元 属于汽车零部件及配件制造业 [4] 业务与产品结构 - 公司是专业铝合金汽车零部件制造商 专注于新能源汽车轻量化零部件领域 [1] - 主要产品包括门槛梁系列 电池托盘系列 保险杠系列和副车架系列 [1] - 门槛梁系列2024年收入17 48亿元 营收占比48 90% 电池托盘系列收入10 64亿元 营收占比29 77% 两项合计占比超75% [8] - 门槛梁产品国内市占率达64 25% 保险杠产品市占率达12 30% [8] 客户与市场地位 - 客户包括特斯拉 广汽集团 蔚来汽车 小鹏汽车 赛力斯 小米汽车等主流新能源车企 [8] - 产品覆盖特斯拉Model 3/Y 广汽埃安系列 蔚来ES/EC/ET系列 小鹏G6/MONA/P7+ 极氪001/009 问界M5/M7/M9 小米SU7等车型 [8] - 在产品供应中占比大部分达60%以上 [8] - 电池托盘2023年开始批量供应宁德时代 2024年批量供应沃尔沃 [8] - 获2024年SMM中国工业铝型材企业二十强 电池托盘和保险杠项目获上海市高新技术成果转化认定 [9] 财务表现 - 发行市盈率22 31倍 低于行业市盈率29 08倍 [4] - 可比公司和胜股份动态市盈率67 62倍 旭升集团40 03倍 文灿股份264 22倍 [4] - 2022-2024年经营活动现金流量净额分别为4911 60万元 3802 24万元和-2 53亿元 净流出规模上升 [9] 募集资金用途 - 募集资金投向云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目(一期) 拟投入12 71亿元 占比51 43% [6] - 年产50万台(套)电池托盘和20万套下车体制造项目 拟投入7 00亿元 占比28 33% [6] - 补充流动资金5 00亿元 占比20 24% [6]

公司发展历程与战略转型 - 公司1992年成立时为中外合资企业友升有限，初期聚焦工业铝型材业务，注册资本400万美元 [2] - 2003年公司面临经营困境，外资股东萌生退意，企业处于生死存亡十字路口 [3] - 2002年罗世兵加入公司后推动战略转型，从工业铝型材转向汽车铝合金零部件 [3][4] - 转型初期面临客户认证周期长（1-2年）、研发投入大、现金流紧张等困难 [5] - 公司通过专项研发团队攻克技术难题，逐步掌握三大核心技术，累计获得176项授权专利（发明专利29项） [5] - 2012年研发出首款铝合金门槛梁，2015年实现量产并配套凯迪拉克CT6车型 [9] - 2016年抓住新能源车企崛起机遇，成为蔚来等车企供应商，开启新能源汽车领域布局 [9] - 2020年通过特斯拉供应商认证，成为Model 3和Model Y零部件供应商，业绩迎来爆发式增长 [9] 核心技术优势与产品创新 - 公司掌握高性能铝合金新材料、先进加工工艺、轻量化终端产品设计三大核心技术 [5] - 通过材料配方和工艺优化使铝合金材料强度提升20%以上 [5] - 自主研发加工设备将零部件加工精度控制在0.1毫米以内，生产效率提升30% [6] - 采用拓扑优化技术实现减重不减强，某款电池托盘重量仅25公斤却能承受1.5倍电池组重量冲击 [6] - 创新推出协同开发模式，提前参与客户车型设计环节，如为特斯拉Model Y研发的零部件帮助整车减重8公斤 [7] - 从单一零部件供应商向模块化解决方案服务商转变，如将门槛梁与车身结构集成设计 [8] - 电池托盘和保险杠项目获得上海市高新技术成果转化项目认定 [10] 市场定位与业务成果 - 公司专注于新能源汽车门槛梁、电池托盘等高端零部件研发和生产 [2] - 在传统燃油车时代通过铝合金零部件帮助整车减重10%-15%，每辆车每年减少碳排放约0.5吨 [8] - 在新能源汽车时代研发的电池托盘重量较传统钢制托盘减少30%以上，间接帮助提升续航里程10%左右 [8] - 获得北汽新能源优秀质量保证奖、蔚来质量卓越合作伙伴等荣誉 [10] - 2024年4月被评选为2024年SMM中国工业铝型材企业二十强 [10] - 公司目标成为全球汽车工业顶级供应商，推动铝合金材料在汽车领域应用 [11] 产能扩张与全球化布局 - IPO募集资金将投入云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目（一期）和年产50万台（套）电池托盘、20万套下车体制造项目 [10] - 云南基地投产后预计新增产能10万吨，利用当地低30%电力成本优化产品毛利率 [10] - 2023年启动全球化战略，在墨西哥建设生产基地，在保加利亚设立泽升欧洲公司 [12] - 墨西哥一期基地已投产，供应沃尔沃、特斯拉和斯特兰蒂斯等客户 [12] - 墨西哥基地到特斯拉德州工厂运输时间仅3天，能更好响应紧急订单 [12] - 未来计划在欧洲扩建产能，服务沃尔沃、大众等车企，目标实现国内+海外双循环 [12] 未来发展规划 - 产品上持续研发更高强度、更轻量化材料，探索铝-碳纤维复合零部件 [13] - 海外市场重点拓展欧洲、东南亚等地区，提升全球市场份额 [13] - 技术上深化与客户协同开发，参与更多新能源汽车车型前期设计 [13] - 未来3-5年海外收入将显著提升 [12]

公司概况 - 公司为国内重要的新能源汽车铝合金零部件供应商，专注于新能源车零部件轻量化领域 [1] - 公司客户涵盖特斯拉、广汽、蔚来、北汽、吉利、小鹏、宁德时代、赛力斯等知名整车厂及零部件供应商 [1] - 公司向整车厂及其指定一级供应商的销售收入占比从2022年70.28%提升至2024年80.69%，实现由二级向一级供应商的战略转型 [1] - 公司成立于1992年，在门槛梁、保险杠等细分领域占据领先地位 [1] - 实际控制人罗世兵及其配偶金丽燕合计控制公司70.44%的股份 [1] 行业背景 - 公司聚焦汽车轻量化，属于铝合金汽车零部件行业，轻量化是汽车节能的优选方向之一 [2] - 铝合金材料是当前应用最广泛的轻量化材料，其综合性价比优于镁合金、高强度钢、碳纤维复合材料 [2] 财务业绩 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为23.50亿元、29.05亿元、39.50亿元，同比增速依次为55.51%、23.60%、35.98% [2] - 2022年至2024年，公司归母净利润分别为2.33亿元、3.21亿元、4.05亿元，同比增速依次为80.48%、37.84%、26.13% [2] - 根据管理层初步预测，公司2025年1~9月营业收入较上年同期增长25.35%至29.03%，归母净利润较上年同期增长33.69%至38.31% [2] IPO与募资 - 公司本次IPO共发行新股4827万股，募集资金22.38亿元 [3] - 募投资金拟投入云南友升轻量化铝合金零部件生产基地项目（一期），投资总额12.71亿元，以及年产50万台（套）电池托盘和20万套下车体制造项目，投资总额7亿元，并补充流动资金 [3] 上市首日表现展望 - 近一个月A股上市新股首日平均涨幅为343.9%，涨幅中位数为272.6%，公司上市首日涨幅重要参考区间是282.6%~343.9% [4] - 公司发行市盈率为18.68倍，可比公司平均动态市盈率为46.89倍，估值优势明显，若估值达到可比公司平均水平，则需在上市首日上涨151% [4] - 公司发行价为46.36元/股，今年以来发行价处于46.36元附近的两只主板新股，在上市首日平均涨幅为42% [4] - 公司募资金额22.38亿元，今年募资金额在22.38亿元附近的两只主板新股上市首日平均上涨了40.16% [5] - 综合来看，公司业绩增速稳健，估值优势明显，但发行价和募资金额较高可能形成压力，仍可期待其达到可比公司估值平均水平，对应涨幅为151% [6]