股东持股及减持计划 - EVER CREATIVE持有亚翔集成1280万股股份 占公司总股本5.9993% [1] - 股东计划通过集中竞价方式减持不超过116.2万股 占公司总股本0.5446% [1] - 减持时间窗口为2025年9月23日至2025年12月22日 股份来源为IPO前取得 [1]

公司高管变动 - 联合办公室总监裴力彪因退休年龄辞去职务 退休后不再担任公司任何职务 [1] - 辞职报告于2025年8月28日提交并获董事会接收 [1] 公司财务与业务结构 - 2025年上半年电子行业营业收入占比达95.97% [1] - 工程-其他行业收入占比3.13% 其他业务收入占比0.9% [1] - 公司当前市值90亿元 [1] 行业分类 - 公司主营业务集中于电子行业 [1] - 次要业务涉及工程-其他行业及其他业务 [1]

重要内容提示： 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司（以下简称"公司" ）董事会于 2025 年 8 月 28 日收到联合办公室总监裴力彪先生的书面辞职报告。裴力彪先 生由于已届退休年龄，提请辞去公司联合办公室总监职务。 证券代码：603929 证券简称：亚翔集成 公告编号：2025-035 亚翔系统集成科技（苏州）股份有限公司 关于公司高级管理人员退休离任的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。 一、董事/高级管理人员离任情况 （一）提前离任的基本情况 | 姓名 | 离任职务 | | | | | 是否继续在 | 具体职 | 是否存在 未履行完 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 离任时间 | | 原定任期 | 离任 | 上市公司及 | 务（如 | | | | | | | 到期日 | 原因 | 其控股子公 | 适用） | 毕的公开 | | | | | | | | 司任职 | | 承诺 | | 裴力彪 | 联合办公 ...

股价表现 - 8月27日股价报40.78元，较前一交易日下跌3.93% [1] - 盘中呈现明显波动，早盘快速回调后午后出现快速反弹 [1] - 当日成交额达6.23亿元，换手率为6.87% [1] 资金流向 - 8月27日主力资金净流出5248.28万元，占流通市值的0.6% [1] - 近五日主力资金累计净流入3067.24万元 [1] 业务定位 - 主营业务为洁净室工程服务，涉及半导体、光电等高科技产业领域 [1] - 公司为专业洁净室系统集成工程解决方案提供商，在行业内具有一定知名度 [1]

国内政策与行业动态 - 国务院发布《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，目标2027年新一代智能终端应用普及率超70%，2030年超90% [5] - 布局国家人工智能应用中试基地，培育"模型即服务"、"智能体即服务"等新业态，推动智能网联汽车、智能手机、机器人等终端发展 [5] - 国家发改委推动产业全要素智能化发展，打造人工智能应用服务链 [8] - 中国信通院联合华为、三大运营商成立"先进存力AI推理工作组" [8] AI技术应用与突破 - 平安好医生推出"7+N+1"医疗AI产品体系，AI辅助问诊准确率约98%，复杂疾病治疗方案准确率近80% [4] - AI助力家医客均服务成本同比下降52%，业务中台运营效率提升50% [4] - 生成式AI迈入智能体主导新阶段，华泰证券认为智能体将重塑企业组织和商业模式 [6] - 阿里巴巴升级视频生成人工智能模型，字节跳动期权价格上调至200.41美元/股 [8] 通信技术进展 - 工信部将发放第二批毫米波专网频率许可牌照，涵盖港口、制造业、电网等领域 [6] - 5G毫米波频谱位于24.25GHz-52.6GHz，可满足工业场景大带宽、低时延需求 [7] - 泛亚微透拟定增募资不超过6.99亿元用于6G通讯低介电损耗FCCL挠性覆铜板产业化项目 [12] 资本市场与公司表现 - 公募基金总规模突破35万亿元，2024年以来第十次创历史新高 [8] - 寒武纪2025年上半年净利润10.38亿元，同比扭亏（去年同期亏损5.3亿元） [12] - 中际旭创上半年净利润39.95亿元，同比增长69.40% [12] - 胜宏科技上半年净利润21.43亿元，同比增长366.89% [12] - 北方稀土上半年净利润9.31亿元，同比增长1951.52% [12] 行业投资与扩张 - 世运电路拟投资15亿元建设新一代PCB智造基地项目 [12] - 国家新闻出版署批准173款游戏版号（国产166款+进口7款），单月总量创年内新高 [9] - 天风证券预测2025年中国3A游戏市场规模达133亿元，2026年达169亿元，CAGR约35% [9] - 广深首家市内免税店正式开业，光伏玻璃新单基准价上调 [8] 技术研发与产品进展 - 鹏鼎控股服务器及光模块产品已通过部分客户认证 [12] - 奥普特东莞泰莱机器人关节模组产品处于送样阶段 [12] - 苹果将于9月9日举行发布会，预计推出iPhone 17系列和升级版手表 [8] - 礼来公布Orforglipron试验结果，药物使肥胖和糖尿病患者体重减轻9.6% [8]

板块表现 - 专业工程板块当日上涨1.04%，领涨个股为亚翔集成（涨10.00%）、森特股份（涨9.98%）和日上集团（涨9.94%）[1] - 板块内涨幅超4%的个股包括爱曼股份（7.57%）、能辉科技（4.51%）、圣晖集成（4.46%）、志特新材（4.39%）、百甲科技（4.27%）和天沃科技（3.99%）[1] - 下跌个股中时空科技跌幅最大（-4.89%），铜冠矿建（-3.33%）、永福股份（-2.67%）等跟跌[2] 资金流向 - 板块主力资金净流入1.72亿元，游资净流出8896.63万元，散户净流出8271.85万元[2] - 日上集团获主力净流入1.22亿元（占比32.64%），深桑达A获主力净流入1.03亿元（占比6.88%）[3] - 柏诚股份主力净流入7610.06万元（占比17.14%），天沃科技主力净流入5370.14万元（占比8.13%）[3] 个股成交活跃度 - 中国中冶成交额达5.87亿元（成交量170.69万手），北方国际成交额2.38亿元（成交量20.01万手）[2] - 天沃科技成交额6.61亿元（成交量81.91万手），日上集团成交额3.73亿元（成交量67.92万手）[1] - 森特股份成交额7.33亿元（成交量46.05万手），柏诚股份成交额4.44亿元（成交量32.01万手）[1]

指数表现与成分股 - 国证自由现金流指数上涨0.03%，成分股亚翔集成涨停，锦泓集团、东方铁塔、捷佳伟创、云铝股份领涨 [1] - 自由现金流ETF(159201)最新报价1.14元，近1周累计上涨4.21%，涨幅排名可比基金第一 [1] ETF流动性与资金动向 - 自由现金流ETF盘中换手率6.6%，成交额2.89亿元，近1周日均成交3.70亿元居可比基金第一 [1] - 近6天连续资金净流入合计4.36亿元，最高单日净流入1.44亿元，日均净流入7264.38万元 [1] - 份额达38.53亿份创成立以来新高，规模达43.85亿元创成立以来新高，均居可比基金第一 [1] 跟踪精度与市场环境 - 自由现金流ETF近1月跟踪误差0.041%，在可比基金中跟踪精度最高 [2] - 海外联储态度转向，宽财政+宽货币+全球关税+弱美元环境指向全球权益及商品市场向上 [2] - 全A成交额距3.5万亿元高位仍有空间，险资与杠杆资金主导行情，公募发行尚未显著回暖 [2]

板块整体表现 - 专业工程板块当日上涨2.5%，领涨个股为森特股份（涨幅10.01%）[1] - 上证指数上涨1.51%至3883.56点，深证成指上涨2.26%至12441.07点[1] - 板块内10只个股涨幅超2.8%，最高涨幅达10.01%[1] 个股涨幅排名 - 森特股份收盘14.73元，成交量32.72万手，成交额4.65亿元[1] - 亚翔集成收盘38.59元，涨幅10.01%，成交额2.61亿元[1] - 圣晖集成收盘38.83元，涨幅10.00%，成交额3.10亿元[1] - 中国中冶涨幅5.79%，成交361.44万手，成交额12.31亿元[1] 资金流向情况 - 板块主力资金净流入2507.61万元，游资净流出1009.12万元，散户净流出1498.49万元[2] - 圣晖集成主力净流入9186.28万元，占比29.68%，游资净流出5290.86万元[3] - 上海港湾主力净流入5740.36万元，占比15.49%，游资净流出2493.18万元[3] - 亚翔集成主力净流入5216.76万元，占比20.01%，游资净流出2071.05万元[3] 个股资金动态 - 森特股份主力净流入4335.49万元，占比9.32%，游资净流出3565.64万元[3] - 永福股份主力净流入2965.00万元，占比12.10%，游资净流出611.45万元[3] - 中国化学主力净流入1926.89万元，游资净流出5402.37万元[3] - 中工国际主力净流入943.06万元，游资净流入2139.86万元[3]

市场表现 - 三大指数集体高开 国证自由现金流指数高开高走 成分股中亚翔集成涨停 洛阳钼业涨超7% 天津港 白云有色 云铝股份 安孚科技等跟涨 [1] - 自由现金流ETF（159201）跟随指数上涨 现涨约1.25% 成交额超1.8亿元 换手率超4.2% 交投活跃且频现溢价交易 [1] - 自由现金流ETF最新规模达41.42亿元 过去五天持续获得资金净流入 合计吸金超2.91亿元 [1] 产品特征 - 成分股聚焦自由现金流充裕的行业龙头 覆盖家用电器 汽车 有色金属 电力设备 石油石化等高壁垒领域 [2] - 行业分散性显著 有效规避单一行业波动风险 是底仓配置的有利选择 [2] - 基金管理年费率0.15% 托管年费率0.05% 均为市场最低费率水平 [2] 市场观点 - 市场正在经历一轮"健康牛" 结构特征是指数在科技成长主线引领下持续创新高 [1] - 多数行业拥挤度仍在中等区间 部分板块处在拥挤度较低位置 [1] - 行情"多点开花" 主线引领下各行业 主题机会交替轮动 使市场整体拥挤度压力不高 行情更具持续性 [1]

行业投资评级 - 投资评级为看好，维持不变 [13] 核心观点 - 芯片等板块盈利能力显著，产业链情绪共振带动洁净室板块，8月22日芯片产业链涨幅明显，海光信息、寒武纪-U涨幅达20%，圣晖集成涨7.23% [2][8] - 催化因素包括DeepSeek-V3.1携专为下一代国产芯片定制的UE8M0 FP8精度亮相，财政端5000亿元新型政策性金融工具即将推出，英伟达紧急叫停部分H20芯片生产导致供给缺口扩大，国产替代预期崛起 [8] - 洁净室作为先进制造业的基础性工程，随芯片等行业的高速扩张预期有望迎来持续高景气周期 [8] 国内下游资本开支扩张 - 国内芯片、面板、医药三大下游同步扩张，资本开支增量清晰 [9] - 芯片领域2025年化债政策落地，资金端约束缓解，新增投资边际提升，洁净室订单密集释放，包括北电集成330亿元12英寸线、中芯京城二期、芯浦天英金桥产线、士兰集宏120亿元8英寸SiC项目、芯业时代45亿元8英寸线等加速封顶与设备搬入 [9] - 面板领域AMOLED 8.6代线成为投资主轴，京东方630亿元成都项目、维信诺550亿元合肥项目已启动数十亿元级洁净工程招标 [9] - 医药领域肿瘤ADC及胰岛素生物药需求爆发，第一三共11亿元上海张江ADC新楼、赛诺菲76.6亿元亦庄胰岛素全产业链基地等项目进入洁净室密集招采阶段 [9] 海外市场景气度与需求 - 东南亚多国发布半导体支持政策，区域景气延续，洁净室需求高增 [10] - 新加坡世界先进与恩智浦合资78亿美元建设VSMC 12吋晶圆厂，2027年量产；联电新加坡新厂50亿美元、美光70亿美元HBM先进封装厂同步推进；亚翔集成4月中标31.6亿元MEP工程、7月中标其中国台湾分公司15.81亿发包项目 [10] - 马来西亚政府2024年发布国家半导体产业战略，计划提供至少53亿美元补贴撬动1062亿美元投资，英飞凌居林200 mm SiC晶圆厂已启用，英特尔、日月光持续加码封测产能 [10] - 越南政府发布半导体发展规划，规划到2050年行业收入达1000亿美元/年以上，英特尔15亿美元封测基地、安靠16亿美元北宁厂已投运 [10] - 泰国2025-2029年规划5000亿泰铢打造区域半导体产业中心，索尼、罗姆、三星等已设生产基地 [10] - 2028年东南亚国家芯片市场规模预计达到约411亿美元，为国内洁净室企业出海提供广阔空间 [10] - 2025年美国本土晶圆厂建设加速，洁净室需求集中释放；台积电宣布追加1000亿美元投资用于新建3座晶圆厂、2座先进封装厂等设施，此前在亚利桑那州凤凰城投资650亿美元，预计明年将拥有四座满负荷运行的2纳米晶圆厂，月总产量将达到6万片；德州仪器于6月宣布启动投资超600亿美元建设七座芯片工厂，德克萨斯州谢尔曼-SM1将于今年开始初步生产 [11] 行业市场表现 - 本周上证综指上涨3.49%，深证成指上涨4.57%，长江建筑工程指数上涨1.61%，排名全行业第26，相对上证综指/深证成指/沪深300指数涨跌幅-1.82%/-2.83%/-2.47% [22] - 子行业年初至今涨跌幅分别为房屋建设Ⅲ-0.24%、化学工程1.29%、建筑装饰Ⅲ5.00%、基建7.08%、其他专业工程10.04%、钢结构11.41%、园林建设Ⅲ13.79%、国际工程16.29%、工程咨询Ⅲ19.64% [22] - 本周涨幅排名前五个股为园林股份+61.1%、浦东建设+19.9%、高新发展+18.6%、ST天龙+17.2%、*ST农尚+12.2%；跌幅前五个股为苏州规划-12.4%、中国建筑国际-9.2%、大千生态-9.2%、勘设股份-7.0%、美晨科技-6.8% [22] - 8月23日长江建筑工程板块PE（TTM）为11.79倍，PB（整体法）0.85倍，自2010年以来估值分位数为58.46；全行业PE排名第27；子行业估值分别为园林建设Ⅲ117.75倍、工程咨询Ⅲ96.34倍、钢结构29.52倍、其他专业工程21.66倍、国际工程17.44倍、建筑装饰Ⅲ10.97倍、化学工程9.19倍、基建8.13倍、房屋建设Ⅲ6.19倍 [30][32] 企业经营情况 - 中国化学1-7月累计新签2248亿元，同比+4.4%；建筑工程承包新签2161亿元，同比+5.0%，其中化学工程新签1766亿元，同比+9.8%，基础设施新签366亿元，同比+1.5% [37] - 中国建筑1-7月合计新签合同26798亿元，同比+1.4%；建筑业务新签24868亿元，同比+2.1%，其中房屋建筑新签16258亿元，同比-0.4%，基础设施新签8533亿元，同比+7.4% [37] - 中国电建1-7月累计新签合同5085项，金额7361.33亿元，同比+4.3%；能源电力业务新签4720.68亿元，同比+12.94%，其中水电1130.88亿元，同比+70.03%，风电1572.26亿元，同比+68.40%，太阳能发电1185.09亿元，同比-29.96% [38] - 建发合诚上半年营业收入33.93亿元，同比+7.67%；归属净利润0.45亿元，同比+32.33%；单二季度营业收入18.53亿元，同比+21.81%，归属净利润0.25亿元，同比+112.51% [39] - 中国建筑国际上半年营业收入566.43亿元，同比+0.1%；归母净利润52.59亿元，同比+5.1%；期末在手总合约额6262.5亿元，其中未完合约额3860.3亿元 [40] - 鸿路钢构上半年营业收入105.50亿元，同比+2.17%；归母净利润2.88亿元，同比-32.69%；扣非净利润2.38亿元，同比+0.88% [40] 行业数据更新 - 2025年7月建筑业PMI为52.8%，同比+0.5%，环比+1.8%；新订单指数44.9%，同比+0.8%，环比+1.6%；业务活动预期指数53.9%，同比-0.8%，环比+1.5% [48] - 2025年7月固定资产投资完成额4.0万亿元，同比+5.3%；制造业固定资产投资2.4万亿元，同比-0.3%；年初累计固定资产投资28.8万亿元，同比+1.6%；制造业固定资产投资15.6万亿元，同比+6.2% [51] - 2025年7月狭义基建投资1.4万亿元，同比-5.2%，增速环比-7.2%；广义基建投资1.8万亿元，同比-1.4%，增速环比-7.2%；电力、热力、燃气及水的生产和供应业0.4万亿元，同比+12.7%，增速环比-4.3% [56] - 年初累计狭义基建投资10.5万亿元，同比+3.2%，增速环比-1.4%；广义基建投资14.3万亿元，同比+7.4%，增速环比-1.4%；电力、热力、燃气及水的生产和供应业3.7万亿元，同比+21.5%，增速环比-1.3% [56] - 2025年7月地产开发投资0.7万亿元，同比-17.0%；销售额0.5万亿元，同比-14.1%；销售面积0.6亿平方米，同比-7.8%；新开工面积0.5亿平方米，同比-15.4%；竣工面积0.2亿平方米，同比-29.4% [64] - 年初累计地产开发投资5.4万亿元，同比-12.0%；销售额5.0万亿元，同比-6.5%；销售面积5.2亿平方米，同比-4.0%；新开工面积3.5亿平方米，同比-19.4%；竣工面积2.5亿平方米，同比-16.5% [64] - 2025Q1建筑业总产值5.8万亿元，同比+2.5%，环比-47.1%；建筑工程5.1万亿元，同比+2.1%，环比-47.1%；安装工程0.5万亿元，同比+0.9%，环比-46.4%；竣工产值2.1万亿元，同比-3.6%，环比-63.0%；外省产值1.8万亿元，同比-4.3%，环比-50.7%；外省产值占比30.9%，同比-2.0%，环比-2.3% [74][77]