回购注销原因及变更 - 公司原计划将2024年回购股份用于股权激励计划，后变更为注销并减少注册资本[1] - 变更经董事会和股东大会审议通过，涉及5,789,800股库存股注销[1] - 注销目的为提高股东回报、传递公司价值信心并增强投资者信心[3] 回购审批及实施情况 - 2023年12月26日董事长提议回购股份，初始用途为股权激励或员工持股计划[1] - 2024年1月4日董事会通过回购议案，计划回购金额5,000万至10,000万元，价格不超过36元/股[2] - 实际回购5,789,800股，占总股本0.65%，支付总金额99,893,380.10元，最高价22.18元/股，最低价15.11元/股[2] 股份注销安排 - 注销涉及注册资本减少，公司履行了债权人通知程序，公示期45天无异议[3] - 注销日期为2025年6月26日，完成后总股本从895,235,828股减至889,446,028股[4][5] - 回购专用证券账户持股从13,525,800股（占比1.51%）减至7,736,000股（占比0.87%）[5] 股本结构变化 - 注销股份占当前总股本0.65%，无限售股份比例保持100%不变[5] - 股份总数减少5,789,800股，回购账户剩余股份7,736,000股[5]

股份回购 - 2024年实际回购5,789,800股，占总股本0.65%，支付99,893,380.10元[5] - 2024年回购方案资金5000 - 10000万元，价格不超36元/股[4] 时间节点 - 2023年12月26日收到董事长提议回购函[3] - 2024年1月4日董事会通过回购议案[3] - 2024年1月9日首次实施回购[5] - 2024年5月23日完成回购[5] 股份注销 - 2025年6月26日注销5,789,800股，占总股本0.65%[7][8] - 注销后总股本减至889,446,028股[8] 决策通过 - 2025年4、5月分别通过变更用途并注销议案[2]

核心观点 - 浙江九洲药业股份有限公司（九洲药业）拟实施2024年度差异化权益分派方案，回购专用证券账户中的股份不参与利润分配 [6][7] - 公司总股本为895,235,828股，回购专用证券账户中存放的股份数量为13,525,800股，实际参与分红的股份总数为881,710,028股 [6][7] - 分红方案为向全体股东每10股派发现金股利3.00元（含税），合计拟派发现金红利264,513,008.40元（含税） [6][7] 差异化权益分派原因 - 公司通过集中竞价交易方式回购股份，并计划用于未来股权激励计划 [6] - 根据《自律监管指引第7号》规定，回购专用证券账户中的股份不参与利润分配，需进行差异化权益分派特殊除权除息处理 [6] 差异化权益分派方案 - 以总股本扣除回购专用账户股份后的881,710,028股为基数，每10股派发现金股利3.00元（含税） [6][7] - 现金分红总额为264,513,008.40元（含税） [7] 差异化权益分派计算依据 - 除权（息）参考价格计算公式为（前收盘价格-现金红利）+配（新）股价格×流通股份变动比例÷（1+流通股份变动比例） [8] - 以2025年5月22日前一交易日收盘价14.37元/股为参考价，实际分派计算的除权（息）参考价格为14.07元/股 [8] - 虚拟分派的现金红利约为0.2955元/股，虚拟分派的流通股份变动比例为0% [9] - 差异化权益分派对除权除息参考价格影响的绝对值在1%以下，影响较小 [10] 结论意见 - 公司差异化权益分派事项符合《公司法》《证券法》《回购规则》《自律监管指引第7号》等相关法律法规及公司章程 [10] - 不存在损害上市公司和全体股东利益的情形 [10]

利润分配方案 - 每股现金红利0.30元（A股）[1] - 差异化分红送转方案已通过2024年年度股东大会审议[1] - 以2025年5月17日总股本895,235,828股扣除回购股份13,525,800股后881,710,028股为基数，每10股派发现金股利3.00元（含税），共计264,513,008.40元[3] 分红实施细节 - 股权登记日为2025年6月18日，除权（息）日为2025年6月19日[1][4] - 回购专用账户中的股份不参与利润分配[2] - 现金红利发放方式：除自行发放的股东外，其他股东通过中国结算上海分公司派发[5] 差异化分红计算 - 除权（息）参考价格计算公式为（前收盘价格-0.2955）÷（1+0），其中0.2955元为摊薄调整后每股现金红利[3][4] - 流通股份变动比例为0，仅进行现金红利分配[4] 税务处理 - 个人股东及证券投资基金暂不扣缴个人所得税，实际派发0.30元/股[5] - QFII按10%税率代扣企业所得税，税后派发0.27元/股[6] - 香港市场投资者通过沪港通持股，按10%税率代扣所得税，税后派发0.27元/股[7] - 其他机构投资者和法人股东自行缴纳所得税，实际派发0.30元/股[6][7] 分红总额占比 - 现金分红和回购金额合计365,653,578.50元，占2024年度归属于上市公司股东净利润的60.33%[2]

股本情况 - 截至2025年5月22日，公司总股本895,235,828股，回购专用账户股份13,525,800股[11] 利润分配 - 拟每股派现0.30元（含税），以881,710,028股为基数派现264,513,008.40元[12][13] 价格相关 - 2025年5月22日前一交易日收盘价14.37元/股，除权（息）参考价14.07元/股[14] 会议决策 - 2025年3月21日通过股份回购议案，4月10日、5月8日通过利润分配预案[11] 公告调整 - 2025年5月17日公告调整2024年度利润分配现金分红总额[13]

业绩总结 - 2024年度现金分红2.657601984亿元，股份回购9989.33801万元，合计3.656535785亿元，占净利润60.33%[5] 分红详情 - 以8.81710028亿股为基数，每10股派3元，共派2.645130084亿元[7] - 每股现金红利约0.2955元[7] 时间安排 - 股权登记日2025年6月18日，除权（息）和发放日6月19日[2][10] 税负情况 - 不同股东类型税负不同，如个人股东持股期限不同税负不同[14] 发放方式 - 四家股东现金红利由公司自行发放[12]

证券代码：603456 证券简称：九洲药业 公告编号：2025-036 浙江九洲药业股份有限公司 一、美国 FDA 现场检查的相关情况 关于子公司通过美国 FDA 现场检查的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 浙江九洲药业股份有限公司（以下简称"公司"）子公司浙江九洲药物科技 有限公司（以下简称"药物科技"）于 2025 年 3 月 17 日至 2025 年 3 月 21 日期 间接受了美国食品药品监督管理局（以下简称"FDA"）的 cGMP（现行药品生 产质量管理规范）现场检查，检查范围涵盖质量体系、物料、生产、包装与标签、 设备设施、实验室控制六大系统。近日，药物科技收到美国 FDA 签发的现场检 查报告（EIR，Establishment Inspection Report），该报告表明药物科技已通过本 次 cGMP 现场检查，现将相关情况公告如下： 公司名称：浙江九洲药物科技有限公司 检查地点：浙江省杭州钱塘新区临江工业园区经六路 1889 号 检查范围：药物科技涉及产品（非无菌原料药阿替洛尔、枸橼酸 ...

九洲药业子公司通过美国FDA现场检查 - 公司子公司浙江九洲药物科技有限公司于2025年3月17日至21日接受美国FDA的cGMP现场检查 检查范围涵盖六大系统 [1] - 药物科技收到FDA签发的现场检查报告 表明已通过本次cGMP现场检查 [1] - 通过FDA检查将为公司持续拓展国际市场提供保障 并积极影响公司拓展全球规范市场 [1]

流感流行趋势与防控挑战 - 流感病毒易变异、传播力强，致死性不容小觑，我国每年流感感染人数超千万，但实际疾病负担仍被低估 [1] - 流感并非普通感冒，临床治疗中用药至关重要 [1] 玛舒拉沙韦片产品特性 - 玛舒拉沙韦片是中国首个自主研发的PA抑制剂类流感创新药，通过抑制流感病毒RNA聚合酶PA亚基的内切酶活性，靶向阻断病毒复制 [2] - 全病程只需服药一次即可快速缓解流感症状，整体耐药突变率不到1%，远低于国际同靶点药物 [2] - 所有临床数据均来自中国人群，更适合中国患者使用 [2] 临床研究与适应症 - 玛舒拉沙韦片注册临床研究Ⅲ期试验数据证明其有效性和安全性 [1][2] - 当前适应症尚未覆盖12岁以下儿童，儿童临床研究亟待推进以填补空白 [2] 行业影响与公司规划 - 玛舒拉沙韦片的上市为流感防控提供了"中国方案"，其独特抗耐药性优势将打破传统治疗瓶颈 [2] - 公司将持续推进12岁以下儿童临床研究、耐药性检测及医保目录准入工作，提升药物可及性 [2]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [4][6] 报告的核心观点 - 看好2025年原料药及中间体业务企稳回升，CDMO业务在项目数量持续增长下稳健增长 [1] - 考虑到2024年原料药中间体价格波动和全球医疗健康行业投融资对公司CDMO业务的影响超出预期，下调公司2025 - 2026年收入和利润预测，但因CDMO项目持续增长，原料药和中间体业务有望在行业价格趋稳后稳健增长，维持“买入”评级 [4] 报告各部分总结 业绩情况 - 2024年实现收入51.61亿元（YOY - 6.57%），归母净利润6.06亿元（YOY - 41.34%），扣非净利润5.94亿元（YOY - 42.06%），利润端下滑主要是市场竞争加剧、产品价格下降、销售业务减少以及计提资产减值等所致 [1] - 2025Q1实现收入14.90亿元（YOY + 0.98%），归母净利润2.50亿元（YOY + 5.68%），扣非净利润2.51亿元（YOY + 7.17%），业绩增长受益于CDMO业务订单稳步增长、客户及产品管线丰富、研发及交付能力提升和行业趋势向好 [1] 业务拆分 - CDMO：2024年实现收入38.70亿元（YOY - 5.12%），原料药CDMO项目管线丰富，形成漏斗型项目结构，2024年底已承接项目中，已上市项目35个，III期临床项目84个，Ⅰ期和II期临床试验项目1026个，已递交NDA的新药项目数增加；多肽偶联药物技术平台扩张，成立TIDES事业部，多肽平台承接数十个项目，涵盖降糖、癌症类治疗领域，看好CDMO及TIDES业务订单交付对业绩的贡献 [2] - 原料药和中间体：2024年实现收入11.60亿元（YOY - 8.04%），2024年毛利率20.11%，同比下降12.81pct，预计是行业价格波动导致，随着行业价格触底、供给出清，看好未来增长态势 [2] 盈利能力 - 2025Q1毛利率37.42%（同比 + 3.38pct），净利率16.77%（同比 + 0.77pct）；管理费用率 + 0.17pct，研发费用率 + 0.14pct，销售费用率 + 0.40pct，财务费用率提升0.98pct；看好CDMO业务产能利用率提升以及原料药中间体业务价格和需求企稳回升驱动2025年盈利能力进一步提升 [3] 盈利预测与估值 - 预计公司2025 - 2027年EPS分别为0.97、1.08和1.17元（前期预测2025 - 2026年分别为1.33和1.51元），2025年5月15日收盘价对应2025年15倍PE [4] 财务摘要 |指标|2024|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|5160.58|5710.95|6207.68|6635.90| |(+/-) (%)|-6.57%|10.66%|8.70%|6.90%| |归母净利润（百万元）|606.10|935.01|1034.23|1125.57| |(+/-) (%)|-41.34%|54.27%|10.61%|8.83%| |每股收益(元)|0.63|0.97|1.08|1.17| |P/E|22.55|14.62|13.22|12.14|[12] 三大报表预测值 - 资产负债表、利润表、现金流量表对2024 - 2027年相关财务指标进行了预测，包括流动资产、固定资产、营业收入、营业成本、经营活动现金流等多项内容 [13]