关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 | 证券代码：603878 | 证券简称：武进不锈 | 公告编号：2025-026 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113671 | 债券简称：武进转债 | | 江苏武进不锈股份有限公司 2024年年度股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 5 月 20 日 14 点 股东大会召开日期：2025年5月20日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 召开地点：江苏省常州市天宁区郑陆镇武澄西路 1 号公司二楼职工培训室。 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 5 月 20 日 至2025 年 ...

1 | | 督导上市公司建立健全并有效执行公司 治理制度，包括但不限于股东大会、董事会、 | 保荐人督促公司严格执行《公司章程》、 | | --- | --- | --- | | 7 | | | | | 监事会议事规则以及董事、监事和高级管理人 | 三会议事规则等公司治理制度。 | | | 员的行为规范等。 | | | | 督导上市公司建立健全并有效执行内控 制度，包括但不限于财务管理制度、会计核算 | | | | 制度和内部审计制度，以及募集资金使用、关 | 督促公司严格执行各项内部控制制度。 | | 8 | 联交易、对外担保、对外投资、衍生品交易、对 | | | | 子公司的控制等重大经营决策的程序与规则 | | | | 等。 | | | | 督导公司建立健全并有效执行信息披露 | | | | 制度，审阅信息披露文件及其他相关文 | 督促公司严格执行信息披露制度，审 | | 9 | 件，并有充分理由确信上市公司向上海证券交 | 阅信息披露文件及其他相关文件，详 | | | 易所提交的文件不存在虚假记载、误导性陈述 | 见"二、信息披露审阅情况"。 | | | 或重大遗漏。 | | | | 对上市公司的信息 ...

一、保荐人及保荐代表人承诺 国泰海通证券股份有限公司（以下简称"国泰海通""保荐人""本机构"） 作为江苏武进不锈股份有限公司（以下简称"武进不锈""公司""发行人"） 2023年向不特定对象发行可转换公司债券的的保荐人及持续督导机构，履行持续 督导职责期间截至2024年12月31日，持续督导期限已满。保荐人按照《证券发行 上市保荐业务管理办法》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号—— 持续督导》等相关法律法规和规定的要求，出具本保荐总结报告书。 1、根据武进不锈提供的相关资料和信息，本保荐总结报告书不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，保荐人及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性 承担法律责任。 2、本机构及保荐代表人自愿接受中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）对保荐总结报告书相关事项进行的质询和调查。 | 保荐人名称 | 国泰海通证券股份有限公司 | | --- | --- | | 注册地址 | 中国（上海）自由贸易试验区商城路618号 | | 法定代表人 | 朱健 | | 保荐代表人 | 倪霆、顾昊 | | 联系电话 | 021-38676666 | 二、保荐人基本情况 三、上 ...

回购方案 - 首次披露日为2024/9/10[2][3] - 实施期限为董事会审议通过后12个月[2][3] - 预计回购金额2000万元 - 3000万元[2][4] - 用途为员工持股计划或股权激励[2][4] 回购进展 - 累计已回购股数4950000股[4] - 占总股本比例0.8822%[2][4] - 已回购金额29921358.01元[4] - 实际回购价格区间5.44元/股 - 6.60元/股[2][4]

证券代码：603878 证券简称：武进不锈 公告编号：2025-012 债券代码：113671 债券简称：武进转债 江苏武进不锈股份有限公司 ? 累计转股情况：截至 2025 年 3 月 31 日，累计有人民币 57,000 元"武进 转债"转为江苏武进不锈股份有限公司（以下简称"公司"）A 股普通 股，累计转股股数 6,778 股，累计转股股数占"武进转债"转股前公司 已发行股份总额的 0.0012%。 ? 未转股可转债情况：截至 2025 年 3 月 31 日，尚未转股的"武进转债" 金额为人民币 309,943,000 元，占"武进转债"发行总量的 99.9816%。 ? 本季度转股情况：自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 3 月 31 日，共有人民币 一、可转债发行上市概况 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏武进不锈股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可20231353 号）同意注册，公 司于 2023 年 7 月 10 日向不特定对象发行 310 万张可转换公司债券，每张面值 根据《江苏武进不锈股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说 明书》的约 ...

证券代码：603878 证券简称：武进不锈 公告编号：2025-013 债券代码：113671 债券简称：武进转债 江苏武进不锈股份有限公司 关于股份回购实施完成暨股份变动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： | 回购方案首次披露日 | 2024/9/10 | | --- | --- | | 回购方案实施期限 | 待董事会审议通过后 12 个月 | | 预计回购金额 | 2,000 万元~3,000 万元 | | 回购价格上限 | 8.28 元/股 | | 回购用途 | □减少注册资本 √用于员工持股计划或股权激励 | | | □用于转换公司可转债 | | | □为维护公司价值及股东权益 | | 实际回购股数 | 4,950,000 万股 | | 实际回购股数占总股本比例 | 0.8822% | | 实际回购金额 | 29,921,358.01 万元 | | 实际回购价格区间 | 5.44 元/股~6.60 元/股 | 一、 回购审批情况和回购方案内容 江苏武进不锈股份有限公司（以下简称"公司 ...

债券发行 - 2023年7月10日发行310万张可转换公司债券，总额31,000万元[2] - “武进转债”存续期2023年7月10日至2029年7月9日，票面利率分年设定[3] 转股情况 - 转股期限2024年1月15日至2029年7月9日，初始转股价8.55元/股，现8.02元/股[3] - 截至2025年3月31日，累计转股57,000元，股数6,778股，占比0.0012%[2][4] - 截至2025年3月31日，未转股金额309,943,000元，占发行总量99.9816%[2][4] 股份数据 - 2024年12月31日至2025年3月31日，有限售条件流通股为0[5] - 2024年12月31日无限售条件流通股561,069,041股，2025年3月31日为561,069,165股[5] - 2024年12月31日总股本561,069,041股，2025年3月31日为561,069,165股[5]

| 证券代码：603878 | 证券简称：武进不锈 | 公告编号：2025-011 | | --- | --- | --- | | 债券代码：113671 | 债券简称：武进转债 | | 委托理财受托方：江苏江南农村商业银行股份有限公司、中国建设银行 股份有限公司、中信建投基金管理有限公司、工银理财有限责任公司、 中国工商银行股份有限公司 本次委托理财购买金额：合计 26,000 万元 本次委托理财赎回金额：合计 24,000 万元 委托理财产品名称：富江南之瑞禧系列 JR1901 期结构性存款、中信证券 资产管理聚利稳享 312 号 FOF 单一资产管理计划、中信建投基金-优信 同享 6 号集合资产管理计划、工银理财鑫悦优先股策略优选最短持有 180 天混合类开放式理财产品、中国工商银行挂钩汇率区间累计型法人 人民币结构性存款产品-专户型 2025 年第 089 期 委托理财期限：32 天、无固定期限、无固定期限（最低持有 9 个月）、 无固定期限（最短持有 180 天）、118 天 履行的审议程序：江苏武进不锈股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 24 日召开第四届董事会第二十次会议、 ...

公司信息 - 证券代码为603878，简称为武进不锈[1] - 债券代码为113671，简称为武进转债[1] 人事变动 - 职工代表董事江双凯因工作调动辞职，将继续任职[3] - 辞职申请送达董事会生效，不影响公司运作[3] - 董事会将尽快补选新任职工代表董事[3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价格为 6.75 元，上次预测为 9.86 元，当前价格为 5.68 元 [1] 报告的核心观点 - 2024 年公司下游需求走弱，整体销量下行、业绩下滑幅度较大，考虑到下游需求偏弱，下调 2024 - 25 年归母净利润预测，新增 2026 年预测，下调目标价但维持“增持”评级 [12] - 行业资本支出在 2024 年显著下行致公司需求景气度下行，2025 年预期石化、基化资本支出将恢复，新疆煤化工投资或带来新需求增量，整体需求或逐步恢复 [12] - 公司在核电、火电等领域成功替代进口，与中石化联合研发产品预期贡献增量，高端产品将持续兑现，成长空间广阔 [12] - 2024 年公司公告回购股份，截止 2025 年 3 月 5 日已完成部分回购，彰显对自身未来发展的信心，长期基本面乐观 [12] 财务摘要 |项目|2022A|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|2,830|3,516|2,684|3,029|3,221| |(+/-)%|4.9%|24.2%|-23.7%|12.9%|6.3%| |净利润（归母，百万元）|215|352|145|251|304| |(+/-)%|22.0%|63.4%|-58.8%|73.7%|20.7%| |每股净收益（元）|0.38|0.63|0.26|0.45|0.54| |净资产收益率(%)|8.3%|12.6%|5.0%|8.5%|9.8%| |市盈率(现价&最新股本摊薄）|14.81|9.06|22.01|12.67|10.50|[4] 交易数据 - 52 周内股价区间为 4.84 - 9.44 元，总市值 3,187 百万元，总股本/流通 A 股为 561/561 百万股，流通 B 股/H 股为 0/0 百万股 [5] 资产负债表摘要 - 股东权益 2,667 百万元，每股净资产 4.75 元，市净率 1.2，净负债率 -19.73% [6] 股价走势 - 展示了 2024 年 3 月 - 2025 年 3 月武进不锈与上证指数的升幅情况，还给出了 1M、3M、12M 的绝对升幅和相对指数升幅 [8][9] 相关报告 - 《不锈钢钢管龙头，发力高端管材》2024.03.25 [10] 财务预测表 - 涵盖资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据及主要财务比率预测，时间跨度为 2022A - 2026E [13] 可比公司估值 - 选取久立特材、盛德鑫泰为可比公司，可比公司 2025 年 PE 均值为 12.93 倍，考虑公司情况给予 2025 年 15 倍 PE 进行估值 [15][16]