报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [3] 报告的核心观点 门店端 - 加速拓展加盟店,零食店稳步布局 [1] - 持续对现有门店改造,提升门店运营效率 [1] - 稳步搭建线上线下融合互动的全渠道协同平台 [1] 财务表现 - 毛利率保持相对稳定 [1] - 期间费用有所承压,主要系门店布局优化调整增加的费用以及物流运费等费用增加影响 [1] - 归母净利润同比下降33.71% [1] 未来展望 - 公司将深耕优势区域、不断加密门店覆盖,同时通过并购、加盟等形式积极覆盖省外区域 [3] - 预计2024-2026年营收和归母净利润将保持增长 [2] 根据目录分别总结 门店端 - 加速拓展加盟店,零食店稳步布局 [1] - 持续对现有门店改造,提升门店运营效率 [1] - 稳步搭建线上线下融合互动的全渠道协同平台 [1] 财务表现 - 毛利率保持相对稳定 [1] - 期间费用有所承压,主要系门店布局优化调整增加的费用以及物流运费等费用增加影响 [1] - 归母净利润同比下降33.71% [1] 未来展望 - 公司将深耕优势区域、不断加密门店覆盖,同时通过并购、加盟等形式积极覆盖省外区域 [3] - 预计2024-2026年营收和归母净利润将保持增长 [2]

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 公告编号：2024-088 | | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | 家家悦集团股份有限公司 2024 年 9 月 11 日，家家悦集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董 事会第二十九次会议审议通过了《关于 2024 年第二期回购公司股份方案的议案》。 公司拟使用不低于人民币 1 亿元（含），不超过人民币 2 亿元（含）的自有资金回 购公司股份，回购期限自董事会决议审议通过本回购股份方案之日起 12 个月内。 具体内容详见公司 2024 年 9 月 12 日披露于上海证券交易所网站的《家家悦集团 股份有限公司关于 2024 年第二期以集中竞价交易方式回购股份方案的公告》。（公 告编号：2024-078）。 关于 2024 年第二期以集中竞价交易方式回购股份实施 进展的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/9/12 | | --- | --- | | 回购方案 ...

家家悦集团股份有限公司 关于实施 2024 年半年度权益分派时"家悦转债"停止 转股的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 证券停复牌情况：适用 因实施 2024 年半年度权益分派,本公司的相关证券停复牌情况如下： | 证券代码 | 证券简称 | 停复牌类型 | 停牌起始日 | 停牌 期间 | 停牌终止日 | 复牌日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 113584 | 家悦转债 | 可转债转股停牌 | 2024/11/7 | | | | | 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2024-089 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 证券简称：家悦转债 | | 3、本次权益分派实施后，公司将根据《家家悦集团股份有限公司公开发行可 转换公司债券募集说明书》的发行条款及相关规定，对公司可转换公司债券（以 下简称"家悦转债"）的当期转股价格进行调整。 二、本次权益分派方案实施 ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"优于大市"的投资评级 [1] 报告的核心观点 - 公司前三季度收入增长1.78%,但利润表现承压,归母净利润同比下降12.03%,扣非净利润同比下降22.5% [5] - 公司超市业态表现较好,其中综合超市业态收入增长5.06%,社区生鲜食品超市业态收入增长7.64%,但乡村超市业态收入下降8.52% [7] - 公司毛利率保持稳定,存货周转效率提升,但门店扩张导致销售费用率上升 [7] 分业态总结 - 综合超市业态收入增长5.06% [7] - 社区生鲜食品超市业态收入增长7.64% [7] - 乡村超市业态收入下降8.52% [7] - 其他业态(零食店、好惠星折扣店等)收入增长57.9% [7] 门店拓展情况 - 2024年第三季度新开直营门店13家,新增加盟店30家 [7] - 同时关闭门店36家,期末门店总数1103家 [7] 财务数据总结 - 2024年第三季度综合毛利率22.65%,基本稳定 [7] - 销售费用率18.79%,同比上升0.53个百分点 [7] - 管理费用率1.93%,基本稳定 [7] - 前三季度存货周转天数48.92天,同比下降10天 [7] - 前三季度经营性现金流净额15.67亿元,同比略降6.42% [7] 投资建议 - 公司山东省外经营逐步成熟,盈利能力向好,业绩弹性有望释放 [9] - 公司将持续夯实供应链建设能力,增强核心壁垒 [9] - 考虑短期门店优化带来的费用影响,下调2024-2026年归母净利润预测 [9] - 维持"优于大市"评级 [9]

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2024-087 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 股票交易异常波动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 家家悦集团股份有限公司（以下简称"公司"）股票连续三个交易日内 收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%，属于股票交易异常波动。 经公司自查并书面问询控股股东及实际控制人，截止本公告披露日， 不 存在应披露而未披露的重大信息。 公司未发现存在对公司股票交易价格可能产生重大影响的媒体报道或市场 传闻，亦未发现涉及市场热点概念事项。 一、股票交易异常波动的具体情况 公司股票于 2024 年 10 月 25 日、10 月 28 日、10 月 29 日连续三个交易日内 日收盘价格涨幅偏离值累计超过 20%，根据《上海证券交易所交易规则》的有关 规定，属于股票交易异常波动。 二、公司关注并核实的相关情况 （一）生产经营情况 经自查，公司目前生产经 ...

营业收入 - 第三季度营业收入为47.65亿元，较上年同期下降0.49%[2] - 年初至报告期末营业收入为141.27亿元，较上年同期增长1.78%[2] 净利润 - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为1831.04万元，较上年同期下降33.71%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为1.88亿元，较上年同期下降12.03%[2] 扣非净利润 - 第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为278.96万元，较上年同期下降88.45%[2] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.57亿元，较上年同期下降22.50%[2] 资产状况 - 本报告期末总资产为140.80亿元，较上年度末下降1.44%[4] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益为25.21亿元，较上年度末下降0.76%[4] 每股收益及净资产收益率 - 基本每股收益（元/股）本报告期为0.03，较上年同期下降25.00%[4] - 加权平均净资产收益率（%）本报告期为0.73，较上年同期减少0.33个百分点[4] 公司回购 - 截止报告期末，公司回购专用证券账户持有9,674,717股，占公司总股本的1.52%[11] 门店情况 - 2024年第三季度，新开直营门店13家，新增加盟店30家。报告期末，公司门店总数1103家，其中直营门店973家、加盟店130家[12] - 因公司网络布局优化、门店经营业绩未达预期、租赁合同终止等原因关闭门店36家，合同面积总计104,756.09平方米。另有1家悦记零食店经营方式调整，由直营店转为加盟店[15] 地区及业态主营业务收入 - 2024年前三季度，山东省主营业务收入为1,049,780.41万元，同比变动3.90%，毛利率为19.29%，同比变动-0.27%；省外地区主营业务收入为223,360.28万元，同比变动8.29%，毛利率为19.20%，同比变动0.27%；合计主营业务收入为1,273,140.69万元，同比变动4.64%，毛利率为19.27%，同比变动-0.18%[17] - 分业态来看，综合超市主营业务收入为746,741.97万元，同比变动5.06%，毛利率为19.78%，同比变动0.18%；社区生鲜食品超市主营业务收入为367,581.12万元，同比变动7.64%，毛利率为18.34%，同比变动-0.45%；乡村超市主营业务收入为138,786.58万元，同比变动-8.52%，毛利率为18.49%，同比变动-1.42%；其他业态主营业务收入为20,031.03万元，同比变动57.90%，毛利率为22.90%，同比变动-0.01%[18] 流动资产与非流动资产 - 2024年9月30日流动资产合计5,600,803,293.72元，较2023年12月31日的5,430,516,428.96元有所增加[20] - 2024年9月30日非流动资产合计8,479,642,885.81元，较2023年12月31日的8,855,545,880.89元有所减少[21] 营业总成本 - 2024年前三季度营业总成本13,922,390,186.79元，较2023年前三季度的13,597,637,331.22元有所增加[23] 营业成本 - 2024年前三季度营业成本10,841,320,328.92元，较2023年前三季度的10,601,872,873.50元有所增加[23] 现金流量相关 - 2024年前三季度（1 - 9月）销售商品、提供劳务收到的现金为176.29亿元[27] - 2024年前三季度（1 - 9月）经营活动产生的现金流量净额为15.67亿元[27] 费用情况 - 2024年第三季度销售费用为25.42亿元[25] - 2024年第三季度管理费用为2.69亿元[25] - 2024年第三季度研发费用为1072.70万元[25] - 2024年第三季度财务费用为1.92亿元[25] 投资活动现金流量 - 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为1,977,828.00[28] - 投资活动现金流出小计为1,746,814,537.31[28] - 投资活动产生的现金流量净额为-442,461,498.41[28] 筹资活动现金流量 - 吸收投资收到的现金为402,259,264.89（其中子公司吸收少数股东投资收到的现金未提及）[28] - 取得借款收到的现金为297,139,461.22[28] - 收到其他与筹资活动有关的现金为348,094,500.10[28] - 筹资活动现金流入小计为645,233,961.32[28] - 偿还债务支付的现金为323,335,489.00[28] - 分配股利、利润或偿付利息支付的现金为133,801,219.38[28] - 支付其他与筹资活动有关的现金为1,239,824,433.89[28]

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2024-086 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 第四届监事会第二十三次会议决议公告 家家悦集团股份有限公司（以下简称"公司"）第四届监事会第二十三次会 议于 2024 年 10 月 29 日以现场方式召开，本次会议由公司监事会主席张爱国先 生主持，应到监事 3 人，实到监事 3 人。本次会议符合《公司法》、《公司章程》 的有关规定，会议的召集、召开及表决程序合法有效。 二、监事会会议审议情况 1、审议并通过《关于<公司 2024 年第三季度报告>的议案》。 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票，回避 0 票。 特此公告。 家家悦集团股份有限公司 监事会 二〇二四年十月三十日 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、监事会会议召开情况 ...

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2024-085 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 债券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024年10月30日（星期三）上午09:00-10:00 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com/） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 投资者可于2024年10月30日（星期三）9:00前登录上证路演中心网站首 页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱jiajiayue@jiajiayue.com.cn进 行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回答。 （二） 会议召开地点：上证路演中心 （三） 会议召开方式：上证路演中心网络互动 三、参加人员 本公司出席业绩说明会的人员包括公司董事长王培桓先生、独立董事魏紫女 士 ...

上 海 证 券 交 易 所 上证公监函〔2024〕0153 号 关于对家家悦集团股份有限公司 及有关责任人予以监管警示的决定 当事人： 对家家悦集团股份有限公司及时任财务总监姜文霞、时任董事 会秘书周承生予以监管警示。 根据《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法》，请你公 司及董事、监事和高级管理人员（以下简称董监高人员）采取有效 措施对相关违规事项进行整改，并结合本决定书指出的违规事项， 就公司信息披露及规范运作中存在的合规隐患进行深入排查，制定 针对性的防范措施，切实提高公司信息披露和规范运作水平。请你 公司在收到本决定书后一个月内，向我部提交经全体董监高人员签 字确认的整改报告。 家家悦集团股份有限公司，A 股证券简称：家家悦，A 股证券代 码：603708； 姜文霞，家家悦集团股份有限公司时任财务总监； 周承生，家家悦集团股份有限公司时任董事会秘书。 经查明，2022 年 7 月 15 日，家家悦集团股份有限公司（以下简 称公司）第四届董事会第二次会议审议通过，同意公司使用不超过 18,000 万元（含本数）的闲置募集资金进行现金管理，使用期限不 超过董事会审议通过之日起 12 个月。2024 年 ...

| 证券代码：603708 | 证券简称：家家悦 | 公告编号：2024-084 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113584 | 证券简称：家悦转债 | | 家家悦集团股份有限公司 关于公司收到山东证监局警示函的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 公司的上述行为违反了《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第 182 号）第三条和《上市公司监管指引第 2 号一上市公司募集资金管理和使用的监管 要求（2022 年修订）》（证监会公告〔2022〕15 号）第八条的规定。 根据《上市公司信息披露管理办法》（证监会令第 182 号）第五十二条的规 定，我局决定对你公司采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚 信档案数据库。公司应当规范使用募集资金，强化信息披露管理，严格按照法律、 行政法规和证监会有关规定履行信息披露义务。你公司应自收到本决定书之日起 30 日内向我局提交书面报告。 如果对本监督管理措施不服，可以在收到本决定书之日起 60 日内向中国证 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 券监督管理委员会提出行 ...