文章核心观点 - 在行业结构性过剩的背景下，头部企业仍在持续加码磷酸铁锂产能，行业竞争焦点正从“有没有产能”转向争夺“有效产能”与“体系化供给能力”，即高性能、高一致性产品以及深度嵌入客户与产业链的稳定供给能力 [3][6][7] 头部企业产能扩张动态 - **宁德时代邦普体系**：2025年12月29日，全球最大单体磷酸铁锂基地——宜昌邦普时代45万吨/年新一代磷酸铁锂项目正式投产，该项目总投资56亿元，从签约到投产仅用11个月，是宁德时代邦普全链条一体化产业园的重要子项目 [3] - **龙蟠科技**：2026年1月4日公告，其控股子公司常州锂源拟在江苏金坛投资不超过20亿元建设高性能锂电池正极材料项目，一期计划建设12万吨磷酸铁锂产能，预计2026年一季度启动、三季度投产 [4][5] - **龙蟠科技扩产**：2025年12月24日，公司拟将四川遂宁募投项目三期产能从原计划的6.25万吨/年提升至10万吨/年，变更后该项目总产能将达到18.75万吨/年，形成“老基地扩容+新基地落子”的组合布局 [5] 行业竞争趋势演变 - **项目规模大型化**：宁德时代宜昌项目45万吨/年的单体体量，显示磷酸铁锂正极制造向更大规模、更强集成度集中 [6] - **竞争焦点转向“质量”**：头部企业扩产叙事重点不再是简单拼吨位，而是强调高性能（如更高压实密度）、制造能力与供给稳定性 [6] - **短期价格博弈与长期布局并行**：2025年末，多家磷酸铁锂企业释放上调加工费信号，典型幅度为自2026年1月1日起加工费统一上调3000元/吨（未税），行业在布局长期产能升级的同时，也在进行短期利润修复 [6] 未来竞争关键能力 - **大规模制造与产品一致性**：竞争焦点转向谁能在大规模制造中稳定生产出更高压实、更可复制的一致性产品 [7] - **深度产业链整合能力**：竞争焦点转向谁能将正极材料能力更深地嵌入电池体系、客户体系与园区体系，从而在价格波动与需求切换时拥有更强的议价与抗风险能力 [7]

项目投资 - 公司控股子公司常州锂源新能源科技有限公司拟在华罗庚高新区投资建设研发中心及年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元人民币 资金来源为公司自有资金或自筹资金 [1] - 生产基地分两期实施 一期计划建设12万吨 公司将根据市场情况适时启动二期项目建设 [1] 产能规划 - 项目旨在进一步扩大高性能磷酸铁锂产能 以满足市场需求 [1] - 项目建成后将形成年产24万吨高压实磷酸铁锂的生产能力 [1]

项目投资 - 公司控股子公司常州锂源新能源科技有限公司拟在华罗庚高新区投资建设研发中心及年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元人民币 资金来源为公司自有资金或自筹资金 [1] - 生产基地分两期实施 一期计划建设12万吨 公司将根据市场情况适时启动二期项目建设 [1] 产能规划 - 项目旨在进一步扩大高性能磷酸铁锂产能 以满足市场需求 [1] - 项目建成后将形成年产24万吨高压实磷酸铁锂的生产能力 [1]

项目投资 - 项目计划总投资不超过20亿元[3][4][7][8] - 项目实施主体注册资本30000万元[7] 项目规划 - 生产基地计划年产24万吨高压实磷酸铁锂，一期12万吨[4][7][8] - 项目规划工业用地160亩，使用年限50年[10] 项目进度 - 一期项目建设周期预计9个月[7] - 2026年一季度启动建设，三季度竣工投产，一期产能不低于12万吨/年[12] 政策支持 - 甲方按省级标准挂牌出让土地[11] - 协调项目公司生产用电、用气价格[11] - 推荐项目申报重点项目计划[11] 风险提示 - 项目需前置审批，可能变更、延期等[15] - 建成投产后实际情况存在不确定性[15] - 投资大可能影响进度、收益和现金流[15] - 协议数据为计划或预估数，不代表业绩承诺[15]

募集资金情况 - 2021年度非公开发行股票募集资金总额为21.9999997701亿元，净额为21.7553112083亿元[14] - 截至2025年11月30日，公司累计已使用募集资金163,609.13万元，占募集资金净额的75.20%[15][16] 项目投入进度 - 新能源汽车动力与储能电池正极材料规模化生产项目累计投入73,334.07万元，投入进度为56.85%[16] - 年产60万吨车用尿素项目累计投入25,619.79万元，投入进度为100.24%[16] - 补充流动资金项目累计投入50,451.13万元，投入进度为100.90%[16] - 年产4万吨电池级储能材料项目累计投入14,204.14万元，投入进度为109.30%[16] 项目建设与规划 - “新能源汽车动力与储能电池正极材料规模化生产项目”一期2.5万吨/年和二期6.25万吨/年产能已建成投产[13] - 该项目三期规划产能由6.25万吨/年提升至10万吨/年，预计2026年5月建成[13][22][25][26] - 高性能锂电池正极材料项目计划总投资不超过20亿元，分两期实施，一期计划建设12万吨[31][34] - 高性能锂电池正极材料项目一期建设周期预计9个月，资金来源为公司自有资金及自筹资金[35] 其他事项 - 2025年12月24日召开董事会审议通过变更部分募集资金投资项目建设内容的议案，尚需股东会审议[18] - 锂源（江苏）科技有限公司成立于2021年1月28日，注册资本30,000万元[34]

股东会时间 - 2026年第一次临时股东会召开时间为2026年1月22日14点[4][5] - 网络投票起止时间为2026年1月22日[8] - 股权登记日为2026年1月19日[17] - A股股东登记时间为2026年1月20日9:30 - 11:30、14:00 - 17:00[20] 股东会地点 - 现场会议地点为南京经济技术开发区恒通大道6号公司二楼大会议室[5] - A股股东登记地点为南京经济技术开发区恒通大道6号公司二楼证券事务部办公室[20] 股东会审议议案 - 审议《关于变更部分募集资金投资项目建设内容的议案》《关于签署合作协议并投资建设高性能锂电池正极材料项目的议案》[11] 其他 - 交易系统投票平台投票时间为9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00，互联网投票平台投票时间为9:15 - 15:00[9] - 议案已分别于2025年12月25日、2026年1月5日披露[11] - 会议会期为半天[21]

会议情况 - 公司第四届董事会第四十七次会议于2026年1月4日召开，10名董事全到[2] 项目投资 - 控股子公司常州锂源拟投建年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地[3] - 项目计划总投资不超20亿元，资金源于自有或自筹[4] - 生产基地分两期，一期建12万吨[4] 议案表决 - 《关于签署合作协议并投资建设高性能锂电池正极材料项目的议案》全票通过[4] - 《关于提请召开临时股东会的议案》全票通过[5]

公司投资计划 - 龙蟠科技控股子公司常州锂源新能源科技有限公司计划投资建设高性能锂电池正极材料项目 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元人民币 [1] - 项目资金来源为公司自有资金或自筹资金 [1] 项目具体安排 - 项目分为两期实施 [1] - 一期计划建设12万吨产能 [1] - 一期预计建设周期为9个月 [1] - 公司承诺项目于2026年一季度启动建设 [1] - 项目计划于2026年三季度竣工投产 [1] - 一期项目建成后产能不低于12万吨/年 [1] 项目产品与地点 - 项目产品主要为磷酸铁锂 [1] - 项目投资地点为江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区 [1]

公司投资计划 - 公司控股子公司常州锂源拟签署协议，投资建设高性能锂电池正极材料项目 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元人民币，资金来源为公司自有资金或自筹资金 [1] - 项目将建设研发中心及年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地 [1] 项目具体安排 - 生产基地分两期实施，其中一期计划建设12万吨产能 [1] - 常州锂源将根据市场情况适时启动二期项目建设 [1] - 项目实施主体为常州锂源的全资子公司锂源（江苏）科技有限公司 [1] 项目选址 - 项目选址位于江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区内 [1]

项目投资概况 - 公司控股子公司常州锂源新能源科技有限公司计划投资建设高性能锂电池正极材料项目 [1] - 项目计划总投资不超过20亿元人民币 [1] - 项目资金来源于公司自有资金或自筹资金 [1] 项目实施规划 - 项目分为两期实施 [1] - 一期计划建设产能为12万吨 [1] - 一期预计建设周期为9个月 [1] - 公司承诺项目于2026年第一季度启动建设 [1] - 项目计划于2026年第三季度竣工投产 [1] - 一期项目建成后年产能不低于12万吨 [1] 项目产品与主体 - 项目产品主要为磷酸铁锂正极材料 [1] - 项目实施主体为常州锂源新能源科技有限公司 [1] - 项目合作方为江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区管理委员会 [1]